Assurance-vie luxembourgeoise : Notre interview de Christophe Simon

L’épargne, l’investissement, l’assurance vie, ces thèmes financiers occupent une place centrale dans les discussions des Français, surtout en ces temps économiquement instables.

Aujourd’hui, nous voulons vous proposer quelque chose d’assez nouveau sur Pappers.fr. Nous avons invité un spécialiste de l’investissement, et pour être plus précis, un des meilleurs spécialistes de l’assurance vie luxembourgeoise.

Pourquoi de plus en plus de personnes choisissent-elles le Luxembourg pour sécuriser et faire fructifier leur patrimoine ? Christophe Simon, de chez WSI Conseil répondra aux questions les plus demandées par les internautes durant de cette interview.

On vous souhaite une bonne lecture !

Christophe Simon - Gérant Associé WSI Conseil

Pour commencer, soyons directs : quels sont, selon vous, les principaux avantages de l'assurance vie luxembourgeoise par rapport à l'assurance vie française ?

Christophe Simon : Tout d'abord, merci de me recevoir pour discuter de ce sujet qui passionne les Français, mais pas que, car sachez-le, d’autres nationalités s’empressent également pour souscrire à une assurance vie au Luxembourg. 

Pour faire simple, l'assurance vie luxembourgeoise offre plusieurs avantages distincts par rapport à son homologue française, que l'on peut considérer tant du point de vue de la sécurité des investissements que de la flexibilité des options d'investissement.

• Premièrement, la protection des actifs est un point fort majeur au Luxembourg. Connu sous le nom de "triangle de sécurité", le cadre réglementaire luxembourgeois assure que les actifs des souscripteurs sont séparés de ceux de la compagnie d'assurance et sont placés en premier dans la liste des créanciers en cas de faillite de celle-ci. Cette mesure offre une sécurité inégalée pour les investisseurs.
• Deuxièmement, l'absence de l'équivalent de la loi Sapin 2 au Luxembourg est significative. En France, cette loi peut permettre aux autorités de restreindre les retraits des contrats d'assurance vie en cas de crise économique majeure, ce qui n'est pas le cas au Luxembourg. Cela confère une plus grande liberté et assurance aux investisseurs concernant la disponibilité de leurs fonds.
• Troisièmement, l'assurance vie luxembourgeoise permet une flexibilité considérable en termes d'options d'investissement. Les investisseurs peuvent accéder à un large éventail de classes d'actifs, y compris certains placements qui ne sont pas toujours disponibles en France, comme certains fonds spécialisés ou des investissements en private equity.
• Pour finir, le régime fiscal avantageux et stable du Luxembourg est très attractif pour ceux qui cherchent à optimiser leur planification fiscale et successorale, surtout dans un contexte international.

Ces facteurs font de l'assurance vie luxembourgeoise une option plus qu’attrayante pour les investisseurs à la recherche de diversité, de sécurité et de performances potentiellement plus élevées pour leur patrimoine.

Pappers.fr : On comprend tout de suite l’intérêt des investisseurs, notamment sur le point de la loi Sapin, sachant qu’en ce moment, l’économie n’est pas au beau fixe. 

Pouvez-vous nous en dire plus sur le triangle de sécurité ? C’est une caractéristique très importante au Luxembourg.

Christophe Simon : Bien sûr, je vais clarifier ce concept clé qui distingue l'assurance vie au Luxembourg. Le triangle de sécurité est un système de protection robuste et distinctif qui assure une sécurité optimale pour les investisseurs, notamment dans un contexte financier incertain.

Ce mécanisme repose sur trois piliers essentiels :

1. La compagnie d'assurance : Elle gère les contrats et est responsable de la gestion prudente des fonds des souscripteurs. Cette compagnie doit se conformer à des règles strictes pour garantir la sécurité et la solvabilité des fonds.
2. Le Commissariat aux Assurances (CAA) : C'est l'organisme régulateur qui surveille de près les activités des compagnies d'assurance. Le CAA s'assure que ces entreprises respectent les normes les plus strictes de sécurité financière et opérationnelle.
3. La banque dépositaire : Les actifs des souscripteurs sont conservés séparément des actifs de la compagnie d'assurance dans des comptes spéciaux au sein de cette banque. Cette séparation crée une barrière juridique et physique qui protège les investisseurs en cas de faillite de l'assureur.

Chaque trimestre, ces deux niveaux de ségrégation des actifs sont minutieusement contrôlés par le CAA. En cas de défaillance de la compagnie d’assurance, le Commissariat aux Assurances a la possibilité d’intervenir rapidement pour bloquer les comptes chez la banque dépositaire afin de protéger les droits des souscripteurs.

Cette structure unique en fait un des systèmes les plus sûrs au monde pour l'assurance vie, en offrant une sécurité accrue des actifs et une surveillance rigoureuse, tout en permettant une grande flexibilité dans les choix d'investissement. 

C’est clairement une des raisons pour lesquelles l'assurance vie luxembourgeoise est particulièrement attractive pour les investisseurs internationaux à la recherche de stabilité et de protection efficace pour leurs investissements.

Pappers.fr : Effectivement, le système français, bien que séparant aussi les provisions techniques des autres actifs de l'assureur, ne repose pas sur une banque dépositaire indépendante comme au Luxembourg. La surveillance est assurée par l'ACPR, garantissant la solvabilité et la protection des souscripteurs, mais avec une structure organisationnelle différente.

Vous avez parlé de grande flexibilité dans les choix d’investissement, notre prochaine question portera donc là-dessus.

Pourriez-vous détailler quels sont les supports financiers proposés par l'assurance vie luxembourgeoise ? De plus, quel est le montant minimum requis pour souscrire à ces assurances ?

Christophe Simon : Absolument. Les souscripteurs peuvent choisir parmi une variété de supports financiers, adaptés à différents profils de risque et objectifs d'investissement. Parmi les supports les plus courants, on trouve :

1. Les Fonds Communs de Placement (FCP) - qui permettent d'investir dans un portefeuille diversifié géré par des professionnels.
2. Les Obligations - offrant une forme de revenu fixe et une certaine sécurité.
3. Les Actions - pour ceux qui cherchent un potentiel de croissance plus élevé.
4. Les Produits Immobiliers - y compris des investissements dans des REITs ou des fonds immobiliers spécifiques.
5. Le Private Equity - permettant d'investir dans des entreprises non cotées en bourse pour une croissance à long terme.
6. Des Produits Structurés - qui combinent différentes classes d'actifs pour atteindre des objectifs de rendement spécifiques tout en tentant de protéger le capital.

Quant au montant minimum pour accéder à l'assurance vie luxembourgeoise, il est généralement fixé à 250 000 euros. Ce seuil permet d'accéder à une gestion hautement personnalisée et à des stratégies d'investissement sophistiquées qui sont souvent hors de portée dans d'autres juridictions. 

Chez WSI Conseils, c’est le minimum pour souscrire à une assurance vie au Luxembourg.

Pappers.fr : Nous avons pris le temps de consulter votre site dédié à l’Assurance-vie au Luxembourg, et remarqué que vous mentionnez différents paliers d'investissement avec des supports dédiés à chacun. Cela nous amène naturellement à notre prochaine question.

Pourriez-vous nous détailler ces paliers et les supports financiers distincts accessibles à chaque niveau ?

Christophe Simon : Bien sûr, je suis ravi que vous ayez consulté mon blog à l’avance. L'assurance vie au Luxembourg se structure autour de plusieurs paliers d'investissement, chacun offrant des possibilités distinctes et adaptées aux différents profils d'investisseurs.

À partir de 250 000 euros, l'investisseur peut bénéficier de ce que nous appelons la Gestion en fonds externes. Cette gestion permet d'accéder à un large éventail de fonds, y compris :

• Des fonds monétaires et obligataires européens,
• Des fonds d’obligations d’entreprise et des fonds obligataires indexés à l'inflation,
• Des fonds actions couvrant diverses régions géographiques comme l'Europe, l'Amérique du Nord, l'Asie, et des fonds actions monde,
• Des fonds sectoriels spécialisés (biotechnologie, environnement, industrie, finance, télécom),
• Des fonds en performance absolue,
• Des fonds sur les matières premières,
• Et même des fonds de Private Equity liquides et des fonds de financement d’infrastructures.

À ce niveau, l’investisseur peut aussi opter pour des fonds en euros, garantissant le capital par l’actif général de l’assureur. De plus, la gestion peut être confiée à des sociétés de gestion agréées renommées telles que DNCA, La Financière de l’Échiquier, Amplegest, entre autres.

À partir de 500 000 euros, nous offrons également la gestion en Fonds Interne Dédié (FID). Cette option permet une gestion plus traditionnelle avec une allocation d'actifs directement sur des actions et obligations. La gestion en FID est personnalisée et permet à l'investisseur, avec l'aide d'une société de gestion comme Lazard Frères Gestion, de sélectionner ses investissements hors de la liste proposée par l’assureur, pour se concentrer sur sa propre liste.

Au-delà d'1 million d'euros, l'investisseur a la possibilité d'incorporer un Fonds d’Assurance Spécialisé (FAS) dans son contrat. Le FAS fonctionne à la manière d'un compte titres et est souvent utilisé pour loger des investissements à échéance tels que des actifs non cotés (Private Equity), des produits structurés ou des fonds de dette privée. Plusieurs FAS peuvent coexister au sein d'un même contrat, offrant une diversification et une personnalisation encore plus poussée.

Ces différentes enveloppes permettent une grande souplesse et peuvent coexister dans un même contrat, offrant ainsi une plateforme d’investissement très flexible et sécurisée. Pour ceux intéressés par des investissements plus substantiels, je recommande de lire notre stratégie sur comment placer 1 million d'euros, disponible sur notre site.

Pappers.fr : On vous prend au mot alors, car nous avons lu cet article sur votre blog. Imaginons que demain, je vienne vous voir avec 1 million d'euros en poche !

Combien rapporte 1 million d’euros placé avec votre stratégie ?

Christophe Simon : Avec un million d'euros prêt à investir selon notre stratégie, vous pourriez anticiper un rendement attractif et bien structuré. Notre approche est de diversifier intelligemment les placements pour maximiser les rendements tout en contrôlant les risques. Voici comment nous structurons le portefeuille :

• 25% en Private Equity liquide, accessible à tout moment, visant un rendement d'environ 8% par an.
• 20% en Private Equity classique, réparti entre le marché primaire et secondaire, avec des rendements plus élevés.
• 15% en dette privée tactique, pour des rendements stables.
• 10% en fonds de financement de contentieux, offrant des rendements décorrélés des autres classes d'actifs.
• 15% en actions à forte capacité de valorisation, ciblant des rendements élevés par le biais de sélections stratégiques d'actions.
• 10% en financement d'infrastructures à taux variable, garantissant un revenu stable avec un rendement de 5% par an.
• 5% en ETF MSCI IT, exploitant le potentiel de croissance des technologies.

Comment je l’explique dans notre article « Comment placer 1 million d’euros à 9% », notre objectif est de générer un rendement d'approximativement 9% par an, ce qui se traduirait par un revenu annuel de 90 000 euros, soit environ 7 500 euros par mois, avant impôts. 

Cette estimation repose sur une probabilité de réalisation supérieure à 90%, avec une stratégie qui maintient la volatilité en dessous de 8%, assurant ainsi une expérience d'investissement relativement stable et sécurisée.

Cet engagement envers la performance, tout en préservant la liquidité à hauteur de 60% des actifs et en contrôlant la volatilité, permet à nos clients de réaliser des gains significatifs tout en dormant sur leurs deux oreilles, sachant que leur investissement est bien géré et sécurisé.

Je propose en plus à vos lecteurs un petit graphique linéaire montrant une belle courbe croissante de leur portefeuille, en restant sur un rendement de 9% par an.

Prenez tout de même en compte qu’il peut être un peu plus haut, comme un peu plus bas. Comme on le dit souvent : Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les investissements présentés comportent un risque en capital.

Pappers.fr : Votre stratégie est assez impressionnante et les projections sont vraiment encourageantes pour ceux qui envisagent d'investir sérieusement.

Christophe Simon : Merci, nous nous efforçons toujours de maximiser les retours tout en minimisant les risques pour nos clients. C’est essentiel, surtout dans un climat économique qui peut parfois être imprévisible.

Pappers.fr : En parlant de climat économique, nos lecteurs seraient certainement intéressés de savoir comment vous gérez les périodes de volatilité et quels ajustements vous faites pour protéger les investissements.

Comment adaptez-vous votre stratégie aux fluctuations du marché ?

Christophe Simon : Excellente question. La volatilité du marché est un facteur inévitable dans l'investissement, et nous l'abordons avec une stratégie robuste et adaptable.

Premièrement, nous diversifions les placements de manière extensive. Comme vous l'avez vu, notre portefeuille inclut un éventail de classes d'actifs, allant du Private Equity aux ETFs et aux infrastructures, ce qui nous permet de répartir les risques.

Deuxièmement, nous utilisons des techniques de couverture pour protéger le portefeuille contre les mouvements défavorables. Par exemple, nous employons des options et des contrats à terme là où cela est approprié pour minimiser l'impact des baisses de marché.

Enfin, nous effectuons une réévaluation régulière des actifs sous gestion pour identifier rapidement les nécessités de réajustement. Cette approche proactive nous permet de réagir rapidement aux changements du marché et de tirer parti des opportunités dès qu'elles se présentent.

Nous croyons fermement en une gestion active et adaptons continuellement les stratégies aux conditions actuelles du marché pour optimiser les performances tout en contrôlant l'exposition au risque.

Cette gestion dynamique et ces mesures de protection sont essentielles pour assurer que les investissements de nos clients restent sécurisés et performants, même dans les périodes incertaines.

Pappers.fr : On pourrait peut-être terminer sur une partie un peu plus « administrative » qui intéressent sûrement nos lecteurs, s’ils envisagent de suivre vos conseils. 

Quelles sont les principales considérations réglementaires et autres procédures pratiques à connaître ? Les étapes concrètes pour ouvrir un compte d'assurance vie au Luxembourg.

Christophe Simon : Certainement, il est important pour les investisseurs potentiels de comprendre les démarches nécessaires pour tirer parti de l'assurance vie au Luxembourg. Tout d'abord, le processus d'ouverture de compte commence par une évaluation de vos besoins financiers et de votre situation personnelle. Cela nous aide à personnaliser votre portefeuille et à choisir les meilleures stratégies d'investissement pour vos objectifs.

Étape 1 : Prise de contact et évaluation initiale

• Les investisseurs doivent d'abord prendre contact avec un conseiller spécialisé. Durant cette première rencontre, nous discutons de vos objectifs financiers, de votre tolérance au risque, et de votre horizon d'investissement.

Étape 2 : Documentation et vérifications réglementaires

• Ensuite, vous devrez fournir une série de documents, tels que des justificatifs d'identité, de résidence, et d'autres informations financières. Le Luxembourg est très rigoureux en matière de conformité, notamment avec les règles KYC (Know Your Customer) et AML (Anti-Money Laundering), pour s'assurer que les sources des fonds sont légitimes.

Étape 3 : Ouverture du compte et dépôts

• Une fois que toutes les vérifications sont complétées et que votre profil d'investisseur est clairement défini, nous procédons à l'ouverture de votre compte. Vous pouvez alors effectuer le dépôt initial, qui, comme mentionné précédemment, commence généralement à partir de 250 000 euros pour les fonds externes.

Étape 4 : Gestion et suivi continu

• Avec le compte ouvert, nous commençons l'allocation d'actifs selon la stratégie convenue et assurons un suivi régulier. Cela inclut des ajustements stratégiques en fonction de l'évolution des marchés et de vos objectifs personnels.

Considérations pratiques

• Il est également important de comprendre que chaque investisseur international peut être sujet à des réglementations spécifiques selon son pays de résidence. Par exemple, les implications fiscales peuvent varier, et nous travaillons avec des experts pour aider nos clients à naviguer à travers ces aspects.

Engagement à long terme

• Enfin, je tiens à souligner que l'assurance vie au Luxembourg est souvent envisagée comme un engagement à long terme, offrant à la fois sécurité et opportunités de croissance. Nos clients bénéficient d'un service personnalisé pour s'assurer que leurs investissements correspondent toujours à leurs attentes et besoins évolutifs.

Pappers.fr : Que dire de plus ? Nous avons abordé de nombreuses questions essentielles et avons reçu des réponses extrêmement précises. Christophe Simon, un grand merci pour cette interview. Ce fut un réel plaisir de vous avoir parmi nous et de pouvoir discuter en détail de ces sujets importants.

Christophe Simon : Merci à vous, le plaisir est partagé, n’hésitez pas à me contacter via mon site.