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Mise à jour RCS : le 07/08/2026 Mise à jour RNE : le 07/08/2026 Mise à jour INSEE : le 07/08/2026

CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

391 563 939 · Radiée depuis le 18/06/2015
Adresse : 93/95, 42 B RUE VENDOME, 69006 LYON 6EME
Activité : Autre distribution de crédit
Effectif : 0 salarié (donnée 2015)
Création : 01/07/1993
Dirigeants : SEVEZ Bernard , GIRAUD Alain

Informations juridiques de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

SIREN : 391 563 939
SIRET (siège) : 391 563 939 00514
Numéro LEI : 969500JJRZBIEZ8TEI10 
Forme juridique : SA à conseil d'administration (s.a.i.)
Numéro de TVA : FR04391563939
Inscription au RCS : RADIÉ (du greffe de LYON, le 18/06/2015)
Inscription au RNE : RADIÉ (le 01/06/2015)
Numéro RCS : 391 563 939 R.C.S. Lyon
Capital social : Inconnu

Extrait INPI

Activité de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

Code NAF ou APE : 64.92Z (Autre distribution de crédit)
Domaine d’activité : Activités des services financiers, hors assurance et caisses de retraite
Forme d'exercice : Agent commercial
Convention collective supposéeNous avons estimé cette convention collective statistiquement : il se peut que la convention collective que CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE applique soit différente. : Établissements financiers - IDCC 478
Date de clôture d'exercice comptable : 31 Décembre
Inscriptions à l'ORIAS, sous le numéro 07027669 :
  • Mandataire d'Intermédiaire en Assurance (MIA) sans maniement de fonds :
    RADIÉ depuis le 19/02/2016
  • Mandataire d'Assurance (MA) sans maniement de fonds :
    RADIÉ depuis le 19/02/2016
    •

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Etablissements de l'entreprise CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00514
    Adresse : 93/95 42 B RUE VENDOME 69006 LYON 6EME
    Date de création : 24/12/2007
    Date de clôture : 01/06/2015 et transféré vers une autre entreprise
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00621
    Adresse : 65 RUE DE LA REPUBLIQUE 42400 SAINT-CHAMOND
    Date de création : 02/12/2010
    Date de clôture : 15/01/2015
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00613
    Adresse : 18 PL BELLECOUR 69002 LYON 2EME
    Date de création : 22/09/2010
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00605
    Adresse : 58 RUE GENERAL DE GAULLE 69530 BRIGNAIS
    Date de création : 10/03/2009
    Date de clôture : 31/12/2014
    Activité distincte : Autres intermédiations monétaires (64.19Z)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00597
    Adresse : 27 PL GEORGES CLEMENCEAU 73100 AIX-LES-BAINS
    Date de création : 10/02/2009
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00571
    Adresse : 1 PL DU CENTENAIRE 73000 CHAMBERY
    Date de création : 14/03/2008
    Date de clôture : 15/07/2014
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00589
    Adresse : 6 RUE NOTRE DAME 42600 MONTBRISON
    Date de création : 07/03/2008
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00480
    Adresse : 16-18 RUE DE LA REPUBLIQUE 69330 MEYZIEU
    Date de création : 24/12/2007
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00530
    Adresse : 37 AV ALSACE LORRAINE 01000 BOURG-EN-BRESSE
    Date de création : 24/12/2007
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00506
    Adresse : 196 AV THIERS 69006 LYON 6EME
    Date de création : 24/12/2007
    Date de clôture : 17/01/2012
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00548
    Adresse : CNTRE MAGALI 2 AV DOCTEUR BERTHIER 01800 MEXIMIEUX
    Date de création : 24/12/2007
    Date de clôture : 31/01/2011
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00555
    Adresse : 24 RUE JOSEPH BERTOLA 01200 VALSERHONE
    Date de création : 24/12/2007
    Date de clôture : 15/07/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00498
    Adresse : 2 PL CARNOT 69700 GIVORS
    Date de création : 24/12/2007
    Date de clôture : 31/08/2011
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00522
    Adresse : 314 RUE VICTOR HUGO 69400 VILLEFRANCHE-SUR-SAONE
    Date de création : 24/12/2007
    Date de clôture : 15/01/2015
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00563
    Adresse : 33 BD MARECHAL FAYOLLE 43000 LE PUY-EN-VELAY
    Date de création : 01/11/2007
    Date de clôture : 15/01/2015
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00456
    Adresse : 38 BD DE LA REPUBLIQUE 38200 VIENNE
    Date de création : 17/07/2006
    Date de clôture : 31/12/2014
    Enseigne : CIF SRA.A
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00449
    Adresse : 22 RUE DE LA REPUBLIQUE 73200 ALBERTVILLE
    Date de création : 15/07/2006
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00472
    Adresse : 4 PL DE LA PAIX 07200 AUBENAS
    Date de création : 30/03/2006
    Date de clôture : 15/01/2015
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00464
    Adresse : 13 B AV CHARLES DE GAULLE 26200 MONTELIMAR
    Date de création : 05/04/2005
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00431
    Adresse : 25 GRANDE RUE 74300 CLUSES
    Date de création : 01/04/2005
    Date de clôture : 31/12/2014
    Enseigne : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00423
    Adresse : 17 RUE VICTOR CAMILLE ARTIGE 07200 AUBENAS
    Date de création : 01/12/2003
    Date de clôture : 30/03/2006 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00399
    Adresse : 23 RUE DE LA REPUBLIQUE 42000 SAINT-ETIENNE
    Date de création : 01/08/2003
    Date de clôture : 15/01/2015
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)
    Enseigne : CIF SRA A
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00381
    Adresse : LA JORAN 1 RUE DES ITALIENS 74200 THONON-LES-BAINS
    Date de création : 11/07/2003
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00415
    Adresse : 40 CRS BECQUART CASTELBON 38500 VOIRON
    Date de création : 08/07/2003
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00407
    Adresse : ILOT ST MAURICE 3 RUE DU COLLEGE CHAPUISIEN 74000 ANNECY
    Date de création : 01/07/2003
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00373
    Adresse : 71 CRS JEAN JAURES 38000 GRENOBLE
    Date de création : 01/02/2003
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00365
    Adresse : 61 AV LEON GAMBETTA 26000 VALENCE
    Date de création : 01/01/2002
    Date de clôture : 15/01/2015
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00241
    Adresse : 6 RUE DU MARCHE 42600 MONTBRISON
    Date de création : 12/07/2001
    Date de clôture : 07/03/2008 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00332
    Adresse : AV DU COLLEGE 38230 CHARVIEU-CHAVAGNEUX
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00340
    Adresse : IMMEUBLE LE CENTRAL 56 PL DE L HOTEL DE VILLE 74130 BONNEVILLE
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 01/04/2005
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
    Enseigne : CIF-SUD RHONE ALPES
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00357
    Adresse : 4 RUE TOCHON 74000 ANNECY
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 01/10/2004
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00324
    Adresse : 25 21 PL CHARLES DE GAULLE 38200 VIENNE
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 17/07/2006 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00316
    Adresse : 31 RUE DE LA REPUBLIQUE 38300 BOURGOIN-JALLIEU
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00308
    Adresse : SQ ARISTIDE BRIAND 74200 THONON-LES-BAINS
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 16/12/2003
    Activité distincte : Distribution de crédit (65.2C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00258
    Adresse : 42 B QUAI DE FRANCE 38000 GRENOBLE
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 01/06/2015 et transféré vers d'autres établissements
    Enseigne : CIF SUD RHONE ALPES AUVERGNE
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00266
    Adresse : 8 RUE BECCARIA 38000 GRENOBLE
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 10/07/2003 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00274
    Adresse : 74 CRS BECQUART CASTELBON 38500 VOIRON
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 08/07/2003 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Gestion de portefeuilles (67.1C)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00290
    Adresse : 18 RUE DU CLOS FLEURY 74100 ANNEMASSE
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 31/12/2014
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00282
    Adresse : 14 AV JEAN JAURES 73000 CHAMBERY
    Date de création : 29/06/2001
    Date de clôture : 31/12/2014 et transféré vers un autre établissement
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00233
    Adresse : 66 AV MARECHAL FOCH 07300 TOURNON-SUR-RHONE
    Date de création : 28/05/2001
    Date de clôture : 15/01/2015
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)
    Enseigne : CREDIT FRANCE AUVERGNE LOIRE DROME ...
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00225
    Adresse : 2 AV DU DOCTEUR CHARLES JAUME 26700 PIERRELATTE
    Date de création : 13/03/2001
    Date de clôture : 31/12/2014
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00217
    Adresse : 20 BD MARECHAL FAYOLLE 43000 LE PUY-EN-VELAY
    Date de création : 04/12/2000
    Date de clôture : 01/01/2008 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)
    Enseigne : CREDIT IMM.FRANCE AUV.LOIRE.DROME.ARDECH
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00209
    Adresse : 70 RUE CHARLES DE GAULLE 42300 ROANNE
    Date de création : 05/05/2000
    Date de clôture : 15/01/2015
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00183
    Adresse : RUE DE L EGLISE 07000 PRIVAS
    Date de création : 01/01/2000
    Date de clôture : 27/12/2000
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00191
    Adresse : 4 RUE VIBERT 43000 LE PUY-EN-VELAY
    Date de création : 01/12/1999
    Date de clôture : 04/12/2000 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
    Enseigne : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00175
    Adresse : 10 BD DE LA REPUBLIQUE 07100 ANNONAY
    Date de création : 04/01/1999
    Date de clôture : 31/12/2001
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00167
    Adresse : 2 AV DU DOCTEUR CHARLES JAUME 26700 PIERRELATTE
    Date de création : 02/05/1998
    Date de clôture : 31/12/2001 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00159
    Adresse : 67 RUE TUPINERIE 42600 MONTBRISON
    Date de création : 01/01/1998
    Date de clôture : 31/12/2001 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00134
    Adresse : 26 AV SAINT MARTIN 26200 MONTELIMAR
    Date de création : 05/11/1996
    Date de clôture : 31/12/2001 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
    Enseigne : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00126
    Adresse : 11 RUE PIERRE BERARD 42000 SAINT-ETIENNE
    Date de création : 30/10/1996
    Date de clôture : 01/08/2003 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
    Enseigne : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE ALDA
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00142
    Adresse : 49 AV DES ETATS UNIS 63000 CLERMONT-FERRAND
    Date de création : 01/07/1996
    Date de clôture : 25/03/1999 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00068
    Adresse : PL AUGUSTE FAURE 07300 TOURNON-SUR-RHONE
    Date de création : 01/01/1996
    Date de clôture : 28/05/2001 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
    Enseigne : CREDIT IMMOBILIER DE LA VALLEE DU RHONE
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00076
    Adresse : 26 ALL DE LA GUINGUETTE 07200 AUBENAS
    Date de création : 01/01/1996
    Date de clôture : 01/12/2003 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
    Enseigne : CREDIT IMMOBILIER BASSE ARDECHE
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00084
    Adresse : 9 ET 11 9 RUE PIERRE DEPIERRE 42300 ROANNE
    Date de création : 01/01/1996
    Date de clôture : 05/05/2000 et transféré vers d'autres établissements
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
    Enseigne : CREDIT IMMOBILIER LE FOYER ROANNAIS
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00092
    Adresse : 4 RUE PIERRE BERARD 42000 SAINT-ETIENNE
    Date de création : 01/01/1996
    Date de clôture : 31/12/1996 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00100
    Adresse : 4 PL DE LA LIBERTE 42400 SAINT-CHAMOND
    Date de création : 01/01/1996
    Date de clôture : 28/02/1998
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00118
    Adresse : 21 RUE PIERRE JULIEN 26200 MONTELIMAR
    Date de création : 01/01/1996
    Date de clôture : 25/12/2001 et transféré vers d'autres établissements
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00050
    Adresse : 6 RUE PIERRE FARIGOULE 43000 LE PUY-EN-VELAY
    Date de création : 01/01/1995
    Date de clôture : 31/12/1999 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
    Enseigne : CREDIT IMMOBILIER FOREZ-VELAY
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00043
    Adresse : 24 RUE BALZAC 26000 VALENCE
    Date de création : 01/01/1995
    Date de clôture : 31/12/2002 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres auxiliaires financiers (67.1E)
    Enseigne : CREDIT IMMOBILIER VALLEE RHONE
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00035
    Adresse : 4 RUE BLATIN 63000 CLERMONT-FERRAND
    Date de création : 13/06/1994
    Date de clôture : 31/12/2014 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00019
    Adresse : 47 RUE DE LA MONTAT 42000 SAINT-ETIENNE
    Date de création : 01/07/1993
    Date de clôture : 09/10/1997 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Administration d'entreprises (74.1J)
  • Établissement secondaire

    Fermé

    391 563 939 00027
    Adresse : IMMEUBLE LE MAIL 17 B BD WALDECK ROUSSEAU 42400 SAINT-CHAMOND
    Date de création : 01/07/1993
    Date de clôture : 31/12/2010 et transféré vers un autre établissement
    Activité distincte : Autres activités auxiliaires de services financiers, hors assurance et caisses de retraite, n.c.a. (66.19B)

Etablissements de l'entreprise CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

Finances de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

Dirigeants et représentants de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

Actionnaires et bénéficiaires effectifs de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

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Documents juridiques de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

    • Document inconnu
    18/06/2015
    • Document inconnu
    23/04/2015
    • Document inconnu
    07/05/2014
    • Document inconnu
    16/07/2012
    • Document inconnu
    16/07/2012
    • Document inconnu
    06/01/2011
    • Document inconnu
    02/07/2009
    • Document inconnu
    02/07/2009
    • Document inconnu
    02/07/2009
    • Document inconnu
    26/06/2008
    • Document inconnu
    14/02/2008
    • Document inconnu
    11/12/2007
    • Document inconnu
    03/12/2007
    • Document inconnu
    19/11/2007
    • Document inconnu
    04/07/2007
    • Document inconnu
    16/06/2006
    • Document inconnu
    02/06/2005
    • Document inconnu
    18/09/2003
    • Document inconnu
    18/07/2003
    • Document inconnu
    25/06/2002
    • Document inconnu
    06/06/2002
    • Document inconnu
    29/03/2002
    • Document inconnu
    24/09/2001
    • Document inconnu
    17/09/2001
    • Document inconnu
    09/08/2001
    • Document inconnu
    22/06/2001
    • Document inconnu
    21/06/2001
    • Document inconnu
    28/05/2001
    • Document inconnu
    08/12/2000
    • Document inconnu
    24/11/2000
    • Document inconnu
    24/11/2000
    • Document inconnu
    24/11/2000
    • Document inconnu
    24/11/2000
    • Document inconnu
    17/10/2000
    • Document inconnu
    25/09/2000
    • Document inconnu
    25/09/2000
    • Document inconnu
    20/07/2000
    • Document inconnu
    20/07/2000
    • Document inconnu
    20/07/2000
    • Document inconnu
    20/07/2000
    • Document inconnu
    10/07/2000
    • Document inconnu
    26/06/2000
    • Document inconnu
    23/06/2000
    • Document inconnu
    23/06/2000
    • Document inconnu
    23/06/2000
    • Document inconnu
    06/05/1999
    • Document inconnu
    19/12/1997
    • Document inconnu
    03/12/1997
    • Document inconnu
    24/12/1996
    • Document inconnu
    06/08/1996

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Comptes annuels de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

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Alertes de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

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Procédures collectives de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

Aucune procédure collective n'est disponible pour cette entreprise.

Contentieux de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 02/07/2026, 26/00180
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 02/06/2026, 26/00125
    Position : Demandeur
    Dispositif : Réouverture des débats
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  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 02/06/2026, 25/00746
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Privas, 21/05/2026, 25/03403
    Position : Défendeur
    Autres parties : BP AURA BANQUE POPULAIRE AUVERGNE RHONE ALPES, SCI TABAC DE L'EYRIEUX
    Dispositif : Saisie immobilière - Ordonne la vente forcée
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 19/05/2026, 25/01336
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 31/03/2026, 25/01333
    Début du contentieux : 28/07/2025
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 31/03/2026, 25/01317
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs en accordant des délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 31/03/2026, 25/00817
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Privas, 19/03/2026, 20/02567
    Début du contentieux : 20/09/2018
    Position : Demandeur
    Autres parties : FRANCE TITRISATION, LINK FINANCIAL SAS
    Dispositif : Réouverture des débats
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 13/03/2026, 25/01168
    Début du contentieux : 29/04/2025
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 03/03/2026, 25/01169
    Début du contentieux : 03/03/2025
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 03/03/2026, 25/01166
    Début du contentieux : 02/10/2025
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Vienne, 03/03/2026, 25/00887
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "conditionnelle" ordonnée au fond avec suspension des effets de la clause résolutoire
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Vienne, 03/03/2026, 25/00761
    Position : Demandeur
    Autres parties : S.A. SOCIETE D'HABITATION DES ALPES
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 24/02/2026, 25/01065
    Début du contentieux : 08/10/2025
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 24/02/2026, 25/00949
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 24/02/2026, 25/00948
    Début du contentieux : 01/08/2025
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 10/02/2026, 25/00061
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "conditionnelle" ordonnée au fond avec suspension des effets de la clause résolutoire
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Vienne, 03/02/2026, 25/00757
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "conditionnelle" ordonnée au fond avec suspension des effets de la clause résolutoire
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 20/01/2026, 25/00824
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 20/01/2026, 25/00822
    Début du contentieux : 04/11/2025
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 20/01/2026, 25/00823
    Début du contentieux : 17/07/2025
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Roanne, 08/01/2026, 10/00694
    Début du contentieux : 31/08/2011
    Position : Demandeur
    Dispositif : Renvoi à la mise en état
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 09/12/2025, 25/00821
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "conditionnelle" ordonnée au fond avec suspension des effets de la clause résolutoire
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 09/12/2025, 25/00060
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Privas, 13/11/2025, 20/02567
    Début du contentieux : 03/09/2020
    Position : Demandeur
    Autres parties : FRANCE TITRISATION
    Dispositif : Réouverture des débats
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 04/11/2025, 25/00742
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 04/11/2025, 25/00748
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "conditionnelle" ordonnée au fond avec suspension des effets de la clause résolutoire
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 04/11/2025, 25/00744
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 04/11/2025, 25/00745
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Marseille, 16/10/2025, 23/07015
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 15/10/2025, 25/00487
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 15/10/2025, 25/00467
    Position : Demandeur
    Dispositif : Expulsion "conditionnelle" ordonnée au fond avec suspension des effets de la clause résolutoire
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 15/10/2025, 25/00468
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs en accordant des délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 16/09/2025, 25/00469
    Position : Demandeur
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 22/07/2025, 24/00969
    Début du contentieux : 03/12/2024
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs en accordant des délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 22/07/2025, 25/00214
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Expulsion "conditionnelle" ordonnée au fond avec suspension des effets de la clause résolutoire
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 22/07/2025, 25/00400
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 01/07/2025, 24/01228
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 01/07/2025, 25/00216
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Expulsion "conditionnelle" ordonnée au fond avec suspension des effets de la clause résolutoire
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 03/06/2025, 25/00048
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 03/06/2025, 24/00859
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Expulsion "conditionnelle" ordonnée au fond avec suspension des effets de la clause résolutoire
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 03/06/2025, 24/01204
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 03/06/2025, 25/00049
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour d'appel de Montpellier, 22/05/2025, 25/00047
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Fait droit à l'ensemble des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour d'appel de Montpellier, 22/05/2025, 25/00049
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Fait droit à l'ensemble des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Cour d'appel de Montpellier, 22/05/2025, 25/00048
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Fait droit à l'ensemble des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 13/05/2025, 25/00046
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Fait droit à une partie des demandes du ou des demandeurs sans accorder de délais d'exécution au défendeur
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 06/05/2025, 24/01195
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 06/05/2025, 24/00244
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Bourgoin-Jallieu, 06/05/2025, 25/00047
    Début du contentieux : 03/06/2024
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Expulsion "ferme" ordonnée au fond (sans suspension des effets de la clause résolutoire)
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  • Cour d'appel de Riom, 15/04/2025, 24/01268
    Début du contentieux : 14/06/2024
    Position : Défendeur
    Autres parties : FRANCE TITRISATION, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Irrecevabilité
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal administratif de Grenoble, 13/02/2025, 2202562
    Début du contentieux : 11/03/2022
    Position : Demandeur
    Autres parties : SA TOTEM FRANCE, COMMUNE DE GRENOBLE
    Dispositif : Satisfaction partielle
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  • Cour d'appel de Caen, 05/09/2024, 22/03216
    Début du contentieux : 29/11/2022
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
    Lire sur Pappers Justice
  • Tribunal judiciaire de Draguignan, 09/08/2024, 23/07186
    Début du contentieux : 26/06/2009
    Position : Demandeur
    Autres parties : CIFD CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Se dessaisit ou est dessaisi au profit d'une autre juridiction
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  • Cour d'appel de Montpellier, 25/01/2024, 22/06199
    Début du contentieux : 22/11/2022
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Infirme partiellement, réforme ou modifie certaines dispositions de la décision déférée
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  • Cour d'appel de Nîmes, 07/12/2023, 22/02669
    Début du contentieux : 27/10/2015
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5
    Dispositif : Confirme la décision déférée dans toutes ses dispositions, à l'égard de toutes les parties au recours
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  • Cour d'appel d'Aix-en-Provence, 16/11/2023, 20/01088
    Début du contentieux : 22/05/2014
    Position : Défendeur
    Autres parties : SAMCV CGPA, Société SPHINX IMMOBILIER, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5
    Dispositif : Irrecevabilité
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  • Cour d'appel de Riom, 10/05/2022, 21/01142
    Début du contentieux : 24/02/2021
    Position : Défendeur
    Autres parties : HOIST FINANCE AB (PUBL), Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Déclare l'acte de saisine caduc
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  • Cour d'appel de Grenoble, 04/01/2022, 19/02964
    Début du contentieux : 03/11/2010
    Position : Demandeur
    Autres parties : SARL TECHNICIENS DE LA DEMOLITION ET DE LA MACONNERIE ISEROISE-TDMI, SAS SORAETEC, SARL TRAITS-D'UNION, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirmation partielle
  • Cour d'appel de Versailles, 06/05/2021, 21/00094
    Début du contentieux : 03/12/2020
    Position : Défendeur
    Autres parties : Société BPCE FINANCEMENT AGENCE SURENDETTEMENT, OPDH92 HAUTS-DE-SEINE HABITAT - OPH, S. A. DIAC, CA CONSUMER FINANCE, MENAFINANCE, NORRSKEN FINANCE, Société COFIDIS AG SIEGE SOCIAL, FRANFINANCE, Société CIE GLE DE LOC D'EQUIPEMENTS CGL
  • Cour d'appel de Lyon, 08/04/2021, 20/02048
    Début du contentieux : 02/03/2020
    Position : Défendeur
    Autres parties : Société BANQUE PSA FINANCE, DIAC, MY MONEY BANK, Société TOYOTA KREDITBK GMBH, TOYOTA FRANCE FIN, FRANFINANCE, ORANGE BANK, CARREFOUR BANQUE, BNP PARIBAS PERSONNAL FINANCE, CHEF NEUILLY CONTENTIEUX, ONEY, ONEY BANK, CHEF EOS CONTENTIA, CMV MEDIFORCE, DDFIP DIRECTION DEPARTEMENTALE FINANCES PUBLIQUES AIN, MONABANK, BPCE FINANCEMENT, CREALFI, CHEF CA CONSUMER FINANCE, FINANCO SERVICE, Société ADVIANZA BANK, NORRSKEN FINANCE, AMERICAN EXPRESS CARTE AG, YOUNITED, RCI BANQUE AG, BANQUE DU GROUPE CASINO, COFIDIS, LCL CREDIT LYONNAIS, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirmation totale
  • Cour d'appel de Toulouse, 17/02/2021, 20/01529
    Début du contentieux : 10/04/2019
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Grenoble, 15/12/2020, 18/02701
    Début du contentieux : 07/06/2016
    Position : Défendeur
    Autres parties : Société SWISS LIFE ASSURANCE ET PATRIMOINE, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Infirmation partielle
  • Cour de cassation, 25/11/2020, 19-14.277
    Début du contentieux : 17/12/2015
    Position : Défendeur
    Autres parties : SMJ, Mutuelles du Mans IARD assurances mutuelles, L'ECHELLE ATELIER GALERIE, CIFD CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT, BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE, MY MONEY BANK, MUTUELLE DES ARCHITECTES FRANCAIS, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5, Personne anonymisée 6, Personne anonymisée 7, Personne anonymisée 8, Personne anonymisée 9, Personne anonymisée 10, Personne anonymisée 11, Personne anonymisée 12, Personne anonymisée 13, Personne anonymisée 14, Personne anonymisée 15, Personne anonymisée 16, Personne anonymisée 17, Personne anonymisée 18, Personne anonymisée 19, Personne anonymisée 20, Personne anonymisée 21, Personne anonymisée 22, Personne anonymisée 23, Personne anonymisée 24, Personne anonymisée 25, Personne anonymisée 26, Personne anonymisée 27, Personne anonymisée 28, Personne anonymisée 29, Personne anonymisée 30, Personne anonymisée 31, Personne anonymisée 32, Personne anonymisée 33, Personne anonymisée 34
    Dispositif : Cassation
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  • Cour d'appel de Versailles, 27/10/2020, 20/01349
    Début du contentieux : 17/12/2013
    Position : Défendeur
    Autres parties : IMMOGEX, LE TRÉSORIER PRINCIPAL D'EZANVILLE, Selarl MMJ, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Rejet
  • Cour d'appel de Versailles, 06/02/2020, 19/00302
    Début du contentieux : 23/01/2012
    Position : Demandeur
    Autres parties : CIFD CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Rejet
  • Cour d'appel de Douai, 30/01/2020, 19/02602
    Début du contentieux : 04/02/2016
    Position : Défendeur
    Autres parties : SOGERES, CIFD CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT, SCI Résidence La Boisserie, ALLIANZ I.A.R.D., Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirmation partielle
  • Cour d'appel d'Aix-en-Provence, 09/05/2019, 17/22316
    Début du contentieux : 23/11/2017
    Position : Défendeur
    Autres parties : CIFD CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT
    Dispositif : Autres
  • Cour d'appel de Lyon, 04/04/2019, 17/06197
    Début du contentieux : 02/06/2017
    Position : Défendeur
    Autres parties : Althea Gestion, ONEY BANK, CA CONSUMER FINANCE, ANAP, SOGERES, DBA REPRES FISCAL DE FACET, LCL CREDIT LYONNAIS, COFIDIS, SIP Lyon 8ème, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirmation totale
  • Cour d'appel de Paris, 30/11/2018, 16/053487
    Début du contentieux : 17/12/2015
    Position : Défendeur
    Autres parties : LES GAUDINELLES, CIFD CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT, BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE, MY MONEY BANK, Société civile MMA IARD ASSURANCES MUTUELLES, Mutuelle M.A.F. MUTUELLE DES ARCHITECTES FRANCAIS, SA CREVV... IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT, SMJ, SARL CABINET D'ARCHITECTURE FRANCOIS BLEVIN & ERIC PXX, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5, Personne anonymisée 6, Personne anonymisée 7, Personne anonymisée 8, Personne anonymisée 9, Personne anonymisée 10, Personne anonymisée 11, Personne anonymisée 12, Personne anonymisée 13, Personne anonymisée 14, Personne anonymisée 15, Personne anonymisée 16, Personne anonymisée 17, Personne anonymisée 18, Personne anonymisée 19, Personne anonymisée 20, Personne anonymisée 21, Personne anonymisée 22, Personne anonymisée 23, Personne anonymisée 24, Personne anonymisée 25, Personne anonymisée 26, Personne anonymisée 27, Personne anonymisée 28
    Dispositif : Statue à nouveau en faisant droit à la demande en tout ou partie
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  • Cour d'appel de Paris, 30/11/2018, 16/05348
    Début du contentieux : 17/12/2015
    Position : Défendeur
    Autres parties : LES GAUDINELLES, SARL CABINET D'ARCHITECTURE FRANCOIS BLEVIN & ERIC PRYEN, CIFD CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT, BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE, MY MONEY BANK, Société civile MMA IARD ASSURANCES MUTUELLES, Mutuelle M.A.F.-MUTUELLE DES ARCHITECTES FRANCAIS, SMJ, SARL CABINET D'ARCHITECTURE FRANCOIS & ERIC PRYEN devenue société ATELIER L'ECHELLE
    Dispositif : Statue à nouveau en faisant droit à la demande en tout ou partie
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  • Cour d'appel de Bordeaux, 22/11/2018, 17/02954
    Début du contentieux : 23/03/2017
    Position : Demandeur
  • Cour d'appel de Lyon, 13/11/2018, 16/04307
    Début du contentieux : 12/05/2016
    Position : Défendeur
    Autres parties : CIFD CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Grenoble, 21/11/2017, 17/01427
    Début du contentieux : 03/01/2017
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirmation totale
  • Cour d'appel de Douai, 09/11/2017, 17/00873
    Début du contentieux : 12/01/2017
    Position : Demandeur
    Autres parties : SA Compagnie Allianz Iard, SOGERES, SCI Résidence La Boisserie, SA du Crédit Immobilier de France Développement
  • Cour d'appel de Nîmes, 03/07/2017, 15/05659
    Début du contentieux : 27/11/2015
    Position : Défendeur
    Autres parties : SNC BNP PARIBAS, BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE, CA CONSUMER FINANCE ANAP, CARREFOUR BANQUE, CENTRE DES FINANCES PUBLIQUES, CREDIT FONCIER DE FRANCE, FRANFINANCE, LCL CREDIT LYONNAIS, NEUILLY CONTENTIEUX API 888, DDFIP DIRECTION DEPARTEMENTALE FINANCES PUBLIQUES GARD, Etablissement Public TRESORERIE VAUCLUSE AMENDES, SOCIETE GENERALE SA
  • Cour d'appel d'Aix-en-Provence, 08/06/2017, 15/21197
    Début du contentieux : 15/10/2015
    Position : Demandeur
  • Cour d'appel de Grenoble, 05/04/2017, 17/00019
    Début du contentieux : 03/01/2017
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Paris, 03/03/2017, 16/08245
    Début du contentieux : 15/04/2015
    Position : Défendeur
    Autres parties : FONCIA LOFT ONE, SCI RESIDENCE FORAIRIES, CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE ILE DE FRANCE, BNP PARIBAS, BPE LOUVRE BANQUE PRIVEE, AVANTAGE INVESTISSEMENT, MY MONEY BANK, ADOMOS, Société CRÉDIT MUTUEL, CAISSE CREDIT MUTUEL PARIS MONTPARNASSE, JADE CONSEIL, CAMEFI CAISSE MEDITERRANEENNE FINANCEMENT, BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE, Société CAISSE RÉGIONALE DE CRÉDIT AGRICOLE MUTUEL DE PARI S ET D'ILE DE FRANCE, Société SOFIAP, CAISSE REG CREDIT AGRI MUTUEL AQUITAINE, CRÉDIT AGRICOLE D'ILE DE FRANCE, SCP LE GROUPE FIDEF, SA NEXALYS/FRANCE, SA CRÉDIT FONCIER DE FRANCE, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3, Personne anonymisée 4, Personne anonymisée 5, Personne anonymisée 6, Personne anonymisée 7, Personne anonymisée 8, Personne anonymisée 9, Personne anonymisée 10, Personne anonymisée 11, Personne anonymisée 12, Personne anonymisée 13, Personne anonymisée 14, Personne anonymisée 15, Personne anonymisée 16, Personne anonymisée 17, Personne anonymisée 18, Personne anonymisée 19, Personne anonymisée 20, Personne anonymisée 21, Personne anonymisée 22, Personne anonymisée 23, Personne anonymisée 24, Personne anonymisée 25, Personne anonymisée 26, Personne anonymisée 27, Personne anonymisée 28, Personne anonymisée 29
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Chambéry, 02/02/2017, 16/01670
    Début du contentieux : 02/04/2015
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Rouen, 12/01/2017, 16/02632
    Début du contentieux : 28/08/2015
    Position : Demandeur
    Autres parties : SARL L'ENVOL
  • Cour d'appel de Chambéry, 08/12/2016, 16/01698
    Début du contentieux : 19/12/2014
    Position : Défendeur
    Autres parties : BANQUE LAYDERNIER, CAISSE D'EPARGNE RHONE ALPES, DDFIP DE LA SAVOIE, TRESORERIE AIGUEBELLE, TRESORERIE DE L'OPAC DE SAVOIE, CAF 73 CAISSE D ALLOCATIONS FAMILIALES DE LA SAVOIE, TRESORERIE CHAMBERY ETS HOSP, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Lyon, 24/11/2016, 14/05196
    Début du contentieux : 13/05/2014
    Position : Demandeur
    Autres parties : SCI LE FLAMANT ROSE
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel d'Aix-en-Provence, 10/11/2016, 10/21225
    Début du contentieux : 11/10/2011
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Autres
  • Cour d'appel d'Aix-en-Provence, 10/11/2016, 10/21228
    Début du contentieux : 11/10/2011
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Autres
  • Cour de cassation, 10/11/2016, 15-11.407
    Début du contentieux : 02/12/2014
    Position : Défendeur
    Autres parties : responsable du centre des finances publiques de Saint-Etienne-de-Saint-Geoirs, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL SUD RHONE ALPES, LCL CREDIT LYONNAIS, Union de recouvrement des cotisations de sécurité sociale et d'allocations familiales (URSSAF) de l'Isère, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Cassation
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  • Cour d'appel d'Aix-en-Provence, 10/11/2016, 10/21222
    Début du contentieux : 11/10/2011
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Autres
  • Cour d'appel d'Aix-en-Provence, 10/11/2016, 10/21219
    Début du contentieux : 11/10/2011
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Autres
  • Cour d'appel de Grenoble, 18/10/2016, 14/01813
    Début du contentieux : 17/03/2014
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Grenoble, 20/09/2016, 14/00992
    Début du contentieux : 27/01/2014
    Position : Défendeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Infirmation totale
  • Cour d'appel de Versailles, 13/09/2016, 15/06251
    Position : Demandeur
    Autres parties : SCI 57 DANIEL CASANOVA, UKASH, SCI DE LA ROUTE DE ROUEN, CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE ILE DE FRANCE, BPI BANQUE PATRIMOINE ET IMMOBILIER (B.P.I)
    Dispositif : Autres
  • Cour d'appel de Riom, 22/06/2016, 15/01951
    Début du contentieux : 30/06/2015
    Position : Défendeur
    Autres parties : CETELEM, SIP DE CUSSET, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Nîmes, 16/06/2016, 15/02221
    Début du contentieux : 28/04/2015
    Position : Défendeur
    Autres parties : EUREST, SNC BNP PARIBAS TRESORERIE DE ROQUEMAURE, SA SOCIETE GENERALE, EFFICO SORECO, CETELEM CHEZ NEUILLY CONTENTIEUX, CA CONSUMER FINANCE
  • Cour d'appel de Lyon, 07/06/2016, 14/08746
    Début du contentieux : 18/09/2014
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2
    Dispositif : Infirmation partielle
  • Cour d'appel de Grenoble, 24/05/2016, 16/00122
    Début du contentieux : 09/12/2010
    Position : Défendeur
    Autres parties : GARAGE DES 2 VALLEES, SA CONSUMER FINANCE ANAP, CAISSE REGIONALE DE CREDIT AGRICOLE MUTUEL SUD RHONE ALPES, SELARL DAUPHIN ET MAHAJLOVIC, PARTENAIRE IMMOBILIER, DDFIP DIRECTION DEPARTEMENTALE FINANCES PUBLIQUES DROME, Personne anonymisée 1, Personne anonymisée 2, Personne anonymisée 3
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Grenoble, 29/03/2016, 15/03551
    Début du contentieux : 08/01/2015
    Position : Défendeur
    Autres parties : BPCE FINANCEMENT, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Autres
  • Cour d'appel d'Amiens, 23/03/2016, 16/00418
    Début du contentieux : 08/12/2015
    Position : Demandeur
    Autres parties : Association UDAF DE LA LOIRE
    Dispositif : Rejet
  • Cour d'appel de Lyon, 17/03/2016, 14/06327
    Début du contentieux : 16/06/2014
    Position : Défendeur
    Autres parties : CNP ASSURANCES, Personne anonymisée 1
    Dispositif : Confirmation totale
  • Cour d'appel de Chambéry, 10/03/2016, 15/02467
    Début du contentieux : 23/10/2015
    Position : Demandeur
    Autres parties : Personne anonymisée 1
    Dispositif : Confirmation totale
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Annonces BODACC de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

  • DÉPÔT DES COMPTES 21/07/2015
    RCS de Lyon
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2014
    Adresse : 93 et 95 rue Vendôme 69006 Lyon
    Bodacc C n°20150062, annonce n°2511
  • RADIATION 08/07/2015
    RCS de Lyon
    Bodacc B n°20150129, annonce n°2234
  • DÉPÔT DES COMPTES 14/06/2014
    RCS de Lyon
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2013
    Adresse : 93 et 95 rue Vendôme 69006 Lyon
    Bodacc C n°20140033, annonce n°8951
  • DÉPÔT DES COMPTES 29/07/2013
    RCS de Lyon
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2012
    Adresse : 93 et 95 rue Vendôme 69006 Lyon
    Bodacc C n°20130045, annonce n°10917
  • DÉPÔT DES COMPTES 06/09/2012
    RCS de Lyon
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2011
    Adresse : 93 et 95 rue Vendôme 69006 Lyon
    Bodacc C n°20120061, annonce n°7044
  • DÉPÔT DES COMPTES 25/07/2011
    RCS de Lyon
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2010
    Adresse : 93 et 95 rue Vendôme 69006 Lyon
    Bodacc C n°20110039, annonce n°8179
  • MODIFICATION 26/01/2011
    RCS de Lyon
    Dénomination : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE
    Description : Modification de l'administration.
    Administration : Modification du(es) représentant(s) permanent(s) de administrateur PROCIVIS ALPES DAUPHINE : RONDET Marc nom d'usage : RONDET n'est plus représentant permanent; MONNOT Didier nom d'usage : MONNOT devient représentant permanent.
    Bodacc B n°20110018, annonce n°3234
  • DÉPÔT DES COMPTES 12/07/2010
    RCS de Lyon
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2009
    Adresse : 93 et 95 rue Vendôme 69006 Lyon
    Bodacc C n°20100040, annonce n°5844
  • MODIFICATION 27/09/2009
    RCS de Lyon
    Dénomination : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE
    Description : Modification de l'administration.
    Administration : Modification du(es) représentant(s) permanent(s) de administrateur SOCIETE ANONYME COOPERATIVE D'INTERET COLLECTIF POUR L'ACCESSION A LA PROPRIETE DU PUY DE DOME : DISSARD Yves nom d'usage : DISSARD n'est plus représentant permanent; MARCINIAK Michel nom d'usage : MARCINIAK devient représentant permanent.
    Bodacc B n°20090186, annonce n°2261
  • MODIFICATION 26/07/2009
    RCS de Lyon
    Dénomination : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE
    Description : Modification de l'administration.
    Administration : Modification de la désignation d'un dirigeant : administrateur PROCIVIS ALPES DAUPHINE. Modification du(es) représentant(s) permanent(s) de administrateur PROCIVIS ALPES DAUPHINE : BARTHELEMY Catherine nom d'usage : PERENET n'est plus représentant permanent; RONDET Marc nom d'usage : RONDET devient représentant permanent.. Modification de la désignation d'un dirigeant : administrateur SOCIETE ANONYME COOPERATIVE D'INTERET COLLECTIF POUR L'ACCESSION A LA PROPRIETE FOREZ VELAY.. Modification de la désignation d'un dirigeant : administrateur SOCIETE ANONYME COOPERATIVE D'INTERET COLLECTIF POUR L'ACCESSION A LA PROPRIETE DU PUY DE DOME.. Modification de la désignation d'un dirigeant : administrateur SOCIETE ANONYME COOPERATIVE D'INTERET COLLECTIF POUR L'ACCESSION A LA PROPRIETE DE HAUTE SAVOIE.. Modification de la désignation d'un dirigeant : administrateur SACICAP DE SAVOIE.. Modification de la désignation d'un dirigeant : administrateur SACICAP VIVARAIS.. Modification de la désignation d'un dirigeant : administrateur AXIALIM.. Modification de la désignation d'un dirigeant : administrateur SOCIETE ANONYME COOPERATIVE D'INTERET COLLECTIF POUR L'ACCESSION A LA PROPRIETE DE L'AIN SA..
    Bodacc B n°20090141, annonce n°1415
  • DÉPÔT DES COMPTES 19/06/2009
    RCS de Lyon
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2008
    Adresse : 93 et 95 rue Vendôme 69006 Lyon
    Bodacc C n°20090039, annonce n°6814
  • DÉPÔT DES COMPTES 29/08/2008
    RCS de Lyon
    Type de dépôt : Comptes annuels et rapports
    Date de clôture : 31/12/2007
    Adresse : 93 et 95 rue Vendôme 69006 Lyon
    Bodacc C n°20080062, annonce n°7254
  • IMMATRICULATION 25/03/2008
    RCS de Lyon
    Dénomination : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE
    Adresse : 93 et 95 rue Vendôme 69006 Lyon
    Bodacc A n°20080051, annonce n°1985

Annonces BALO de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 22/06/2015
    Numéro d’affaire : 03344
    Description : 150334422 juin 2015BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°74Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE Société anonyme au capital de 181 039 170 €Siège social : 93/95, rue Vendôme 69457 Lyon Cedex 06391 563 939 R.C.S. Lyon Exercice social au 31 décembre 2014 I. — Bilan (En euros) Actif Annexes 2014 2013 Caisse, banques centrales, C.C.P.   201 496 259 060 Effets publics et valeurs assimilées       Créances sur les établissements de crédits 3.2 9 910 658 231 106 202 Opérations avec la clientèle 3.3 1 357 727 393 1 443 268 699 Obligations et autres titres à revenu fixe 3.5 850 739 110 850 930 993 Actions et autres titres à revenu variable 3.5     Participations et autres titres détenus à L.T 3.6 462 092 506 699 Parts dans les entreprises liées 3.6 3 000 000 3 000 000 Immobilisations incorporelles 3.7 2 572 492 3 059 467 Immobilisations corporelles 3.7 1 803 722 2 320 560 Capital souscrit non versé       Actions propres       Autres actifs 3.10 446 003 669 479 773 460 Comptes de régularisation 3.11 67 192 243 73 585 758 Total actif   2 739 612 875 3 087 810 897   Passif Annexes 2014 2013 Banques centrales, ccp       Dettes envers établissements de crédit 3.2 2 340 354 461 2 609 385 528 Opérations avec la clientèle 3.3 4 886 521 8 692 136 Dettes représentées par un titre 3.22     Autres passifs 3.10 96 494 618 100 831 994 Comptes de régularisation 3.11 126 008 189 140 433 841 Provisions 3.4 32 600 795 58 293 834 Dettes subordonnées 3.8 11 164 299 11 164 299 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   128 103 992 159 009 265 Capital souscrit 3.9 181 039 170 181 039 170 Primes d'émission 3.9 6 543 182 6 543 182 Réserves 3.9 5 483 562 5 483 562 Ecarts de réévaluation       Provisions réglementées et subventions d'investissement       Report à nouveau 3.9 -34 056 649 3 620 223 Résultat de l'exercice 3.9 -30 905 273 -37 676 872 Total passif   2 739 612 875 3 087 810 897   Hors bilan Annexes 2014 2013 Engagements donnés       Engagements de financement 3.18 11 334 693 20 886 450 Engagements de garantie 3.18 594 284 057 706 861 462 Engagements sur titres       Engagements reçus       Engagements de financement 3.18 17 752 25 151 Engagements de garantie 3.18     Engagements sur titres        II. — Compte de résultat (En euros)   Annexes 2014 2013 + Intérêts et produits assimilés 3.12 113 302 692 130 835 473 - Intérêts et charges assimilées 3.12 -99 909 242 -128 390 160 + Revenus des titres à revenu variable       + Commissions (produits) 3.13 14 418 204 16 824 315 - Commissions (charges) 3.13 -393 680 -834 838 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation   2 829 -2 286 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés       + Autres produits d'exploitation bancaire 3.14 41 700 020 52 848 499 - Autres charges d'exploitation bancaire 3.14 -14 346 096 -15 266 342 Produit net bancaire   54 774 727 56 014 661 - Charges générales d'exploitation 3.15 -28 914 890 -28 182 464 - Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles   -499 438 -742 392 Résultat brut d'exploitation   25 360 399 27 089 805 +/- Coût du risque 3.16 -50 861 822 -19 455 138 Résultat d'exploitation   -25 501 423 7 634 667 +/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés   -393 616   Résultat courant avant impôts   -25 895 039 7 634 667 +/- Résultat exceptionnel   -4 819 668 -46 498 180 - Impôt sur les bénéfices 3.17 -190 565 1 186 641 +/- Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées       Résultat net   -30 905 272 -37 676 872  III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices (En milliers d’euros) Nature des indications 2010 2011 2012 2013 2014 I. Capital en fin d'exercice           Capital social 181 039 181 039 181 039 181 039 181 039 Nombre d'actions existantes 1 248 546 1 248 546 1 248 546 1 248 546 1 248 546 Nombre maximal d'actions futures à créer           Par conversion d'obligations           Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice           Chiffre d'affaires 255 688 219 003 215 619 200 506 169 424 Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels -6 624 17 760 2 529 7 635 -25 895 Impôts sur les bénéfices 1 001 4 029 93 -1 187 191 Participation des salariés due au titre de l'exercice 186 484 0 0 0 Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels -7 811 13 247 487 -37 677 -30 905 Résultat distribué 0 6 293 9 427 0 0 III. Résultats par action (en euros)           Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels -5,31 14,22 2,03 6,11 -20,74 Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels -6,26 10,61 0,39 -30,18 -24,75 Dividende attribué par action -0,00 5,04 7,55 -0,00 -0,00 IV .personnel           Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 259 268 240 213 217 Montant de la masse salariale de l'exercice 9 296 9 629 8 812 8 410 9 740 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, œuvres sociales,…) 4 841 5 125 4 611 4 496 4 849  IV. — Annexes aux comptes annuels 20141. – Présentation de la société et faits caractéristiques 1.1. Objet de la société. — Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes – Auvergne (CIF RAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales. Arrêt de la production. — Suite à la garantie définitive du 27/11/2013, la production est stoppée, nous ne pouvons plus émettre de nouvelles offres de prêt depuis le 21 novembre dernier. 1.2. Faits marquants : 1.2.1. La Garantie de l’Etat. — La Commission européenne a, par décision du 27 novembre 2013, autorisé l’Etat à délivrer sa garantie définitive au Crédit immobilier de France. Le même jour l’Etat, CIFD, la 3CIF et CIF Euromortgage, en présence de CIF Assets et de la Banque de France ont signé un protocole définitif (les « Garanties Définitives »). Elles sont constituées :— d’une garantie dite « externe » portant sur les titres financiers émis par la 3CIF pour refinancer les actifs du Crédit Immobilier de France d’un montant de 16 milliards d’euros.— d’une garantie dite « interne » à hauteur de 12 milliards d’euros portant sur les sommes dues à CIF Euromortgage et CIF Assets au titre des placements de trésorerie qu’ils effectuent auprès de la 3CIF ainsi que sur les sommes dues par celle-ci au titre des opérations sur instruments financiers à terme conclues avec CIF Euromortgage et CIF Assets. Le Groupe CIF s’engage à verser à l’Etat une rémunération composée :— d’une commission de base de 5 points de base sur les montants garantis, supportée par la 3CIF,— d’un montant de mise en place de la garantie d’un montant de 5 millions d’euros intégralement dû par CIFD et exigible le 28 novembre 2013. Ce montant de mise en place a été payé par CIFD à l’Etat par compensation avec le prix de souscription par l’Etat d’une action de préférence dans le capital de CIFD,— d’une commission additionnelle supportée par CIFD égale à 145 points de base sur l’encours moyen annuel réel couvert par la garantie externe et 148 points de base sur l’encours moyen annuel réel couvert par la garantie interne sous réserve de l’absence d’événement limitatif de paiement ou que le paiement de la Commission additionnelle n’ait pas pour conséquence d’abaisser le ratio de solvabilité consolidé du Groupe CIF (tel que calculé au 31 décembre du dernier exercice clos) en deçà de 12% ou que tout autre ratio relatif aux fonds propres soit maintenu.A titre de garantie, CIFD s’est engagée à nantir au profit de l’Etat les titres de ses filiales (3CIF, CIF Euromortgage, BPI et les sociétés financiers régionales), le conseil d’administration de CIFD a pris les décisions permettant la réalisation de cette opération. 1.2.2. Mise en œuvre du Plan de Résolution Ordonnée : 1.2.2A. Restructuration du Groupe. — Afin de répondre aux objectifs fixés par le plan de résolution ordonnée, la mise en œuvre de la résolution ordonnée se trouve articulée autour de quatre étapes principales :— la phase d’adaptation opérationnelle impliquant notamment l’arrêt des activités de production,— la simplification juridique et centralisation de la gouvernance,— le regroupement des plateformes opérationnelles accompagnant la diminution de l’encours,— la gestion sur une structure opérationnelle et juridique simplifiée et centralisée.Conformément au Plan, la mise en place d’une gouvernance centralisée et d’une structure juridique simplifiée vise à harmoniser les méthodes de gestion et à sécuriser le fonctionnement des entités du Groupe. A l’issue de ces opérations juridiques, les encours de crédit des sociétés de financement régionales du Groupe (« SFR ») seront détenus et gérés en extinction au sein d’une structure unique. C’est dans ce contexte que s’inscrivent la mise en œuvre et la réalisation juridiques des opérations suivantes :— l’apport des titres des SFR par les actionnaires autres que la Société, opération dont la réalisation définitive est intervenue lors de l’assemblée générale extraordinaire du 10 décembre 2014 ;— L’évolution des statuts de CIFD, structure unique de gestion des encours des SFR ;— Le transfert à CIFD, au fur et à mesure des fusions avec les SFR, de la gestion en extinction des encours de crédits à la clientèle ;La simplification juridique se poursuivra par une absorption progressive des SFR par CIFD dont les travaux préparatoires ont débuté au cours de l’exercice 2014. La fusion de ces entités devra être réalisée d’ici fin 2016, cet objectif figurant dans le projet de plan soumis par l’Etat à la Commission européenne et approuvé par elle.Dans ce cadre, la composition du capital social de CIF RAA à la clôture de l’exercice 2014 s’établit désormais comme suit : 100 % des actions sont détenues par CIFD 1.2.2B. Modification du statut réglementaire des filiales régionales. — La réforme introduite par l’ordonnance n°2013-544 du 27 juin 2013 relative aux établissements de crédit et aux sociétés de financement a supprimé les statuts de société financière et d’institution financière spécialisée et a emporté la création de deux nouvelles catégories d’établissements : la société de financement et l’établissement de crédit spécialisé.Les impacts juridiques de la réforme pour le réseau de CIFD sont les suivantes :La 3 CIF et la Banque Patrimoine Immobilier demeurent sous le statut d’établissements de crédit, les établissements de crédit agréés en qualité de banque n’étant pas affectés sur le plan juridique par les dispositions de l’ordonnance.CIF Euromortgage conserve le statut d’établissement de crédit mais entre désormais dans la catégorie d’établissement de crédit spécialisé.L’activité des sociétés financières du réseau bancaire de CIFD ne répondant pas aux exigences de la nouvelle définition de l’établissement de crédit, ces structures ne pouvaient entrer dans aucune des quatre catégories relevant du statut d’établissement de crédit.L’agrément de société de financement concomitant avec le retrait de leur agrément en qualité d’établissement de crédit a été autorisé par l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, par décision du Collège de supervision du 13 janvier 2014.Ainsi, les filiales financières suivantes sont désormais sous le statut de société de financement : CIF Bretagne, CIF Centre Est, CIF Centre Ouest, CIF Ile de France, CIF Méditerranée, CIF Nord, CIF Ouest, CIF Rhône-Alpes Auvergne, CIF Sud-ouest. 1.2.2C. Provision pour restructuration liée à l’activité commerciale. — Le plan de résolution ordonné publié par la Commission Européenne prévoyait que cesserait la production de crédits des activités non viables pour lesquelles aucune cession n’avait été engagée avant la décision de garantie définitive.En conséquence, les actifs à vocation commerciale entrent dans une logique de réalisation avec des premières actions conduites au cours de l’exercice 2014.Au cours de l’exercice, le CIF RAA a ainsi résilié 5 baux commerciaux et vendu 1 agence commerciale dont CIF RAA était propriétaire. Ces réalisations se sont traduites par la constatation dans les comptes 2014 d’une plus-value nette totale de 23,755 milliers d’eurosPar ailleurs, les provisions pour loyers et charges futurs des agences et véhicules de fonctions ont été consommées et s’élèvent ainsi à 641,959 milliers d’euros au 31 décembre 2014 contre 1 465,660 milliers d’euros au 31 décembre 2013. 1.2.2D. Provision pour restructuration dans le cadre de l’accord de gestion sociale. — Dans le cadre du plan de résolution ordonnée, le CIF a mené avec les organisations représentatives du personnel des négociations qui ont abouti le 20 décembre 2013 à la signature d’un accord de gestion social (AGS) qui définit dans le temps :— les mesures d’accompagnement des salariés maintenus dans l’emploi au sein du CIF,— les mesures d’accompagnement des salariés amenés à quitter le CIF dans le cadre d’un licenciement pour motif économique,— les mesures de mobilité externe en anticipation de plan de sauvegarde de l’emploi (PSE) par suspension du contrat de travail,— des mesures de plan de préretraite et de départ à la retraite.La mise en œuvre du Plan de résolution ordonnée conduit à la mise en place de PSE successifs, dont la première tranche dit PSE1, a eu ses effets sur 2014.Le CIF a comptabilisé les indemnités de rupture de contrat de travail au passif et en charges exceptionnelles car il est engagé à mettre fin au contrat de travail de tous les membres du personnel avant l'âge normal de leur départ en retraite dans le cadre de la mise en résolution ordonnée du CIF. Par ailleurs, le CIF se trouve engagé, par les accords contractuels (i.e. l’AGS) passés avec son personnel ou ses représentants, d’effectuer des paiements et/ou d'accorder d’autres avantages aux membres du personnel lorsqu'elle met fin à leur contrat de travail.Parallèlement le CIF a repris au 31 décembre 2013 les indemnités de départ à la retraite antérieurement constatées.Le Crédit Immobilier de France et ses filiales ont utilisé la méthode des unités de crédit projetées pour déterminer la valeur actualisée de son obligation au titre des prestations définies, le coût correspondant des services rendus au cours de l’exercice et, le cas échéant, le coût des services passés (i.e. droits acquis au 31 décembre 2014 actualisés).Les hypothèses actuarielles sont objectives et mutuellement compatibles et sont les meilleures estimations faites par le CIF des variables qui détermineront le coût final à comptabiliser. Ces hypothèses comprennent :— une hypothèse démographique relative aux caractéristiques futures du personnel actuel réunissant les conditions requises pour bénéficier des avantages. Cette hypothèse démographique porte sur la mortalité pendant l’emploi ;— aucune hypothèse de taux de rotation au 31 décembre 2014 n’a été retenue considérant que les taux d’utilisation reflète en partie cette variable ;— une hypothèse de taux d’utilisation de chacune des mesures qui est reprise de la négociation entre le CIF et les représentants du personnel (i.e. l’AGS) ;— des hypothèses financières portant sur les éléments suivants :– le taux d'actualisation ;– les niveaux futurs des salaires et avantages du personnel (taux de 0,50% au 31 décembre 2014).Les hypothèses actuarielles sont mutuellement compatibles puisqu’elles traduisent les rapports économiques existant entre certains facteurs tels que les taux d'augmentation des salaires et les taux d'actualisation.Les hypothèses financières sont établies sur la base des attentes du marché à la date du 31 décembre 2014 pour la période au cours de laquelle les obligations doivent être éteintes. (I.e. respectivement au 31 décembre 2014 et 20 décembre 2018).L'hypothèse actuarielle relative au taux d'actualisation a un effet important. Ce taux d'actualisation traduit la valeur temps de l’engagement à payer mais il ne traduit pas le risque actuariel. De plus, ce taux d'actualisation ne traduit pas le risque de crédit spécifique au CIF auquel s'exposent ses créanciers ; il ne traduit pas non plus le risque d’écarts entre les réalisations futures et les hypothèses actuarielles.Le taux appliqué pour actualiser les obligations au titre des avantages postérieurs à l'emploi a été déterminé par référence à un taux de marché à la date de clôture fondé sur les obligations d'entreprises de première catégorie. Le taux d'actualisation qui sert de référence est le taux des obligations de première qualité du secteur privé et de duration équivalente à celle des engagements. Le CIF a retenu le taux IBOXX 3-5 ans des obligations "Corporate AA" soit 0,46%. Impacts pour la SFR CIF RAA : PSE1 : La mise en place d’un plan de suppression de l’ensemble des postes de travail lié à l’arrêt des activités de production des entités du Groupe Crédit Immobilier de France s’est donc accompagné d’un premier PSE(dit PSE1) reprenant les mesures d’accompagnement social prévues par l’AGS du 20 décembre 2013.Au 31 décembre 2013, la provision PSE 1 de CIF RAA était établie sur la base de 152 personnes concernées.Au total 139 personnes sont concernées par la mise en œuvre du PSE1, représentant un coût total de 32,088 M€, dont 28,545 M€ déjà provisionnés dans les comptes 2013.Par ailleurs une provision pour risques et charges relative à la mise en accompagnement au titre du PSE1 reste à la clôture pour un montant de 2,061 M€ Le montant comptabilisé en charges à payer s’élèvent à 18,523 M€ au 31 décembre 2014. PSEn : Concernant le reste du personnel, concerné par la seconde tranche de l’Accord de Gestion Sociale (dite « PSEn »), la provision comptabilisée au 31 décembre 2013 pour 13,569 M€ a été mise à jour au 31 décembre 2014, ce qui a conduit à la comptabilisation d’une dotation complémentaire de 3,810 M€, dont 0,250 M€ au titre de la baisse du taux d’actualisation. 1.3. Evénements postérieurs à la clôture. — Néant 1.5. Faits caractéristiques de l'exercice 2014 : Transfert des actions des SACICAP à CIFD. — L’opération d’apport des titres a constitué en une opération capitalistique d’échange de titres entre actionnaires :— Les actionnaires de notre société, sociétés apporteuses, ont apporté à CIFD, société bénéficiaire de l’apport, les titres qu’elles détenaient au capital de CIF RAA. En contrepartie, les sociétés apporteuses ont été rémunérées par l’émission de titres nouveaux du capital de CIFD.Cette opération s’est déroulée tout au long cours de l’année 2014 pour une signature le 25/11/2014, avec la conduite d’une part, des travaux sur la valorisation des titres et la détermination de la rémunération des apports de titres et d’autres des étapes successives menées sur le plan juridique.La réalisation définitive de cette opération est intervenue le 10 décembre 2014 par l’approbation par l’Assemblée Générale Extraordinaire de la Société des apports en nature des titres des SFR au profit de la Société, de l’augmentation du capital et des modifications statutaires corrélatives. Résultat exceptionnel. — En 2014, suite à l’entrée en vigueur du Plan de Sauvegarde de l’Emploi (PSE 1) sur l’exercice, une reprise de provision a été comptabilisée pour 27.914 k€.En vue des prochains PSE, une provision complémentaire a été comptabilisée pour 5 932 K€ ainsi qu’une provision de 27 625 K€ concernant des frais de personnel liés à l’AGS.Concernant les coûts à terminaison des agences commerciales et des véhicules (volume lié au PSE) une reprise de provision a été constatée correspondant aux loyers réels de l’exercice pour un montant de 823 k€. Filiale et participation. — Une société foncière a été créée en 2011. Il s’agit de la « Société Foncière Sud Est » dont l’activité principale est l’acquisition, l’administration et la gestion d’un patrimoine immobilier.La société a acquis au cours de l’année 61lots pour un montant de 6.1 M€. 2. – Principes comptables et méthodes d'évaluation 2.1. Continuité de l'exploitation. — Les comptes ont été établis sur les principes applicables en continuité d’exploitation qui s’appuie désormais sur l’approbation par la Commission européenne du Plan de Résolution Ordonnée incluant la garantie de l’Etat qui a été octroyée de façon définitive à l’issue de la phase provisoire, ainsi que développé supra et sur le fait que CIFD veillera à assurer le financement de ses filiales dans le cadre du Plan de Résolution ordonnée. Le Plan définissant les conditions de la résolution ordonnée s’articule sur les principes suivants :— la production de crédits a cessé définitivement, hormis BPI à la date de décision d’accord de la garantie définitive ;— les portefeuilles d’actifs, de passifs et d’instruments financiers dérivés conservés seront désormais gérés de façon patrimoniale, reposant sur leur portage à maturité, ce qui permettra d’en optimiser la valeur. Ceci concerne plus particulièrement le portefeuille de crédits et le portefeuille de titres classés en titres d’investissement. Le Plan inclut des mesures destinées à réorganiser la gestion et le recouvrement des portefeuilles, avec pour objectif prioritaire de les sécuriser ; ceci passe par le maintien des compétences-clés, par l’homogénéisation des méthodes des filiales opérationnelles et par la simplification de l’organisation.Du fait de la décision de porter à leur maturité les portefeuilles de crédits et de titres d’investissement, l’activité de gestion de ces portefeuilles respecte la convention de continuité de l’exploitation ; en conséquence, l’évaluation de ces actifs est réalisée selon cette convention. Le principe de continuité d'exploitation repose sur la mise en place d'un plan de résolution ordonnée incluant une garantie de l'Etat Français, approuvé par la commission européenne, et qui repose notamment sur la décision de porter jusqu'à leur maturité les portefeuilles. 2.2. Principes comptables. — Les comptes sociaux au 31 décembre 2014 sont établis conformément aux règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). Ils sont présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03, 2004-16 et 2005-04 relatifs aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la Réglementation Bancaire et Financière. 2.3. Créances sur la clientèle. — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette des dépréciations constituées sur risques de crédit. Mise en place du TIE en 2010 : Le règlement n° 2009-03 du 3 décembre 2009 du Comité de la réglementation comptable concernant la comptabilisation des commissions et des coûts de transaction perçus ou supportés par les établissements de crédit à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition de crédits est appliqué dans les comptes.Sont inclus dans les commissions et les coûts de transaction les frais de dossiers, les commissions d’apporteurs d’affaires et les coûts marginaux de transaction (rémunérations variables à l’octroi versées aux commerciaux, frais de conseils) à l’exception des coûts marginaux de transaction antérieures au 01/01/2010 compte tenu de l’impossibilité de reconstituer un historique fiable.Le principe de comptabilisation retenu est l’étalement des commissions sur la durée de vie du prêt selon la méthode alternative au prorata du capital restant dû.Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ».Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit, modifié par le règlement 2005-03, est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu'à la comptabilisation d'une décote de différentiel d'intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché.Les créances douteuses sont constituées par l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré.Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garanties ou de cautions.Le reclassement en encours douteux s'opère en particulier systématiquement lorsqu'il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins.Au sein de l'encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n'est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire,...). Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a appliqué les dispositions prévues par le CRC 2005-03, qui précise que le transfert en créances douteuses compromises ne s'impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties. La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2014 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s'appliquant pas à cette catégorie de créances.Les créances douteuses sont réinscrites en encours sains lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance.Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché font l'objet d'une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprises sur la durée du crédit.Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par dépréciation à hauteur de l'intégralité du montant comptabilisé, y compris pour les créances douteuses compromises.Le montant des dépréciations pratiquées ne peut être inférieur aux intérêts enregistrés sur les encours douteux et non encaissés.Le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, complété par le règlement 2005-03 impose, depuis le 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédit avéré. Le calcul actuariel est établi de la manière suivante : « Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux, déduction faite des flux déjà encaissés et les flux prévisionnels. Ces derniers sont eux-mêmes déterminés en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques, les garanties appelées ou susceptibles de l’être sous déduction des coûts liés à leur réalisation, l’état des procédures en cours… »Les flux sont actualisés au taux d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif déterminé pour les prêts à taux variable.La méthode d’évaluation de l’actualisation des créances douteuses exclue de sa base de calcul, les créances pour lesquelles la dépréciation comptabilisée ne couvre que les intérêts impayés (dépréciation minimale imposée par la Commission Bancaire), la valeur vénale de la garantie prise couvrant intégralement la totalité de la créance. 2.4. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes.En cours d'année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d'achat des monnaies.Au cours de cet exercice, toutes les opérations en devises ont été soldées. 2.5. Décotes ou surcotes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d'instruments financiers apportés ont fait l'objet d'une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcotes / décotes, constatant l'écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L'amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle.Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l'amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d'emprunt individuel n'a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l'écart net pour l'ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l'activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité.A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote / surcote par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d'apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d'apport du portefeuille et des flux réels).La variation des décotes / surcotes entre deux périodes constitue l'amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire. 2.6. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a mis en œuvre depuis 2001 la titrisation de créances hypothécaires, cédées à leur valeur nominale au fonds commun de créances du groupe (FCC CIF ASSETS), en contrepartie de liquidités et de titres de placement. Le FCC CIF Assets est entré en amortissement depuis le mois d’avril 2004.Le FCC CIF Assets a émis des parts de deux natures :— des parts ordinaires dites A, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,60 %— des parts variables dites B, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,65 %A compter d’octobre 2008, le terme « part A » est remplacé par « obligation A ». Ce changement s’inscrit dans la modification du cadre éligible des créances de CIF ASSETS mobilisées à la Banque Centrale Européenne et Banque de France.Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne n’a pas souscrit de parts B en 2014.Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a ajusté à la baisse un compte de réserve spéciale de recouvrement pour un montant de 13 M€. Cette réserve assure le risque pour les paiements mensuels de la société envers le FCC CIF Assets à compter d’octobre 2008.Depuis d’octobre 2009, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne rachète au FCC CIF ASSETS les créances défaillantes ou présentant plus de six impayés.Le montant total des rachats ou résolutions, présentant plus de six impayés s’est élevé à 127.2 M€ sur l’année 2014 contre 128.7 M€ en 2013.Un « swap miroir » payeur EURIBOR 3M, receveur « intérêts théoriques sur créances saines titrisées minorés d’une marge conservée », enregistré en macro couverture par la société, a été mis en place avec la Caisse Centrale de Crédit Immobilier (3CIF). En effet, la société ayant conservé des instruments de couverture sur les créances titrisées, ce swap miroir permet de conserver une même exposition au risque de taux que celle existant avant l’opération de titrisation. Le montant nominal du swap représente, à la clôture, la valeur du fonds amorti.La société perçoit chaque trimestre du FCC un « excess spread », comptabilisé en « autres produits d’exploitation bancaire » et correspondant essentiellement à la différence entre d’une part les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, et d’autre part les intérêts versés aux porteurs de parts.A compter du dernier trimestre 2010, la prestation de recouvrement perçue sera éligible à la TVA. Elle sera comprise dans le montant calculé lors du reversement trimestriel. La base de calcul sera le soldé impayé des prêts supérieur à deux fois le montant de la dernière échéance exigible.Au cours de l’exercice 2014 aucune opération de rechargement ni de cession n’a été constatée.Il convient enfin de noter que le FCC n’est pas consolidé dans la société, mais au niveau de CIFD, Société mère du Groupe CIF.Aux termes de la convention de titrisation, la société conserve le risque de taux et couvre le risque de crédit à hauteur du complément de prix global qu'elle est susceptible de percevoir, ainsi que des parts B qu'elle détient et du fonds de réserve. 2.7. Les autres sources de refinancement : La mobilisation de créances. — Afin d’optimiser son cout de refinancement, différents moyens de mobilisations de créances ont été mis en place depuis 2007. L’évolution de la réglementation des sociétés de crédit permet désormais d’augmenter le volume de prêts refinancés par CIF Euromortgage en utilisant la mobilisation de créances en complément de la titrisation. Deux différents types de mobilisations de créances sont utilisés :— Le Prêt Collatérisé billet hypothécaire (P.C.B.H)— Le billet SFEF utilisé jusqu’en 2013Ces financements permettent d’emprunter auprès de CIF Euromortgage en donnant en garantie des prêts éligibles au marché hypothécaire. L’encours de prêts cédés en garantie est surdimensionné par rapport au montant perçu dans le cadre du billet hypothécaire.Le montant du Prêt Collatérisé Billet Hypothécaire au 31/12/2014 est de 114M€ 2.8. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par le règlement n° 90-01 du Comité de la Réglementation Bancaire et l'instruction n° 94-07 de la Commission Bancaire. La société a décidé de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-01 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 90-01, et qui est entré en vigueur au 1er janvier 2007.Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d'investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l'activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme. Titres de placement. — Il s'agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu'à leur échéance.Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, à l'exclusion des frais d'achat. Les surcotes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire.A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l'objet séparément d'une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et il n'y a pas de compensation entre les plus ou moins values latentes.La valeur probable de négociation est, pour les actions cotées à Paris, le cours moyen du dernier mois, et pour les actions cotées à l'étranger et les obligations, le cours le plus récent du dernier mois.Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées sous la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ». Titres d'investissement. — Il s'agit de titres acquis avec l'intention de les détenir jusqu'à leur échéance. Les titres d'investissement sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais d'achat exclus. La différence entre le prix d'acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. Ces titres font l'objet d'une couverture en ressources ou en taux.Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’émetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s'agissant d'un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « coût du risque »), soit lorsqu'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît sous la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés ») Titres de participation et parts dans les entreprises liées. — Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l'activité du groupe, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur l'émetteur ou d'en assumer le contrôle.Ils sont enregistrés à leur prix d'acquisition, éventuellement réévalués dans le cadre de la réévaluation légale de 1976 ou de fusions et opérations assimilées.A la clôture de l'exercice, chaque ligne de titres fait séparément l'objet d'une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d'utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.La valeur d'utilité représente ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d'utilité peut être estimée par différents critères, tels que l'actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois.Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». 2.9. Immobilisations. — Le règlement 2002-10 du CRC, complété par le règlement 2003-07 et 2004-06, par l’avis 2004-15 du CNC ainsi que les avis du comité d’urgence 2003-E et F 2005-D est appliqué aux comptes relatifs aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005.Le groupe CIFD, dont fait partie CIF RAA, a opté pour la méthode du coût amorti et la comptabilisation de ses immeubles par composants. Leur évaluation est réalisée à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire par des tests de dépréciation, les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation réelle des immobilisations.En 2013, la société avait constaté une dépréciation de son actif immobilisé, correspondant à une dépréciation des agences commerciales (incluant immeubles, droits au bail, agencements … ainsi que les logiciels et le matériel Ad ‘hoc). A la clôture de l’exercice 2014 cette provision est de 725 K€ concernant les Droit au bail et 2 122 K€ concernant les autres actifs.Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive : Immeubles Valeur décomposition par composants :  Part façades : 40 ans Gros œuvres : 40 ans Parts agencements : 10 ans Installations techniques : 15 ans Terrains : Non amortissable Agencements : 10 ans Mobiliers et matériel de bureau : entre 5 ans et 10 ans Matériel, outillage, véhicules : 5 ans Matériel, outillage, véhicules : 3 ans  2.10. Logements acquis par adjudication. — Les logements acquis par adjudication sont comptabilisés en stock à leur coût d’acquisition. Le montant global du stock est de 24 609 K€ au 31/12/2014. Lorsque la valeur comptable du logement est inférieure à la valeur de marché, une dépréciation est appliquée. Le montant résiduel entre la créance du client et le prix d’acquisition du bien est comptabilisé en créances douteuses. Au titre de l’exercice 2014, une dépréciation de 2 508 K€ a été appliquée sur le stock de logements acquis par adjudication. 2.11. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la 3CIF sont amortis sur la durée de l’emprunt. 2.12. Rattachement des subventions versées par l'Etat et Crédits d’impôt au titre des prêts 0 % : Pour les prêts émis jusqu’au 31 janvier 2005. — Pour compenser l’absence de perception d’intérêts sur les prêts accordés au titre du prêt à 0% du Ministère du logement, les établissements de crédit bénéficiaient d’une subvention de l’Etat.A l’encaissement du premier versement de l’Etat, la totalité de la subvention est enregistrée aux produits constatés d’avance puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par la DLF (lettre du 7 avril 1997).La fraction de la subvention à rapporter au résultat correspond à la différence entre le montant des intérêts du prêt classique et le produit du placement de la subvention non encore intégrée au résultat. Ces deux éléments sont évalués au taux de rendement réel du prêt. Pour les prêts émis à partir du 1er février 2005. — Un crédit d’impôt a été instauré en remplacement du dispositif précédent. Ce crédit d’impôt est imputé sur l’impôt sur les sociétés par fraction égale sur cinq ans et est soumis à imposition au même rythme.Afin de préserver une cohérence de comptabilisation, la méthode d’étalement du crédit d’impôt est identique à celle utilisée pour la subvention acquise au titre des anciens prêts à 0%. En outre, concomitamment au produit d’intérêts, la charge d’impôt afférente à ce crédit d’impôt est étalée actuariellement.L’étalement du produit de crédit d’impôt est enregistré en produit net bancaire et l’étalement de la charge d’impôt en impôts sur les bénéfices. 2.13. Provisions. — Les provisions suivent le règlement CRC n°2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision est définie comme un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de manière précise.Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l'obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture. Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés et médailles du travail. — Voir paragraphe "Provision pour restructuration dans le cadre de l'AGS" au chapitre ci-dessus intitulé "Faits marquants". 2.14. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. 2.15. Opérations sur instruments à terme de taux d'intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d'instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d'intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt de ses actifs et passifs.Le règlement n°90-15 du Comité de la Réglementation Bancaire est appliqué à l'ensemble des instruments de taux d'intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (CAP, Floor,...).Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors-bilan).Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d'acquisition ou de leur valeur de marché.Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de micro-couverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l'élément couvert.Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat. 2.16. Coût du risque. La société comptabilise le coût net de l'assurance auprès du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions et de dépréciations, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties. 2.17. Impôt sur les bénéfices. — L'impôt sur les bénéfices constitue normalement une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif.Le résultat de l’exercice 2014 est déficitaire, ne générant pas d’impôt sur les bénéfices. Néanmoins, une charge d’impôt a été constatée liée aux Prêts à Taux Zéro (PTZ).Une charge de 190 K€ a été constatée sur l’exercice clos au 31/12/2014.Cette charge correspond à l’impôt de la différence entre les crédits d’impôts des productions antérieures imputé sur l’exercice et l’étalement de ces crédits. Note 3.1. Ventilation selon la durée résiduelle :    Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1)           Créances sur établissements de crédit 2 515     7 597 10 112 Opérations avec la clientèle 9 598 28 465 169 424 702 861 910 348 Obligations et autres titres à revenu fixe       849 500 849 500 Actions et autres titres à RV         0 Passif (2)         0 Dettes envers les établissements de crédit 746 890 17 841 35 567 1 539 832 2 340 130 Opérations avec la clientèle 4 642 8 111 125 4 886 Instruments financiers à terme           Opérations de gré à gré 1 330 731 1 813 703 2 438 001 4 664 742 10 247 177 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions (2) Hors dettes rattachées  Note 3.2. Créances et dettes sur établissements de crédit :  Actif 31/12/2014 31/12/2013 Créances à vue     Comptes ordinaires 2 515 7 503 Créances à terme     Prêts à terme 7 597 223 603       Total 10 112 231 106 Dont créances rattachées 0 6    Passif 31/12/2014 31/12/2013 Dettes à vue     comptes ordinaires     Dettes à terme     emprunts à terme 2 340 354 2 609 386 Surcote   0 Total 2 340 354 2 609 386 dont dettes rattachées 224 347  Note 3.3. Opérations avec la clientèle :  Actif 31/12/2014 31/12/2013 Créances commerciales 5 402 18 313 Autres concours à la clientèle     Crédits à l'habitat 825 006 961 870 Autres concours à la clientèle 18 012 15 013 Décote 63 642 77 395 Créances douteuses     Créances douteuses 648 834 519 723 Provisions -198 883 -149 046 Total 1 362 011 1 443 269 Dont créances rattachées 2 630 4 949    Passif 31.12.2014 31.12.2013 Autres dettes     A vue     Opération de titrisation     Autres dettes à vue 4 627 8 405 A terme     Autres dettes à terme 259 287 Total 4 887 8 692 Dont dettes rattachées 1 1  Il n'y a pas eu de cession de créance en 2014 dans le cadre d'opération de titrisation.Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2014 à 244 486 K€ (contre 238 948 K€ en 2013) et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 123 175 K€ (contre 113 475 K€ au 31.12.2013).Le taux de couverture des créances douteuses est de 30,65 % contre 28,68 % en 2013.Depuis Janvier 2010, les commissions apporteurs d'affaires, frais de dossier, parts variables de la rémunération des commerciaux sont étalés sur la durée de vie des prêts à un taux d'intérêt effectif TIE. La base d'étalement est comptabilisée au bilan en crédits à l'habitat. Note 3.4. Mouvements des provisions :    31/12/2013 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2014 Dépréciation des actifs           Créances sur la clientèle 149 046 118 184 -68 346   198 883 Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à LT 1 240 0     1 240 Immobilisations incorporelles et corporelles 2 555 396 -104   2 847 Autres actifs 575 2 052 -119   2 508 Total 153 416 120 632 -68 569 0 205 478    Provisions     Utilisées Non utilisées     Provisions pour charges de retraite 449 482   -449 0 482 Provision pour médaille du travail 94 289   -94   289 Provision restructuration charges du personnel et charges d'administration 46 007 5 932 -824 -27 914   23 202 Autres provisions 11 743 1 594   -4 709 0 8 628 Total 58 294 8 298 -824 -33 167 0 32 601  Note 3.5. Ventilation du portefeuille titres :    Effets publics & valeurs assimilées Obligations & autres titres à revenu fixe Actions & autres titres à revenu variable Total 31/12/2014 Total 31/12/2013 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   850 739 0 850 739 850 931 Titres d'investissement   0 0 0 0 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0 Total   850 739 0 850 739 850 931 Dont créances rattachées   1 239   1 239 1 431 Dont parts B du FCC CIF Assets   849 500   849 500 849 500 Dont titres émis par des organismes publics (OAT)           Dont Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)       0 0  Note 3.6. Tableau des filiales et participations :  Dénomination Forme juridique Siège social N° SIREN Capital Réserves et report à nouveau avant affectation du résultat % Détenu Valeur brute Valeur nette Prêts et avances consentis Cautions et avals donnés PNB ou C.A Résultat du dernier exercice clos Dividendes encaissés Ecart de réévaluation Provisions sur prêts et avances Date de clôture A.1 filiales et participations (+50%) SAS Grenoble 529 582 884 3 000 -283 100% 3 000 3 000     835 -272 0     31/12/2014 . SOCIÉTÉ FONCIÈRE SUD EST                                 A.2 PARTICIPATIONS (10 à 50%)                                                                   B.1 filiales non reprises en a                                 A. Filiales françaises                                 B. Filiales étrangères                                 B.2 participations non reprises en a                                 A. Filiales françaises             1 702 462                 B. Filiales étrangères                                 Total                                 Filiale et participations (+50%) : Société Foncière Sud Est                                 Les principales participations sont les suivantes :                                 - BANQUE FRANÇAISE DE CRÉDIT COOPÉRATIF : 456 MILLIERS D’EUROS                                 - GIE ICIF : 1 240 milliers d’euros                                  Note 3.7. Immobilisations corporelles et incorporelles :    Brut au 31/12/2013 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31/12/2014 Amortissements et Dépréciations Net au 31/12/2014 Net au 31/12/2013 Immobilisations incorporelles 5 111 0 -92   5 020 -2 447 2 572 3 059 Immobilisations corporelles 15 961 0 -413   15 548 -13 744 1 804 2 321 Total 21 072 0 -504 0 20 568 -16 192 4 376 5 380  Un complément de dépréciation de 491 K€ a été doté sur l'année (en 2012 : 2,07 M€). Ce montant porte sur les actifs à vocation commerciale qui ne respecte plus le principe de continuité d'exploitation au 31/12/2012. Note 3.8. Dettes subordonnées :    31/12/2014 31/12/2013 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste     TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325 Total 11 164 11 164  Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement.La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publics diminuée de 2 points (sans être inférieure à 3%).Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation. Note 3.9. Tableau de variation des capitaux propres :    Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de Méthodes Résultat N Autres Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 181 039         181 039   Primes d'émission 904       0 904   Primes de fusion 2 309         2 309   Primes d'apports 3 330         3 330   Réserve légale 5 484         5 484   Report à nouveau 3 620 -37 677       -34 057 -30 905 Résultat de l'exercice -37 677 37 677   -30 905   -30 905 30 905 Total capitaux propres hors FRBG 159 009 0 0 -30 905 0 128 104 0 Distribution de dividendes   0            Le capital social est composé au 31 décembre 2013 de 1 248 546 actions d'un montant nominal de 145 euros.  L'actionnariat de la société est le suivant : Nombre % Détention CIFD 1 248 539 100,00% Personnes physiques hors groupe 7 0,00% Total 1 248 546 100%  Note 3.10. Autres actifs et autres passifs :    31/12/2014 31/12/2013 Instruments conditionnels achetés 11 134 14 130 Autres débiteurs divers 412 769 449 619 Stocks et emplois divers 22 101 16 025 Total autres actifs 446 004 479 773 Autres créditeurs divers 96 495 100 832 Total autres passifs 96 495 100 832  Le poste "instruments conditionnels achetés" correspond à des primes sur CAP.La variation du poste stocks et emplois divers correspond à l’affectation sur l'exercice des biens acquis par adjudication.  Le poste "Autres débiteurs divers" comprend en particulier : 31/12/2014 31/12/2013 Les Créances sur l'Etat : 10 557 16 883 Les Créances sur le personnel : 1 839   Les Crédits d'impôt sur prêts à taux zéro : 35 908 46 233 Les dépôts et cautionnements : 349 626 370 348 Dont fonds de réserve titrisation pour : 349 498 370 201   Le poste "Autres créditeurs divers" correspond principalement : 31/12/2014 31/12/2013 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 65 608 86 821 Aux primes d'assurances perçues des clients et à reverser à la CNP 5 744 6 862 Aux dettes envers l’État et les organismes sociaux 2 714 2 287 Aux dettes envers le personnel 20 011 2 181  Note 3.11 comptes de régularisation :    31/12/2014 31/12/2013 Comptes d'encaissement 1 054 1 370 Charges à répartir 258 424 Charges constatées d'avance 180 151 Produits à recevoir (1) 65 700 71 642 Divers 0 0 Total actif 67 192 73 586 Comptes d'encaissement     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 102 980 116 298 Autres produits constatés d'avance 950 1 132 Charges à payer 20 421 21 592 Divers 1 658 1 412 Total passif 126 008 140 434  Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant :  (En milliers d’euros) 31/12/2013 Autres flux Charges activées Dotation 31/12/2014 Frais de dossiers emprunts 424     -166 258 Total charges à répartir 424 0 0 -166 258    Les produits à recevoir comprennent principalement : 2014 2013 Commissions de gestion CNP : 3 471 4 085 Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation : 39 185 41 090 Produits à recevoir sur instruments financiers : 22 414 26 217   65 070 71 393    Les charges à payer comprennent pour l'essentiel : 2014 2013 Charges à payer sur instruments financiers : 14 165 16 508 Charges à payer réseau : 344 324 Charges à payer diverses : 310 460 Charges à payer GIE : 5 601 4 300   20 421 21 592  Note 3.12. Produits et charges sur intérêts :    Exercice 2014 Exercice 2013 Produits Charges Produits Charges Etablissement de crédit 51 580 -99 123 67 861 -127 915 Clientèle 54 043 -462 55 564 -150 Obligations et autres titres à revenu fixe 7 680 -325 7 441 -325 Total 113 303 -99 910 130 865 -128 390  Les intérêts et produits sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel des produits sur instruments financiers à terme : 50 739 K€ au 31 décembre 2014 contre 65 364 K€ à fin 2013 Les intérêts et charges sur établissement de créditcomprennent pour l'essentiel :    2014 2013 Des intérêts sur emprunts : -18 127 -33 030 Des intérêts sur instruments financiers à terme : -81 783 -94 681  Les intérêts et produits sur la clientèle sont impactés en 2014 de l'étalement des frais et commissions selon la règle TIE n°2009-03, pour un montant de 541 K€ contre 856 K€ en 2013. Note 3.13. Commissions :    Exercice 2014 Exercice 2013 Produits Charges Produits Charges Opérations avec établissements de crédit         Opérations avec la clientèle 8 776 0 10 079 -401 Prestations de services financiers 5 583 -361 6 550 -430 Autres commissions 54 -33 196 -3 Total 14 414 -394 16 824 -835  Les commissions sur opérations avec la clientèle se composent essentiellement des produits de gestion CNP en 2014 pour 8 572 K€ contre 9 886 K€ en 2013. Le poste "prestations de services financiers" est constitué de commissions de recouvrement perçues dans le cadre de la titrisation (5 583 K€ en 2014 contre 6 550 K€ en 2013). Note 3.14. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :    31/12/2014 31/12/2013 Produits Charges Produits Charges Activité immobilière         Amortissement des surcotes / décotes (SD) *     0 0 Produits sur excess spread titrisation 40 839 -12 141 52 287 -14 789 Divers 994 -2 205 562 -477 Total 41 833 -14 346 52 848 -15 266  Les produits divers représentent pour 352 K€ les ventes de biens en adjudication.Les charges divers représentent pour 2 508 K€ une dotation sur les biens en adjudication. Note 3.15. Charges générales d'exploitation :    31/12/2014 31/12/2013 Frais de personnel     Salaires et traitements -6 430 -8 193 Charges sociales -5 117 -5 655 Intéressement et participation -577 -104 Refacturations 195 9 Dotations et reprises de provisions -153 582 Frais administratifs     Impôt et taxes -2 224 -2 436 Services extérieurs -15 884 -13 842 Refacturations 1 640 1 677 Dotations et reprises de provisions -365 -220 Total -28 915 -28 182  Le poste "services extérieurs" comprend les cotisations versées aux différents GIE, pour un montant total de 5 599 K€ au 31 décembre 2014 contre 4 290 K€ en 2013.Le poste "impôts et taxes" comprend la taxe systémique à hauteur de 1 163 K€ (contre 1 254 K€ au 31 décembre 2013). Note 3.16. Coût du risque :    31/12/2014 31/12/2013 Coût du risque sur la clientèle     Dotations/ reprises nettes aux provisions -46 431 -13 685 Décote Prêts restructurés BDF -1 865 -1 077 Pertes sur créances irrécouvrables -3 236 -5 204 Récupérations sur créances amorties 670 500 Coût SGFGAS 0 11 Total -50 862 -19 455  La variation nette "dotations aux provisions" intègre la dépréciation des créances à la clientèle et la provision pour risque clientèle.Le poste "pertes sur créances irrécouvrables" concerne essentiellement des pertes couvertes par provision actées sur l'exercice et provisionnés à 100%. Note 3.17. Charges exceptionnelles et impôts sur les bénéfices :    31/12/2014 Charge exceptionnelle de l'exercice 4 820 Imputée à l'exercice 4 820      31/12/2014 Charge fiscale de l'exercice 0 Imputée à l'exercice 0 Imputée aux exercices antérieurs 0 Paiement de l'impôt   Acomptes réglés 0 Crédit d'impôt PTZ 9 640 A payer   Solde débiteur IS (*) -9 640  Base d'impôt différé - échéancier des reversements à la clôture :    Base d'impôt différé N Reversements N+1 Reversements N+2 Reversements > N+2 Provision pour participation des salariés 0 0     Provision pour engagement de retraite (+) 482     (+) 482 Autres provisions non déductibles (+) 31 279   (+) 31 279   Autre charge à déductibilité différée (+) 335   (+) 335   Ecart de valeur liquidative OPCVM 0 0     Charges à répartir (-) 166 (-) 96 (-) 63 (-) 98 Total des différences temporaires -+63 014 (+) 0 (+) 65 581 (-) 71  Base d'impôt différé active (IDA signé -) et Base d'impôt différé passive (IDP signé +). Note 3.18. Hors bilan hors I.F.A.T :    31/12/2014 31/12/2013 Engagements donnés     Engagements de financement 11 335 20 886 Engagements en faveur d'étab de crédit     Engagements en faveur de la clientèle 11 335 20 886 Engagements de Garantie 594 284 706 861 Engagements d'ordre d'étab de crédit 594 284 706 861 Engagements d'ordre de la clientèle 0 0 Engagements reçus     Engagements de Financement 18 25 Engagements reçus d'étab de crédit 0 0 Engagements reçus de la clientèle 18 25 Engagements de Garantie 0 0 Engagements reçus d'étab de crédit 0 0 Engagements reçus de la clientèle      La variation du poste engagement de crédit reçus correspond à la réallocation de notre refinancement à Court Terme. Note 3.19. Instruments financiers à terme :    Exercice 2014 Total 2013 Volume Opérations de macro couverture réseau Opérations de gestion de position Notionnel net 2014 Mark to Market 2014 Opérations de taux 387 9 314 142   9 314 142 -179 854 9 557 470 Sur marchés organisés             De gré à gré             Opérations fermes             Swaps de taux réseau 100 2 627 294   2 627 294 -315 451 2 627 294 Swaps de taux hors réseau 1 20 000   20 000 -3 239 20 000 Swap miroir 1 3 197 460   3 197 460 138 090 3 197 460 Accords de taux futurs 10 2 672 000   2 672 000 -145 2 672 000 Opérations conditionnelles             Swaptions 22 31 900   31 900 -116 31 900 Options réseaux 253 765 488   765 488 1 007 765 488 Options hors réseaux             Contrat de taux plafond et plancher             Opérations de change             Autres opérations              Le poste "swap miroir" couvre le risque de taux de l'opération de titrisation. Note 3.20. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIFRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF ASSETS. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule ad hoc d'obligations notées AAA à 80,62 % et notées B à 19,38 %.Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants :    Montant au 31/12/2014 Montant au 31/12/2013 Créances cédées     Montant des créances titrisées sur l'exercice 0 96 084 Décote 0 -1 842 Rechargements de l'exercice     Total rechargements et réémission de l'exercice 0 94 243 Bilan     Montant des parts B souscrites 849 500 849 500 Fonds de réserve dans le FCC (poste "Autres actifs") 349 498 370 201 Charges à payer au FCC (poste "Comptes de régularisation - Passif") 344 198 Produits à recevoir du FCC (poste "Comptes de régularisation - Actif") (*) 39 185 41 090 Sommes à reverser au FCC 52 479 60 614 Hors bilan     Montant notionnel du swap miroir 3 197 460 3 709 918 Compte de résultat     Commissions de gestion (poste "Commissions - Produits") 5 583 6 550 Excess spread (poste "Autres produits d'exploitation bancaire") 39 480 50 021 Swap de taux d'intérêt, dit "swap miroir" (Poste "Intérêts et produits assimilés") 50 661 65 226 (*) Depuis 2010, les créances défaillantes ou présentant 6 impayés font l'objet d'un rachat systématique par la société cédante  Note 3.21. Consolidation. — CIFRAA est intégré dans le périmètre de consolidation de C.I.F.D. (siège social : 26-28, rue de Madrid 75384 PARIS CEDEX 08). Note 3.22. Relations financières avec les établissements du réseau :  Nature 31/12/2014 Actif   Créances sur établissements de crédit 7 597 Opérations avec la clientèle 18 000 Obligations et autres titres à revenu fixe 850 739 Parts dans les entreprises liées 3 000 Autres actifs 365 028 Comptes de régularisation 62 509 Passif   Dettes envers des établissements de crédit 2 339 824 Dettes représentées par un titre 0 Autres passifs 65 608 Comptes de régularisation 20 110 Dettes subordonnées 11 164 Hors bilan   Crédit de trésorerie 0 SFSE 12 000 Garantie PCBH + SFEF 582 284 Instruments financiers à terme 9 294 142  Un mécanisme de solidarité interne au Groupe Crédit Immobilier de France a été mis en place fin 2003. Ce mécanisme se traduit par la mise en place de garanties croisées entre les différentes entités du groupe.A ce titre, CIFRAA s'engage, à première demande de la société CIFD, à répondre immédiatement, dans la limite de ses fonds propres, à tout appel de fonds nécessaire aux contributions ou concours financiers destinés à la préservation de la liquidité et/ou de la solvabilité d'une entité du Groupe, selon les modalités définies par la réglementation interne "Organisation de la solidarité financière". Cette garantie à première demande ne pourra être résiliée tant que la société CIFD détiendra le contrôle du capital de CIFRAA.En 2008, CIF RAA s'est engagé auprès de la Caisse Centrale 3CIF pour le refinancement SFEFEn 2012, CIF RAA s'est engagé auprès de la Caisse Centrale 3CIF pour le refinancement NBCLe montant des prêts donnés en garantie est de 582 M€ au 31 décembre 2014. Note 3.23. Rémunération des organes d'administration et de direction. — La rémunération des dirigeants n'est pas mentionnée, car cela conduirait à fournir une information à caractère individuel. Note 3.24. Effectifs équivalent temps plein :    2014 2013 Direction 5 5 2014 : dont 1 mandataire social     1 congé de reclassement     Cadres 67 70 2014 : dont 30 congés de reclassement     1 suspension de congé de reclassement     3 suspensions de contrat     1 congé parental d'éducation     Collaborateurs 145 138 2014 : dont 64 congés de reclassement     8 suspensions de congé de reclassement     2 suspensions de contrat     3 congés parentaux d'éducation     Total effectif 217 213  V. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels Mesdames, Messieurs les Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2014, sur :— le contrôle des comptes annuels du Crédit Immobilier de France Rhône-Alpes-Auvergne, tels qu'ils sont joints au présent rapport,— la justification de nos appréciations,— les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes. I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes ann
    Bulletin BALO n°74 du 22/06/2015, affaire n°03344
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/05/2014
    Numéro d’affaire : 02513
    Description : 140251330 mai 2014BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°65Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE Société anonyme au capital de 181 039 170 €.Siège social : 93/95 rue Vendôme 69457 Lyon Cedex 06.391 563 939 R.C.S. Lyon. Exercice social au 31 décembre 2013. I. — Bilan.(En milliers d’euros.)  Actif Annexes 2013 2012 Caisse, banques centrales, CCP   259 137 Effets publics et valeurs assimilées       Créances sur les établissements de crédits 3.2 231 106 504 986 Opérations avec la clientèle 3.3 1 443 269 1 504 477 Obligations et autres titres à revenu fixe 3.5 850 931 850 900 Actions et autres titres à revenu variable 3.5     Participations et autres titres détenus à L.T 3.6 507 507 Parts dans les entreprises liées 3.6 3 000 3 000 Immobilisations incorporelles 3.7 3 059 3 075 Immobilisations corporelles 3.7 2 321 3 523 Capital souscrit non versé       Actions propres       Autres actifs 3.10 479 773 508 068 Comptes de régularisation 3.11 73 586 78 981 Total actif   3 087 811 3 457 653   Passif Annexes 2013 2012 Banques centrales, ccp       Dettes envers établissements de crédit 3.2 2 609 386 2 985 018 Opérations avec la clientèle 3.3 8 692 5 476 Dettes représentées par un titre 3.22     Autres passifs 3.10 100 832 88 576 Comptes de régularisation 3.11 140 434 157 542 Provisions 3.4 58 294 13 191 Dettes subordonnées 3.8 11 164 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   159 009 196 686 Capital souscrit 3.9 181 039 181 039 Primes d'émission 3.9 6 543 6 543 Réserves 3.9 5 484 5 459 Écarts de réévaluation       Provisions réglementées et subventions d'investissement       Report à nouveau 3.9 3 620 3 158 Résultat de l'exercice 3.9 -37 677 487 Total passif   3 087 811 3 457 653   Hors bilan Annexes 2013 2012 Engagements donnés :       Engagements de financement 3.18 20 886 90 938 Engagements de garantie 3.18 706 861 910 905 Engagements sur titres       Engagements reçus :       Engagements de financement 3.18 25 150 043 Engagements de garantie 3.18   3 Engagements sur titres        II. — Compte de résultat.(En milliers d'euros.)    Annexes 2013 2012 Intérêts et produits assimilés 3.12 130 835 141 643 Intérêts et charges assimilées 3.12 -128 390 -155 210 Revenus des titres à revenu variable       Commissions (produits) 3.13 16 824 19 396 Commissions (charges) 3.13 -835 -462 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation   -2 1 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés       Autres produits d'exploitation bancaire 3.14 52 848 54 580 Autres charges d'exploitation bancaire 3.14 -15 266 -14 813 Produit net bancaire   56 015 45 134 Charges générales d'exploitation 3.15 -28 182 -29 961 Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles   -742 -907 Résultat brut d'exploitation   27 090 14 266 Coût du risque 3.16 -19 455 -11 558 Résultat d'exploitation   7 635 2 708 Gains ou pertes sur actifs immobilisés     -66 Résultat courant avant impôts   7 635 2 643 Résultat exceptionnel   -46 498   Impôt sur les bénéfices 3.17 1 187 -93 Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées       Résultat net   -37 677 487  III. — Tableau Des Résultats Des 5 Derniers Exercices.(En milliers d’euros.)  Nature des indications (en milliers d'euros) 2009 2010 2011 2012 2013 I. Capital en fin d'exercice :           Capital social 181 039 181 039 181 039 181 039 181 039 Nombre d'actions existantes 1 248 546 1 248 546 1 248 546 1 248 546 1 248 546 Nombre maximal d'actions futures à créer           Par conversion d'obligations           Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice :           Chiffre d'affaires 302 629 255 688 219 003 215 619 200 506 Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels -7 732 -6 624 17 760 2 643 7 635 Impôts sur les bénéfices 3 740 1 001 4 029 93 -1 187 Participation des salariés due au titre de l'exercice 329 186 484 0 0 Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels -11 801 -7 811 13 247 487 -37 677 Résultat distribué 0 0 9 247 0 0 III. Résultats par action (en euros) :           Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels -6,19 -5,31 14,22 2,12 6,11 Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels -9,45 -6,26 10,61 0,39 -30,18 Dividende attribué par action -0,00 -0,00 7,41 -0,00 -0,00 IV. Personnel :           Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 290 259 268 240 213 Montant de la masse salariale de l'exercice 9 948 9 296 9 629 8 812 8 410 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, œuvres sociales,…) 5 191 4 841 5 125 4 611 4 496  IV. — Annexes aux comptes annuels 2013Faits marquants.Garantie temporaire de l’État. — Le protocole du 28 février 2013 relatif à la mise en place de la garantie temporaire jusqu’au 22 août 2013La Commission européenne a publié une décision en date du 21 février 2013 autorisant l’État à délivrer sa garantie aux nouvelles émissions de la 3CIF ainsi qu’aux engagements de cette dernière envers CIF Assets et CIF Euromortgage (les « Garanties Temporaires »). Cette autorisation temporaire a été accordée pour une durée de six mois, soit jusqu’au 22 août 2013, délai que la Commission a estimé nécessaire à CIFD pour préparer un plan de résolution ordonnée impliquant la mise en extinction de ses activités non viables et la cession de ses activités viables.Ceci a permis à l’État, à CIFD ainsi qu’à la 3CIF, CIF Euromortgage, CIF Assets et à la Banque de France de signer, le 28 février 2013, le texte définitif du protocole relatif à la mise en place d’une garantie temporaire de l’État.Cette garantie s’articulait en deux volets :— une garantie d’une portée de 7 Mds€ au bénéfice des titres financiers émis par la 3CIF pour refinancer les actifs du CIF,— et une garantie des dépôts de CIF Euromortgage et CIF Assets auprès de la 3CIF, dont la portée est de 11 Mds€ et visant à pérenniser l’emploi des excédents de trésorerie de ces entités au bénéfice du refinancement du CIF.La rémunération de la garantie temporaire des titres financiers a été fixée à 0,9% de l’encours pour les refinancements d’une durée initiale comprise entre trois et douze mois et 1% pour les titres d’une durée initiale supérieure (sans pouvoir excéder trois ans) ; la rémunération de la garantie des dépôts a été fixée à 1,6% de l’encours pour une durée initiale inférieure à trois mois et à des niveaux égaux à celle de la garantie des titres financiers pour les durées initiales supérieures à trois mois. Ces rémunérations avaient pour objectif, conformément aux souhaits de la Commission européenne, de corriger la distorsion de concurrence résultant de la garantie de l’État.A titre de garantie, CIFD s’est engagé à nantir au profit de l’État les titres de ses filiales (3CIF, CIF Euromortgage, BPI et les sociétés financières régionales), dans un délai de quatre mois : le conseil d’administration de CIFD, dans sa séance du 19 mars 2013, a pris les décisions permettant la réalisation de cette opération. Le nantissement des titres de ses filiales a été constitué dans le délai imparti.Un comité de suivi a été constitué, selon les termes du protocole, composé de représentants de l’État désignés par le Trésor et, avec voix consultative, des dirigeants responsables de CIFD (le « Comité de Suivi »). Ce comité était chargé de superviser l’élaboration du plan définitif qui sera soumis à la Commission européenne, de surveiller l’application de ce plan, de veiller au respect des conditions attachées à la garantie de l’État et d’autoriser les décisions en matière de refinancement, d’engagements financiers ou de cessions d’actifs significatifs (supérieurs à 750 k€) et d’honoraires de conseils juridiques ou financiers. La prorogation de la garantie temporaire jusqu’au 28 novembre 2013. — Début juillet 2013, les autorités françaises ont indiqué à la Commission européenne qu’elles ne seraient pas en mesure de présenter un plan définitif de résolution ordonnée dans le délai imparti et ont notifié, le 16 juillet 2013, une demande de prolongation de la garantie temporaire de quatorze semaines. La demande de prorogation de durée comportait également une augmentation d’1 Mds€ du plafond de la garantie portant sur les titres financiers et les obligations garanties (par rapport à 7 Mds€ dans la décision initiale). L’augmentation de ce plafond est liée d’une part à l’arrivée à échéance entre septembre et fin novembre 2013 de dettes non garanties et d’autre part à l’arrivée à échéance, en décembre 2013, d’obligations foncières émises par CIF Euromortgage.Par décision du 14 août 2013, la Commission européenne a approuvé :— la demande de prolongation de la durée de la garantie temporaire de trois mois, soit jusqu’au 28 novembre 2013 inclus ; et— l’augmentation d’1 Mds€ du plafond de la garantie portant sur les titres financiers et les obligations garanties.Cette décision de la Commission européenne n’était valable que jusqu’à ce que la Commission adopte une décision finale sur le plan de résolution ordonnée du Crédit Immobilier de France présenté par les autorités françaises.A la suite de la décision de la Commission européenne, l’avenant n°1 au protocole a été signé les 20 et 22 août 2013 par l’État, CIFD, la 3CIF et CIF Euromortgage, en présence de CIF Assets et de la Banque de France. Garantie définitive de l’État. — Les échanges entre l’État et La Commission européenne lors de l’élaboration du projet de Plan de Résolution OrdonnéeDurant la période d’application des Garanties Temporaires, la direction générale de CIFD, sous l’autorité du Comité de Suivi, a mis en place un processus d’élaboration du projet de Plan de Résolution Ordonnée du Groupe CIF et a conduit sa rédaction, qui fait l’objet de la présentation ci-dessous.En outre, l’État a engagé une discussion avec la Commission européenne pour mettre au point le dispositif de prise en charge par les actionnaires de la part leur revenant dans la charge de la résolution ordonnée ainsi que pour définir les engagements attachés à la réalisation de la résolution ordonnée ; cet ensemble a permis de définir les modalités des garanties définitives accordées par l’État (les « Garanties Définitives ») qui sont décrites ci-après.Lors des échanges sur l’élaboration du Plan, les services de la Commission européenne ont indiqué l’orientation qu’ils souhaitaient voir prise dans le partage de la charge de la résolution ordonnée, qui se traduit concrètement par la répartition des capitaux propres du CIF entre l’État garant et les actionnaires.À cet égard, le dossier du CIF présente des caractéristiques inhabituelles eu égard aux dossiers d’autorisation d’aide d’État déjà traités par la Commission européenne : il n’est pas nécessaire ab initio de recapitaliser ni de garantir les actifs du Groupe CIF, les fonds propres existants étant largement suffisants pour supporter des scénarii de stress très élevés ; seul le modèle de financement du Groupe, basé exclusivement sur les marchés financiers, suppose de recourir à la garantie de l’État afin de continuer à lever les ressources destinées à couvrir les besoins à venir.La doctrine de la Commission européenne s’est constituée sur la base des dossiers d’aide d’État auxquels elle a été confrontée : dans certains précédents dossiers, il fallait faire face à des situations de pertes massives et, en général, les garanties étaient accordées pour des durées limitées car les dossiers aboutissaient à la continuation de l’activité, certes réorientée et fortement réduite. Ainsi, les dépréciations d’actifs massives observées dans les dossiers habituels se sont traduites de fait par la perte totale ou quasi-totale de leur mise pour les actionnaires historiques lors de l’intervention de l’État, ce qui constitue une référence, certes impropre dans le cas du CIF, pour les services de la Commission européenne. Dans d’autres dossiers, compte tenu de l’absence de perspective crédible de retour à la viabilité, la Commission européenne a imposé la mise en extinction de l’activité. Même si la gestion extinctive de l’activité ne nécessite pas, selon les meilleures prévisions qui peuvent être faites en début de plan, d’injection de fonds propres supplémentaires, la doctrine de la Commission européenne impose une forte mise à contribution des actionnaires soit par le biais de la tarification de la garantie, soit par le biais d’une ponction sur les capitaux propres, destinée à assurer la prise en charge de la résolution ordonnée par les actionnaires.La rémunération due par le Groupe CIF à l’État au titre des Garanties Définitives a été fixée compte tenu des discussions et des contraintes de prise en charge de la résolution ordonnée imposées par la Commission européenne. La composition de cette rémunération est décrite ci-après.En outre, la Commission Européenne a exigé que l’État perçoive toute somme dont la mise en distribution serait décidée par la Société et qui conduirait à ce que les sommes versées aux porteurs d’actions ordinaires depuis le 28 février 2013, en valeur actualisée nette au 31 décembre 2013 au taux annuel de 8% sur une base prorata temporis, excèdent 650M€.Le 27 novembre 2013, la décision de la Commission Européenne a été rendue. Le même jour, le Protocole (entrant en vigueur le 29 novembre 2013 à l’exception de son article 1.5.1 relatif au montant de mise en place des Garanties Définitives qui est entrée en vigueur le 28 novembre 2013) et les Garanties Définitives (entrées en vigueur le 29 novembre) ont été signés entre l’État, CIFD, la 3 CIF et CIF Euromortgage, en présence de CIF Assets et de la Banque de France. Plan de résolution Ordonnée du Groupe CIF. — Le projet de Plan a été élaboré sous l’autorité du Comité de Suivi et en fonction des orientations qu’il a définies. Il comprend :— la présentation du Crédit Immobilier de France en revenant sur son histoire, sa structure et ses activités ;— la relation des difficultés ayant conduit à l'obtention d'une garantie de l'État ainsi que le détail des aides obtenues ;— une description des principes de la résolution ordonnée avec les modalités de la gestion extinctive du bilan dans ses aspects opérationnels et financiers.Le Projet de Plan, présenté par les Autorités françaises à la Commission Européenne, a été approuvé par la Commission par décision du 27 novembre 2013. Présentation du CIF. — Le CIF est né d'une volonté politique de promouvoir l'accès à la propriété du logement des personnes modestes (ouvriers le plus souvent) au début du XXème siècle. Les Sociétés anonymes de crédit immobilier (SACI) furent alors créées (Loi Ribot) et impliquées dans la distribution de prêts immobiliers sociaux, à côté de leurs autres activités de promotion. L'aspect régional fut très fort dès le départ, puisque les SACI furent avant tout ancrées dans des zones géographiques propres avant de s'organiser en réseau. Cette structuration leur permit aussi de séparer leurs activités de prêt de toutes les autres, ce qui aboutit à la création de filiales financières au début des années 90. Ces dernières forment le CIF d'aujourd'hui.Cet héritage explique la structure très décentralisée du CIF. Il est constitué de 9 Sociétés Financières Régionales (SFR), toutes détenues par un ensemble de SACICAP (nouvelle dénomination des SACI) par définition régionales. Un organe central, CIFD, détenu lui-même à 100% par les 56 SACICAP, détient 51% de chaque SFR. Le Groupe détient une filiale à compétence nationale (Sofiap) spécialisée dans les prêts aux cheminots, ainsi qu'une banque (BPI) se concentrant sur une clientèle patrimoniale. L'ensemble de l'activité de crédit du Groupe est financée par de la dette senior non sécurisée et des obligations foncières respectivement émises par la 3CIF et CIF Euromortgage (toutes deux filiales de CIFD à 100%). Le CIF a ainsi atteint une taille de bilan de 35 Mds€ au 30 juin 2012, sa production de crédit avait atteint 5 Mds€ en 2011, et 2,3 Mds€ au premier semestre 2012.L'activité historique du Groupe a été développée en construisant un savoir-faire spécifique dans l'univers du financement de l’accession à la propriété, adapté à la clientèle modeste. Le réseau de proximité du CIF, son réseau d'apporteurs et de prescripteurs, sa politique d'octroi, ses outils de sécurisation assuranciels ainsi que son expertise de gestion (en particulier du contentieux) lui ont permis de dégager des résultats positifs tout au long de son histoire se traduisant par l’accumulation de réserves, donc de capitaux propres élevés avec des taux de créances douteuses maitrisés. Le Groupe s'est diversifié sur des activités nouvelles, comme le financement des investisseurs (30% de la production de 2008 et 20% en 2011). Difficultés ayant conduit à demander l’octroi de la garantie de l'État et détail des aides accordées. — La crise de 2008 a fait émerger les premières difficultés de refinancement du CIF qui, jusqu'alors, avait un bon accès au marché. Ces difficultés furent communes à l'ensemble des émetteurs de la place dans un contexte de crise, ce qui conduisit la France à mettre en place un plan d’aide de la place bancaire dont bénéficièrent tous les acteurs. Dans un contexte de soutien européen, le CIF a pu procéder à des émissions régulières jusqu'au premier trimestre 2012, avec toutefois des conditions plus tendues à partir de 2011.Les difficultés se sont matérialisées en mai 2012 avec la mise sous surveillance de la note du CIF par Moody's résultant en une fermeture de l'accès aux marchés de dette. La Banque de France a alors consenti une aide d’urgence en liquidité, dite ELA, au Groupe qui risquait de se trouver dans une situation de trésorerie nette négative. Cette situation, combinée à l'échec des tentatives d'adossement du Groupe a conduit Moody's à dégrader la note du CIF le 28 août 2012. En l'absence de soutien par l’État, un défaut du CIF, néfaste à tout le secteur financier français, aurait été inévitable.Comme indiqué plus haut, l’État, CIFD, 3CIF et CIF Euromortgage ont signé, en présence de CIF Assets et de la Banque de France, un protocole d’accord qui prévoit la mise en place de Garanties Temporaires de l’État au profit du Groupe CIF afin de permettre au Groupe CIF d’adopter et de mettre en place un projet de Plan de résolution ordonnée.Une fois ce Plan validé par la Commission européenne, les Garanties Définitives seraient consenties par l’État au Groupe CIF (cf. infra). Modalités du Plan proposé :Principes. — La production de crédits prendra fin à la date de validation du Plan par la Commission européenne. L'hypothèse de la conservation des actifs du Groupe jusqu’à leur extinction naturelle a été retenue. Cependant, le Groupe s'astreindra à une veille proactive d'opportunités de cession de ses actifs viables (filiales, éléments d'actifs corporels et/ou incorporels pour lesquels des manifestations d'intérêts seraient reçues). Ainsi il est prévu un maintien en résolution ordonnée d'activités non viables et une cession d'actifs ou d'activités viables (la viabilité est avérée en cas d’offre ferme).Le refinancement du bilan en extinction se fera par émission de dettes bénéficiant des Garanties Définitives de l'État. Le besoin de garantie correspond à l'impasse de liquidité culminant à 12 Mds€ en 2016 avant de s'éteindre en 2030. Une marge de sécurité de 4 Mds€ a été prévue (reflétant des scénarios de stress).Dans le but de mieux contrôler les risques lors de la résolution ordonnée et de sécuriser la garantie de l'État, le Groupe, ses structures et son organisation seront progressivement simplifiés pour limiter le risque opérationnel et les coûts : ceci passera préalablement par une gouvernance centralisée dès fin 2014 puis par des fusions opérationnelles (gestion de l'encours sur des plateformes de regroupement, avec un système d’information unique) concrétisées par des fusions juridiques des entités. La sécurisation des Garanties Définitives de l'État sera assurée par la maîtrise des risques financiers, de crédit et opérationnels et par la préservation des fonctions clés. Le dispositif de gestion ainsi que les fonctions support seront adaptés en fonction de l'écoulement du bilan selon des principes d’évolution des effectifs clairement définis. Calendrier. — Le calendrier de la résolution ordonnée du Groupe CIF sera marqué par quatre étapes principales :— phase de stabilisation organisationnelle et d'extinction commerciale (2013 à fin 2014) ;— phase de simplification juridique et de centralisation de la gouvernance (2013 à mi-mai 2016) ;— phase de simplification opérationnelle (à partir de 2016) ;— phase de gestion de l'extinction en schéma cible (mise en œuvre au-delà de 2020, avec des regroupements sur 4, 3 puis 2 puis une dernière plateforme). Plan d'affaires. — La viabilité du CIF en résolution ordonnée a été évaluée selon un scénario macroéconomique de base et un scénario stressé : le scénario A prend en compte une dépression économique ; un scénario B simulant une surchauffe d’activité avec inflation n’a finalement pas été évalué car il représente un stress très inférieur au scénario A. Ces scénarii impactent le coût du risque, le taux de remboursement anticipé et la marge nette d'intérêt du CIF en résolution ordonnée.Ce plan d’affaires a été élaboré en considérant que la rémunération des Garanties Définitives serait constituée d’une commission de base de 0,05 % de l’encours de la garantie, et de ce que décidera la Commission européenne en matière de contribution propre.Justification du choix de la résolution ordonnée comme réponse aux difficultés du CIFLes alternatives à la résolution ordonnée ont été examinées et n'ont pu être retenues :— la restructuration ne pourrait être envisagée qu'avec la certitude d'un retour à la viabilité (se traduisant pour la Commission européenne par l’atteinte d’un ROE supérieur à 8%) dans les 5 ans et de la nécessité de ne plus avoir recours au-delà à la garantie de l’État ;— l'option de « bridgebank » ne pourrait être envisagée qu'avec la certitude de pouvoir réussir une restructuration à terme. ;— les tentatives d'adossement, qui auraient résolu les problèmes de refinancement, ont été infructueuses, faute de manifestation d'intérêt concrète. Autres modalités du Plan. — Le CIF et ses actionnaires contribueront largement aux charges de la résolution ordonnée. La meilleure gestion opérationnelle possible sera exercée pour minimiser les risques de perte. La maîtrise des coûts implique aussi une rémunération raisonnable des dirigeants. L'ensemble des résultats et produits dégagés par le CIF sera sanctuarisé pour renforcer ses fonds propres et réduire l'exposition de l'État.Par ailleurs, la résolution ordonnée comporte des mesures visant à garantir l'absence de distorsion de concurrence : compte-tenu de l'interdiction de production nouvelle, seule une activité de gestion des encours existants perdurera ; il ne pourra donc être constaté une distorsion de concurrence.Enfin, les modalités de suivi de la mise en œuvre du Plan reposent sur le Comité de Suivi (regroupant la Direction générale du Trésor et les dirigeants responsables de CIFD) et l’expert indépendant, désigné dans des conditions agréées par l’État et la Commission européenne. Un tableau de bord de suivi sera mis en place par le Comité de Direction du CIF et présenté régulièrement au Comité de Suivi. Chaque indicateur contenu dans le tableau sera suivi en fonction d'objectifs annuels, avec des points d'étapes trimestriels.L’expert indépendant dont la désignation a été approuvée par la Commission Européenne le 27 janvier 2014, est la société Duff & Phelps. Le Protocole et les Garanties Définitives au profit du Groupe CIF du 27 novembre 2013. — Suivant la décision de la Commission européenne du 27 novembre 2013, le Protocole et les Garanties Définitives au profit du Groupe CIF ont été signés le même jour par l’État, CIFD, la 3 CIF et CIF Euromortgage, en présence de CIF Assets et de la Banque de France.Les principales modalités des Garanties Définitives sont les suivantes :— une garantie autonome à première demande portant sur l'encours de titres financiers émis par 3CIF à compter du 29 novembre 2013 dont l’échéance contractuelle ne pourra être postérieure au 31 décembre 2035, couvrant les besoins en liquidités externes du CIF à hauteur de 16 Mds€;— une garantie autonome à première demande portant sur l'encours de certaines expositions intragroupes du Groupe CIF couvrant les créances correspondant aux placements internes de trésorerie de CIF Euromortgage et CIF Assets (fonds commun de titrisation du Groupe) sur la 3CIF jusqu'à 12 Mds€, jusqu’au 31 décembre 2035.Les montants des plafonds des Garanties Définitives ainsi que leur durée ont été calculés en fonction des besoins en liquidité du Groupe selon les hypothèses d'écoulement du bilan, en ménageant une marge de sécurité pour faire face à des stress de refinancement. Les actions détenues par CIFD dans le capital des filiales financières (hors SOFIAP) continueront d’être affectées comme sûreté aux Garanties Définitives de l'État et à leur rémunération.La rémunération due par le Groupe CIF à l’État au titre des Garanties Définitives est composée de :— une commission de base de garantie de 5 points de base sur les montants garantis, telle que cela était prévue dans le projet de Plan ;— et au titre de la contribution propre décidée par la Commission européenne :— un montant de mise en place de la garantie d’un montant de 5 M€ (le « Montant de Mise en Place ») intégralement due par CIFD et exigible le 28 novembre 2013.Le Montant de Mise en Place a été payée par CIFD à l’État par compensation avec le prix de souscription par l’État de l’action de préférence dont les caractéristiques sont décrites ci-après (l’ « Action de Préférence ») ; etune commission additionnelle de garantie (la « Commission Additionnelle ») égale à 145 points de base sur l’encours moyen annuel réel de la garantie externe et 148 points de base sur l’encours moyen annuel réel de la garantie interne, sous réserve de l’absence d’événement limitatif de paiement ou que le paiement de la Commission Additionnelle n’ait pas pour conséquence d’abaisser le ratio de solvabilité consolidé du Groupe CIF (tel que calculé au 31 décembre du dernier exercice clos) en deçà de 12% ou que tout autre ratio relatif aux fonds propres soit maintenu. Dans l’hypothèse où ces conditions ne seraient pas remplies, CIFD ne sera redevable que de la fraction de la Commission Additionnelle égale au montant le plus élevé permettant de respecter l’intégralité des conditions énoncées ci-dessus, le solde de la Commission Additionnelle n’étant pas dû ni exigible au titre des contrats de Garanties Définitives.Dans le cadre des Garanties Définitives, certains actifs du Groupe CIF continuent d’être affectés en sûretés au bénéfice de l’État (notamment les actions détenues par CIF Développement dans CIF Euromortgage, 3CIF, BPI et les sociétés financières régionales du Groupe).Le Protocole prévoit enfin le maintien du Comité de Suivi chargé de surveiller l’application du Plan et de veiller au respect des conditions dans lesquelles les Garanties Définitives sont consenties par l’État. Le Comité de Suivi continue également d’être saisi pour autorisation préalable sur un certain nombre d’opérations en matière de refinancement, d’engagements financiers ou de cessions d’actifs significatifs (supérieurs à 750 k€). La Société s’est engagée également à ne pas agréer de tiers cessionnaire d’actions ordinaires de la Société (conformément à l’article 9 des statuts de la Société) sans l’accord préalable et écrit du Comité de Suivi.Enfin, le Protocole prévoit que la Société devra proposer à ses actionnaires la liquidation du groupe CIF dans les meilleurs délais suivant le remboursement du dernier crédit ou l’extinction (par voie d’abandon de créances ou de cession) de la dernière créance correspondante.Les conséquences pour les actionnaires du CIF de la mise en place des Garanties Définitives ont été mesurées. Ces conséquences ont été établies en utilisant le scénario de base du Plan d'affaires mentionné plus haut. Ces conséquences intègrent également la cession d'Assurances et Conseils et de la SOFIAP pour laquelle le CIF a reçu une offre ferme.Dans le scénario de base, et après actualisation en retenant un taux de 8 % cohérent avec le taux d'actualisation retenu par la Commission européenne, les actionnaires du CIF (à l’exclusion du porteur de l’Action de Préférence) recevraient au total des sommes dont la valeur nette présente actualisée au 31 décembre 2013 serait de 612 M€ (sous réserve de la fixation à 12 % du ratio de solvabilité minimum à respecter).Dans le cas où la réalité observée serait moins favorable que dans le scénario de base, les sommes reçues par les actionnaires (à l’exclusion du porteur de l’Action de Préférence) seraient inférieures. Plus elles s'en éloigneraient, plus elles seraient inférieures. Elles seraient même nulles si étaient rencontrées les hypothèses du scénario A du Plan d'affaires, comportant un niveau de stress très élevé.Le dispositif retenu souligne le fait que les actionnaires de la Société (à l’exclusion du porteur de l’Action de Préférence) sont ainsi clairement intéressés à une gestion professionnelle et de qualité de l'encours de crédits. Faits caractéristiques de l’exercice 2013.— Arrêt de la production : Suite à la garantie définitive du 27/11/2013, la production est stoppée, nous ne pouvons plus émettre de nouvelles offres de prêt depuis le 21 novembre dernier. — Filiale et participation : Une société foncière a été créée en 2011. Il s’agit de la « Société Foncière Sud Est » dont l’activité principale est l’acquisition, l’administration et la gestion d’un patrimoine immobilier.La société a acquis au cours de l’année 99 lots pour un montant de 10 104 K€. — Affaire Apollonia : L’importance des créances douteuses issues des méthodes frauduleuses de commercialisation pratiquées par l’apporteur d’affaires Apollonia a nécessité la mise en place d’une organisation spécifique dont la finalité est de centraliser leur gestion compte tenu de la spécificité de ce risque et du fait que la plupart des clients issus de cette prescription sont communs à deux au moins des cinq filiales concernées. Cette centralisation est effective depuis le courant du premier semestre 2010.Il convient de noter que la société CIF RAA s’est portée partie civile en 2009 dans cette affaire.A la fin de cet exercice, le total des créances porté au bilan apporté par Apollonia est de 211,9 millions d’euros. Les créances douteuses Apollonia sont comptabilisées pour 199,2 M€, soit un taux de douteux de 94%, dépréciées à hauteur de 42,5% pour 84,6 M€.Concernant cette affaire, il a également été porté au passif du bilan une provision pour risque qui s’élève à 7.2 millions d’euros au 31 décembre 2013.Ainsi, la provision globale sur les créances apportées par Apollonia est de 91,8 M€ soit 43.3 % de l’encours global (211,9 M€).Le coût du risque sur l’exercice 2013 est une reprise nette de 0,2 M€ soit une dotation de 0,3 M€ sur les créances douteuses et une reprise de 0,5 M€ de provision pour risque. — Production nouvelle 2013 :Suite aux critères d'octroi imposés par l'ACPR depuis 09/2012, notre production sur 2013 a chuté de -95% par rapport à 2012.Suite à la garantie définitive du 27/11/2013, nous ne pouvons plus émettre de nouvelles offres de prêt depuis le 21 novembre dernier.Sur 2013, notre production s’élève donc à 16.3 millions d’euros (toutes activités confondues).L’encours de crédits à fin 2013 (y compris créances titrisées) atteint 5,3 milliards d’euros. Il est en diminution de 10 % par rapport à fin 2012. — Gestion Actif Passif 2013 : L’ensemble des fonds propres comptables atteint 188 millions d’euros (nets des actifs immobilisés) hors résultat de l’exercice.En 2013, les opérations de rechargement ont généré la titrisation de 96 millions d’euros de créances, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 3 762 M€ au 31 décembre 2013.Au 31 décembre 2013, l’encours (en CRD) des créances non titrisées (hors ICNE, décotes / surcotes, impayés, et ex-emprunteurs) s’élève à 1 383 millions d’euros et celui des créances titrisées à 3 762 millions d’euros, soit des encours totaux gérés de 5 145 millions d’euros, en recul de 10 % par rapport à 2012.L’encours des emprunts (hors ICNE, et décotes / surcotes) est de 2 609 millions d’euros, dont 2 193 millions d’euros de ressources « Evergreen » et 317 millions d’euros de billets hypothécaires et 99 millions d’euros d’emprunts.Le risque de taux fait l’objet d’un suivi permanent, et est assuré par l’achat d’instruments financiers de couverture. Ces opérations, réalisées régulièrement, se font dans le respect des limites trimestrielles des risques financiers imposées par le Groupe. — Résultat 2013 :Les commentaires portent sur les évolutions entre les exercices 2012 et 2013.Le résultat atteint -37,7 millions d’euros au 31 décembre 2013, en baisse de 38,2 millions d’euros par rapport à 2012.  Poste (En milliers,d’euros) 2013 2012 Écart (K€) Écart (%) PNB 56 015 45 134 10 880 +24.1% Charges de structure -28 182 -29 961 1 779 -5.9% Dotations aux amortissements -742 -907 165 -18.2% Coefficient d’exploitation 51.6% 68.4% -16.8 -24.5% Résultat brut d’exploitation 27 090 14 266 12 824 +89.9% Coût du risque -19 455 -11 558 -7 897 +68.3% Résultat d’exploitation 7 635 2 708 4 927 +181.9% Gains ou pertes sur actifs 0 -66 66 -100% Résultat exceptionnel -46 498 -2 063 -44 436   Impôt sur les sociétés 1 187 -93 1 280   Résultat net -37 677 487 -38 163   R.O.E. (sur capitaux propres moyens) NS 0.25% -19.4    — Produit Net Bancaire : La hausse de 10.8 millions d’euros du produit net bancaire (+24.1%) entre 2012 et 2013 est principalement la conséquence de la baisse du coût de refinancement au cours de l’exercice 2013. En effet, la Caisse Centrale du Crédit Immobilier de France (3CIF), a baissé son spread de refinancement corporate pour les filiales régionales.Cette hausse du PNB a également été rendue possible grâce au travail de défense de l’encours entrepris sur la première partie de l’exercice 2013, qui a non seulement généré une optimisation de notre marge nette d’intérêts, mais a aussi permis une sécurisation des caractéristiques financières des prêts des clients. — Charges de structure : Les charges de structure diminuent de 1.8 millions d’euros (-5.9%). Coût du risque :Le taux de couverture global ressort en 2013 à 28.7% contre 29% en 2012.Le coût du risque est de -19.5 M€, se décomposant pour l'essentiel ainsi :— Douteux emprunteurs Apollonia +0.2 M€.— Douteux autres emprunteurs -19.1 M€. — Résultat exceptionnel : En 2013, la société a constaté une provision exceptionnelle de l’ordre de 44.5 M€ suite à l’entrée en vigueur du Plan de Sauvegarde de l’Emploi (PSE) sur l’exercice 2014.Une provision de 1.5 M€ a également été comptabilisée en résultat exceptionnel concernant les coûts à terminaison des agences commerciales et des véhicules (volume lié au PSE).Enfin, un amortissement exceptionnel net de 0.5 M€ au niveau des dépréciations sur les immobilisations incorporelles et corporelles des agences a été enregistré. — Impôt sur les sociétés : Le résultat de l’exercice étant déficitaire, l'impôt sur les bénéfices correspond à l'étalement actuariel de la charge d'impôt des nouveaux Prêts à Taux Zéro (PTZ). Il s’élève donc à +1.2 millions d’euros. Note 3.1. Ventilation selon la durée résiduelle :    Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1) : Créances sur établissements de crédit 223 509     7 597 231 106 Opérations avec la clientèle 11 466 35 674 182 855 842 596 1 072 591 Obligations et autres titres à revenu fixe       849 500 849 500 Actions et autres titres à RV         0 Passif (2) :         0 Dettes envers les établissements de crédit 326 094 24 321 58 058 2 200 566 2 609 039 Opérations avec la clientèle 8 425 8 110 148 8 692 Instruments financiers a terme           Opérations de gré à gré 1 330 731 1 813 703 2 438 001 4 664 742 10 247 177 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions (2) Hors dettes rattachées  Note 3.2. Créances et dettes sur établissements de crédit :  Actif 31/12/2013 31/12/2012 Créances à vue     Comptes ordinaires 7 503 7 359 Créances à terme     Prêts à terme 223 603 497 627 Total 231 106 504 986 Dont créances rattachées 6 30   Passif 31/12/2013 31/12/2012 Dettes à vue     Comptes ordinaires     Dettes à terme     Emprunts à terme 2 609 386 2 985 018 Surcote   0 Total 2 609 386 2 985 018 Dont dettes rattachées 347 1 384  Note 3.3. Opérations avec la clientèle :  Actif 31/12/2013 31/12/2012 Créances commerciales 18 313 30 107 Autres concours à la clientèle     Crédits à l'habitat 961 870 1 049 647 Autres concours à la clientèle 15 013 3 320 Décote 77 395 91 145 Créances douteuses     Créances douteuses 519 723 465 078 Provisions -149 046 -134 819 Total 1 443 269 1 504 477 Dont créances rattachées 4 949 8 875   Passif 31/12/2013 31/12/2012 Autres dettes     A vue     Opération de titrisation     Autres dettes à vue 8 405 4 942 A terme     Autres dettes à terme 287 534 Total 8 692 5 476 Dont dettes rattachées 1 4  Il n'y a pas eu de cession de créance en 2013 dans le cadre d'opération de titrisation.Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2013 à 238 948 K€ (contre 236 646 K€ en 2012) et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 113 475 K€ (contre 99 029 K€ au 31.12.2012).Le taux de couverture des créances douteuses est de 28,68 % contre 28,99 % en 2012Depuis Janvier 2010, les commissions apporteurs d'affaires, frais de dossier, parts variables de la rémunération des commerciaux sont étalés sur la durée de vieDes prêts à un taux d'intérêt effectif TIE. La base d'étalement est comptabilisée au bilan en crédits à l'habitat. Note 3.4. Mouvements des provisions :    31/12/2012 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2013 Dépréciation des actifs :           Créances sur la clientèle 134 819 73 794 -59 567   149 046 Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à LT 1 240 0     1 240 Immobilisations incorporelles et corporelles 2 063 2 555 -2 063   2 555 Autres actifs 317 409 -151   575 Total 138 439 76 757 -61 781 0 153 416  Une dépréciation sur les actifs liés à l'activité commerciale a été dotée sur l'année (492K€ ), le montant de dépréciation se porte à 2 555 K€ Ces actifs ne répondent plus au principe de continuité d'activité.  Provisions     Utilisées Non utilisées     Provisions pour charges de retraite 588 449   -588 0 449 Provision pour médaille du travail 187 94   -187   94 Provision restructuration charges du personnel et charges d'administration 0 46 007       46 007 Autres provisions 12 415 220   -892 0 11 743 Total 13 191 46 770 0 -1 667 0 58 294  Une provision de 7,2 M€ au titre des conséquences pouvant résulter des méthodes frauduleuses de commercialisation de l'apporteur d’affaires Apollonia sur le recouvrement des crédits accordés à un groupe de clients a été constatée. Elle a été évaluée sur la base de l'information disponible à la date d'arrêté des comptes. Le montant fin 2012 était de 7,8 Millions d’euros.Un complément de provision pour risques et charges a été doté pour un montant de 220 K€ correspondant à la quote part déficitaire du GIE ICIF (3K€) et CIF Service (217K€).Une provision de 44,5 M€ a été passée dans le cadre de l'accord de gestion sociale. (42,1 M€ pour RAA et 2,4 M€ de quote part dans les GIE).Une provision sur les couts à terminaison a été passée pour 1,5 M€ (loyers des agences et loyers des véhicules de location provisionnés jusqu'à la fin des baux). Note 3.5. Ventilation du portefeuille titres :    Effets publics & valeurs assimilées Obligations & autres titres à revenu fixe Actions & autres titres à revenu variable Total 31/12/2013 Total 31/12/2012 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   850 931 0 850 931 850 900 Titres d'investissement   0 0 0 0 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0 Total   850 931 0 850 931 850 900 Dont créances rattachées   1 431   1 431 1 400 Dont parts B du FCC CIF Assets   849 500   849 500 849 500 Dont titres émis par des organismes publics (OAT)           Dont Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)       0 0  Note 3.6. Tableau des filiales et participations :  Dénomination forme juridique siège social n° SIREN capital réserves et report à nouveau avant affectation du résultat % détenu valeur brute valeur nette prêts et avances consentis cautions et avals donnés PNB ou C.A résultat du dernier exercice clos dividendes encaissés écart de réévaluation provisions sur prêts et avances date de clôture A.1 Filiales et participations (+50%) SAS Grenoble 529 582 884 3 000 -22 100% 3 000 3 000     375 -260 0     31/12/2013 Société foncière sud est                                 A.2 Participations (10 à 50%)                                 B.1 filiales non reprises en a                                 A. Filiales françaises                                 B. Filiales étrangères                                 B.2 participations non reprises en a                                 A. Filiales françaises             1 738 498                 B. Filiales étrangères                                 Total                                 Filiale et participations (+50%) : Société Foncière Sud Est                                 Les principales participations sont les suivantes :                                 Banque Française de Crédit Coopératif : 488 MILLIERS D’EUROS                                 GIE ICIF : 1 240 milliers d’euros                                  Note 3.7. Immobilisations corporelles et incorporelles :    Brut au 31/12/2012 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31/12/2013 Amortissements et Dépréciations Net au 31/12/2013 Net au 31/12/2012 Immobilisations incorporelles 5 111       5 111 -2 052 3 059 3 389 Immobilisations corporelles 15 946 15     15 961 -13 640 2 321 3 209 Total 21 057 15 0 0 21 073 -15 692 5 380 6 599  Un complément de dépréciation de 491 MILLIERS D’EUROS a été doté sur l'année (en 2012 : 2,07 M€). Ce montant porte sur les actifs à vocation commerciale qui ne respecte plus le principe de continuité d'exploitation au 31/12/2012. Note 3.8. Dettes subordonnées :    31/12/2013 31/12/2012 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste     TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325 Total 11 164 11 164  Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement.La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publiques diminuée de 2 points (sans être inférieure à 3%).Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation. Note 3.9. Tableau de variation des capitaux propres :    Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de Méthodes Résultat N Autres Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 181 039         181 039   Primes d'émission 904       0 904   Primes de fusion 2 309         2 309   Primes d'apports 3 330         3 330   Réserve légale 5 459 25       5 484   Report à nouveau 3 158 462       3 620 37 677 Résultat de l'exercice 487 -487   -37 677   -37 677 -37 677 Total capitaux propres hors FRBG 196 688 0 0 -37 677 0 159 010 0 Distribution de dividendes   0            Le capital social est composé au 31 décembre 2013 de 1 248 546 actions d'un montant nominal de 145 euros.  L'actionnariat de la société est le suivant : Nombre % Détention CIFD 636 759 51,00% PROCIVIS VIVARAIS 22 417 1,80% SACI VALLEE DU RHONE 105 279 8,43% PROCIVIS ALPES DAUPHINE 144 943 11,61% SACI FOREZ VELAY 75 862 6,08% SACI PUY DE DOME 24 660 1,98% PROCIVIS SAVOIE 30 896 2,47% SACI HAUTE SAVOIE 25 798 2,07% PROCIVIS RHONE 116 431 9,33% SACI AIN 65 494 5,25% PERSONNES PHYSIQUES HORS GROUPE 7 0,00% Total 1 248 546 100%  Note 3.10. Autres actifs et autres passifs :    31/12/2013 31/12/2012 Instruments conditionnels achetés 14 130 17 477 Autres débiteurs divers 449 619 480 886 Stocks et emplois divers 16 025 9 704 Total autres actifs 479 773 508 068 Autres opérations sur titres 0 0 Autres créditeurs divers 100 832 88 576 Total autres passifs 100 832 88 576  Le poste "instruments conditionnels achetés" correspond à des primes sur CAP.La variation du poste stocks et emplois divers correspond à l’affectation sur l'exercice des biens acquis par adjudication.  Le poste "Autres débiteurs divers" comprend en particulier : 31/12/2013 31/12/2012 Les Créances sur l'État : 16 883 25 899 La créance à l'actif sur l'état correspond principalement à l'impôt actuariel PTZ     Les Crédits d'impôt sur prêts à taux zéro : 46 233 59 096 Les dépôts et cautionnements : 370 348 382 216 Dont fonds de réserve titrisation pour : 370 201 382 030   Le poste "Autres créditeurs divers" correspond principalement : 31/12/2013 31/12/2012 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 86 821 71 021 Aux primes d'assurances perçues des clients et à reverser à la CNP 6 862 7 889 Aux dettes envers l'État et les organismes sociaux 2 287 4 824 Aux dettes envers le personnel 2 181 2 371 Aux chèques clients de Remboursement anticipé en attente de validation 0 0  Note 3.11 comptes de régularisation :    31/12/2013 31/12/2012 Comptes d'encaissement 1 370 1 432 Charges à répartir 424 627 Charges constatées d'avance 151 218 Produits à recevoir (1) 71 642 76 704 Divers 0 0 Total actif 73 586 78 981 Comptes d'encaissement     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 116 298 130 257 Autres produits constatés d'avance 1 132 1 303 Charges à payer 21 592 24 414 Divers 1 412 1 568 Total passif 140 434 157 542  Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant :  (En Milliers d’euros) 31/12/2012 Autres flux Charges activées Dotation 31/12/2013 Frais de dossiers emprunts 627     -204 423 Indemnités de RA 0       0 Commissions FGAS 0       0 Commissions apporteurs 0       0 Total charges à répartir 627 0 0 -204 423   Les produits à recevoir comprennent principalement : 2013 2012 Commissions de gestion CNP : 4 085 4 292 Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation : 41 090 38 425 Produits à recevoir sur instruments financiers : 26 217 33 854   71 393 76 571 Les charges à payer comprennent pour l'essentiel :     Charges à payer sur instruments financiers : 16 508 19 451 Charges à payer réseau : 324 109 Charges à payer diverses : 460 438 Charges à payer GIE : 4 300 4 415   21 592 24 414  Note 3.12. Produits et charges sur intérêts :    Exercice 2013 Exercice 2012 Produits Charges Produits Charges Établissement de crédit 67 861 -127 915 69 611 -154 689 Clientèle 55 564 -150 60 885 -196 Obligations et autres titres à revenu fixe 7 441 -325 11 147 -325 Total 130 865 -128 390 141 643 -155 210  Les intérêts et produits sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel des produits sur instruments financiers à terme : 65 364 K€ au 31 décembre 2013 contre 66 477 K€ à fin 2012.Les intérêts et charges sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel :    2013 2012 Des intérêts sur emprunts : -33 030 -60 136 Des intérêts sur instruments financiers à terme : -94 681 -91 778  Les intérêts et produits sur la clientèle sont impactés en 2013 de l'étalement des frais et commissions selon la règle TIE n°2009-03, pour un montant de 856 K€. Note 3.13. Commissions :    Exercice 2013 Exercice 2012 Produits Charges Produits Charges Opérations avec établissements de crédit         Opérations avec la clientèle 10 079 -401 12 063   Prestations de services financiers 6 550 -430 6 935 -452 Autres commissions 196 -3 397 -10 Total 16 824 -835 19 395 -462  Les commissions sur opérations avec la clientèle se composent essentiellement des produits de gestion CNP en 2013 pour 9 886 K€ contre 11 659 K€ en 2012.Le poste "prestations de services financiers" est constitué de commissions de recouvrement perçues dans le cadre de la titrisation (6 550 K€ en 2013 contre 6 935 K€ en 2012) Note 3.14. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :    31/12/2013 31/12/2012 Produits Charges Produits Charges Activité immobilière         Amortissement des surcotes / décotes (SD) *     0 0 Produits sur Excess Spread Titrisation 52 287 -14 789 54 456 -14 277 Divers 562 -477 124 -536 Total 52 848 -15 266 54 580 -14 813  Les produits divers représentent pour 392K€ les ventes de biens en adjudication. Note 3.15. Charges générales d'exploitation :    31/12/2013 31/12/2012 Frais de personnel     Salaires et traitements -8 193 -7 813 Charges sociales -5 655 -5 960 Intéressement et participation -104 2 Refacturations 9 160 Dotations et reprises de provisions 582 -174 Frais administratifs     Impôt et taxes -2 436 -2 187 Services extérieurs -13 842 -14 667 Refacturations 1 677 1 063 Dotations et reprises de provisions -220 -385 Total -28 182 -29 961  Le poste "services extérieurs" comprend les cotisations versées aux différents GIE, pour un montant total de 4 290 K€ au 31 décembre 2013 contre 4 397 K€ en 2012.Le poste "impôts et taxes" comprend la taxe systémique à hauteur de 1 107 K€ (contre 1 207 K€ au 31 décembre 2012). Note 3.16. Coût du risque :    31/12/2013 31/12/2012 Coût du risque sur la clientèle     Dotations/ reprises nettes aux provisions -13 685 2 027 Décote Prêts restructurés BDF -1 077 -409 Pertes sur créances irrécouvrables -5 204 -13 439 Récupérations sur créances amorties 500 262 Coût SGFGAS 11 0 Total -19 455 -11 558  La partie effet actualisation représente une reprise nette d'un montant de 1345 K€.La variation nette "dotations aux provisions" intègre la dépréciation des créances à la clientèle et la provision pour risque clientèle.Le poste "pertes sur créances irrécouvrables" concerne essentiellement des pertes couvertes par provision actées sur l'exercice et provisionnés à 100 %. Note 3.17. Charges exceptionnelles et impôts sur les bénéfices :    31/12/2013 Charge exceptionnelle de l'exercice 46 498 Imputée à l'exercice 46 498  La charge est liée à la dépréciation des actifs à vocation commerciale qui ne répondent plus au principe de continuité de l'activité et à la provision pour l'accord de gestion sociale.    31/12/2013 Charge fiscale de l'exercice 0 Imputée à l'exercice 0 Imputée aux exercices antérieurs 0 Paiement de l'impôt   Acomptes réglés 3 004 Crédit d'impôt PTZ 13 494 A payer   Solde débiteur IS (*) -16 498   Base d'impôt diffère - échéancier des reversements a la clôture :    Base d'impôt différé N Reversements N+1 Reversements N+2 Reversements > N+2 Provision pour participation des salariés 0 0     Provision pour engagement de retraite (+) 449     (+) 449 Autres provisions non déductibles (+) 62 516   (+) 62 516   Autre charge à déductibilité différée (+) 3 194   (+) 3 194   Écart de valeur liquidative OPCVM 0 0     Charges à répartir (-) 3144 (-) 160 (-) 129 (-) 378 Total des différences temporaires -+63 014 (+) 0 (+) 65 581 (-) 71  Base d'impôt différé active (IDA signé -) et Base d'impôt différé passive (IDP signé +) Note 3.18. Hors bilan hors I.F.A.T :    31/12/2013 31/12/2012 Engagements donnés :     Engagements de financement 20 886 90 938 Engagements en faveur d'étab de crédit     Engagements en faveur de la clientèle 20 886 90 938 Engagements de Garantie  706 861 910 905 Engagements d'ordre d'étab de crédit 706 861 910 905 Engagements d'ordre de la clientèle 0 0 Engagements reçus :     Engagements de Financement 25 150 043 Engagements reçus d'étab de crédit 0 150 000 Engagements reçus de la clientèle 25 43 Engagements de Garantie 0 3 Engagements reçus d'étab de crédit 0 3 Engagements reçus de la clientèle      La variation du poste engagement de crédit reçus correspond à la réallocation de notre refinancement à Court Terme. Note 3.19. Instruments financiers à terme :    Exercice 2013 Total 2012 Volume Opérations de macro couverture réseau Opérations de gestion de position Notionnel net 2013 Mark to Market 2013 Opérations de taux 408 10 247 177   10 247 177 -130 472 9 557 470 Sur marchés organisés             De gré à gré             Opérations fermes             Swaps de taux réseau 112 3 055 266   3 055 266 -256 660 3 686 495 Swaps de taux hors réseau 1 20 000   20 000 -2 884 20 833 Swap miroir 1 3 709 918   3 709 918 127 155 4 267 975 Accords de taux futurs 11 2 575 000   2 575 000 -517 2 900 000 Opérations conditionnelles             Swaptions 22 33 525   33 525 235 33 921 Options réseaux 261 853 467   853 467 2 199 951 532 Options hors réseaux             Contrat de taux plafond et plancher             Opérations de change             Autres opérations              Le poste "swap miroir" couvre le risque de taux de l'opération de titrisations. Note 3.20. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIFRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF ASSETS. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule adhoc d'obligations notées AAA à 80,62 % et notées B à 19,38 %.Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants :    Montant au 31/12/2013 Montant au 31/12/2012 Créances cédées     Montant des créances titrisées sur l'exercice 96 084 806 350 Décote -1 842 -19 581 Rechargements de l'exercice     Total rechargements et réémission de l'exercice 94 243 786 770 Bilan     Montant des parts B souscrites 849 500 849 500 Fonds de réserve dans le FCC (poste "Autres actifs") 370 201 382 030 Charges à payer au FCC (poste "Comptes de régularisation - Passif") 198 109 Produits à recevoir du FCC (poste "Comptes de régularisation - Actif") (*) 41 090 38 425 Sommes à reverser au FCC 60 614 58 411 Hors bilan     Montant notionnel du swap miroir 3 709 918 4 267 975 Compte de résultat     Commissions de gestion (poste "Commissions - Produits") 6 550 6 935 Excess spread (poste "Autres produits d'exploitation bancaire") 50 021 54 456 Swap de taux d'intérêt, dit "swap miroir" (Poste "Intérêts et produits assimilés") 65 226 66 176 (*) Depuis 2010, les créances défaillantes ou présentant 6 impayés font l'objet d'un rachat systématique par la société cédante Note 3.21. Consolidation. — CIFRAA est intégré dans le périmètre de consolidation de C.I.F.D. (siège social : 26-28, rue de Madrid 75384 PARIS CEDEX 08). Note 3.22. Relations financières avec les établissements du réseau :  Nature 31/12/2013 Actif :   Créances sur établissements de crédit 223 603 Opérations avec la clientèle 15 000 Obligations et autres titres à revenu fixe 850 900 Parts dans les entreprises liées 3 000 Autres actifs 387 738 Comptes de régularisation 68 022 Passif :   Dettes envers des établissements de crédit 2 608 347 Dettes représentées par un titre 0 Autres passifs 86 821 Comptes de régularisation 20 990 Dettes subordonnées 11 164 Hors bilan :   Crédit de trésorerie 0 SFSE 15 000 Garantie PCBH + SFEF 691 861 Instruments financiers à terme 10 227 177  Un mécanisme de solidarité interne au Groupe Crédit Immobilier de France a été mis en place fin 2003. Ce mécanisme se traduit par la mise en place de garanties croisées entre les différentes entités du groupe.A ce titre, CIFRAA s'engage, à première demande de la société CIFD, à répondre immédiatement, dans la limite de ses fonds propres, à tout appel de fonds nécessaire aux contributions ou concours financiers destinés à la préservation de la liquidité et/ou de la solvabilité d'une entité du Groupe, selon les modalités définies par la réglementation interne "Organisation de la solidarité financière". Cette garantie à première demande nePourra être résiliée tant que la société CIFD détiendra le contrôle du capital de CIFRAA.En 2008, CIF RAA s'est engagé auprès de la Caisse Centrale 3CIF pour le refinancement SFEFEn 2012, CIF RAA s'est engagé auprès de la Caisse Centrale 3CIF pour le refinancement NBCLe montant des prêts donnés en garantie est de 692 M€ au 31 décembre 2013. Note 3.23. Rémunération des organes d'administration et de direction. — La rémunération des dirigeants n'est pas mentionnée, car cela conduirait à fournir une information à caractère individuel. Note 3.24. Effectifs équivalent temps plein :    2013 2012 Direction 5 5 Cadres 70 79 Collaborateurs 138 156 Total effectif 213 240  V. — Rapport des Commissaires aux comptes sur les comptes annuels. Mesdames, Messieurs les Actionnaires,En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2013, sur :— le contrôle des comptes annuels du Crédit Immobilier de France Rhône-Alpes-Auvergne, tels qu'ils sont joints au présent rapport,— la justification de nos appréciations,— les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d’Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion.Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les notes 1.2 « Faits marquants de l’exercice », 1.3 « Événements postérieurs à la clôture » et 1.4 « Continuité de l’exploitation » de l’annexe aux comptes annuels qui rappellent que les comptes annuels du Crédit Immobilier de France Rhône-Alpes-Auvergne au 31 décembre 2013 ont été établis selon les règles comptables applicables en situation de continuité d'exploitation.L’utilisation de la convention de continuité d’exploitation est étayée par :— un plan de résolution ordonnée révisé et validé par la Commission Européenne le 27 novembre 2013. Ce plan de résolution ordonnée repose sur la décision de gérer de manière patrimoniale les portefeuilles, reposant sur leur portage à leur maturité, et comprend notamment :— une garantie autonome à première demande consentie par l’État français portant sur l'encours de titres financiers émis par 3CIF à compter du 28 novembre 2013 dont l’échéance contractuelle ne pourra être postérieure au 31 décembre 2035, couvrant les besoins en liquidités externes du CIF à hauteur de 16 Mds€ ;une garantie autonome à première demande consentie par l’État français portant sur l'encours de certaines expositions intragroupes du Groupe CIF couvrant les créances correspondant aux placements internes de trésorerie de CIF Euromortgage et CIF Assets (fonds commun de titrisation du Groupe) sur la 3CIF à hauteur de 12 Mds€, jusqu’au 31 décembre 2035.— le fait que CIFD veillera à assurer le financement de ses filiales dans le cadre du plan de résolution ordonné. 2. Justification des appréciations. — En application des dispositions de l’article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :— Continuité d’exploitation : Nos travaux ont consisté à apprécier les éléments retenus par le Conseil d’administration et justifiant le maintien de la convention comptable de continuité d’exploitation et à prendre connaissance de la documentation qui sous-tend ces éléments, dont notamment le protocole relatif à la mise en place de la garantie définitive entre la République française, Crédit Immobilier de France Développement, la 3CIF et CIF Euromortgage, la garantie autonome à première demande émise en considération des titres financiers émis par la 3CIF accordée par la République française et la garantie autonome à première demande émise en considération des créances de dépôt consentie par la République française en faveur de CIF Euromortgage et CIF Assets, signés le 27 novembre 2013.Nous avons également vérifié le caractère approprié des informations communiquées dans l’annexe au titre de la convention comptable de continuité d’exploitation.— Estimations comptables :— Provision pour restructuration dans le cadre de l’accord de gestion sociale : La note 1.2 de l’annexe expose les règles comptables et les hypothèses actuarielles, notamment relatives au taux d’actualisation, retenues pour le traitement comptable et l’évaluation des estimations de la provision comptabilisée. Dans le cadre de notre appréciation de cette provision, nous nous sommes assurés de la correcte application de ces règles comptables et nous avons examiné les éléments ayant conduit à la détermination de celle-ci au 31 décembre 2013. — Provision pour restructuration liée à l’activité commerciale : La note 1.2 de l’annexe expose les règles comptables et les hypothèses retenues pour le traitement comptable et le calcul de la provision comptabilisée. Dans le cadre de notre appréciation de cette provision, nous nous sommes assurés de la correcte application de ces règles comptables et nous avons examiné les éléments ayant conduit à la détermination de celle-ci au 31 décembre 2013. – Votre société constitue des dépréciations et provisions spécifiques afin de couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités (notes 2.2 et 3.3 de l’annexe). Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle mis en place par la Direction, relatif au suivi des risques de crédit, à l'appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations et provisions spécifiques. Concernant les crédits apportés par Apollonia et dans le contexte du litige exposé dans la note 3 de l'annexe, nous avons examiné les éléments retenus pour déterminer les dépréciations et les provisions constituées au 31 décembre 2013 sur la base des informations disponibles à la date d’émission de ce rapport.Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport. 3. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d’exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.En raison de la réception tardive de certains documents, nous n’avons pas été en mesure d’émettre nos rapports dans les délais légaux. Fait à Lyon et Villeurbanne, le 25 avril 2014  Pricewaterhousecoopers Audit: Mazars: Elisabeth L’Hermite ; Frédéric Maurel.  VI. — Le rapport de gestion. Le rapport de gestion est déposé au greffe du tribunal de commerce de Lyon.Le rapport de gestion est disponible au siège social sur simple demande.  1402513
    Bulletin BALO n°65 du 30/05/2014, affaire n°02513
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 08/07/2013
    Numéro d’affaire : 03822
    Description : 13038228 juillet 2013BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRESBulletin n°81Publications périodiques____________________Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ CRÉDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHÔNE ALPES AUVERGNESociété anonyme au capital de 181 039 170 €.Siège social : 93/95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06.391 563 939 R.C.S. Lyon.Exercice social au 31 décembre 2012. I. — Bilan.(En milliers d’euros.)  Actif Annexes 2012 2011 Caisse, banques centrales, CCP   137 30 Effets publics et valeurs assimilées       Créances sur les établissements de crédits 3.2 504 986 221 917 Opérations avec la clientèle 3.3 1 504 477 1 894 846 Obligations et autres titres à revenu fixe 3.5 850 900 780 204 Actions et autres titres à revenu variable 3.5     Participations et autres titres détenus à LT 3.6 507 507 Parts dans les entreprises liées 3.6 3 000 3 000 Immobilisations incorporelles 3.7 3 075 3 391 Immobilisations corporelles 3.7 3 523 6 148 Capital souscrit non versé       Actions propres       Autres actifs 3.10 508 068 469 319 Comptes de régularisation 3.11 78 981 76 014 Total actif   3 457 653 3 455 375   Passif Annexes 2012 2011 Banques centrales, CCP       Dettes envers établissements de crédit 3.2 2 985 018 2 955 256 Opérations avec la clientèle 3.3 5 476 7 430 Dettes représentées par un titre 3.22     Autres passifs 3.10 88 576 100 603 Comptes de régularisation 3.11 157 542 163 713 Provisions 3.4 13 191 11 581 Dettes subordonnées 3.8 11 164 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   196 686 205 626 Capital souscrit 3.9 181 039 181 039 Primes d'émission 3.9 6 543 6 543 Réserves 3.9 5 459 4 797 Ecarts de réévaluation       Provisions réglementées et subventions d'investissement       Report à nouveau 3.9 3 158   Résultat de l'exercice 3.9 487 13 247 Total passif   3 457 653 3 455 375   Hors bilan Annexes 2012 2011 Engagements donnés :       Engagements de financement 3.18 90 938 298 026 Engagements de garantie 3.18 910 905 811 313 Engagements sur titres       Engagements reçus :       Engagements de financement 3.18 150 043 1 590 000 Engagements de garantie 3.18 3 80 Engagements sur titres        II. — Compte de résultat.(En milliers d’euros.)    Annexes 2012 2011 Intérêts et produits assimilés 3.12 141 643 197 651 Intérêts et charges assimilées 3.12 -155 210 -203 124 Revenus des titres à revenu variable       Commissions (produits) 3.13 19 396 18 852 Commissions (charges) 3.13 -462 -430 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation   1 -5 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés     3 Autres produits d'exploitation bancaire 3.14 54 580 58 569 Autres charges d'exploitation bancaire 3.14 -14 813 -12 865 Produit net bancaire   45 134 58 651 Charges générales d'exploitation 3.15 -29 961 -31 995 Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles   -907 -1 511 Résultat brut d'exploitation   14 266 25 144 Coût du risque 3.16 -11 558 -7 356 Résultat d'exploitation   2 708 17 789 Gains ou pertes sur actifs immobilisés   -66 -513 Résultat courant avant impöts   2 643 17 276 Résultat exceptionnel   -2 063   Impôt sur les bénéfices 3.17 -93 -4 029 Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées       Résultat net   487 13 247  III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices.(En milliers d’euros.)  Nature des indications 2008 2009 2010 2011 2012 I. Capital en fin d'exercice :           Capital social 181 039 181 039 181 039 181 039 181 039 Nombre d'actions existantes 1 248 546 1 248 546 1 248 546 1 248 546 1 248 546 Nombre maximal d'actions futures à créer           Par conversion d'obligations           Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice :           Chiffre d'affaires 389 173 302 629 255 688 219 003 215 619 Résultat avant impôt,participation des salariés et exceptionnels 9 205 -7 732 -6 624 17 760 2 529 Impôts sur les bénéfices 2 501 3 740 1 001 4 029 -93 Participation des salariés due au titre de l'exercice 242 329 186 484 0 Résultat après impôt,participation des salariés et exceptionnels 6 493 -11 801 -7 811 13 247 487 Résultat distribué 3 084 0 0 6 293 9 427 III. Résultats par action (en euros) :           Résultat avant impôt,participation des salariés et exceptionnels 7,37 -6,19 -5,31 14,22 2,03 Résultat après impôt,participation des salariés et exceptionnels 5,20 -9,45 -6,26 10,61 0,39 Dividende attribué par action 2,47 -0,00 -0,00 5,04 7,55 IV.personnel           Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 313 290 259 268 240 Montant de la masse salariale de l'exercice 11 593 9 948 9 296 9 629 8 812 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, œuvres sociales,…) 5 688 5 191 4 841 5 125 4 611  IV. — Annexes aux comptes annuels 2012. 1. – Présentation de la société et faits caractéristiques. 1.1. Objet de la société. — Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes – Auvergne (CIF RAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales. 1.2. Faits marquants de l’exercice et comparabilité des exercices :— Garantie de l’État : Le 15 février 2012 l’agence de notation Moody’s a annoncé mettre sous revue la notation de 114 établissements de crédit européens, et en particulier celle de la 3CIF avec une perspective de dégradation pouvant aller jusqu’à quatre crans, remettant en cause le modèle du groupe CIF, dont le mode de financement est entièrement basé sur des ressources de marché.Menacé ainsi directement de ne plus avoir accès aux refinancements de marché, le groupe CIF a alors mené activement la recherche d’une solution d’adossement destinée à pérenniser son activité. Un banquier-conseil a été désigné et un processus d’information des investisseurs intéressés a été conduit à compter de juin 2012. Aucun participant à la data room n’a fait connaître une intention de poursuivre ses investigations.Le 28 août 2012, l’agence de notation Moody’s a dégradé la note de la dette à long terme de la 3CIF de A1 à Baa1 ainsi de celle de la note à court terme de Prime 1 à Prime 2 ; par ailleurs, la note des obligations foncières de CIF Euromortgage a été abaissée de Aaa à Aa1. Ceci a conduit le conseil d’administration de CIFD à demander et obtenir la garantie de l’État, annoncée le 1er septembre 2012 par voie de communiqué officiel du Ministre de l’économie et des finances et actée ultérieurement par l’article 108 de la loi de finances 2013.Les principales conditions de cette garantie, soumise à l’accord de la Commission européenne, sont (i) la mise en résolution ordonnée du CIF, se traduisant par la gestion extinctive de ses portefeuilles et la cession de ses activités viables, (ii) l’interdiction de toute distribution de dividendes aux actionnaires (hors aval de l’État), (iii) l’ajustement des coûts et charges de fonctionnement du groupe CIF en fonction notamment de l’arrêt de toute activité nouvelle et dans la perspective de l’exécution du plan de résolution et (iv) la cession des actifs mobilisables non strictement nécessaires à une bonne gestion du plan de résolution ordonnée.— Réduction de l’activité commerciale :Par courrier daté du 15 juin 2012, l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) a notifié sa décision de limiter l’activité de production de crédits du CIF, compte tenu de ses difficultés pour assurer le financement pérenne de l’activité et dans l’attente du résultat de la démarche de recherche d’un nouvel actionnariat de référence ; les mesures décidées consistaient à limiter les décaissements associés à la production aux encaissements perçus au titre des amortissements de l’encours, d’une part, et à limiter la durée des concours à 30 ans, d’autre part.Par courrier du 4 septembre, l’ACP assortissait les mesures ci-dessus exposées de contraintes d’octroi complémentaires en matière de durée initiale des prêts, de taux d’endettement et de quotité financée. En conséquence, l’activité commerciale a subi une forte réduction, ramenant la production mensuelle (offres acceptées) d’un niveau moyen au premier semestre 2012 de 38,4 M€ à 0,6 M€ au quatrième trimestre 2012.— La notation du groupe : Le 28 septembre 2012, Fitch, considérant le soutien affirmé de l’État, confirmait les notes A/F1 du CIF.Le 25 octobre 2012, Moody’s a ramené la notation de la 3CIF à Baa2 avec maintien sous surveillance avec perspective de dégradation et, conformément à sa méthodologie, celle de CIF Euromortgage à Aa2, dans l’attente de la confirmation de l’engagement du Ministre de l’économie et des finances par le vote de la loi de finances puis par la décision de la Commission européenne. Après la publication de la loi de finances, le 15 janvier 2013, Moody’s a modifié la perspective pour la qualifier de stable. 1.3. Evénements postérieurs à la clôture. — La Commission européenne a publié une décision en date du 21 février 2013 autorisant la garantie de l’État à titre temporaire (pour une durée de six mois) ; ce délai doit permettre l’étude de la demande de garantie définitive qui doit lui être soumise.— La mise en place d’une garantie temporaire valable jusqu’au 22 août 2013 : Celle-ci a permis à la République française, à CIFD ainsi qu’à la 3CIF, CIF Euromortgage, CIF Assets et à la Banque de France de signer le 28 février 2013 le texte définitif du protocole relatif à la garantie de l’État : celle-ci s’articule en deux volets : une garantie d’une portée de 7 Mds€ au bénéfice des titres financiers qui seront émis par la 3CIF pour refinancer les actifs du CIF, et une garantie des dépôts de CIF Euromortgage et CIF Assets auprès de la 3CIF, dont la portée est de 11 Mds€ et visant à pérenniser l’emploi des excédents de trésorerie de ces entités au bénéfice du refinancement du CIF.La rémunération de la garantie temporaire des titres financiers est fixée à 0,9% de l’encours pour les refinancements d’une durée initiale comprise entre trois et douze mois et 1% pour les titres d’une durée initiale supérieure (sans pouvoir excéder trois ans) ; la rémunération de la garantie des dépôts est fixée à 1,6% de l’encours pour une durée initiale inférieure à trois mois et à des niveaux égaux à celle de la garantie des titres financiers pour les durées initiales supérieures à trois mois. Ces rémunérations ont pour objectif de corriger la distorsion de concurrence résultant de la garantie de l’État.A titre de garantie, CIFD s’est engagé à nantir au profit de l’État les titres de ses filiales (3CIF, CIF Euromortgage, BPI et les sociétés financières régionales), dans un délai de quatre mois : le conseil d’administration de CIFD, en sa séance du 19 mars 2013, a pris les décisions permettant la réalisation de cette opération.Un comité de suivi a été constitué, selon les termes du protocole, composé de représentants de l’État désignés par le Trésor et, avec voix consultative, des dirigeants responsables de CIFD. Ce comité est chargé de superviser l’élaboration du plan définitif qui sera soumis à la Commission européenne, de surveiller l’application de ce plan, de veiller au respect des conditions attachées à la garantie de l’État et d’autoriser les décisions en matière de refinancement, d’engagements financiers ou de cessions d’actifs significatifs (supérieurs à 750 K€) et d’honoraires de conseils juridiques ou financiers.— La notation des nouvelles émissions du groupe : Durant la période de garantie provisoire, la 3CIF a réactivé son programme de titres de créances négociables : certificats de dépôt à moins d’un an et bons à moyen terme négociables d’une durée maximale de 3 ans. Le 7 mars 2013, Fitch a attribué les notes AAA/F1+ aux émissions de la 3CIF garanties par l’État et le 8 mars Moody’s a attribué les notes Aa1 et P-1, avec perspective négative.— Le financement du groupe : La 3CIF a entamé ses émissions dès mars 2013 ; en conséquence, les échéances d’emprunts du mois de mars, d’un montant d’1,8 Mds, ont été honorées sans difficulté ; le marché a accueilli favorablement le retour du CIF sur le marché, ce qui permet de prévoir une réalisation satisfaisante du programme de refinancement autorisé. 1.4. Continuité de l'exploitation. — Les comptes ont été établis sur les principes applicables en continuité d’exploitation qui reposent sur différentes hypothèses et notamment :— L’approbation par la Commission européenne d’un plan de résolution ordonnée incluant une garantie de l’État,— L’octroi par la République française d’une garantie définitive à l’issue de la phase provisoire,— Le fait que CIFD veillera à assurer le financement de ses filiales dans le cadre du plan de résolution ordonnée.La mise en œuvre de la garantie définitive est soumise à l’accord de la Commission européenne sur un plan définissant les conditions de la résolution ordonnée ; le projet de plan s’articule sur les principes suivants :— d’une part, le CIF a entamé la recherche d’acquéreurs pour les activités viables, filiales ou fonds de commerce, qui auront vocation à être exclus du périmètre de la résolution ordonnée ; ces activités devront soit avoir été cédées pendant la période de garantie temporaire soit être à un stade très avancé de négociation avant la mise en place de la garantie définitive ;— d’autre part, la production de crédits des activités non viables (donc pour lesquelles aucune cession n’aura été engagée avant la décision de garantie définitive) cessera à compter de la décision d’accord d’une garantie définitive ;— enfin, les portefeuilles d’actifs, de passifs et d’instruments financiers dérivés conservés seront gérés de façon patrimoniale, reposant sur leur portage à maturité, ce qui permettra d’en optimiser la valeur. Ceci concerne plus particulièrement le portefeuille de crédits et le portefeuille de titres classés en titres d’investissement. Le projet de plan inclut des mesures destinées à réorganiser la gestion et le recouvrement des portefeuilles, avec pour objectif prioritaire de les sécuriser ; ceci passe par le maintien des compétences-clés, par l’homogénéisation des méthodes des filiales opérationnelles et par la simplification de l’organisation.En conséquence, les actifs à vocation commerciale (agences commerciales incluant les immeubles, droits au bail, agencements, ainsi que les matériels ou logiciels ad hoc) ont désormais vocation à être vendus et leur évaluation au 31 décembre 2012 est basée sur de leur valeur de cession estimée fin 2012. Conformément à l’avis 2002-07 et à l’article 6.2 du règlement CRC 2002-10, une entité doit apprécier à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire, s’il existe un indice quelconque montrant qu’un actif a pu perdre notablement de sa valeur. Les dépréciations nécessaires ont été enregistrées ; elles s’élèvent à 2 063 K€.En revanche, en application du règlement CRC 2000-06, un passif est comptabilisé lorsque l’entité a une obligation à l’égard d’un tiers, et qu’il est probable ou certain que cette obligation provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Les décisions en matière de cessation d’activité n’ont pas été formalisées avant le 31 décembre 2012 et ne le seront qu’en fonction des projets présentés pour information et consultation des instances représentatives du personnel et en fonction des décisions définitives de la Commission européenne. Ainsi, les coûts associés à la cessation de cette activité commerciale ne peuvent, aux termes de la réglementation, être enregistrés, en l’absence de décisions formelles par les instances de gouvernance mais constituent un passif éventuel. Ceci concerne— d’une part, les coûts de sortie des différents contrats de location concernés par la fin de cette activité ;— d’autre part, le coût des départs des collaborateurs qui résulterait de la mise en place probable de plans nationaux de réorganisation, avec plan de sauvegarde de l’emploi, qui feront l’objet, en temps utile, des consultations obligatoires des instances représentatives du personnel. les modalités de ces départs ne sont pas, à ce jour, fixées avec les instances représentatives du personnel.Du fait de la décision de porter à leur maturité les portefeuilles de crédits et de titres d’investissement, l’activité de gestion de ces portefeuilles respecte la convention de continuité de l’exploitation ; en conséquence, l’évaluation de ces actifs est réalisée selon cette convention. Ceci est validé par l’évaluation du résultat prévisionnel de l’extinction de la totalité de ces actifs qui a été établi sur la base d’un coût de la garantie définitive inférieur au coût de la garantie temporaire, pratique observée dans les cas de résolution ordonnée, et sur la base d’un scénario prudent d’évolution du coût du risque.Bien que le CIF considère ce scénario comme le plus plausible, des incertitudes demeurent quant à la position définitive que retiendra la Commission européenne en ce qui concerne les modalités et le coût de la garantie, variables-clés des prévisions financières. En outre, l’accentuation de la crise économique pourrait provoquer une augmentation du coût du risque supérieure à celle déjà prévue. 1.5. Faits caractéristiques de l'exercice 2012 :— Opération de titrisation : La société a poursuivi au cours de l’année 2012 la titrisation de ses encours clientèle. Les émissions et rechargements de l’exercice représentent un montant total de 806 M€, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 4 336 M€ au 31 décembre 2012.— Rachat de créances : En application du règlement du fonds commun de titrisation CIF ASSETS, le CIF RAA a procédé en 2012 à des rachats de créances pour un montant de 129,6 M€.— Filiale et participation : Une société foncière a été créée en 2011. Il s’agit de la « Société Foncière Sud Est » dont l’activité principale est l’acquisition, l’administration et la gestion d’un patrimoine immobilier.La société a acquis au cours de l’année 31 lots pour un montant de 3 624 K€.— Apollonia : L’importance des créances douteuses issues des méthodes frauduleuses de commercialisation pratiquées par l’apporteur d’affaires Apollonia a nécessité la mise en place d’une organisation spécifique dont la finalité est de centraliser leur gestion compte tenu de la spécificité de ce risque et du fait que la plupart des clients issus de cette prescription sont communs à deux au moins des cinq filiales concernées. Cette centralisation est effective depuis le courant du premier semestre 2010.Il convient de noter que la société CIF RAA s’est portée partie civile en 2009 dans cette affaire.CIF RAA a été mis en examen le 16 juillet 2012 sous contrôle judiciaire avec cautionnement de 40 M€ pour recel des produits et créances qu'elle savait provenir des délits d'escroqueries en bande organisée.Comme évoqué lors du Conseil du 26/07 dernier, la société avait décidé d’interjeter appel de cette décision de placement sous contrôle judiciaire et d'introduire une requête en nullité de la mise en examen, les établissements de crédit étant les véritables victimes dans cette affaire, compte tenu de la quasi impossibilité de recouvrer les fonds prêtés, alors que la réalité de l’endettement des clients a été dissimulée par Apollonia et, dans certains cas par les emprunteurs eux-mêmes, que ceux-ci sont propriétaires de leurs biens, en perçoivent les revenus et bénéficient des avantages fiscaux associés.CIF RAA a donc fait appel de cette décision le 18/07/2012.L'audience en référé a été renvoyée au 18/10/2012 et mise en délibéré au 06 décembre.Le 06 décembre notre mise en examen a été annulée ainsi que le contrôle judiciaire.A la fin de cet exercice, le total des créances porté au bilan apporté par Apollonia est de 227,1 millions d’euros. Les créances douteuses Apollonia sont comptabilisées pour 212,8 M€, soit un taux de douteux de 93,7%, dépréciées à hauteur de 41% pour 87,2 M€.Concernant cette affaire, il a également été porté au passif du bilan une provision pour risque qui s’élève à 7,8 millions d’euros au 31 décembre 2012.Ainsi, la provision globale (actif+passif) sur toutes les créances apportées par Apollonia est de 95 M€ soit 42% de l’encours global (227,1M€).Le coût du risque sur l’exercice 2012 est de 5,4 M€ soit une dotation de 7,5 M€ sur les créances douteuses et une reprise de 2,1 M€ de provision pour risque.2. – Principes comptables et méthodes d'évaluation. 2.1. Principes comptables . — Les comptes sociaux au 31 décembre 2012 sont établis conformément aux règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). Ils sont présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03, 2004-16 et 2005-04 relatifs aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la réglementation bancaire et Financière. 2.2. Créances sur la clientèle . — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette des dépréciations constituées sur risques de crédit.— Mise en place du TIE en 2010 : Le règlement n° 2009-03 du 3 décembre 2009 du Comité de la réglementation comptable concernant la comptabilisation des commissions et des coûts de transaction perçus ou supportés par les établissements de crédit à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition de crédits est appliqué dans les comptes.Sont inclus dans les commissions et les coûts de transaction les frais de dossiers, les commissions d’apporteurs d’affaires et les coûts marginaux de transaction (rémunérations variables à l’octroi versées aux commerciaux, frais de conseils) à l’exception des coûts marginaux de transaction antérieures au 01/01/2010 compte tenu de l’impossibilité de reconstituer un historique fiable.Le principe de comptabilisation retenu est l’étalement des commissions sur la durée de vie du prêt selon la méthode alternative au prorata du capital restant dû.Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ».Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit, modifié par le règlement 2005-03, est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu'à la comptabilisation d'une décote de différentiel d'intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché.Les créances douteuses sont constituées par l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré.Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garanties ou de cautions.Le reclassement en encours douteux s'opère en particulier systématiquement lorsqu'il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins.Au sein de l'encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n'est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire,...). Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a appliqué les dispositions prévues par le CRC 2005-03, qui précise que le transfert en créances douteuses compromises ne s'impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties. La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2012 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s'appliquant pas à cette catégorie de créances.Les créances douteuses sont réinscrites en encours sains lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance.Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché font l'objet d'une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprises sur la durée du crédit.Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par dépréciation à hauteur de l'intégralité du montant comptabilisé, y compris pour les créances douteuses compromises.Les dotations ou reprises de dépréciations, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties se rapportant à des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées au poste « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. La partie représentative du capital est quant à elle comptabilisée au poste « Coût du risque ».Le montant des dépréciations pratiquées ne peut être inférieur aux intérêts enregistrés sur les encours douteux et non encaissés.Le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, complété par le règlement 2005-03 impose, depuis le 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédit avéré.Le calcul actuariel est établi de la manière suivante :« Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux, déduction faite des flux déjà encaissés et les flux prévisionnels. Ces derniers sont eux-mêmes déterminés en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques, les garanties appelées ou susceptibles de l’être sous déduction des coûts liés à leur réalisation, l’état des procédures en cours… »Les flux sont actualisés au taux d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif déterminé pour les prêts à taux variable.La méthode d’évaluation de l’actualisation des créances douteuses exclue de sa base de calcul, les créances pour lesquelles la dépréciation comptabilisée ne couvre que les intérêts impayés (dépréciation minimale imposée par la Commission Bancaire), la valeur vénale de la garantie prise couvrant intégralement la totalité de la créance. 2.3. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes.En cours d'année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d'achat des monnaies. 2.4. Décotes ou surcotes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d'instruments financiers apportés ont fait l'objet d'une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcotes / décotes, constatant l'écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L'amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle.Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l'amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d'emprunt individuel n'a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l'écart net pour l'ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l'activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité.A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote / surcote par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d'apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d'apport du portefeuille et des flux réels).La variation des décotes / surcotes entre deux périodes constitue l'amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire. 2.5. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, le Crédit Immmobilier de France Rhone Alpes Auvergne a mis en œuvre depuis 2001 la titrisation de créances hypothécaires, cédées à leur valeur nominale au fonds commun de créances du groupe (FCC CIF ASSETS), en contrepartie de liquidités et de titres de placement. Le FCC CIF Assets est entré en amortissement depuis le mois d’avril 2004.Le FCC CIF Assets a émis des parts de deux natures :— des parts ordinaires dites A, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,40% ;— des parts variables dites B, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,50%.A compter d’octobre 2008, le terme « part A » est remplacé par « obligation A ». Ce changement s’inscrit dans la modification du cadre éligible des créances de CIF ASSETS mobilisées à la Banque Centrale Européenne et Banque de France.Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a souscrit en janvier 2012, 152 parts B pour 15,2 M€ et en avril 2012, 572 parts B pour 57,2 M€.Conformément au règlement du fonds, notre société a alimenté un fonds de réserve égal à 5,94% du montant des parts émises qui permet de garantir les parts contre le risque de défaillance. Ce fonds de réserve s’appelle désormais « Réserve Générale ».Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a ajusté un compte de réserve spéciale de recouvrement pour un montant de 30,1 M€. Cette réserve assure le risque pour les paiements mensuels de la société envers le FCC CIF Assets à compter d’octobre 2008.Depuis d’octobre 2009, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne rachète au FCC CIF ASSETS les créances défaillantes ou présentant plus de six impayés.Le montant total des rachats ou résolutions, présentant plus de six impayés s’est élevé à 129,6 M€ sur l’année 2012 contre 111,6 M€ en 2011.Un « swap miroir » payeur EURIBOR 3M, receveur « intérêts théoriques sur créances saines titrisées minorés d’une marge conservée », enregistré en macro couverture par la société, a été mis en place avec la Caisse Centrale de Crédit Immobilier (3CIF). En effet, la société ayant conservé des instruments de couverture sur les créances titrisées, ce swap miroir permet de conserver une même exposition au risque de taux que celle existant avant l’opération de titrisation. Le montant nominal du swap représente, à la clôture, la valeur du fonds amorti.La société perçoit chaque trimestre du FCC un « excess spread », comptabilisé en « autres produits d’exploitation bancaire » et correspondant essentiellement à la différence entre d’une part les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, et d’autre part les intérêts versés aux porteurs de parts.A compter du dernier trimestre 2010, la prestation de recouvrement perçue sera éligible à la TVA. Elle sera comprise dans le montant calculé lors du reversement trimestriel. La base de calcul sera le soldé impayé des prêts supérieur à deux fois le montant de la dernière échéance exigible.La société a cédé au cours de l’année 2011 des prêts à taux zéro pour une valeur nette (Capital restant du moins décote actuarielle). La fraction de l’amortissement futur du capital du prêt à taux zéro correspondant à la décote sera versée à la contrepartie de swap contre E3R + marge. La filiale récupérera par « un excess spread » cette fraction, la société comptabilise un produit à recevoir.La moins value de cession appelée « décote » est une charge constatée d’avance à la date de cession (actif). Cette décote sera passée en charge au cours de la vie du prêt selon le plan d’étalement défini à la cession. Elle est comptabilisée en autres charges d’exploitation bancaire.Il convient enfin de noter que le FCC n’est pas consolidé dans la société, mais au niveau de CIFD, Société mère du Groupe CIF.Aux termes de la convention de titrisation, la société conserve le risque de taux et couvre le risque de crédit à hauteur du complément de prix global qu'elle est susceptible de percevoir, ainsi que des parts B qu'elle détient et du fonds de réserve. 2.6. Les autres sources de refinancement : La mobilisation de créances. — Afin d’optimiser son cout de refinancement, différents moyens de mobilisations de créances ont été mis en place depuis 2007. L’évolution de la réglementation des sociétés de crédit permet désormais d’augmenter le volume de prêts refinancés par CIF Euromortgage en utilisant la mobilisation de créances en complément de la titrisation.Trois différents types de mobilisations de créances sont utilisés :— Le Prêt Collatérisé billet hypothécaire (P.C.B.H) ;— Le Prêt Court terme Collatérisé (P.C.T.C) ;— Le billet SFEF.Ces financements permettent d’emprunter auprès de CIF Euromortgage en donnant en garantie des prêts éligibles au marché hypothécaire. L’encours de prêts cédés en garantie est surdimensionné de 25% par rapport au montant perçu dans le cadre du billet hypothécaire et de 27% par rapport à celui du PCTC.Le montant du Prêt Collatérisé Billet Hypothécaire au 31/12/2012 est 371 M€ et le PCTC de 95 M€.L’encours de prêts cédés en garantie dans le cadre de la ressource SFEF n’est pas surdimensionné.Le montant du billet SFEF au 31/12/2012 est de 68,5 M€. 2.7. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par le règlement n° 90-01 du Comité de la réglementation bancaire et l'instruction n° 94-07 de la Commission Bancaire. La société a décidé de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-01 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 90-01, et qui est entré en vigueur au 1er janvier 2007.Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d'investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l'activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme.— Titres de placement : Il s'agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu'à leur échéance.Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, à l'exclusion des frais d'achat. Les surcotes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire.A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l'objet séparément d'une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et il n'y a pas de compensation entre les plus ou moins values latentes.La valeur probable de négociation est, pour les actions cotées à Paris, le cours moyen du dernier mois, et pour les actions cotées à l'étranger et les obligations, le cours le plus récent du dernier mois.Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées sous la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ».— Titres d'investissement : Il s'agit de titres acquis avec l'intention de les détenir jusqu'à leur échéance. Les titres d'investissement sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais d'achat exclus. La différence entre le prix d'acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. Ces titres font l'objet d'une couverture en ressources ou en taux.Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’émetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s'agissant d'un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « coût du risque »), soit lorsqu'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît sous la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés »)— Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l'activité du groupe, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur l'émetteur ou d'en assumer le contrôle.Ils sont enregistrés à leur prix d'acquisition, éventuellement réévalués dans le cadre de la réévaluation légale de 1976 ou de fusions et opérations assimilées.A la clôture de l'exercice, chaque ligne de titres fait séparément l'objet d'une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d'utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées.La valeur d'utilité représente ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d'utilité peut être estimée par différents critères, tels que l'actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois.Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». 2.8. Immobilisations. — Le règlement 2002-10 du CRC, complété par le règlement 2003-07 et 2004-06, par l’avis 2004-15 du CNC ainsi que les avis du comité d’urgence 2003-E et F 2005-D est appliqué aux comptes relatifs aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005.Le groupe CIFD, dont fait partie CIF RAA, a opté pour la méthode du coût amorti et la comptabilisation de ses immeubles par composants. Leur évaluation est réalisée à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire par des tests de dépréciation, les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation réelle des immobilisations.En 2012, la société a constaté une dépréciation de son actif immobilisé pour un montant égal à 2 063 K€, correspondant à une dépréciation des agences commerciales (incluant immeubles, droits au bail, agencements ainsi que les logiciels et matériel Ad hoc).Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive :  Immeubles Valeur décomposition par composants Part façades 40 ans Gros œuvres 40 ans Part agencements 10 ans Installations techniques 15 ans Terrains non amortissable Agencements 10 ans Mobiliers et matériel de bureau entre 5 ans et 10 ans Matériel, outillage, véhicules 5 ans Logiciels acquis 3 ans  2.9. Logements acquis par adjudication . — Les logements acquis par adjudication sont comptabilisés en stock à leur coût d’acquisition. Lorsque la valeur comptable du logement est inférieure à la valeur de marché, une dépréciation est appliquée. Le montant résiduel entre la créance du client et le prix d’acquisition du bien est comptabilisé en créances douteuses.Au titre de l'exercice 2012, une dépréciation de 317 K€ a été appliquée sur le stock de logements acquis par adjudication. 2.10. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la 3CIF sont amortis sur la durée de l’emprunt. 2.11. Rattachement des subventions versées par l'État et Crédits d’impôt au titre des prêts 0% :— Pour les prêts émis jusqu’au 31 janvier 2005 : Pour compenser l’absence de perception d’intérêts sur les prêts accordés au titre du prêt à 0% du Ministère du logement, les établissements de crédit bénéficiaient d’une subvention de l’État.A l’encaissement du premier versement de l’État, la totalité de la subvention est enregistrée aux produits constatés d’avance puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par la DLF (lettre du 7 avril 1997).La fraction de la subvention à rapporter au résultat correspond à la différence entre le montant des intérêts du prêt classique et le produit du placement de la subvention non encore intégrée au résultat. Ces deux éléments sont évalués au taux de rendement réel du prêt.— Pour les prêts émis à partir du 1er février 2005 : Un crédit d’impôt a été instauré en remplacement du dispositif précédent. Ce crédit d’impôt est imputé sur l’impôt sur les sociétés par fraction égale sur cinq ans et est soumis à imposition au même rythme.Afin de préserver une cohérence de comptabilisation, la méthode d’étalement du crédit d’impôt est identique à celle utilisée pour la subvention acquise au titre des anciens prêts à 0%. En outre, concomitamment au produit d’intérêts, la charge d’impôt afférente à ce crédit d’impôt est étalée actuariellement.L’étalement du produit de crédit d’impôt est enregistré en produit net bancaire et l’étalement de la charge d’impôt en impôts sur les bénéfices. 2.12. Provisions. — Les provisions suivent le règlement CRC n°2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision est définie comme un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de manière précise.Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l'obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture.— Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés et médailles du travail: L'avis du CNC publié le 21 janvier 2004 est relatif au traitement comptable des indemnités de fin de carrière au regard de la loi du 21 août 2003 sur les retraites, laquelle a modifié les conditions de départ en retraite (les mises en retraite, à l’instigation de l'entreprise, ne sont possibles depuis cette nouvelle loi, qu'à partir de 65 ans).Cette loi a pour conséquence la révision d'hypothèses servant au calcul des engagements au titre des indemnités de fin de carrière.Le groupe CIFD a revu le modèle d’estimation de l’indemnité de fin de carrière en fonction de la nouvelle convention collective applicable ASF et de l’application de l’âge de départ volontaire du salarié à la retraite à 70 ans maximum.Les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés sont un taux d'actualisation de 2,69% et un taux de rotation des effectifs de 9,41%. Ces taux étaient respectivement de 4,94% et 8,87% à fin 2011.Le taux d'actualisation est déterminé par rapport au taux long terme (TMO) de marché pratiqué par les établissements de crédit au bénéfice des sociétés privées. Les taux d’actualisation et de rotation sont retenus conformément aux préconisations du groupe CIF.La loi 2004-391 du 04 mai 2004 relative à la formation professionnelle a créé le droit individuel à la formation. En application du CNC 2004-10-13, les dépenses engagées dans le cadre du DIF se rattachant à l’activité future constituent des charges de période comme pour les autres dépenses de formation. Les droits cumulés depuis l’origine sont de 22 869 heures au 31 décembre 2012. Onze heures ont été utilisées sur l’année 2012. 2.13. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat. 2.14. Opérations sur instruments à terme de taux d'intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d'instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d'intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt de ses actifs et passifs.Le règlement n°90-15 du Comité de la réglementation bancaire est appliqué à l'ensemble des instruments de taux d'intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (CAP, Floor,...).Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors-bilan).Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d'acquisition ou de leur valeur de marché.Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de micro-couverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l'élément couvert.Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat. 2.15. Coût du risque. — La société comptabilise le coût net de l'assurance auprès du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions et de dépréciations, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties pour la partie représentative du capital. 2.16. Impôt sur les bénéfices. — L'impôt sur les bénéfices constitue normalement une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif. Note 3.1. Ventilation selon la durée résiduelle :    Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1) :           Créances sur établissements de crédit 497 359     7 597 504 956 Opérations avec la clientèle 9 307 26 825 147 280 982 748 1 166 160 Obligations et autres titres à revenu fixe       849 500 849 500 Actions et autres titres à RV         0 Passif (2) :         0 Dettes envers les établissements de crédit 853 699 46 837 158 823 1 891 974 2 951 333 Opérations avec la clientèle 4 942     530 5 472 Instruments financiers a terme           Opérations de gré à gré         0 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions. (2) Hors dettes rattachées.  Note 3.2. Créances et dettes sur établissements de crédit :  Actif 31/12/2012 31/12/2011 Créances à vue     Comptes ordinaires 7 359 4 291 Créances à terme     Prêts à terme 497 627 217 626 Total 504 986 221 917 Dont créances rattachées 30 30   Passif 31/12/2012 31/12/2011 Dettes à vue     Comptes ordinaires     Dettes à terme     Emprunts à terme 2 985 018 2 955 256 Surcote 0 0 Total 2 985 018 2 955 256 Dont dettes rattachées 1 384 3 923  Note 3.3. Opérations avec la clientèle :  Actif 31/12/2012 31/12/2011 Créances commerciales 30 107 24 154 Autres concours à la clientèle     Crédits à l'habitat 1 049 647 1 436 681 Autres concours à la clientèle 3 320 1 466 Décote 91 145 86 206 Créances douteuses     Créances douteuses 465 078 484 236 Provisions -134 819 -137 897 Total 1 504 477 1 894 847 Dont créances rattachées 8 875 13 281   Passif 31/12/2012 31/12/2011 Autres dettes     A vue     Opération de titrisation     Autres dettes à vue 4 942 3 617 A terme     Autres dettes à terme 534 3 813 Total 5 476 7 430 Dont dettes rattachées 4 13 Les cessions de créances faites en 2012 dans le cadre de l'opération de titrisation se sont élevées à 806 350 K€.Le montant de la décote au 31/12/12 correspond au montant comptabilisé lors de la cession des Prêts à taux zéro net d'étalement.Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2012 à 236 646 K€ (contre 262 510 K€ en 2011) et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 99 029 K€ (contre 109 998 K€ au 31/12/2011).Le taux de couverture des créances douteuses est de 29% contre 28,50% en 2011.Le taux des créances douteuses sur le concours à la clientèle, y compris les créances titrisées non prises en compte dans le tableau ci-dessus, est de 7,88% au 31 décembre 2012 contre 8,04% à fin 2011.Depuis janvier 2010, les commissions apporteurs d'affaires, frais de dossier, parts variables de la rémunération des commerciaux sont étalés sur la durée de viedes prêts à un taux d'intérêt effectif TIE. La base d'étalement est comptabilisée au bilan en crédits à l'habitat. Note 3.4. Mouvements des provisions :    31/12/2011 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2012 Dépréciation des actifs :           Créances sur la clientèle 137 897 102 237 -105 315   134 819 Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à LT 1 240 0     1 240 Immobilisations incorporelles et corporelles 0 2 063     2 063 Autres actifs 0 317     317 Total 139 137 104 617 -105 315 0 138 439  Une dépréciation sur les actifs liés à l'activité commerciale a été doté sur l'année pour un montant égal à 2063 K€. Ces actifs ne répondent plus au principe de continuité d'activité.  Provisions  31/12/2011 Dotations utilisées Reprises non utilisées  31/12/2012 Provisions pour charges de retraite 269 588 -269 588 Provision pour médaille du travail 159 187 -159 187 Autres provisions 11 153 4 575 -3 313 12 415 Total 11 581 5 350 -3 741 13 191  Une provision de 7,8 M€ au titre des conséquences pouvant résulter des méthodes frauduleuses de commercialisation de l'apporteur d’affaires Apollonia sur le recouvrement des crédits accordés à un groupe de clients a été constatée. Elle a été évaluée sur la base de l'information disponible à la date d'arrêté des comptes. Le montant fin 2011 était de 9,9 M€.Un complément de provision pour risques et charges a été doté pour un montant de 384,8 K€ correspondant à la quote part déficitaire du GIE ICIF (16 K€) et CIF Service (368 K€).Une provision de 3,2 M€ a été doté sur le risque clientèle correspondant à la décote des valeurs de gage en fonction des voies d'exécution et les coûts théoriques de réalisation induits. Note 3.5. Ventilation du portefeuille titres :    Effets publics et valeurs assimilées Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable Total 31/12/2012 Total 31/12/2011 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   850 900 0 850 900 780 204 Titres d'investissement   0 0 0 0 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0 Total   850 900 0 850 900 780 204 Dont créances rattachées   1 400   1 400 3 104 Dont parts B du FCC CIF Assets   849 500   849 500 777 100 Dont titres émis par des organismes publics (OAT)           Dont Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)       0 0  La variation importante constatée sur le portefeuille titres provient de l'achat en 2012 des parts B du FCC CIF Assets pour 72,4 M€Aucun transfert d'un portefeuille à un autre n'a eu lieu sur l'exercice. Note 3.6. Tableau des filiales et participations :  Dénomination Forme juridique Siège social N° SIREN Capital Réserves et report à nouveau avant affectation du résultat % Détenu Valeur brute Valeur nette Prêts et avances consentis Cautions et avals donnés PNB ou C.A Résultat du dernier exercice clos Dividendes encaissés Ecart de réévaluation Provisions sur prêts et avances Date de clôture A.1. Filiales et participations (+50%) SAS Grenoble 529 582 884 3 000 0 100% 3 000 3 000     NS NS       31/12/2012 Société Foncière Sud Est                                 A.2 Participations (10 à 50%)                                 B.1 Filiales non reprises en A                                 A. Filiales françaises                                 B. Filiales étrangères                                 B.2 Participations non reprises en A                                 A. Filiales françaises             1 738 498                 B. Filiales étrangères                                 Total                                  Filiale et participations (+50%) : Société Foncière Sud Est. — Les principales participations sont les suivantes :— Banque Française de Crédit Coopératif : 488 K€ ;— GIE ICIF : 1 240 K€. Note 3.7. Immobilisations corporelles et incorporelles :    Brut au 31/12/2011 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31/12/2012 Amortissements et Dépréciations Net au 31/12/2012 Net au 31/12/2011 Immobilisations incorporelles 5 111 0     5 111 -2 036 3 075 3 391 Immobilisations corporelles 16 602 106 -762   15 946 -12 423 3 523 6 148 Total 21 713 106 -762 0 21 057 -14 459 6 599 9 539  Une dépréciation de 2,07ME a été doté sur l'année. Ce montant porte sur les actifs à vocation commerciale qui ne respecte plus le principe de continuité d'exploitation au 31/12/2012. Note 3.8. dettes subordonnées :    31/12/2012 31/12/2011 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste     TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325 Total 11 164 11 164  Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement.La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publics diminuée de 2 points (sans être inférieure à 3%).Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation. Note 3.9. Tableau de variation des capitaux propres :    Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de Méthodes Résultat N Autres Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 181 039         181 039   Primes d'émission 904       0 904   Primes de fusion 2 309         2 309   Primes d'apports 3 330         3 330   Réserve légale 4 797 662       5 459 24 Report à nouveau 0 3 158       3 158 462 Résultat de l'exercice 13 247 -13 247   487   487 -487 Total capitaux propres hors frbg 205 627 -9 427 0 487 0 196 686 0 Distribution de dividendes   -9 427            Le capital social est composé au 31 décembre 2012 de 1 248 546 actions d'un montant nominal de 145 euros.L'actionnariat de la société est le suivant :    Nombre % Détention CIFD 636 759 51,00% Procivis Vivarais 22 417 1,80% SACI Vallée du Rhône 105 279 8,43% Procivis Alpes Dauphiné 144 943 11,61% SACI Forez Velay 75 862 6,08% SACI Puy de Dôme 24 660 1,98% Procivis Savoie 30 896 2,47% SACI Haute Savoie 25 798 2,07% Procivis Rhône 116 431 9,33% SACI Ain 65 494 5,25% Personnes physiques hors groupe 7 0,00% Total 1 248 546 100%  Note 3.10. Autres actifs et autres passifs :    31/12/2012 31/12/2011 Instruments conditionnels achetés 17 477 21 214 Autres débiteurs divers 480 886 443 362 Stocks et emplois divers 9 704 4 743 Total autres actifs 508 068 469 319 Autres opérations sur titres 0 0 Autres créditeurs divers 88 576 100 603 Total autres passifs 88 576 100 603  Le poste « instruments conditionnels achetés » correspond à des primes sur CAP.La variation du poste stocks et emplois divers correspond à l' affectation sur l'exercice des biens acquis par adjudication.  Le poste « Autres débiteurs divers » comprend en particulier : 31/12/2012 31/12/2011 Les Créances sur l'État : la créance à l'actif sur l'état correspond principalement à l'impôt actuariel PTZ 25 899 30 694 Les Crédits d'impôt sur prêts à taux zéro : 59 096 40 375 Les dépôts et cautionnements : 382 216 334 939 Dont fonds de réserve titrisation pour : 382 030 334 746   Le poste « Autres créditeurs divers » correspond principalement : 31/12/2012 31/12/2011 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 71 021 72 660 Aux primes d'assurances perçues des clients et à reverser à la CNP 7 889 7 772 Aux dettes envers l'État et les organismes sociaux 4 824 10 288 Aux dettes envers le personnel 2 371 2 728 Aux chèques clients de Remboursement anticipé en attente de validation 0 4 883  Note 3.11. Comptes de régularisation :    31/12/2012 31/12/2011 Comptes d'encaissement 1 432 1 647 Charges à répartir 627 883 Charges constatées d'avance 218 215 Produits à recevoir (1) 76 704 73 232 Divers 0 37 Total actif 78 981 76 014 Comptes d'encaissement     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 130 257 133 183 Autres produits constatés d'avance 1 303 1 629 Charges à payer 24 414 28 740 Divers 1 568 162 Total passif 157 542 163 713  Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant :  (En milliers d’euros) 31/12/2011 Autres flux Charges activées Dotation 31/12/2012 Frais de dossiers emprunts 882     -255 627 Indemnités de RA 1     -1 0 Commissions FGAS 0       0 Commissions apporteurs 0       0 Total charges à répartir 883 0 0 -256 627    2012 2011  Les produits à recevoir comprennent principalement :      Commissions de gestion CNP  4 292 3 572  Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation  38 425  33 000  Produits à recevoir sur instruments financiers  33 854 36 576    76 571  73 148  Les charges à payer comprennent pour l'essentiel :      Charges à payer sur instruments financiers :  19 451 23 556  Charges à payer réseau :  109  105  Charges à payer diverses :  438 533  Charges à payer GIE :  4 415 4 546   24 414 28 740  Note 3.12. Produits et charges sur intérêts :    Exercice 2012 Exercice 2011 Produits Charges Produits Charges Établissement de crédit 69 611 -154 689 98 154 -202 682 Clientèle 60 885 -196 83 557 -117 Obligations et autres titres à revenu fixe 11 147 -325 15 940 -325 Total 141 643 -155 210 197 651 -203 124  Les intérêts et produits sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel des produits sur instruments financiers à terme : 66 477 K€ au 31 décembre 2012 contre 91 422 K€ à fin 2011Les intérêts et charges sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel :    2012 2011 Des intérêts sur emprunts : -60 136 -68 247 Des intérêts sur instruments financiers à terme : -91 778 -131 944  Les intérêts et produits sur la clientèle sont impactés en 2012 de l'étalement des frais et commissions selon la règle TIE n° 2009-03, pour un montant de 784 K€. Note 3.13. Commissions:    Exercice 2012 Exercice 2011 Produits Charges Produits Charges Opérations avec établissements de crédit         Opérations avec la clientèle 12 063   11 299   Prestations de services financiers 6 935 -452 7 361 -414 Autres commissions 397 -10 191 -16 Total 19 395 -462 18 852 -430  Les commissions sur opérations avec la clientèle se composent essentiellement des produits de gestion CNP en 2012 pour 11 659 K€ contre 10 620 K€ en 2011.Le poste « prestations de services financiers » est constitué de commissions de recouvrement perçues dans le cadre de la titrisation (6 935 K€ en 2012 contre 7 361 K€ en 2011). Note 3.14. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :    31/12/2012 31/12/2011 Produits Charges Produits Charges Activité immobilière         Amortissement des surcotes / décotes (SD) * 0 0 498 -345 Produits sur Excess Spread Titrisation 54 456 -14 277 57 714 -12 520 Divers 124 -536 358   Total 54 580 -14 813 58 569 -12 865 (*) Amortissement des SD sur emprunts : 0   76   Amortissement des SD sur couvertures :         Amortissement des SD sur prêts : 0   421   Total Amortissement des décotes / surcotes 0   498    A fin 2012, le montant passé en charges pour l'étalement de la décote Prêts à Taux zéro est de 14,3 M€ pour 12,5 M€ en 2011. Note 3.15. Charges générales d'exploitation :    31/12/2012 31/12/2011 Frais de personnel     Salaires et traitements -7 813 -7 838 Charges sociales -5 960 -6 665 Intéressement et participation 2 -534 Refacturations 160 87 Dotations et reprises de provisions -174 -122 Frais administratifs     Impôt et taxes -2 187 -1 685 Services extérieurs -14 667 -15 534 Refacturations 1 063 426 Dotations et reprises de provisions -385 -130 Total -29 961 -31 995  A fin 2012, la participation des salariés est nulle (contre 484 K€ à fin 2011).Le poste « services extérieurs » comprend les cotisations versées aux différents GIE, pour un montant total de 4 397 K€ au 31 décembre 2012 contre 4 537 K€ en 2011.A fin 2012, le poste « impôts et taxes » comprend la taxe systémique à hauteur de 1,2 M€ (doublement par rapport à l'année 2011). Note 3.16. Coût du risque :    31/12/2012 31/12/2011 Coût du risque sur la clientèle     Dotations/reprises nettes aux provisions 2 027 -1 065 Décote Prêts restructurés BDF -409 0 Pertes sur créances irrécouvrables -13 439 -6 956 Récupérations sur créances amorties 262 178 Coût SGFGAS 0 488 Total -11 558 -7 356  La part en intérêts des provisions sur créances douteuses figure sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés ».La partie effet actualisation représente une reprise nette d'un montant de 34 K€.La variation nette « dotations aux provisions » intégre la dépréciation des créances à la clientèle et la provision pour risque clientèle.Le poste « pertes sur créances irrécouvrables » concerne essentiellement des pertes couvertes par provision actées sur l'exercice et provisionnés à 100%.A noter : le coût de portage est comptabilisé globalement en coût du risque pour la dépréciation et en PNB pour la reprise. Note 3.17. Charges exceptionnelles et impôts sur les bénéfices :    31/12/2012 Charge exceptionnelle de l'exercice 2 063 Imputée à l'exercice 2 063  La charge est liée à la dépréciation des actifs à vocation commerciale qui ne répondent plus au principe de continuité de l'exploitation.    31/12/2012 Charge fiscale de l'exercice 2 993 Imputée à l'exercice 2 993 Imputée aux exercices antérieurs 0 Paiement de l'impôt   Acomptes réglés 7 705 Crédit d'impôt PTZ 17 224 A payer   Solde débiteur IS (*) -21 936 (*) Solde débiteur IS (17224 + 7705 - 2993)  La charge nette d'impôts (93 KE) comprend l'étalement comptable de la charge d'impôt liée aux crédits d'impôts PTZ. Base d'impôt différé - échéancier des reversements à la clôture :    Base d'impôt différé N Reversements N+1 Reversements N+2 Reversements > N+2 Provision pour participation des salariés 0 0     Provision pour engagement de retraite (+) 588     (+) 588 Autres provisions non déductibles (+) 27058   (+) 27058   Autre charge à déductibilité différée (+) 3 194   (+) 3 194   Ecart de valeur liquidative OPCVM 0 0     Charges à répartir (-) 1966 0 0 (-) 1966 Total des différences temporaires +28 875 (+) 0 (+) 30 252 (-) 1 378  Base d'Impôt Différé Active (IDA signé -) et Base d'Impôt Différé Passivec (IDP signé +) Note 3.18. Hors Bilan hors IFAT :    31/12/2012 31/12/2011 Engagements donnés :     Engagements de financement 90 938 298 026 Engagements en faveur d'établissement de crédit     Engagements en faveur de la clientèle 90 938 298 026 Engagements de Garantie 910 905 811 398 Engagements d'ordre d'établissement de crédit 910 905 811 355 Engagements d'ordre de la clientèle 0 42 Engagements reçus :     Engagements de Financement 150 043 1 590 000 Engagements reçus d'établissement de crédit 150 000 1 590 000 Engagements reçus de la clientèle 43   Engagements de Garantie 3 80 Engagements reçus d'établissement de crédit 3 80 Engagements reçus de la clientèle      La variation du poste engagement de crédit reçus correspond à la réallocation de notre refinancement à Court Terme. Note 3.19. Instruments financiers à terme :    Exercice 2012 Total 2011 Volume Opérationsde macro couverture réseau Opérationsde gestion de position Notionnel net 2012 Mark to Market 2012 Opérations de taux 414 11 860 756   11 860 756 -272 184 9 557 470 Sur marchés organisés             De gré à gré             Opérations fermes             Swaps de taux réseau 118 3 686 495   3 686 495 -345 261 4 347 136 Swaps de taux hors réseau 2 20 833   20 833 -3 590 21 667 Swap miroir 1 4 267 975   4 267 975 74 079 3 996 077 Accords de taux futurs 9 2 900 000   2 900 000 -201 85 000 Opérations conditionnelles             Swaptions 22 33 921   33 921 249 43 850 Options réseaux 262 951 532   951 532 2 541 1 063 741 Options hors réseaux             Contrat de taux plafond et plancher             Opérations de change             Autres opérations              Le poste « swap miroir » couvre le risque de taux de l'opération de titrisation. Note 3.20. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIFRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF ASSETS. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule adhoc d'obligations notées AAA à 80,62% et notées B à 19,38%.Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants :    Montant au 31/12/2012 Montant au 31/12/2011 Créances cédées     Montant des créances titrisées sur l'exercice 806 350 659 568 Décote -19 581 -15 900 Rechargements de l'exercice     Total rechargements et réémission de l'exercice 786 770 643 668 Bilan     Montant des parts B souscrites 849 500 777 100 Fonds de réserve dans le FCC (poste « Autres actifs ») 382 030 334 700 Charges à payer au FCC (poste « Comptes de régularisation - Passif ») 109 105 Produits à recevoir du FCC (poste « Comptes de régularisation - Actif ») (*) 38 425 33 000 Sommes à reverser au FCC 58 411 54 303 Hors bilan     Montant notionnel du swap miroir 4 267 975 3 996 076 Compte de résultat     Commissions de gestion (poste « Commissions - Produits ») 6 935 7 361 Excess spread (poste « Autres produits d'exploitation bancaire ») 54 456 57 714 Swap de taux d'intérêt, dit « swap miroir » (Poste « Intérêts et produits assimilés ») 66 176 39 545 (*) Depuis 2010, les créances défaillantes ou présentant 6 impayés font l'objet d'un rachat systématique par la société cédante.  Note 3.21. Consolidation. — CIFRAA est intégré dans le périmètre de consolidation de C.I.F.D. (siège social : 26-28, rue de Madrid 75384 PARIS CEDEX 08). Note 3.22. Relations
    Bulletin BALO n°81 du 08/07/2013, affaire n°03822
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/08/2012
    Numéro d’affaire : 05232
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1205232 3 août 2012BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°93 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________     CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93/95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Exercice social au 31 décembre 2011.  Comptes annuels.   I. — Bilan. (En milliers d’euros.)  Actif Annexes 2011 2010 Caisse, banques centrales, CCP   30 80 Effets publics et valeurs assimilées       Créances sur les établissements de crédits 3.2 221 917 580 495 Opérations avec la clientèle 3.3 1 894 846 1 997 828 Obligations et autres titres à revenu fixe 3.5 780 204 662 244 Actions et autres titres à revenu variable 3.5     Participations et autres titres détenus à LT 3.6 507 499 Parts dans les entreprises liées 3.6 3 000 611 Immobilisations incorporelles 3.7 3 391 3 379 Immobilisations corporelles 3.7 6 148 10 019 Capital souscrit non versé       Actions propres       Autres actifs 3.10 469 319 415 487 Comptes de régularisation 3.11 76 014 73 954         Total actif   3 455 375 3 744 596   Passif Annexes 2011 2010 Banques centrales, CCP       Dettes envers établissements de crédit 3.2 2 955 256 2 873 905 Opérations avec la clientèle 3.3 7 430 4 126 Dettes représentées par un titre 3.22   360 203 Autres passifs 3.10 100 603 126 531 Comptes de régularisation 3.11 163 713 159 231 Provisions 3.4 11 581 17 057 Dettes subordonnées 3.8 11 164 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   205 626 192 379     Capital souscrit 3.9 181 039 181 039     Primes d'émission 3.9 6 543 14 378     Réserves 3.9 4 797 4 797     Ecarts de réévaluation           Provisions réglementées et subventions d'investissement           Report à nouveau 3.9   -25     Résultat de l'exercice 3.9 13 247 -7 811         Total passif   3 455 375 3 744 596   Hors Bilan Annexes 2011 2010 Engagements donnés :           Engagements de financement 3.18 298 026 308 302     Engagements de garantie 3.18 811 313 395 802     Engagements sur titres       Engagements reçus :           Engagements de financement 3.18 1 590 000 380 000     Engagements de garantie 3.18 80 109     Engagements sur titres         II. — Compte de résultat. (En milliers d’euros.)    Annexes 2011 2010 + Intérêts et produits assimilés 3.12 197 651 174 275 - Intérêts et charges assimilées 3.12 -203 124 -172 296 + Revenus des titres à revenu variable       + Commissions (produits) 3.13 18 852 17 995 - Commissions (charges) 3.13 -430 -195 ± Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation   -5 -1 ± Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés   3 2 + Autres produits d'exploitation bancaire 3.14 58 569 63 418 - Autres charges d'exploitation bancaire 3.14 -12 865 -11 391 Produit net bancaire   58 651 71 806 - Charges générales d'exploitation 3.15 -31 995 -32 807 - Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles   -1 511 -1 437 Résultat brut d'exploitation   25 144 37 562 ± Coût du risque 3.16 -7 356 -44 155 Résultat d'exploitation   17 789 -6 593 ± Gains ou pertes sur actifs immobilisés   -513 -216 Résultat courant avant impôts   17 276 -6 810 ± Résultat exceptionnel       - Impôt sur les bénéfices 3.17 -4 029 -1 001 ± Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées       Résultat net   13 247 -7 811   III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices. (En milliers d’euros.)  Nature des indications 2007 2008 2009 2010 2011 I. Capital en fin d'exercice :               Capital social 181 039 181 039 181 039 181 039 181 039     Nombre d'actions existantes 1 248 546 1 248 546 1 248 546 1 248 546 1 248 546     Nombre maximal d'actions futures à créer                   Par conversion d'obligations                   Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice :               Chiffre d'affaires 297 780 389 173 302 629 255 688 219 003     Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 29 367 9 205 -7 732 -6 624 17 760     Impôts sur les bénéfices 8 429 2 501 3 740 1 001 4 029     Participation des salariés due au titre de l'exercice 1 170 242 329 186 484     Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 19 836 6 493 -11 801 -7 811 13 247     Résultat distribué 9 414 3 084 0 0 9 427 III. Résultats par action (en euros) :               Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 23,52 7,37 -6,19 -5,31 14,22     Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 15,89 5,20 -9,45 -6,26 10,61     Dividende attribué par action 7,54 2,47 0 0 7,55 IV. Personnel :               Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 339 313 290 259 268     Montant de la masse salariale de l'exercice 12 233 11 593 9 948 9 296 9 629     Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, oeuvres sociales,…) 6 095 5 688 5 191 4 841 5 125   IV. — Annexes aux comptes annuels 2011.   1. — Présentation de la société et faits caractéristiques.   1.1. Objet de la société. — Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes – Auvergne (CIF RAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales.   1.2. Faits marquants de l’exercice et Evènements postérieurs à la clôture : — Evènements postérieurs à la clôture : CIF RAA reçoit son alimentation financière au travers des deux organes dédiés au refinancement du groupe Crédit immobilier de France, la 3CIF (ressources de bilan et instruments dérivés) et CIF Euromortgage qui souscrit les obligations A de CIF Assets, structure titrisant les créances produites par CIF RAA, et émet des obligations foncières. En raison des éléments ci-dessous relatés, ces sociétés de refinancement du groupe Crédit immobilier de France n’ont pas pu arrêter leurs comptes avant le 30 avril 2012 et l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) a décidé à titre conservatoire une suspension de la cotation de leurs titres dans l’attente d’un communiqué de ces sociétés, mesure levée le 23 mai 2012. Moody’s a annoncé le 15 février 2012 qu’elle mettait en revue la notation de la 3CIF avec une dégradation pouvant aller jusqu’à quatre crans. Compte-tenu du rôle fondamental joué par la 3CIF dans le refinancement et les équilibres de trésorerie du groupe Crédit immobilier de France, c’est l’activité de ce dernier qui serait fortement impactée. Ceci est susceptible de remettre en cause le modèle économique du CIF reposant, en l’absence de dépôts, sur un financement de marché tributaire de la qualité de sa notation. Bien que doté d’un ratio de solvabilité de 14,7% au 31 décembre 2011, le groupe CIF a décidé de tirer toutes les conséquences de cette remise en cause de son modèle économique. Le Conseil d’Administration de l’actionnaire majoritaire de CIF RAA, CIFD, a donc décidé de faire évoluer l’exercice de son activité vers un cadre garantissant sa pérennité, en retenant de façon prioritaire la solution d’un adossement à un autre établissement, ou toute autre solution permettant d’assurer une poursuite d’activité pérenne. Dans ce cadre, CIFD a mandaté une banque-conseil pour l’assister dans la recherche d’une solution. Les prévisions transmises par le groupe à fin 2012 font apparaître que le CIF dispose d’un collatéral suffisant à apporter en garantie aux banques centrales pour assurer sa liquidité et faire face à ses engagements externes. Les autorités publiques ont manifesté l’extrême attention qu’elles portent à la construction de cette solution pérenne. Les agences de notation ont analysé très attentivement la probabilité d’un soutien public qu’elles ont estimée extrêmement élevée, l’agence Fitch modifiant le 11 mai 2012 de négative à stable sa perspective, et l’agence Moody’s rehaussant très significativement la note de soutien étatique (17 mai 2012). En conséquence, elles n’ont pas modifié les notes de long terme et de court terme de la 3CIF et ont ainsi donné les délais nécessaires à la mise en place d’une solution susceptible de sécuriser la poursuite de l’activité du groupe Crédit immobilier de France. Le groupe Crédit immobilier de France considère que la poursuite de ses activités reste subordonnée à la mise en place d’une solution pérenne. Compte tenu de l’ensemble des éléments à sa disposition, le groupe considère que les conditions sont réunies pour qu’une telle solution pérenne puisse se concrétiser. — Opération de titrisation : La société a poursuivi au cours de l’année 2011 la titrisation de ses encours clientèle. Les émissions et rechargements de l’exercice représentent un montant total de 660 M€, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 4 058 M€ au 31 décembre 2011. – Rachat de créances : En application du règlement du fonds commun de titrisation CIF ASSETS, le CIF RAA a procédé en 2011 à des rachats de créances pour un montant de 111,6 M€. — Filiale et participation : Une société foncière a été créée. Il s’agit de la « Société Foncière Sud Est » dont l’activité principale est l’acquisition, l’administration et la gestion d’un patrimoine immobilier. La filiale foncière a eu une activité embryonnaire sur l'exercice 2011. — Apollonia : L’importance des créances douteuses issues des méthodes frauduleuses de commercialisation pratiquées par l’apporteur d’affaires Apollonia a nécessité la mise en place d’une organisation spécifique dont la finalité est de centraliser leur gestion compte tenu de la spécificité de ce risque et du fait que la plupart des clients issus de cette prescription sont communs à deux au moins des cinq filiales concernées. Cette centralisation est effective depuis le courant du premier semestre 2010. Plusieurs actions judiciaires ont été engagées par des emprunteurs visant à mettre en cause la responsabilité pénale d’Apollonia, de ses dirigeants et des notaires intervenus au titre des opérations litigieuses ; la société CIF RAA s’est portée partie civile en 2009. A la fin de cet exercice, le total des créances porté au bilan apporté par Apollonia est de 241,7  M€. Les créances douteuses Apollonia sont comptabilisées pour 226 M€, dépréciées à hauteur de 38,1% pour 86,07 M€. Le montant total des provisions pour créances douteuses au titre de l’exercice 2011 s’élève à 137,9 M€, dont 86,07 M€ concernant Apollonia. Concernant cette affaire, il a également été porté au passif du bilan une provision pour risque qui s’élève à 9,9 M€ au 31 décembre 2011. Pour rappel, le montant était de 15,6 M€ au 31 décembre 2010. La provision globale sur les créances apportées par Apollonia est de 96 M€ soit 39,80% de l’encours global. La dotation globale pour l’exercice 2011 s’élève à 1,8 M€, soit 7,5 M€ sur les créances douteuses et une reprise de 5,7 M€ sur la provision pour risque.   2. — Principes comptables et méthodes d'évaluation.   2.1. Continuité de l’exploitation. — Bien que doté d’un ratio de solvabilité de 14,7% au 31 décembre 2011, le groupe CIF a décidé de tirer toutes les conséquences de cette remise en cause de son modèle économique. Le Conseil d’Administration de l’actionnaire majoritaire de CIF RAA, CIFD, a donc décidé de faire évoluer l’exercice de son activité vers un cadre garantissant sa pérennité, en retenant de façon prioritaire la solution d’un adossement à un autre établissement, ou toute autre solution permettant d’assurer une poursuite d’activité pérenne. Dans ce cadre, CIFD a mandaté une banque-conseil pour l’assister dans la recherche d’une solution. Les prévisions transmises par le groupe à fin 2012 font apparaître que le CIF dispose d’un collatéral suffisant à apporter en garantie aux banques centrales pour assurer sa liquidité et faire face à ses engagements externes. Les autorités publiques ont manifesté l’extrême attention qu’elles portent à la construction de cette solution pérenne. Les agences de notation ont analysé très attentivement la probabilité d’un soutien public qu’elles ont estimée extrêmement élevée, l’agence FITCH modifiant le 11 mai 2012 de négative à stable sa perspective, et l’agence Moody’s rehaussant très significativement la note de soutien étatique (17 mai 2012). En conséquence, elles n’ont pas modifié les notes de long terme et de court terme de la 3CIF et ont ainsi donné les délais nécessaires à la mise en place d’une solution susceptible de sécuriser la poursuite de l’activité du groupe Crédit immobilier de France. Le groupe Crédit immobilier de France considère que la poursuite de ses activités reste subordonnée à la mise en place d’une solution pérenne. Compte tenu de l’ensemble des éléments à sa disposition, le groupe considère que les conditions sont réunies pour qu’une telle solution pérenne puisse se concrétiser. La société estime que la convention comptable de continuité d’exploitation est justifiée au 31 décembre 2011.   2.2. Principes comptables. — Les comptes sociaux au 31 décembre 2011 sont établis conformément aux règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). Ils sont présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03, 2004-16 et 2005-04 relatifs aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la Réglementation bancaire et Financière.   2.3. Créances sur la clientèle. — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette des dépréciations constituées sur risques de crédit. Mise en place du TIE en 2010 : Le règlement n° 2009-03 du 3 décembre 2009 du Comité de la réglementation comptable concernant la comptabilisation des commissions et des coûts de transaction perçus ou supportés par les établissements de crédit à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition de crédits est appliqué dans les comptes.   Sont inclus dans les commissions et les coûts de transaction les frais de dossiers, les commissions d’apporteurs d’affaires et les coûts marginaux de transaction (rémunérations variables à l’octroi versées aux commerciaux, frais de conseils) à l’exception des coûts marginaux de transaction antérieures au 1er janvier 2010 compte tenu de l’impossibilité de reconstituer un historique fiable. Le principe de comptabilisation retenu est l’étalement des commissions sur la durée de vie du prêt selon la méthode alternative au prorata du capital restant dû. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ». Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit, modifié par le règlement 2005-03, est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu'à la comptabilisation d'une décote de différentiel d'intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché. Les créances douteuses sont constituées par l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré. Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garanties ou de cautions. Le reclassement en encours douteux s'opère en particulier systématiquement lorsqu'il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins. Au sein de l'encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n'est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire,...). Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a appliqué les dispositions prévues par le CRC 2005-03, qui précise que le transfert en créances douteuses compromises ne s'impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties. La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2011 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s'appliquant pas à cette catégorie de créances. Les créances douteuses sont réinscrites en encours sains lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance. Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché font l'objet d'une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprises sur la durée du crédit. Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par dépréciation à hauteur de l'intégralité du montant comptabilisé, y compris pour les créances douteuses compromises. Les dotations ou reprises de dépréciations, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties se rapportant à des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées au poste « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. La partie représentative du capital est quant à elle comptabilisée au poste « Coût du risque ». Le montant des dépréciations pratiquées ne peut être inférieur aux intérêts enregistrés sur les encours douteux et non encaissés. Le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, complété par le règlement 2005-03 impose, depuis le 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédit avéré. Le calcul actuariel est établi de la manière suivante : « Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux, déduction faite des flux déjà encaissés et les flux prévisionnels. Ces derniers sont eux-mêmes déterminés en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques, les garanties appelées ou susceptibles de l’être sous déduction des coûts liés à leur réalisation, l’état des procédures en cours… ». Les flux sont actualisés au taux d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif déterminé pour les prêts à taux variable. La méthode d’évaluation de l’actualisation des créances douteuses exclue de sa base de calcul, les créances pour lesquelles la dépréciation comptabilisée ne couvre que les intérêts impayés (dépréciation minimale imposée par la Commission Bancaire), la valeur vénale de la garantie prise couvrant intégralement la totalité de la créance.   2.4. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes. En cours d'année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d'achat des monnaies.   2.5. Décotes ou surcotes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d'instruments financiers apportés ont fait l'objet d'une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcotes / décotes, constatant l'écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L'amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle. Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l'amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d'emprunt individuel n'a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l'écart net pour l'ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l'activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité. A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote / surcote par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d'apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d'apport du portefeuille et des flux réels). La variation des décotes / surcotes entre deux périodes constitue l'amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire.   2.6. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a mis en oeuvre depuis 2001 la titrisation de créances hypothécaires, cédées à leur valeur nominale au fonds commun de créances du groupe (FCC CIF ASSETS), en contrepartie de liquidités et de titres de placement. Le FCC CIF Assets est entré en amortissement depuis le mois d’avril 2004. Le FCC CIF Assets a émis des parts de deux natures : — des parts ordinaires dites A, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,40% ; — des parts variables dites B, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,50%. A compter d’octobre 2008, le terme « part A » est remplacé par « obligation A ». Ce changement s’inscrit dans la modification du cadre éligible des créances de CIF ASSETS mobilisées à la Banque Centrale Européenne et Banque de France. Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a souscrit en avril 2011, 494 parts B pour 49,4 M€ et en octobre 2011, 685 parts B pour 68,5 M€. Conformément au règlement du fonds, notre société a alimenté un fonds de réserve égal à 8,92% du montant des parts émises qui permet de garantir les parts contre le risque de défaillance. Ce fonds de réserve s’appelle désormais « Réserve Générale ». Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a ajusté un compte de réserve spéciale de recouvrement pour un montant de 0,3 M€. Cette réserve assure le risque pour les paiements mensuels de la société envers le FCC CIF Assets à compter d’octobre 2008. Depuis d’octobre 2009, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne rachète au FCC CIF ASSETS les créances défaillantes ou présentant plus de six impayés. Le montant total des rachats ou résolutions, présentant plus de six impayés s’est élevé à 111,6 M€ sur l’année 2011 contre 150 M€ en 2010. Un « swap miroir » payeur EURIBOR 3M, receveur « intérêts théoriques sur créances saines titrisées minorés d’une marge conservée », enregistré en macro couverture par la société, a été mis en place avec la Caisse Centrale de Crédit Immobilier (3CIF). En effet, la société ayant conservé des instruments de couverture sur les créances titrisées, ce swap miroir permet de conserver une même exposition au risque de taux que celle existant avant l’opération de titrisation. Le montant nominal du swap représente, à la clôture, la valeur du fonds amorti. La société perçoit chaque trimestre du FCC un « excess spread », comptabilisé en « autres produits d’exploitation bancaire » et correspondant essentiellement à la différence entre d’une part les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, et d’autre part les intérêts versés aux porteurs de parts. Depuis le dernier trimestre 2010, la prestation de recouvrement perçue est éligible à la TVA. Elle est comprise dans le montant calculé lors du reversement trimestriel. La base de calcul sera le soldé impayé des prêts supérieur à deux fois le montant de la dernière échéance exigible. La société a cédé au cours de l’année 2011 des prêts à taux zéro pour une valeur nette (Capital restant du moins décote actuarielle). La fraction de l’amortissement futur du capital du prêt à taux zéro correspondant à la décote sera versée à la contrepartie de swap contre E3R + marge. La filiale récupérera par « un excess spread » cette fraction, la société comptabilise un produit à recevoir. La moins value de cession appelée « décote » est une charge constatée d’avance à la date de cession (actif). Cette décote sera passée en charge au cours de la vie du prêt selon le plan d’étalement défini à la cession. Elle est comptabilisée en autres charges d’exploitation bancaire. Il convient enfin de noter que le FCC n’est pas consolidé dans la société, mais au niveau de CIFD, Société-mère du Groupe CIF. Aux termes de la convention de titrisation, la société conserve le risque de taux et couvre le risque de crédit à hauteur du complément de prix global qu'elle est susceptible de percevoir, ainsi que des parts B qu'elle détient et du fonds de réserve.   2.7. Les autres sources de refinancement. — La mobilisation de créances Afin d’optimiser son coût de refinancement, différents moyens de mobilisations de créances ont été mis en place depuis 2007. L’évolution de la réglementation des sociétés de crédit permet désormais d’augmenter le volume de prêts refinancés par CIF Euromortgage en utilisant la mobilisation de créances en complément de la titrisation. Trois différents types de mobilisations de créances sont utilisés : — Le Prêt Collatérisé billet hypothécaire (PCBH) ; — Le Prêt Court terme Collatérisé (PCTC) ; — Le billet SFEF. Ces financements permettent d’emprunter auprès de CIF Euromortgage en donnant en garantie des prêts éligibles au marché hypothécaire. L’encours de prêts cédés en garantie est surdimensionné de 25% par rapport au montant perçu dans le cadre du billet hypothécaire et de 27% par rapport à celui du PCTC. Le montant du Prêt Collatérisé Billet Hypothécaire au 31 décembre 2011 est de 400 M€ et le PCTC de 151 M€. L’encours de prêts cédés en garantie dans le cadre de la ressource SFEF n’est pas surdimensionné. Le montant du billet SFEF au 31 décembre 2011 est de 220 M€.   2.8. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par le règlement n° 90-01 du Comité de la Réglementation bancaire et l'instruction n° 94-07 d e la Commission Bancaire. La société a décidé de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-01 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 90-01, et q ui est entré en vigueur au 1er janvier 2007. Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d'investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l'activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme. — Titres de placement : Il s'agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu'à leur échéance. Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, à l'exclusion des frais d'achat. Les surcotes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l'objet séparément d'une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et il n'y a pas de compensation entre les plus ou moins values latentes. La valeur probable de négociation est, pour les actions cotées à Paris, le cours moyen du dernier mois, et pour les actions cotées à l'étranger et les obligations, le cours le plus récent du dernier mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées sous la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ». — Titres d'investissement : Il s'agit de titres acquis avec l'intention de les détenir jusqu'à leur échéance. Les titres d'investissement sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais d'achat exclus. La différence entre le prix d'acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. Ces titres font l'objet d'une couverture en ressources ou en taux. Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’émetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s'agissant d'un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « Coût du risque »), soit lorsqu'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît sous la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés »). — Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l'activité du groupe, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur l'émetteur ou d'en assumer le contrôle. Ils sont enregistrés à leur prix d'acquisition, éventuellement réévalués dans le cadre de la réévaluation légale de 1976 ou de fusions et opérations assimilées. A la clôture de l'exercice, chaque ligne de titres fait séparément l'objet d'une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d'utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. La valeur d'utilité représente ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d'utilité peut être estimée par différents critères, tels que l'actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».   2.9. Immobilisations. — Le règlement 2002-10 du CRC, complété par le règlement 2003-07 et 2004-06, par l’avis 2004-15 du CNC ainsi que les avis du comité d’urgence 2003-E et F 2005-D est appliqué aux comptes relatifs aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005. Le groupe CIFD, dont fait partie CIF RAA, a opté pour la méthode du coût amorti et la comptabilisation de ses immeubles par composants. Leur évaluation est réalisée à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire par des tests de dépréciation, les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation réelle des immobilisations. En 2011, la société n’a pas constaté de nouvelle dépréciation de son actif immobilisé. Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive :     Valeur décomposition par composants Immeubles :       Part façades 40 ans     Gros oeuvres 40 ans     Part agencements 10 ans     Installations techniques 15 ans     Terrains non amortissable   Agencements 10 ans Mobiliers et matériel de bureau entre 5 ans et 10 ans Matériel, outillage, véhicules 5 ans Logiciels acquis 3 ans   2.10. Logements acquis par adjudication. — Les logements acquis par adjudication sont comptabilisés en stock à leur coût d’acquisition. Lorsque la valeur comptable du logement est inférieure à la valeur de marché, une dépréciation est appliquée. Le montant résiduel entre la créance du client et le prix d’acquisition du bien est comptabilisé en créances douteuses.   2.11. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la 3CIF sont amortis sur la durée de l’emprunt.   2.12. Rattachement des subventions versées par l'État et Crédits d’impôt au titre des prêts 0% : — Pour les prêts émis jusqu’au 31 janvier 2005 : Pour compenser l’absence de perception d’intérêts sur les prêts accordés au titre du prêt à 0% du Ministère du logement, les établissements de crédit bénéficiaient d’une subvention de l’État. A l’encaissement du premier versement de l’État, la totalité de la subvention est enregistrée aux produits constatés d’avance puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par la DLF (lettre du 7 avril 1997). La fraction de la subvention à rapporter au résultat correspond à la différence entre le montant des intérêts du prêt classique et le produit du placement de la subvention non encore intégrée au résultat. Ces deux éléments sont évalués au taux de rendement réel du prêt. — Pour les prêts émis à partir du 1er février 2005 : Un crédit d’impôt a été instauré en remplacement du dispositif précédent. Ce crédit d’impôt est imputé sur l’impôt sur les sociétés par fraction égale sur cinq ans et est soumis à imposition au même rythme. Afin de préserver une cohérence de comptabilisation, la méthode d’étalement du crédit d’impôt est identique à celle utilisée pour la subvention acquise au titre des anciens prêts à 0%. En outre, concomitamment au produit d’intérêts, la charge d’impôt afférente à ce crédit d’impôt est étalée actuariellement. L’étalement du produit de crédit d’impôt est enregistré en produit net bancaire et l’étalement de la charge d’impôt en impôts sur les bénéfices.   2.13. Provisions. — Les provisions suivent le règlement CRC n°2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision est définie comme un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de manière précise. Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l'obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture. — Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés et médailles du travail : L'avis du CNC publié le 21 janvier 2004 est relatif au traitement comptable des indemnités de fin de carrière au regard de la loi du 21 août 2003 sur les retraites, laquelle a modifié les conditions de départ en retraite (les mises en retraite, à l’instigation de l'entreprise, ne sont possibles depuis cette nouvelle loi, qu'à partir de 65 ans). Cette loi a pour conséquence la révision d'hypothèses servant au calcul des engagements au titre des indemnités de fin de carrière. Le groupe CIFD a revu le modèle d’estimation de l’indemnité de fin de carrière en fonction de la nouvelle convention collective applicable ASF et de l’application de l’âge de départ volontaire du salarié à la retraite a 70 ans maximum. Les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés sont un taux d'actualisation de 4,94% et un taux de rotation des effectifs de 8,87%. Ces taux étaient respectivement de 3,25% et 7,66% à fin 2010. Le taux d'actualisation est déterminé par rapport au taux long terme (TMO) de marché pratiqué par les établissements de crédit au bénéfice des sociétés privées. Les taux d’actualisation et de rotation sont retenus conformément aux préconisations du groupe CIF. La loi 2004-391 du 04 mai 2004 relative à la formation professionnelle a créé le droit individuel à la formation. En application du CNC 2004-10-13, les dépenses engagées dans le cadre du DIF se rattachant à l’activité future constituent des charges de période comme pour les autres dépenses de formation. Les droits cumulés depuis l’origine sont de 21 840 heures au 31 décembre 2011. Quarante heures ont été utilisées sur l’année 2011.   2.14. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.   2.15. Opérations sur instruments à terme de taux d'intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d'instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d'intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt de ses actifs et passifs. Le règlement n°90-15 du Comité de la Réglementation bancaire est appliqué à l'ensemble des instruments de taux d'intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (CAP, Floor,...). Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors-bilan). Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d'acquisition ou de leur valeur de marché. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de microcouverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l'élément couvert. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat.   2.16. Coût du risque. — La société comptabilise le coût net de l'assurance auprès du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions et de dépréciations, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties pour la partie représentative du capital.   2.17. Impôt sur les bénéfices. — L'impôt sur les bénéfices constitue normalement une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif.   III. — Informations sur les postes de bilan, hors bilan et de compte de résultat.   Les notes de l‘annexe sont présentées en milliers d’euros.   Note 3.1. Ventilation selon la durée résiduelle :     Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1) :               Créances sur établissements de crédit 214 320     7 597 221 917     Opérations avec la clientèle 17 826 54 339 267 535 1 195 528 1 535 227     Obligations et autres titres à revenu fixe       777 100 777 100     Actions et autres titres à RV         0 Passif (2) :         0     Dettes envers les établissements de crédit 853 699 46 837 158 823 1 891 974 2 951 333     Opérations avec la clientèle 3 617     3 800 7 417 Instruments financiers à terme :               Opérations de gré à gré         0 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions. (2) Hors dettes rattachées.   Note 3.2. Créances et dettes sur établissements de crédit :   Actif 31/12/2011 31/12/2010 Créances à vue :         Comptes ordinaires 4 291 7 829 Créances à terme :         Prêts à terme 217 626 572 666         Total 221 917 580 495     Dont créances rattachées 30 70   Passif 31/12/2011 31/12/2010 Dettes à vue :         Comptes ordinaires     Dettes à terme :         Emprunts à terme 2 955 256 2 873 829     Surcote 0 76         Total 2 955 256 2 873 905 Dont dettes rattachées 3 923 3 028   Note 3.3. Opérations avec la clientèle :   Actif 31/12/2011 31/12/2010 Créances commerciales 24 154 27 102 Autres concours à la clientèle         Crédits à l'habitat 1 436 681 1 537 454     Autres concours à la clientèle 1 466 1 937     Décote 86 206 82 760 Créances douteuses         Créances douteuses 484 236 480 452     Provisions -137 897 -131 877         Total 1 894 846 1 997 828     Dont créances rattachées 13 281 16 048   Passif 31/12/2011 31/12/2010 Autres dettes :         A vue             Opération de titrisation             Autres dettes à vue 3 617 4 076     A terme             Autres dettes à terme 3 813 50             Total 7 430 4 126     Dont dettes rattachées 13 1   Les cessions de créances faites en 2011 dans le cadre de l'opération de titrisation se sont élevées à 659 568 K€. Le montant de la décote au 31 décembre 2011 correspond au montant comptabilisé lors de la cession des Prêts à taux zéro net d'étalement. Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2011 à 262 510 K€ et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 109 998 K€. Le taux de couverture des créances douteuses est de 28,50% contre 27,40% en 2010. Le taux des créances douteuses sur le concours à la clientèle, y compris les créances titrisées non prises en compte dans le tableau ci-dessus, est de 8,04% au 31 décembre 2011 contre 7,89% à fin 2010. Depuis janvier 2010, les commissions apporteurs d'affaires, frais de dossier, parts variables de la rémunération des commerciaux sont étalés sur la durée de vie des prêts à un taux d'intérêt effectif TIE. La base d'étalement est comptabilisée au bilan en crédits à l'habitat.   Note 3.4. Mouvements des provisions :     31/12/2010 Dotations Reprises   Autres mouvements 31/12/2011 Dépréciation des actifs :                 Créances sur la clientèle 131 877 166 477 -160 458     137 896     Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à LT 629 611       1 240     Immobilisations incorporelles et corporelles 0         0     Autres actifs 23       -23 0         Total 72 407 167 088 -160 458   -23 139 136 Provisions :     Utilisées Non utilisées         Provisions pour charges de retraite 177 269   -177 0 269     Provision pour médaille du travail 196 159   -196   159     Autres provisions 16 684 1 857 -2 283 -5 107 0 11 151         Total 17 934 2 285 -2 283 -5 479 0 11 579   Une provision de 9,9 M€ au titre des conséquences pouvant résulter des méthodes frauduleuses de commercialisation de l'apporteur d’affaires Apollonia sur le recouvrement des crédits accordés à un groupe de clients a été constatée. Elle a été évaluée sur la base de l'information disponible à la date d'arrêté des comptes. Le montant fin 2010 était de 15,6 M€. Un complément de provision pour risques et charges a été doté pour un montant de 129,7 K€ correspondant à la quote-part déficitaire du GIE ICIF (1 797 K€) et CIF Service (76,5 K€).   Note 3.5. Ventilation du portefeuille titres :     Effets publics et valeurs assimilées Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable Total 31/12/2011 Total 31/12/2010 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   780 204 0 780 204 662 118 Titres d'investissement   0 0 0 126 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0         Total   780 204 0 780 204 662 244     Dont créances rattachées   3 104   3 104 1 904     Dont parts B du FCC CIF Assets   777 100   777 100 659 200     Dont titres émis par des organismes publics (OAT)         0     Dont Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)       0 121   La variation importante constatée sur le portefeuille titres provient de l'achat en 2011 des parts B du FCC CIF Assets pour 117,9 M€. Aucun transfert d'un portefeuille à un autre n'a eu lieu sur l'exercice.   Note 3.6. Tableau des filiales et participations :   Dénomination Forme juridique Siège social N° Siren Capital réserves et report à nouveau avant affectation du résultat En % détenu Valeur brute Valeur nette Prêts et avances consentis Cautions et avals donnés PNB ou CA Résultat du dernier exercice clos Dividendes encaissés Ecart de réévaluation Provisions sur prêts et avances Date de clôture A.1. Filiales et participations (+50%) : SAS Grenoble 529 582 884 3 000 0 100% 3 000 3 000     NS NS       31/12/2011 A.2 Participations (10 à 50%)                                 B.1. Filiales non reprises en a                                 a. Filiales françaises                                 b. Filiales étrangères                                 B.2 participations non reprises en a                                 a. Filiales françaises             1 738 498                 b. Filiales étrangères                                         Total                                   Filiale et participations (+50%) : Société Foncière Sud Est. Les principales participations sont les suivantes : —- Banque Française de Crédit Coopératif : 488 K€ ; —- GIE ICIF : 1 240 K€.   Note 3.7. Immobilisations corporelles et incorporelles :     Brut au 31/12/2010 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31/12/2011 Amortissements et Dépréciations Net au 31/12/2011 Net au 31/12/2010 Immobilisations incorporelles 5 095 25   -9 5 111 -1 720 3 391 3 378 Immobilisations corporelles 19 377 1 987 -767 -3 995 16 602 -10 454 6 148 10 019         Total 24 472 2 012 -767 -4 004 21 713 -12 174 9 539 13 397   La variation à la baisse s'explique par l’affectation sur l'exercice 2011 des biens détenus hors exploitation vers le poste stocks (Note 3.10 Autres actifs).   Note 3.8. Dettes subordonnées :     31/12/2011 31/12/2010 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste :         TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325         Total 11 164 11 164   Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement. La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publics diminuée de 2 points (sans être inférieure à 3%). Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation.   Note 3.9. Tableau de variation des capitaux propres :     Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de Méthodes Résultat N Autres Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 181 039         181 039   Primes d'émission 8 740 -7 836       904   Primes de fusion 2 309         2 309   Primes d'apports 3 330         3 330   Réserve légale 4 797         4 797 662 Report à nouveau -25 25       0 6 292 Résultat de l'exercice -7 811 7 811   13 247   13 247 -13 247         Total capitaux propres hors FRBG 192 380 0 0 13 247 0 205 627 -6 294 Distribution de dividendes             6 293   Le capital social est composé au 31 décembre 2010 de 1 248 546 actions d'un montant nominal de 145 €. L'actionnariat de la société est le suivant :     Nombre En % détention CIFD 636 759 51,00% PROCIVIS VIVARAIS 22 417 1,80% SACI VALLEE DU RHONE 105 279 8,43% PROCIVIS ALPES DAUPHINE 144 943 11,61% SACI FOREZ VELAY 75 862 6,08% SACI PUY DE DOME 24 660 1,98% PROCIVIS SAVOIE 30 896 2,47% SACI HAUTE SAVOIE 25 798 2,07% PROCIVIS RHONE 116 431 9,33% SACI AIN 65 494 5,25% Personnes physiques hors groupe 7 0,00%         Total 1 248 546 100%   Note 3.10. Autres actifs et autres passifs :     31/12/2011 31/12/2010 Instruments conditionnels achetés 21 214 25 441 Autres débiteurs divers 443 362 390 047 Stocks et emplois divers 4 743 0         Total autres actifs 469 319 415 487 Autres opérations sur titres 0 0 Autres créditeurs divers 100 603 126 531         Total autres passifs 100 603 126 531   Le poste « Instruments conditionnels achetés » correspond à des primes sur CAP. La variation du poste stocks et emplois divers correspond à un reclassement comptable opéré en 2011 des biens acquis par adjudication. Le poste « Autres débiteurs divers » comprend en particulier :     31/12/2011 31/12/2010 Les Créances sur l'État  30 694 27 925     La créance à l'actif sur l'état correspond principalement à l'impôt actuariel PTZ     Les Crédits d'impôt sur prêts à taux zéro  40 375 40 716 Les dépôts et cautionnements  334 939 288 338     Dont fonds de réserve titrisation pour  334 746 288 139   Le poste « Autres créditeurs divers » correspond principalement :     31/12/2011 31/12/2010 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 72 660 73 998 Aux primes d'assurances perçues des clients et à reverser à la CNP 7 772 8 355 Aux dettes envers l'État et les organismes sociaux 10 288 10 249 Aux dettes envers le personnel 2 728 1 934 Aux chèques clients de Remboursement anticipé en attente de validation 4 883 27 385   Note 3.11. Comptes de régularisation :     31/12/2011 31/12/2010 Comptes d'encaissement 1 647 1 449 Charges à répartir 883 1 187 Charges constatées d'avance 215 230 Produits à recevoir 73 232 71 050 Divers 37 37         Total actif 76 014 73 954 Comptes d'encaissement     Comptes d'écart     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 133 183 125 592 Autres produits constatés d'avance 1 629 1 759 Charges à payer 28 740 31 771 Divers 162 109         Total passif 163 713 159 231   Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant :   (En milliers d’euros) 31/12/2010 Autres flux Charges activées Dotation 31/12/2011 Frais de dossiers emprunts 1 179     -297 882 Indemnités de RA 8     -7 1 Commissions FGAS 0       0 Commissions apporteurs 0       0         Total charges à répartir 1 187 0 0 -304 883   Les produits à recevoir comprennent principalement :     2011 2010 Commissions de gestion CNP  3 572 2 669 Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation  33 000 31 359 Produits à recevoir sur instruments financiers  36 576 36 955   73 148 70 983   Les charges à payer comprennent pour l'essentiel :     2011 2010 Charges à payer sur instruments financiers  23 556 25 547 Charges à payer réseau  105 105 Charges à payer diverses  533 1 001 Charges à payer GIE  4 546 5 117   28 740 31 771   Note 3.12. Produits et charges sur intérêts :     Exercice 2011 Exercice 2010   Produits Charges Produits Charges Établissement de crédit 98 154 -202 682 92 227 -171 968 Clientèle 83 557 -117 72 817 -3 Obligations et autres titres à revenu fixe 15 940 -325 9 231 -325         Total 197 651 -203 124 174 275 -172 296   Les intérêts et produits sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel des produits sur instruments financiers à terme : 97 422 K€ au 31 décembre 2011 contre 91 729 K€ à fin 2010. Les intérêts et charges sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel :     2011 2010 Des intérêts sur emprunts - 68 247 - 39 973 Des intérêts sur instruments financiers à terme  - 131 944 - 129 990   Les intérêts et produits sur la clientèle sont impactés en 2011 de l'étalement des frais et commissions selon la règle TIE n°2009-03, pour un montant de 1 102 K€ (pour rappel 1 009 K€ en 2010).   Note 3.13. Commissions :     Exercice 2011 Exercice 2010   Produits Charges Produits Charges Opérations avec établissements de crédit     0 0 Opérations avec la clientèle 11 299   9 772   Prestations de services financiers 7 361 -414 7 727 -424 Autres commissions 191 -16 496 229         Total 18 852 -430 17 995 -195   Les commissions sur opérations avec la clientèle se composent essentiellement des produits de gestion CNP en 2011 pour 10 620 K€ contre 9 143 K€ en 2010. Les frais de dossier ne sont plus comptabilisés en commissions « Opérations avec la clientèle », mais sont comptabilisés au bilan selon la règle du TIE n° 2009-03. Le poste « Prestations de services financiers » est constitué de commissions de recouvrement perçues dans le cadre de la titrisation (7 361 K€ en 2011 contre 7 727 K€ en 2010). Le poste de charge « Autres commissions » ne comprend plus les commissions versées aux apporteurs d'affaires. Les commissions aux apporteurs d'affaires sont désormais comptabilisées à l'actif du bilan selon la règle du TIE n° 2009-03.   Note 3.14. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :     31/12/2011 31/12/2010   Produits Charges Produits Charges Activité immobilière         Amortissement des surcotes / décotes (SD) (*) 498 -345 191 -102 Produits sur excess spread titrisation 57 714 -12 520 62 920 -11 289 Divers 358   307           Total 58 569 -12 865 63 418 -11 391 (*) Amortissement des SD sur emprunts  76   91   Amortissement des SD sur couvertures          Amortissement des SD sur prêts  421   99           Total Amortissement des décotes / surcotes 498   191     A fin 2011, le montant passé en charges pour l'étalement de la décote Prêts à Taux zéro est de 12,5 M€ pour 11,2 M€ en 2010.   Note 3.15. Charges générales d'exploitation :     31/12/2011 31/12/2010 Frais de personnel :         Salaires et traitements -7 838 -8 507     Charges sociales -6 665 -6 097     Intéressement et participation -534 -236     Refacturations 87 147     Dotations et reprises de provisions -122 -255 Frais administratifs :         Impôt et taxes -1 685 -1 558     Services extérieurs -15 534 -16 001     Refacturations 426 176     Dotations et reprises de provisions -130 -476         Total -31 995 -32 807   A fin 2011, la participation représente 484 K€ (contre 186 K€ à fin 2010). Le poste « Services extérieurs » comprend les cotisations versées aux différents GIE, pour un montant total de 4 537 K€ au 31 décembre 2011 contre 4 301 K€ en 2010.   Note 3.16. Coût du risque :     31/12/2011 31/12/2010 Coût du risque sur la clientèle     Dotations/ reprises nettes aux provisions -1 065 -42 212 Décote Prêts restructurés BDF 0 -19 Pertes sur créances irrécouvrables -6 956 -2 405 Récupérations sur créances amorties 178 156 Coût SGFGAS 488 325         Total -7 356 -44 155   La part en intérêts des provisions sur créances douteuses (-1 630 K€) figure sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés » ; La partie effet actualisation représente une reprise nette d'un montant de 2 402 K€ s'imputant sur le PNB. La variation nette « Dotations aux provisions » intègre la dépréciation des créances à la clientèle et la provision pour risque clientèle. Le poste « Pertes sur créances irrécouvrables » concerne essentiellement des pertes couvertes par provision actées sur l'exercice et provisionnés à 100%. A noter : le coût de portage est comptabilisé globalement en coût du risque pour la dépréciation et en PNB pour la reprise.   Note 3.17. Impôts sur les bénéfices :     31/12/2011 Charge fiscale de l'exercice 7 978     Imputée à l'exercice 7 705     Imputée aux exercices antérieurs 274 Paiement de l'impôt       Acomptes réglés 6 616     Crédit d'impôt PTZ 19 111     A payer       Solde débiteur IS (*) -17 749 (*) Solde débiteur IS (19 111 + 6 616 - 7 978).   La charge nette d'impôts (4,02 M€) comprend l'étalement comptable de la charge d'impôt liée aux crédits d'impôts PTZ.   Base d'impôt différé - échéancier des reversements à la clôture :     Base d'impôt différé N Reversements N+1 Reversements N+2 Reversements > N+2 Provision pour participation des salariés (+) 467 (+) 467     Provision pour engagement de retraite (+) 269     (+) 269 Autres provisions non déductibles (+) 29 488   (+) 29 488   Autre charge à déductibilité différée (-) 1 110   (-) 1 110   Ecart de valeur liquidative OPCVM 0 0     Charges à répartir (-) 411 (-) 135 (-) 100 (-) 176         Total des différences temporaires (+) 28 703 (+) 332 (+) 28278 (+) 93   Note 3.18. Hors bilan hors IFAT :     31/12/2011 31/12/2010 Engagements donnés :         Engagements de financement 298 026 308 302         Engagements en faveur d'étab de crédit             Engagements en faveur de la clientèle 298 026 308 302     Engagements de garantie 811 398 395 992         Engagements d'ordre d'étab de crédit 811 355 395 897         Engagements d'ordre de la clientèle 42 95 Engagements reçus :         Engagements de financement 1 590 000 380 000         Engagements reçus d'étab de crédit 1 590 000 380 000         Engagements reçus de la clientèle         Engagements de garantie 80 109         Engagements reçus d'étab de crédit 80 109         Engagements reçus de la clientèle       La variation du poste engagement de crédit reçus correspond à la réallocation de notre refinancement à Court Terme.   Note 3.19. Instruments financiers à terme :     Volume Exercice 2011 Total 2010     Opérations de macro couverture réseau Opérations de gestion de position Notionnel net 2011 Mark to Market 2011   Opérations de taux 411 9 557 470   9 557 470 -214 721 10 154 588     Sur marchés organisés                     De gré à gré                         Opérations fermes                             Swaps de taux réseau 118 4 347 136   4 347 136 -293 664 4 879 133                 Swaps de taux hors réseau 2 21 667   21 667 -2 800 22 500                 Swap miroir 1 3 996 077   3 996 077 79 033 3 986 505                 Accords de taux futurs 1 85 000   85 000 61 0             Opérations conditionnelles                             Swaptions 22 43 850   43 850 343 45 770                 Options réseaux 267 1 063 741   1 063 741 2 305 1 220 680                 Options hors réseaux                             Contrat de taux plafond et plancher             Opérations de change             Autres opérations               Le poste « Swap miroir » couvre le risque de taux de l'opération de titrisation.   Note 3.20. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIFRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF ASSETS. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule ad hoc d'obligations notées AAA à 82,69% et notées B à 17,31%. Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants :     Montant au 31/12/2011 Montant au 31/12/2010 Créances cédées :         Montant des créances titrisées sur l'exercice 659 568 749 511     Décote -15 900 -20 326     Rechargements de l'exercice             Total rechargements et réémission de l'exercice 643 668 729 185 Bilan :         Montant des parts B souscrites 777 100 659 200     Fonds de réserve dans le FCC (poste « Autres actifs ») 334 700 288 139     Charges à payer au FCC (poste « Comptes de régularisation - Passif ») 105 105     Produits à recevoir du FCC (poste « Comptes de régularisation - Actif ») (*) 33 000 31 359     Sommes à reverser au FCC 54 303 70 857 Hors bilan :         Montant notionnel du swap miroir 3 996 076 3 986 505 Compte de résultat :         Commissions de gestion (poste « Commissions - Produits ») 7 361 7 727     Excess spread (poste « Autres produits d'exploitation bancaire ») 57 714 62 920     Swap de taux d'intérêt, dit « swap miroir » (Poste « Intérêts et produits assimilés ») 39 545 63 071 (*) Depuis 2010, les créances défaillantes ou présentant 6 impayés font l'objet d'un rachat systématique par la société cédante.   Note 3.21. Consolidation. — CIFRAA est intégré dans le périmètre de consolidation de CIFD (siège social : 26-28, rue de Madrid, 75384 Paris Cedex 08).   Note 3.22. Relations financières avec les établissements du réseau :   Nature 31/12/2011 Actif :       Créances sur établissements de crédit 217 626     Opérations avec la clientèle 0     Obligations et autres titres à revenu fixe 780 204     Parts dans les entreprises liées 3 000     Autres actifs 359 972     Comptes de régularisation 70 414 Passif :       Dettes envers des établissements de crédit 2 851 634     Dettes représentées par un titre 0     Autres passifs 72 668     Comptes de régularisation 28 040     Dettes subordonnées 11 164 Hors bilan :       Crédit de trésorerie 1 590 000     Garantie PCTC 811 355     Instruments financiers à terme 9 535 803   Un mécanisme de solidarité interne au Groupe Crédit Immobilier de France a été mis en place fin 2003. Ce mécanisme se traduit par la mise en place de garanties croisées entre les différentes entités du groupe. A ce titre, CIFRAA s'engage, à première demande de la société CIFD, à répondre immédiatement, dans la limite de ses fonds propres, à tout appel de fonds nécessaire aux contributions ou concours financiers destinés à la préservation de la liquidité et/ou de la solvabilité d'une entité du Groupe, selon les modalités définies par la réglementation interne « Organisation de la solidarité financière ». Cette garantie à première demande ne pourra être résiliée tant que la société CIFD détiendra le contrôle du capital de CIFRAA. En 2008, CIF RAA s'est engagé auprès de la Caisse Centrale 3CIF pour le refinancement SFEF Le montant des prêts donnés en garantie est de 219 M€ au 31 décembre 2011.   Note 3.23. Rémunération des organes d'administration et de direction. — La rémunération des dirigeants n'est pas mentionnée, car cela conduirait à fournir une information à caractère individuel.   Note 3.24. Effectifs équivalent temps plein :     2011 2010 Direction 5 5 Cadres 80 72 Collaborateurs 183 182         Total effectif 268 259   V. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels.   Mesdames, Messieurs les Actionnaires ; En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2011, sur : — le contrôle des comptes annuels de la société Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; — la justification de nos appréciations ; — les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d'Administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.   I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur les notes suivantes de l’annexe aux comptes annuels : — La note 1.2 « Faits marquants de l’exercice et Evènements postérieurs à la clôture » évoque les crédits apportés par Apollonia et les dépréciations et provisions pour risques y afférentes. — Les notes 1.2 « Faits marquants de l’exercice et Evènements postérieurs à la clôture » et 2.1 « Continuité de l’exploitation » qui : – rappellent que les comptes annuels du Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne, ont été établis selon les règles applicables en situation de continuité d’exploitation ; – exposent le contexte pris en compte par le Conseil d’administration pour arrêter les comptes annuels du Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne, compte tenu du rôle fondamental que jouent les sociétés 3CIF et CIF Euromortgage dans le refinancement et les équilibres de trésorerie du groupe Crédit Immobilier de France Développement (CIFD), l’actionnaire majoritaire du Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne, en retenant la convention comptable de continuité de l’exploitation, et notamment : – la décision du conseil d’administration de Crédit Immobilier de France Développement (CIFD) de faire évoluer l’exercice de son activité vers un cadre garantissant sa pérennité, en retenant de façon prioritaire la solution d’un adossement à un autre établissement ou tout autre solution permettant d’assurer une poursuite d’activité pérenne ; – l’existence d’un collatéral suffisant, éligible aux banques centrales, à apporter en garantie pour permettre au groupe Crédit Immobilier de France d’assurer sa liquidité et faire face à ses engagements externes à fin 2012 ; – l’attention portée par les autorités publiques à la construction d’une solution pérenne ; – l’absence de modification par les agences de notation des notes de long terme et de court terme de la 3CIF, après analyse très attentive de la probabilité d’un soutien public que ces agences ont estimée extrêmement élevée, donnant ainsi selon la société les délais nécessaires à la mise en place d’une solution susceptible de sécuriser la poursuite de l’activité. Si aucune solution pérenne n’était confirmée, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne serait amené à examiner les conséquences éventuelles d’une telle situation sur la convention comptable de continuité d’exploitation pour l’établissement des comptes des exercices à venir.   II. Justification des appréciations. — Les estimations comptables concourant à la préparation des comptes annuels au 31 décembre 2011 ont été réalisées dans un envi
    Bulletin BALO n°93 du 03/08/2012, affaire n°05232
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 01/06/2011
    Numéro d’affaire : 03097
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1103097 1 juin 2011BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°65 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE Société anonyme au capital de181 039 170 €. Siège social : 93/95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Exercice social au 31 décembre 2010.   I. — Bilan. (En milliers d’euros.)   Actif Notes 2010 2009 Caisse, banques centrales, CCP   80 50 Effets publics et valeurs assimilées       Créances sur les établissements de crédits 3.2 580 495 466 761 Opérations avec la clientèle 3.3 1 997 828 2 191 190 Obligations et autres titres à revenu fixe 3.5 662 244 492 343 Actions et autres titres à revenu variable 3.5     Participations et autres titres détenus à LT 3.6 499 498 Parts dans les entreprises liées 3.6 611 813 Immobilisations incorporelles 3.7 3 379 2 465 Immobilisations corporelles 3.7 10 019 9 353 Capital souscrit non versé       Actions propres       Autres actifs 3.10 415 487 381 106 Comptes de régularisation 3.11 73 954 126 670         Total actif   3 744 596 3 671 249   Passif Notes 2010 2009 Banques centrales, CCP       Dettes envers établissements de crédit 3.2 2 873 905 2 739 649 Opérations avec la clientèle 3.3 4 126 4 188 Dettes représentées par un titre 3.22 360 203 425 164 Autres passifs 3.10 126 531 106 483 Comptes de régularisation 3.11 159 231 148 891 Provisions 3.4 17 057 17 934 Dettes subordonnées 3.8 11 164 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   192 379 217 773     Capital souscrit 3.9 181 039 181 039     Primes d'émission 3.9 14 378 14 378     Réserves 3.9 4 797 4 797     Ecarts de réévaluation           Provisions réglementées et subventions d'investissement           Report à nouveau 3.9 -25 29 361     Résultat de l'exercice 3.9 -7 811 -11 801         Total passif   3 744 596 3 671 249   Hors bilan Notes 2010 2009 Engagements donnés :           Engagements de financement 3.18 308 302 237 778     Engagements de garantie 3.18 395 802 202     Engagements sur titres       Engagements reçus :           Engagements de financement 3.18 380 000 1 110 000     Engagements de garantie 3.18 109 137     Engagements sur titres         II. — Compte de résultat. (En milliers d’euros.)   Notes 2010 2009 + Intérêts et produits assimilés 3,12 174 275 229 933 - Intérêts et charges assimilées 3,12 -172 296 -217 503 + Revenus des titres à revenu variable       + Commissions (produits) 3,13 17 995 24 027 - Commissions (charges) 3,13 -195 -5 327 ± Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation   -1   ± Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés   2 20 + Autres produits d'exploitation bancaire 3.14 63 418 48 649 - Autres charges d'exploitation bancaire 3.14 -11 391 -5 892 Produit net bancaire   71 806 73 907 - Charges générales d'exploitation 3.15 -32 807 -33 217 - Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles   -1 437 -1 300 Résultat brut d'exploitation   37 562 39 390 ± Coût du risque 3.16 -44 155 -47 568 Résultat d'exploitation   -6 593 -8 178 ± Gains ou pertes sur actifs immobilisés   -216 117 Résultat courant avant impôts   -6 810 -8 061 ± Résultat exceptionnel       - Impôt sur les bénéfices 3.17 -1 001 -3 740 ± Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées       Résultat net   -7 811 -11 801   III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices. (En milliers d’euros.)   Nature des indications 2006 2007 2008 2009 2010 I. Capital en fin d'exercice :               Capital social 134 222 181 039 181 039 181 039 181 039     Nombre d'actions existantes 877 271 1 248 546 1 248 546 1 248 546 1 248 546     Nombre maximal d'actions futures à créer                   Par conversion d'obligations                   Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice :               Chiffre d'affaires 121 384 297 780 389 173 302 629 255 688     Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 21 548 29 367 9 205 -7 732 -6 624     Impôts sur les bénéfices 5 053 8 429 2 501 3 740 1 001     Participation des salariés due au titre de l'exercice 711 1 170 242 329 186     Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 13 292 19 836 6 493 -11 801 -7 811     Résultat distribué 6 308 9 414 3 084 0 0 III. Résultats par action (en euros) :               Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 24,56 23,52 7,37 -6,19 -5,31     Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 15,15 15,89 5,20 -9,45 -6,26     Dividende attribué par action 7,19 7,54 2,47 0 0 IV. Personnel :               Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 187 339 313 290 259     Montant de la masse salariale de l'exercice 7 615 12 233 11 593 9 948 9 296     Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, oeuvres sociales,…) 3 621 6 095 5 688 5 191 4 841   IV. — Annexes aux comptes annuels 2010. 1. — Présentation de la société et faits caractéristiques.   1.1. Objet de la société. — Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes – Auvergne (CIF RAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales.   1.2. Faits caractéristiques de l’exercice : — Opération de titrisation : La société a poursuivi au cours de l’année 2010 la titrisation de ses encours clientèle. Les émissions et rechargements de l’exercice représentent un montant total de 750 M€, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 4 025 M€ au 31 décembre 2010. Rachat de créances : en application du règlement du fonds commun de titrisation CIF ASSETS, le CIF RAA a procédé en 2010 à des rachats de créances défaillantes (c'est-à-dire douteuses selon les critères de déclassement du FCT) pour un montant de 53 M€. Ces opérations se sont traduites par une augmentation du produit net bancaire de 2,3 M€ et par une augmentation du même montant du coût du risque correspondant aux dotations aux provisions constatées sur ces créances suite à leur rachat. Ces opérations n'ont donc aucun impact sur le montant du résultat avant impôt de la filiale.   — Nouvelle règle du TIE : Le règlement n° 2009-03 du 3 décembre 2009 du Comité de la réglementation comptable concernant la comptabilisation des commissions et des coûts de transaction perçus ou supportés par les établissements de crédit à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition de crédits a été appliqué à compter du 1er janvier 2010 avec effet rétroactif à l’exception des coûts de transaction compte tenu de l’impossibilité de reconstituer un historique fiable sur les années antérieures au 1er janvier 2010. Sont inclus dans les commissions et les coûts de transaction les frais de dossiers, les commissions d’apporteurs d’affaires et les coûts marginaux de transaction (rémunérations variables à l’octroi versées aux commerciaux, frais de conseils). Le principe de comptabilisation retenu est l’étalement des commissions sur la durée de vie du prêt selon la méthode alternative au prorata du capital restant dû. L’impact sur les états financiers au 31 décembre 2010 est le suivant :   (En milliers d'euros) 31/12/2010 Compte de résultat :       Commissions d'apporteurs d'affaires -3 784     Parts variables des commerciaux el charges sociales -56     Frais de dossier 4 850 Produit net bancaire 1 010 Parts variables des commerciaux et charges sociales 1 564 Charge de structure 1 564 Capitaux propres :       Commissions Apporteur d'affaires 13 888     Part variable des commerciaux et charges sociales 0     Frais de dossier -31473 Valeur brute -17 585 Valeur nette -17 585   — Apollonia : L’importance des créances douteuses issues des méthodes frauduleuses de commercialisation pratiquées par l’apporteur d’affaires Apollonia a nécessité la mise en place d’une organisation spécifique dont la finalité est de centraliser leur gestion compte tenu de la spécificité de ce risque et du fait que la plupart des clients issus de cette prescription sont communs à deux au moins des cinq filiales concernées. Cette centralisation est effective depuis le courant du premier semestre 2010. Il convient de noter que la société CIF RAA s’est portée partie civile en 2009 dans cette affaire. A la fin de cet exercice, le total des créances porté au bilan apporté par Apollonia est de 242,4  M€. Les créances douteuses Apollonia sont comptabilisées pour 205,7 M€, soit un taux de douteux de 85%, dépréciées à hauteur de 38.20% pour 78,6 M€. Concernant cette affaire, il a également été porté au passif du bilan une provision pour risque qui s’élève à 15,6  M€ au 31 décembre 2010. Pour rappel, le montant était de 17,2 M€ au 31 décembre 2009. La provision globale sur les créances apportées par Apollonia est de 94,2 M€ soit 39% de l’encours global (242,4 M€). La dotation globale pour l’exercice 2010 s’élève à 38,7 M€, soit 40,3 M€ sur les créances douteuses et -1,6 M€ de provision pour risque.   — Financement de la société : Le refinancement du Groupe à moyen et long terme a été majoritairement assuré par CIF Euromortgage dont la qualité des actifs lui a permis de continuer à faire appel à ses investisseurs. Le solde notamment à court terme ayant été apporté par la 3CIF, cette dernière assure tout au long de l’exercice ses autres missions au service des entités du Groupe.   — Impôt société : La société a procédé à une modification de l’impôt sur les sociétés 2009 lors de la liquidation de l’impôt. Cette modification a généré un différentiel positif de 790 K€ pris en compte dans le résultat 2010.   2. — Principes comptables et méthodes d’évaluation.   2.1. Principes comptables. — Les comptes sociaux au 31 décembre 2010 sont établis conformément aux règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). Ils sont présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03, 2004-16 et 2005-04 relatifs aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la Réglementation bancaire et Financière.   2.2. Créances sur la clientèle. — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette des dépréciations constituées sur risques de crédit. Mise en place du TIE en 2010 : le règlement n° 2009-03 du 3 décembre 2009 du Comité de la réglementation comptable concernant la comptabilisation des commissions et des coûts de transaction perçus ou supportés par les établissements de crédit à l’occasion de l’octroi ou de l’acquisition de crédits est appliqué dans les comptes. Sont inclus dans les commissions et les coûts de transaction les frais de dossiers, les commissions d’apporteurs d’affaires et les coûts marginaux de transaction (rémunérations variables à l’octroi versées aux commerciaux, frais de conseils) à l’exception des coûts marginaux de transaction antérieures au 1er janvier 2010 compte tenu de l’impossibilité de reconstituer un historique fiable. Le principe de comptabilisation retenu est l’étalement des commissions sur la durée de vie du prêt selon la méthode alternative au prorata du capital restant dû. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ». Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit, modifié par le règlement 2005-03, est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu'à la comptabilisation d'une décote de différentiel d'intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché. Les créances douteuses sont constituées par l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré. Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garanties ou de cautions. Le reclassement en encours douteux s'opère en particulier systématiquement lorsqu'il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins. Au sein de l'encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n'est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire,...). Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a appliqué les dispositions prévues par le CRC 2005-03, qui précise que le transfert en créances douteuses compromises ne s'impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties. La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2010 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s'appliquant pas à cette catégorie de créances. Les créances douteuses sont réinscrites en encours sains lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance. Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché font l'objet d'une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprises sur la durée du crédit. Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par dépréciation à hauteur de l'intégralité du montant comptabilisé, y compris pour les créances douteuses compromises. Les dotations ou reprises de dépréciations, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties se rapportant à des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées au poste « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. La partie représentative du capital est quant à elle comptabilisée au poste « Coût du risque ». Le montant des dépréciations pratiquées ne peut être inférieur aux intérêts enregistrés sur les encours douteux et non encaissés. Le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, complété par le règlement 2005-03 impose, depuis le 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédit avéré. Le calcul actuariel est établi de la manière suivante : « Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux, déduction faite des flux déjà encaissés et les flux prévisionnels. Ces derniers sont eux-mêmes déterminés en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques, les garanties appelées ou susceptibles de l’être sous déduction des coûts liés à leur réalisation, l’état des procédures en cours… ». Les flux sont actualisés au taux d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif déterminé pour les prêts à taux variable. La méthode d’évaluation de l’actualisation des créances douteuses exclue de sa base de calcul, les créances pour lesquelles la dépréciation comptabilisée ne couvre que les intérêts impayés (dépréciation minimale imposée par la Commission Bancaire), la valeur vénale de la garantie prise couvrant intégralement la totalité de la créance.   2.3. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes. En cours d'année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d'achat des monnaies.   2.4. Décotes ou surcotes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d'instruments financiers apportés ont fait l'objet d'une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcotes / décotes, constatant l'écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L'amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle. Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l'amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d'emprunt individuel n'a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l'écart net pour l'ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l'activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité. A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote / surcote par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d'apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d'apport du portefeuille et des flux réels). La variation des décotes / surcotes entre deux périodes constitue l'amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire.   2.5. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a mis en oeuvre depuis 2001 la titrisation de créances hypothécaires, cédées à leur valeur nominale au fonds commun de créances du groupe (FCC CIF ASSETS), en contrepartie de liquidités et de titres de placement. Le FCC CIF Assets est entré en amortissement depuis le mois d’avril 2004. Le FCC CIF Assets a émis des parts de deux natures : — des parts ordinaires dites A, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,40% ; — des parts variables dites B, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,50%. A compter d’octobre 2008, le terme « part A » est remplacé par « obligation A ». Ce changement s’inscrit dans la modification du cadre éligible des créances de CIF ASSETS mobilisées à la Banque Centrale Européenne et Banque de France. Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a souscrit en avril 2010, 1528 parts B pour 152,8 M€ et en octobre 2010, 165 parts B pour 16,5 M€. Conformément au règlement du fonds, notre société a alimenté un fonds de réserve égal à 6,57% du montant des parts émises qui permet de garantir les parts contre le risque de défaillance. Ce fonds de réserve s’appelle désormais « Réserve Générale ». Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a ajusté un compte de réserve spéciale de recouvrement pour un montant de 4,5 M€. Cette réserve assure le risque pour les paiements mensuels de la société envers le FCC CIF Assets à compter d’octobre 2008. Depuis d’octobre 2009, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne rachète au FCC CIF ASSETS les créances défaillantes ou présentant plus de six impayés. Un risque d’annulation des rachats par les administrateurs judiciaires en cas de faillite du groupe CIF (pendant la période suspecte) a généré une nouvelle « réserve de Rachat ». En 2009 La société avait alimenté à hauteur de 25 M€ un compte à la Caisse Centrale 3CIF pour garantir ce risque. Cette réserve a été supprimée en 2010. Le montant total des rachats ou résolutions, présentant plus de six impayés s’est élevé à 97 M€ sur l’année 2010. En sus, en octobre 2010, la totalité du stock des créances défaillantes a été racheté pour un montant total de 53 M€. Le montant total racheté au FCC est donc de 150 M€ sur l’année 2010. Un « swap miroir » payeur EURIBOR 3M, receveur « intérêts théoriques sur créances saines titrisées minorés d’une marge conservée », enregistré en macro couverture par la société, a été mis en place avec la Caisse Centrale de Crédit Immobilier (3CIF). En effet, la société ayant conservé des instruments de couverture sur les créances titrisées, ce swap miroir permet de conserver une même exposition au risque de taux que celle existant avant l’opération de titrisation. Le montant nominal du swap représente, à la clôture, la valeur du fonds amorti. La société perçoit chaque trimestre du FCC un « excess spread », comptabilisé en « autres produits d’exploitation bancaire » et correspondant essentiellement à la différence entre d’une part les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, et d’autre part les intérêts versés aux porteurs de parts. A compter du dernier trimestre 2010, la prestation de recouvrement perçue sera éligible à la TVA. Elle sera comprise dans le montant calculé lors du reversement trimestriel. La base de calcul sera le soldé impayé des prêts supérieur à deux fois le montant de la dernière échéance exigible. La société a cédé au cours de l’année 2010 des prêts à taux zéro pour une valeur nette (Capital restant du moins décote actuarielle). La fraction de l’amortissement futur du capital du prêt à taux zéro correspondant à la décote sera versée à la contrepartie de swap contre E3R + marge. La filiale récupérera par « un excess spread » cette fraction, la société comptabilise un produit à recevoir. La moins value de cession appelée « décote » est une charge constatée d’avance à la date de cession (actif). Cette décote sera passée en charge au cours de la vie du prêt selon le plan d’étalement défini à la cession. Elle est comptabilisée en autres charges d’exploitation bancaire. Il convient enfin de noter que le FCC n’est pas consolidé dans la société, mais au niveau de CIFD, Société-mère du Groupe CIF. Aux termes de la convention de titrisation, la société conserve le risque de taux et couvre le risque de crédit à hauteur du complément de prix global qu'elle est susceptible de percevoir, ainsi que des parts B qu'elle détient et du fonds de réserve.   2.6. Les autres sources de refinancement : La mobilisation de créances. — Afin d’optimiser son coût de refinancement, différents moyens de mobilisations de créances ont été mis en place depuis 2007. L’évolution de la réglementation des sociétés de crédit permet désormais d’augmenter le volume de prêts refinancés par CIF Euromortgage en utilisant la mobilisation de créances en complément de la titrisation. Trois différents types de mobilisations de créances sont utilisés : — Le billet hypothécaire (BH) ; — Le Prêt Court terme Collatérisé (PCTC) ; — Le billet SFEF. Ces financements permettent d’emprunter auprès de CIF Euromortgage en donnant en garantie des prêts éligibles au marché hypothécaire. L’encours de prêts cédés en garantie est surdimensionné de 25% par rapport au montant perçu dans le cadre du billet hypothécaire et de 27% par rapport à celui du PCTC. Le montant du Billet Hypothécaire au 31 décembre 2010 est de 360 M€ et le PCTC de 438 M€. L’encours de prêts cédés en garantie dans le cadre de la ressource SFEF n’est pas surdimensionné. Le montant du billet SFEF au 31 décembre 2010 est de 400 M€.   2.7. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par le règlement n° 90-01 du Comité de la Réglementation bancaire et l'instruction n° 94-07 de la Commission Bancaire. La société a décidé de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-01 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 90-01, et qui est entré en vigueur au 1er janvier 2007. Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d'investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l'activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme. — Titres de placement : Il s'agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu'à leur échéance. Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, à l'exclusion des frais d'achat. Les surcotes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l'objet séparément d'une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et il n'y a pas de compensation entre les plus ou moins values latentes. La valeur probable de négociation est, pour les actions cotées à Paris, le cours moyen du dernier mois, et pour les actions cotées à l'étranger et les obligations, le cours le plus récent du dernier mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées sous la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ». — Titres d'investissement : Il s'agit de titres acquis avec l'intention de les détenir jusqu'à leur échéance. Les titres d'investissement sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais d'achat exclus. La différence entre le prix d'acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. Ces titres font l'objet d'une couverture en ressources ou en taux. Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’émetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s'agissant d'un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « Coût du risque »), soit lorsqu'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît sous la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés »). — Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l'activité du groupe, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur l'émetteur ou d'en assumer le contrôle. Ils sont enregistrés à leur prix d'acquisition, éventuellement réévalués dans le cadre de la réévaluation légale de 1976 ou de fusions et opérations assimilées. A la clôture de l'exercice, chaque ligne de titres fait séparément l'objet d'une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d'utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. La valeur d'utilité représente ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d'utilité peut être estimée par différents critères, tels que l'actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».   2.8. Immobilisations. — Le règlement 2002-10 du CRC, complété par le règlement 2003-07 et 2004-06, par l’avis 2004-15 du CNC ainsi que les avis du comité d’urgence 2003-E et F 2005-D est appliqué aux comptes relatifs aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005. Le groupe CIFD, dont fait partie CIF RAA, a opté pour la méthode du coût amorti et la comptabilisation de ses immeubles par composants. Leur évaluation est réalisée à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire par des tests de dépréciation, les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation réelle des immobilisations. En 2010, la société n’a pas constaté de nouvelle dépréciation de son actif immobilisé. Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive :   Immeubles Valeur décomposition par composants :       Part façades 40 ans     Gros oeuvres 40 ans     Part agencements 10 ans     Installations techniques 15 ans     Terrains non amortissable Agencements 10 ans Mobiliers et matériel de bureau entre 5 ans et 10 ans Matériel, outillage, véhicules 5 ans Logiciels acquis 3 ans Immeubles Hors exploitation 10 ans   2.9. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la 3CIF sont amortis sur la durée de l’emprunt.   2.10. Rattachement des subventions versées par l'État et Crédits d’impôt au titre des prêts 0% : — Pour les prêts émis jusqu’au 31 janvier 2005 : Pour compenser l’absence de perception d’intérêts sur les prêts accordés au titre du prêt à 0% du Ministère du logement, les établissements de crédit bénéficiaient d’une subvention de l’État. A l’encaissement du premier versement de l’État, la totalité de la subvention est enregistrée aux produits constatés d’avance puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par la DLF (lettre du 7 avril 1997). La fraction de la subvention à rapporter au résultat correspond à la différence entre le montant des intérêts du prêt classique et le produit du placement de la subvention non encore intégrée au résultat. Ces deux éléments sont évalués au taux de rendement réel du prêt. — Pour les prêts émis à partir du 1er février 2005 : Un crédit d’impôt a été instauré en remplacement du dispositif précédent. Ce crédit d’impôt est imputé sur l’impôt sur les sociétés par fraction égale sur cinq ans et est soumis à imposition au même rythme. Afin de préserver une cohérence de comptabilisation, la méthode d’étalement du crédit d’impôt est identique à celle utilisée pour la subvention acquise au titre des anciens prêts à 0%. En outre, concomitamment au produit d’intérêts, la charge d’impôt afférente à ce crédit d’impôt est étalée actuariellement. L’étalement du produit de crédit d’impôt est enregistré en produit net bancaire et l’étalement de la charge d’impôt en impôts sur les bénéfices.   2.11. Provisions. — Les provisions suivent le règlement CRC n°2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision est définie comme un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de manière précise. Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l'obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture. — Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés et médailles du travail : L'avis du CNC publié le 21 janvier 2004 est relatif au traitement comptable des indemnités de fin de carrière au regard de la loi du 21 août 2003 sur les retraites, laquelle a modifié les conditions de départ en retraite (les mises en retraite, à l’instigation de l'entreprise, ne sont possibles depuis cette nouvelle loi, qu'à partir de 65 ans). Cette loi a pour conséquence la révision d'hypothèses servant au calcul des engagements au titre des indemnités de fin de carrière. Le groupe CIFD a revu le modèle d’estimation de l’indemnité de fin de carrière en fonction de la nouvelle convention collective applicable ASF et de l’application de l’âge de départ volontaire du salarié à la retraite à 70 ans maximum. Les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés sont un taux d'actualisation de 3,25% et un taux de rotation des effectifs de 7,66%. Ces taux étaient respectivement de 3,81% et 12,42% à fin 2009. Le taux d'actualisation est déterminé par rapport au taux long terme (TMO) de marché pratiqué par les établissements de crédit au bénéfice des sociétés privées. Les taux d’actualisation et de rotation sont retenus conformément aux préconisations du groupe CIF. La loi 2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle a créé le droit individuel à la formation. En application du CNC 2004-10-13, les dépenses engagées dans le cadre du DIF se rattachant à l’activité future constituent des charges de période comme pour les autres dépenses de formation. Les droits cumulés depuis l’origine sont de 23 206 heures au 31 décembre 2010. Vingt heures ont été utilisées sur l’année 2010.   2.12. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.   2.13. Opérations sur instruments à terme de taux d'intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d'instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d'intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt de ses actifs et passifs. Le règlement n°90-15 du Comité de la Réglementation bancaire est appliqué à l'ensemble des instruments de taux d'intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (CAP, Floor,...). Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors-bilan). Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d'acquisition ou de leur valeur de marché. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de micro-couverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l'élément couvert. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat.   2.14. Coût du risque. — La société comptabilise le coût net de l'assurance auprès du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions et de dépréciations, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties pour la partie représentative du capital.   2.15. Impôt sur les bénéfices. — L'impôt sur les bénéfices constitue normalement une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif.   3. — Informations sur les postes de bilan, hors bilan et de compte de résultat.   Les notes de l‘annexe sont présentées en milliers d’euros.   Note 3.1. Ventilation selon la durée résiduelle :     Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1) :               Créances sur établissements de crédit 572 828   7 597 0 580 424     Opérations avec la clientèle 45 650 60 852 220 179 1 042 769 1 369 451     Obligations et autres titres à revenu fixe   1 140 0 659 200 660 340     Actions et autres titres à RV         0 Passif (2) :         0     Dettes envers les établissements de crédit 850 837 414 069 268 027 1 337 944 2 870 877     Opérations avec la clientèle 4 125       4 125 Instruments financiers à terme :               Opérations de gré à gré 428 693 1 276 746 1 154 735 3 307 909 6 168 084 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions. (2) Hors dettes rattachées.   Note 3.2. Créances et dettes sur établissements de crédit :   Actif 31/12/2010 31/12/2009 Créances à vue :         Comptes ordinaires 7 829 4 146 Créances à terme :         Prêts à terme 572 666 462 615         Total 580 495 466 761     Dont créances rattachées 70 18   Passif 31/12/2010 31/12/2009 Dettes à vue :         Comptes ordinaires     Dettes à terme :         Emprunts à terme 2 873 829 2 739 479     Surcote 76 170         Total 2 873 905 2 739 649     Dont dettes rattachées 3 028 4 001   Note 3.3. Opérations avec la clientèle :   Actif 31/12/2010 31/12/2009 Créances commerciales 27 102 23 118 Autres concours à la clientèle         Crédits à l'habitat 1 537 454 1 888 108     Autres concours à la clientèle 1 937 2 423     Décote 82 760 73 712 Créances douteuses         Créances douteuses 480 452 275 786     Provisions -131 877 -71 957         Total 1 997 828 2 191 190     Dont créances rattachées 16 048 26 954   Passif 31/12/2010 31/12/2009 Autres dettes :         A vue             Opération de titrisation             Autres dettes à vue 4 076 4 090     A terme             Autres dettes à terme 50 98             Total 4 126 4 188     Dont dettes rattachées 1 1   Les cessions de créances faites en 2010 dans le cadre de l'opération de titrisation se sont élevées à 729 185 K€. Le montant de la décote au 31 décembre 2010 correspond au montant comptabilisé lors de la cession des Prêts à taux zéro net d'étalement. Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2010 à 49 788 K€ (contre 8 726 K€ en 2009) et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 18 338 K€ (contre 5 482 K€ au 31 décembre 2009). Le taux de couverture des créances douteuses est de 27,40% contre 25,40% en 2009. Le taux des créances douteuses sur le concours à la clientèle, y compris les créances titrisées non prises en compte dans le tableau ci-dessus, est de 7,89% au 31 décembre 2010 contre 5,15% à fin 2009. Depuis janvier 2010, les commissions apporteurs d'affaires, frais de dossier, parts variables de la rémunération des commerciaux sont étalés sur la durée de vie des prêts à un taux d'intérêt effectif TIE. La base d'étalement est comptabilisée au bilan en crédits à l'habitat.   Note 3.4. Mouvements des provisions :     31/12/2009 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2010 Dépréciation des actifs :               Créances sur la clientèle 71 957 76 754 -16 833   131 877         Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à LT 427 202     629         Immobilisations incorporelles et corporelles 0       0     Autres actifs 23   0   23             Total 72 407 76 956 -16 833 0 132 529   Provisions 31/12/2009 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2010       Utilisées Non utilisées     Provisions pour charges de retraite 89 176 -4 -84 0 177 Provision pour médaille du travail 142 196 -18 -125   196 Autres provisions 17 703 17 321   -18 339 0 16 684         Total 17 934 17 693 -22 -18 547 0 17 057   Une provision de 15,6 M€ au titre des conséquences pouvant résulter des méthodes frauduleuses de commercialisation de l'apporteur d’affaires Apollonia sur le recouvrement des crédits accordés à un groupe de clients a été constatée. Elle a été évaluée sur la base de l'information disponible à la date d'arrêté des comptes. Le montant fin 2009 était de 17,2 M€. Un complément de provision pour risques et charges a été dotée pour un montant de 460K€ correspondant à la quote-part déficitaire du GIE ICIF.   Note 3.5. Ventilation du portefeuille titres :     Effets publics et valeurs assimilées Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable Total 31/12/2010 Total 31/12/2009 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   662 118 0 662 118 492 098 Titres d'investissement   126 0 126 245 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0         Total   662 244 0 662 244 492 343     Dont créances rattachées   1 904   1 904 1 187     Dont parts B du FCC CIF Assets   659 200   659 200 489 900     Dont titres émis par des organismes publics (OAT)         0     Dont Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)   121   121 234   La variation importante constatée sur le portefeuille titres provient de l'achat en 2010 des parts B du FCC CIF Assets pour 169,3 M€. Aucun transfert d'un portefeuille à un autre n'a eu lieu sur l'exercice.   Note 3.6. Tableau des filiales et participations :   Dénomination Forme juridique Siège social N° Siren Capital Réserves et report à nouveau avant affectation du résultat En % détenu Valeur brute Valeur nette Prêts et avances consentis Cautions et avals donnés PNB ou C.A Résultat du dernier exercice clos Dividendes encaissés Ecart de réévaluation Provisions sur prêts et avances Date de clôture A.1. Filiales et participations (+50%)                                 A.2. Participations (10 à 50%)                                 B.1. Filiales non reprises en A :                                 a) Filiales françaises                                 b) Filiales étrangères                                 B.2 Participations non reprises en A :                                 a) Filiales françaises             1 739 1 110                 b) Filiales étrangères                                         Total                                   Les principales participations sont les suivantes : — Banque Française de Crédit Coopératif : 488 K€ ; — GIE ICIF : 1 240 K€.   Note 3.7. Immobilisations corporelles et incorporelles :     Brut au 31/12/2009 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31/12/2010 Amortissements et Dépréciations Net au 31/12/2010 Net au 31/12/2009 Immobilisations incorporelles 4 170 925     5 095 -1 717 3 378 2 464 Immobilisations corporelles 17 340 2 524 -380 -107 19 377 -9 357 10 019 9 353         Total 21 510 3 449 -380 -107 24 472 -11 074 13 397 11 817   Note 3.8. Dettes subordonnées :     31/12/2010 31/12/2009 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste         TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325         Total 11 164 11 164   Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement. La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publics diminuée de 2 points (sans être inférieure à 3%). Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation.   Note 3.9. Tableau de variation des capitaux propres :     Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de Méthodes Résultat N Autres Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 181 039         181 039   Primes d'émission 8 740         8 740   Primes de fusion 2 309         2 309   Primes d'apports 3 330         3 330   Réserve légale 4 797         4 797   Report à nouveau 29 360 -11 801 -17 584     -25 7 811 Résultat de l'exercice -11 801 11 801   -7 811   -7 811 -7 811         Total capitaux propres hors FRBG 217 775 0 -17 584 -7 811 0 192 380 0 Distribution de dividendes                 Le capital social est composé au 31 décembre 2010 de 1 248 546 actions d'un montant nominal de 145 €. Le Report à Nouveau a été impacté de 17 584 K€ à la baisse suite au passage à l'étalement au TIE des frais, parts variables rémunérations commerciaux et commissions apporteurs Cet impact se répartit comme suit :   Commissions Apporteurs d'affaires 13 888 Frais de dossier -31 472   -17 584   L'actionnariat de la société est le suivant Nombre En % détention CIFD 636 759 51,00% PROCIVIS VIVARAIS 22 417 1,80% SACI VALLEE DU RHONE 105 279 8,43% PROCIVIS ALPES DAUPHINE 144 943 11,61% SACI FOREZ VELAY 75 862 6,08% SACI PUY DE DOME 24 660 1,98% PROCIVIS SAVOIE 30 896 2,47% SACI HAUTE SAVOIE 25 798 2,07% PROCIVIS RHONE 116 431 9,33% SACI AIN 65 494 5,25% Personnes physiques hors groupe 7 0,00%         Total 1 248 546 100%   Note 3.10. Autres actifs et autres passifs :     31/12/2010 31/12/2009 Instruments conditionnels achetés 25 441 29 791 Autres débiteurs divers 390 047 351 315 Stocks et emplois divers 0 0         Total autres actifs 415 487 381 106 Autres opérations sur titres 0 0 Autres créditeurs divers 126 531 106 483         Total autres passifs 126 531 106 483   Le poste « Instruments conditionnels achetés » correspond à des primes sur CAP.   Le poste « Autres débiteurs divers » comprend en particulier 31/12/2010 31/12/2009 Les Créances sur l'État 27 925 25 966     La créance à l'actif sur l'état correspond principalement à l'impôt actuariel PTZ     Les Crédits d'impôt sur prêts à taux zéro 40 716 40 590 Les dépôts et cautionnements 288 338 262 272     Dont fonds de réserve titrisation pour 288 139 262 113   Le poste « Autres créditeurs divers » correspond principalement 31/12/2010 31/12/2009 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 73 998 57 769 Aux chèques clients de Remboursement anticipé en attente de validation 27 385 24 939   Note 3.11. Comptes de régularisation :     31/12/2010 31/12/2009 Comptes d'encaissement 1 449 1 707 Charges à répartir 1 187 12 412 Charges constatées d'avance 230 248 Produits à recevoir (1) 71 050 112 267 Divers 37 37         Total actif 73 954 126 670 Comptes d'encaissement     Comptes d'écart     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 125 592 115 512 Autres produits constatés d'avance 1 759 1 865 Charges à payer 31 771 31 427 Divers 109 87         Total passif 159 231 148 891 (1) En septembre 2010, CIFRAA a racheté l'intégralité des créances défaillantes à EURO TITRISATION pour un montant de 53 M€.   Cette somme constituait l'excess spread complémentaire du Poste « Autres produits d'exploitation bancaire ». Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant :   (En milliers d’euros) 31/12/2009 Autres flux Charges activées Dotation 31/12/2010 Frais de dossiers emprunts 1 518   0 -339 1 179 Indemnités de RA 45   0 -37 8 Commissions FGAS 136   0 -136 0 Commissions apporteurs 10 713 -10 713 0 0 0         Total charges à répartir 12 412 -10 713 0 -512 1 187   La diminution en « Autres flux » du solde de charges à répartir provient du changement de méthode d'étalement au TIE à partir du 1er janvier 2010 (10 713 K€ en moins des capitaux propres). Ce solde constituait le montant des commissions d'apporteurs d'affaires étalées sur 5 ans.   Les produits à recevoir comprennent principalement 2010 2009 Commissions de gestion CNP 2 669 3 236 Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation 31 359 71 763 Produits à recevoir sur instruments financiers  36 955 36 811   70 983 111 810   Les charges à payer comprennent pour l'essentiel 2010 2009 Charges à payer sur instruments financiers 25 547 25 432 Charges à payer réseau 105 101 Charges à payer diverses 1 001 980 Charges à payer GIE 5 117 4 855   31 771 31 368   Note 3.12. Produits et charges sur intérêts :     Exercice 2010 Exercice 2009   Produits Charges Produits Charges Établissement de crédit 92 227 -171 968 122 363 -217 161 Clientèle 72 817 -3 98 091 -17 Obligations et autres titres à revenu fixe 9 231 -325 9 478 -325         Total 174 275 -172 296 229 933 -217 503   Les intérêts et produits sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel des produits sur instruments financiers à terme : 91 729 K€ au 31 décembre 2010 contre 122 119 K€ à fin 2009. Les intérêts et charges sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel :     2010 2009 Des intérêts sur emprunts -39 973 -56 279 Des intérêts sur instruments financiers à terme -129 990 -157 663   Les intérêts et produits sur la clientèle sont impactés en 2010 de l'étalement des frais et commissions selon la règle TIE n°2009-03, pour un montant de 1 009 K€. A noter : Les dotations et reprises de dépréciation représentatives des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées en « Intérêts sur la clientèle ». Elles représentent une charge nette de 16 101 K€ (charge nette de 9 390 K€ en 2009).   Note 3.13. Commissions :      Exercice 2010 Exercice 2009 Produits Charges Produits Charges Opérations avec établissements de crédit     0 0 Opérations avec la clientèle 9 772   14 435 0 Prestations de services financiers 7 727 -424 9 040 -381 Autres commissions 496 229 552 -4 946         Total 17 995 -195 24 027 -5 327   Les commissions sur opérations avec la clientèle se composent essentiellement des produits de gestion CNP en 2010 pour 9 143 K€ contre 8 936 K€ en 2009. Les frais de dossier ne sont plus comptabilisés en commissions « Opérations avec la clientèle », mais sont comptabilisés au bilan selon la règle du TIE n° 2009-03. Le poste « Prestations de services financiers » est constitué de commissions de recouvrement perçues dans le cadre de la titrisation (7 727 K€ en 2010 contre 9 040 K€ en 2009). Depuis juillet 2009, le taux de rémunération est passé de 0,40% à 0,20% de l'assiette de calcul. Le poste de charge « Autres commissions » ne comprend plus les commissions versées aux apporteurs d'affaires. Les commissions aux apporteurs d'affaires sont désormais comptabilisées à l'actif du bilan selon la règle du TIE n° 2009-03.   Note 3.14. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :     31/12/2010 31/12/2009   Produits Charges Produits Charges Activité immobilière     0   Amortissement des surcotes / décotes (SD) (*) 191 -102 278 -132 Produits sur excess spread titrisation 62 920 -11 289 47 875 -5 759 Divers 307   496 -1         Total 63 418 -11 391 48 649 -5 892 (*) Amortissement des SD sur emprunts 91   158   Amortissement des SD sur couvertures         Amortissement des SD sur prêts 99   120           Total Amortissement des décotes / surcotes 191   278     A fin 2010, le montant passé en charges pour l'étalement de la décote Prêts à Taux zéro est de 11,2 M€.   Note 3.15. Charges générales d'exploitation :     31/12/2010 31/12/2009 Frais de personnel :         Salaires et traitements -8 507 -9 974     Charges sociales -6 097 -6 446     Intéressement et participation -236 -599     Refacturations 147 110     Dotations et reprises de provisions -255 -182 Frais administratifs :         Impôt et taxes -1 558 -1 220     Services extérieurs -16 001 -15 017     Refacturations 176 14     Dotations et reprises de provisions -476 -161         Total -32 807 -33 475   A fin 2010, la participation représente 186 K€ (contre 329 K€ à fin 2009). Le poste « Services extérieurs » comprend les cotisations versées aux différents GIE, pour un montant total de 4 301 K€ au 31 décembre 2010 contre 5 069 K€ en 2009.   Note 3.16. Coût du risque :     31/12/2010 31/12/2009 Coût du risque sur la clientèle     Dotations/ reprises nettes aux provisions -42 212 -47 111 Décote Prêts restructurés BDF -19 -1 Pertes sur créances irrécouvrables -2 405 -884 Récupérations sur créances amorties 156 117 Coût SGFGAS 325 311         Total -44 155 -47 568   La part en intérêts des provisions sur créances douteuses figure sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés ». La partie effet actualisation représente une dotation nette d'un montant de 4 534 K€. La variation nette « Dotations aux provisions » intègre la dépréciation des créances à la clientèle et la provision pour risque clientèle. Le poste « Pertes sur créances irrécouvrables » concerne essentiellement des pertes couvertes par provision actées sur l'exercice et provisionnés à 100%. A noter : le coût de portage est comptabilisé globalement en coût du risque pour la dépréciation et en PNB pour la reprise.   Note 3.17. Impôts sur les bénéfices :     31/12/2010 Charge fiscale de l'exercice 5 816     Imputée à l'exercice 6 606     Imputée aux exercices antérieurs -790 Paiement de l'impôt       Acomptes réglés 7 873     Crédit d'impôt PTZ 19 970     A payer       Solde débiteur IS (*) -22 027 (*) Solde débiteur IS (19 997 +7 873 - 5 816).   La charge nette d'impôts (- 1,1 ME) comprend l'étalement comptable de la charge d'impôt liée aux crédits d'impôts PTZ.   Base d'impôt différé - Echéancier des reversements à la clôture :     Base d'impôt différé N Reversements N+1 Reversements N+2 Reversements > N+2 Provision pour participation des salariés (+) 186 (+) 186     Provision pour engagement de retraite (+) 176     (+) 176 Autres provisions non déductibles (+) 49 660   (+) 49 660   Autre charge à déductibilité différée (-) 16 332   (-) 16 332   Ecart de valeur liquidative OPCVM 0 0     Charges à répartir (-) 580 (-) 169 (-) 135 (-) 276         Total des différences temporaires (+) 33 110 (-) 17 (+) 65 857 (-) 100   Note 3.18. Hors bilan hors IFAT :     31/12/2010 31/12/2009 Engagements donnés :         Engagements de financement 308 302 237 778         Engagements en faveur d'établissements de crédit             Engagements en faveur de la clientèle 308 302 237 778     Engagements de garantie 395 992 202         Engagements d'ordre d'établissements de crédit 395 897 0         Engagements d'ordre de la clientèle 95 202 Engagements reçus :         Engagements de financement 380 000 1 110 000         Engagements reçus d'établissements de crédit 380 000 1 110 000         Engagements reçus de la clientèle         Engagements de garantie 109 137         Engagements reçus d'établissements de crédit 109 137         Engagements reçus de la clientèle       La variation du poste engagement de crédit reçus correspond à la réallocation de notre refinancement à Court Terme.   Note 3.19. Instruments financiers à terme :     Volume Exercice 2010 Total 2009     Opérations de macro couverture réseau Opérations de gestion de position Notionnel net 2010 Mark to Market 2010   Opérations de taux 436 10 154 588   10 154 588 -157 365 9 342 962     Sur marchés organisés                     De gré à gré                 Opérations fermes                     Swaps de taux réseau 126 4 879 133   4 879 133 -196 390 3 957 935         Swaps de taux hors réseau 2 22 500   22 500 -1 663 23 333         Swap miroir 1 3 986 505   3 986 505 32 653 3 871 695         Accords de taux futurs 0 0   0   0     Opérations conditionnelles                     Swaptions 22 45 770   45 770 476 46 239         Options réseaux 285 1 220 680   1 220 680 7 559 1 442 927         Options hors réseaux       0 0 833         Contrat de taux plafond et plancher             Opérations de change             Autres opérations               Le poste « Swap miroir » couvre le risque de taux de l'opération de titrisation.   Note 3.20. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIFRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF ASSETS. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule adhoc d'obligations notées AAA à 83,92% et notées B à 16,08%. Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants :     Montant au 31/12/2010 Montant au 31/12/2009 Créances cédées :         Montant des créances titrisées sur l'exercice 749 511 1 037 247     Décote -20 326 -79 565     Rechargements de l'exercice             Total rechargements et réémission de l'exercice 729 185 957 682 Bilan :         Montant des parts B souscrites 659 200 489 900     Fonds de réserve dans le FCC (poste « Autres actifs ») 288 139 262 113     Charges à payer au FCC (poste « Comptes de régularisation - Passif ») 105 101     Produits à recevoir du FCC (poste « Comptes de régularisation - Actif ») (*) 31 359 71 763     Sommes à reverser au FCC 70 857 54 723 Hors bilan :         Montant notionnel du swap miroir 3 986 505 3 871 695 Compte de résultat :         Commissions de gestion (poste « Commissions - Produits ») 7 727 9 040     Excess spread (poste « Autres produits d'exploitation bancaire ») 62 920 47 875     Swap de taux d'intérêt, dit « swap miroir » (Poste « Intérêts et produits assimilés ») 63 071 54 342 (*) Depuis 2010, les créances défaillantes ou présentant 6 impayés font l'objet d'un rachat systématique par la société cédante.   V. — Rapports des commissaires aux comptes sur les comptes annuels. Exercice clos le 31 décembre 2010. Mesdames, Messieurs ;   En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2010 sur : — le contrôle des comptes annuels du Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne, tels qu'ils sont joints au présent rapport : — la justification de nos appréciations ; — les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.   I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention, sur la note 1.2 « Faits caractéristiques de l'exercice » de l'annexe qui évoque : — le changement de méthode comptable résultant de l'application du règlement CRC n° 2009-03 relatif à la comptabilisation des commissions reçues par un établissement de crédit et des coûts marginaux de transaction à l'occasion de l'octroi ou de l'acquisition d'un concours ; — les crédits apportées par Apollonia et les dépréciations et provisions pour risques y afférentes.   II. Justification de nos appréciations — En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : — Changement de méthode comptable : Comme mentionné dans la première partie du présent rapport, la note 1.2 « Faits caractéristiques de l'exercice » de l'annexe expose le changement de méthode comptable intervenu au cours de I''exercice résultant de l'application du règlement CRC n° 2009-03 relatif à la comptabilisation des commissions reçues par un établissement de crédit et des coûts marginaux de transaction à l'occasion de l'octroi ou de l'acquisition d’un concours. Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivie par votre société, nous avons examiné la correcte application de ce changement de réglementation et la présentation qui en a été faite. — Estimations comptables : Votre société constitue des dépréciations pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités tel que décrit dans la note 2.2. de l'annexe. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle mis en place par la Direction, relatif au suivi des risques de crédit, à l'appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations spécifiques à l'actif du bilan. Concernant les crédits apportés par Apollonia et dans le contexte du litige exposé dans la note 1.2 de l'annexe, nous avons examiné les éléments retenus pour déterminer les dépréciations et les provisions constituées au 31 décembre 2010 sur la base des informations disponibles à la date d'émission de ce rapport. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.   III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.   Lyon et Villeurbanne, le 7 avril 2011.   Les Commissaires aux Comptes : PricewaterhouseCoopers Audit : Mazars : Elisabeth L’Hermite ; Frédéric Maurel.   VI. — Rapport de gestion. Le rapport de gestion est déposé au greffe du tribunal de commerce de Lyon. Le rapport de gestion est disponible au siège social sur simple demande.     1103097
    Bulletin BALO n°65 du 01/06/2011, affaire n°03097
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 22/12/2010
    Numéro d’affaire : 06417
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 1006417 22 décembre 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°153 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________   CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE Société anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93/95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S.   Situation au 30 septembre 2010. (En milliers d’euros). Actif Montants Caisse banques centrales CCP 42 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 624 518 Créances sur la clientèle 2 167 081 Affacturage   Obligations et autres titres à revenu fixe 645 572 Actions et autres titres à revenu variable 0 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 498 Parts dans les entreprises liées 813 Immobilisations incorporelles 3 379 Immobilisations corporelles 9 790 Capital souscrit non versé   Actions propres   Autres actifs 384 967 Compte de régularisation 126 136         Total de l'actif 3 962 796   Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 2 969 218 Opérations avec la clientèle 1 017 Dettes représentés par un titre 436 745 Autres passifs 170 241 Comptes de régularisation 157 681 Provisions pour risques et charges 9 315 Dettes subordonnées 11 083 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 207 496     Capital souscrit 181 039     Primes d'émission 14 378     Réserves 4 797     Report à nouveau 7 282         Total du passif 3 962 796   Hors-bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 260 758     Engagements de garantie 231 169     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 380 000     Engagements de garantie 123     Engagements sur titres       1006417
    Bulletin BALO n°153 du 22/12/2010, affaire n°06417
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 06/10/2010
    Numéro d’affaire : 05464
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 1005464 6 octobre 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°120 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     CRÉDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHÔNE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93-95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Lyon.   Situation trimestrielle publiable au 30 juin 2010. (En milliers d’euros).   Actif Montants Caisse banques centrales CCP 37 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 722 001 Créances sur la clientèle 2 014 295 Affacturage   Obligations et autres titres a revenu fixe 645 251 Actions et autres titres a revenu variable 0 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 498 Parts dans les entreprises liées 813 Immobilisations incorporelles 2 457 Immobilisations corporelles 9 657 Capital souscrit non versé   Actions propres   Autres actifs 406 129 Compte de régularisation 116 618         Total de l'actif 3 917 756   Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 3 028 855 Opérations avec la clientèle 4 828 Dettes représentés par un titre 398 688 Autres passifs 104 863 Comptes de régularisation 147 860 Provisions pour risques et charges 14 164 Dettes subordonnées 11 002 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 207 496     Capital souscrit 181 039     Primes d'émission 14 378     Réserves 4 797     Report à nouveau 7 282         Total du passif 3 917 756   Hors bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 260 985     Engagements de garantie 304 492     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 760 000     Engagements de garantie 123     Engagements sur titres       1005464
    Bulletin BALO n°120 du 06/10/2010, affaire n°05464
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 18/06/2010
    Numéro d’affaire : 03569
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 1003569 18 juin 2010BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°73 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________     CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93 95 rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. R.C.S. 391 563 939. Adresse de facturation : 93 95 rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. Exercice social au 31 décembre 2009.     I. — Bilan social. (En milliers d’euros.) Actif Annexes 2009 2008 Caisse, banques centrales, CCP   50 26 Effets publics et valeurs assimilées       Créances sur les établissements de crédits 3.2 466 761 16 269 Opérations avec la clientèle 3.3 2 191 190 2 358 730 Obligations et autres titres à revenu fixe 3.5 492 343 355 787 Actions et autres titres à revenu variable 3.5     Participations et autres titres détenus à LT 3.6 498 498 Parts dans les entreprises liées 3.6 813 840 Immobilisations incorporelles 3.7 2 465 2 455 Immobilisations corporelles 3.7 9 353 7 399 Capital souscrit non versé       Actions propres       Autres actifs 3.10 381 106 261 846 Comptes de régularisation 3.11 126 670 114 040         Total actif   3 671 249 3 117 889   Passif Annexes 2009 2008 Banques centrales, ccp       Dettes envers établissements de crédit 3.2 2 739 649 2 237 065 Opérations avec la clientèle 3.3 4 188 4 990 Dettes représentées par un titre 3.22 425 164 417 685 Autres passifs 3.10 106 483 62 031 Comptes de régularisation 3.11 148 891 139 683 Provisions 3.4 17 934 12 610 Dettes subordonnées 3.8 11 164 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   217 774 232 658     Capital souscrit 3.9 181 039 181 039     Primes d'émission 3.9 14 378 14 378     Réserves 3.9 4 797 4 472     Ecarts de réévaluation           Provisions réglementées et subventions d'investissement           Report à nouveau 3.9 29 361 26 276     Résultat de l'exercice 3.9 -11 801 6 493         Total passif   3 671 249 3 117 889   Hors bilan Annexes 2009 2008 Engagements donnés :           Engagements de financement 3.18 237 778 409 636     Engagements de garantie 3.18 202 1 205     Engagements sur titres       Engagements reçus           Engagements de financement 3.18 1 110 000 1 090     Engagements de garantie 3.18 137 160     Engagements sur titres           II. — Compte de résultat. (En milliers d’euros.)    Annexes 2009 2008 Intérêts et produits assimilés 3.12 229 933 316 028 Intérêts et charges assimilées 3.12 -217 503 -313 858 Revenus des titres à revenu variable       Commissions (produits) 3.13 24 027 31 339 Commissions (charges) 3.13 -5 327 -5 061 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation     -4 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés   20 29 Autres produits d'exploitation bancaire 3.14 48 649 41 780 Autres charges d'exploitation bancaire 3.14 -5 892 -176 Produit net bancaire   73 907 70 078 Charges générales d'exploitation 3.15 -33 217 -37 116 Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles   -1 300 -1 194 Résultat brut d'exploitation   39 390 31 769 Coût du risque 3.16 -47 568 -22 806 Résultat d'exploitation   -8 178 8 963 Gains ou pertes sur actifs immobilisés   117   Résultat courant avant impôts   -8 061 8 963 Résultat exceptionnel     31 Impôt sur les bénéfices 3.17 -3 740 -2 501 Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées       Résultat net   -11 801 6 493     III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices. (En milliers d’euros.)  Nature des indications 2005 2006 2007 2008 2009 I. Capital en fin d'exercice               Capital social 134 222 134 222 181 039 181 039 181 039     Nombre d'actions existantes 877 271 877 271 1 248 546 1 248 546 1 248 546     Nombre maximal d'actions futures à créer                   Par conversion d'obligations                   Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice               Chiffre d'affaires 96 364 121 384 297 780 389 173 302 629     Résultat avant impôt,participation des salariés et exceptionnels 19 994 21 548 29 367 9 205 -7 732     Impôts sur les bénéfices 5 888 5 053 8 429 2 501 3 740     Participation des salariés due au titre de l'exercice 356 711 1 170 242 329     Résultat après impôt,participation des salariés et exceptionnels 13 756 13 292 19 836 6 493 -11 801     Résultat distribué 13 069 6 308 9 414 3 084   III. Résultats par action (en euros)               Résultat avant impôt,participation des salariés et exceptionnels 22,79 24,56 23,52 7,37 -6,19     Résultat après impôt,participation des salariés et exceptionnels 15,68 15,15 15,89 5,20 -9,45     Dividende attribué par action 14,90 7,19 7,54 2,47 0 IV. Personnel               Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 180 187 339 313 290     Montant de la masse salariale de l'exercice 7 674 7 615 12 233 11 593 9 948     Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, oeuvres sociales…) 3 656 3 621 6 095 5 688 5 191     IV. — Annexes aux comptes annuels 2009.   1. – Présentation de la société et faits caractéristiques.   1.1. Objet de la société . — Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes – Auvergne (CIF RAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales.   1.2. Faits caractéristiques de l’exercice. — Les méthodes frauduleuses de commercialisation pratiquées par l’apporteur d’affaires Apollonia, qui intervenait auprès de l’ex-CIF Financière Rhône Ain (CIF FRA), ont conduit à une mise en examen des gérants et cadres commerciaux de cette société et récemment des notaires intervenus au titre d’opérations litigieuses. La société CIF Rhône Alpes Auvergne (CIF RAA), ayant absorbée par fusion CIF FRA le 24 décembre 2007, s’est portée partie civile dans cette affaire en 2009. A la fin de cet exercice, le total des créances figurant au bilan apportées par Apollonia est de 240 millions d’euros, dont 116.8 millions d’euros de créances douteuses dépréciées pour 38.3 millions d’euros. Une provision pour risque de 17.25 millions d’euros au 31 décembre 2009 a également été comptabilisée. La dotation globale pour l’exercice 2009 s’élève à 37.1 millions d’euros soit 27.7 millions d’euros sur les créances douteuses et 9.4 millions d’euros de provision sur risque. — Financement de la société : La quasi fermeture des marchés et le renchérissement du coût des ressources ont conduit de nombreux Etats à mettre en place, dès le quatrième trimestre 2008, des mesures exceptionnelles de soutien à l’économie. Les autorités françaises ont assuré cette mission, d’une part, en recapitalisant les établissements de crédit les plus touchés en raison de leur exposition aux actifs à risques, et d’autre part, en créant la Société de Financement de l’Economie Française – SFEF- chargée de lever sur les marchés, avec la garantie de l’État, les ressources nécessaires à l’activité prêteuse des banques. Fort du volume de ses fonds propres et de son absence d’exposition sur les produits à risque, le Groupe n’a pas eu nécessité à sollicité sa recapitalisation publique. Dans ce contexte jusqu’alors inédit, le refinancement du Groupe à moyen et long terme a été majoritairement assuré par CIF Euromortgage dont la qualité des actifs lui a permis de continuer à faire appel à ses investisseurs en dépit de la crise, le solde, notamment à court terme ayant été apporté par la 3CIF, cette dernière assurant tout au long de l’exercice ses autres missions au service des entités du Groupe. — Opération de titrisation : La société a poursuivi au cours de l’année 2009 la titrisation de ses encours clientèle. Les émissions et rechargements de l’exercice représentent un montant total de 1 037 M€, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 3 920 M€ au 31 décembre 2009. CIF RAA a procédé au rachat de 168 M€ d’encours titrisés non éligibles, issus de l’apporteur d’affaires Apollonia, dans le cadre de résolution de créances. — Impôt société : Fin 2006, une réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2003 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda constituées dans les SACI et apportées en 2000 à la société ex-Alda, pour une base imposable totale de 136 K€. Courant 2007, un refus de la part des services fiscaux a été signifié à la société ; une requête auprès du tribunal administratif a alors été introduite. Fin 2007, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2004 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda constituées dans les SACI et apportées en 2000 à la société ex-Alda, pour une base imposable totale de 87 K€. Fin 2008, la réclamation en cours a été admise par l’administration fiscale et le montant passé en produit à recevoir est de 698 K€ hors intérêts moratoires. Sur l’année 2009, la société a reçu un montant de 168 K€ au titre des intérêts moratoires.     2. – Principes comptables et méthodes d’évaluation.   2.1. Principes comptables . — Les comptes sociaux au 31 décembre 2009 sont établis conformément aux règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). Ils sont présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03, 2004-16 et 2005-04 relatifs aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la réglementation bancaire et Financière.   2.2. Créances sur la clientèle . — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette des dépréciations constituées sur risques de crédit. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ». Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit, modifié par le règlement 2005-03, est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu'à la comptabilisation d'une décote de différentiel d'intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché. Les créances douteuses sont constituées par l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré. Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garanties ou de cautions. Le reclassement en encours douteux s'opère en particulier systématiquement lorsqu'il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins. Au sein de l'encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n'est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire,...). Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a appliqué les dispositions prévues par le CRC 2005-03, qui précise que le transfert en créances douteuses compromises ne s'impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties. La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2009 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s'appliquant pas à cette catégorie de créances. Les créances douteuses sont réinscrites en encours sains lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance. Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché font l'objet d'une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprises sur la durée du crédit. Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par dépréciation à hauteur de l'intégralité du montant comptabilisé, y compris pour les créances douteuses compromises. Les dotations ou reprises de dépréciations, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties se rapportant à des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées au poste « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. La partie représentative du capital est quant à elle comptabilisée au poste « Coût du risque ». Le montant des dépréciations pratiquées ne peut être inférieur aux intérêts enregistrés sur les encours douteux et non encaissés. Le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, complété par le règlement 2005-03 impose, depuis le 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédit avéré. Le calcul actuariel est établi de la manière suivante : « Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux, déduction faite des flux déjà encaissés et les flux prévisionnels. Ces derniers sont eux-mêmes déterminés en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques, les garanties appelées ou susceptibles de l’être sous déduction des coûts liés à leur réalisation, l’état des procédures en cours… » Les flux sont actualisés au taux d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif déterminé pour les prêts à taux variable. La méthode d’évaluation de l’actualisation des créances douteuses exclue de sa base de calcul, les créances pour lesquelles la dépréciation comptabilisée ne couvre que les intérêts impayés (dépréciation minimale imposée par la Commission Bancaire), la valeur vénale de la garantie prise couvrant intégralement la totalité de la créance.   2.3. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes. En cours d'année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d'achat des monnaies.   2.4. Décotes ou surcotes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d'instruments financiers apportés ont fait l'objet d'une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcotes / décotes, constatant l'écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L'amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle. Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l'amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d'emprunt individuel n'a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l'écart net pour l'ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l'activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité. A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote / surcote par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d'apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d'apport du portefeuille et des flux réels). La variation des décotes / surcotes entre deux périodes constitue l'amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire.   Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a mis en oeuvre depuis 2001 la titrisation de créances hypothécaires, cédées à leur valeur nominale au fonds commun de créances du groupe (FCC CIF ASSETS), en contrepartie de liquidités et de titres de placement. Le FCC CIF Assets est entré en amortissement depuis le mois d’avril 2004. Le FCC CIF Assets a émis des parts de deux natures : — des parts ordinaires dites A, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,10% — des parts variables dites B, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,50% A compter d’octobre 2008, le terme « part A » est remplacé par « obligation A ». Ce changement s’inscrit dans la modification du cadre éligible des créances de CIF ASSETS mobilisées à la Banque Centrale Européenne et Banque de France. A compter de la date de paiement de juillet 2009, la marge appliquée aux obligations A est de +0.30%. Il est passé à + 0.40% en octobre 2009. Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a souscrit en avril 2009, 267 parts B pour 26 700 K€ et en octobre 2009, 925 parts B pour 92 500K€. Un montant supplémentaire de 20 000 K€ a été opéré en décembre 2009 pour ajustement général. Conformément au règlement du fonds, notre société a alimenté un fonds de réserve égal à 3.78% du montant des parts émises qui permet de garantir les parts contre le risque de défaillance. Ce fonds de réserve s’appelle désormais « Réserve Générale ». Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a ajusté un compte de réserve spéciale de recouvrement pour un montant de 10 815 K€. Cette réserve assure le risque pour les paiements mensuels de la société envers le FCC CIF Assets à compter d’octobre 2008. A compter d’octobre 2009, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne pourra racheter au FCT les créances défaillantes ou présentant plus de trois impayés. Un risque d’annulation des rachats par les administrateurs judiciaires en cas de faillite du groupe CIF (pendant la période suspecte) a généré une nouvelle « réserve de Rachat ». La société a alimenté à hauteur de 25 M€ un compte à la Caisse Centrale 3CIF pour garantir ce risque. Un « swap miroir » payeur EURIBOR 3M, receveur « intérêts théoriques sur créances saines titrisées minorés d’une marge conservée », enregistré en macro couverture par la société, a été mis en place avec la Caisse Centrale de Crédit Immobilier (3CIF). En effet, la société ayant conservé des instruments de couverture sur les créances titrisées, ce swap miroir permet de conserver une même exposition au risque de taux que celle existant avant l’opération de titrisation. Le montant nominal du swap représente, à la clôture, la valeur du fonds amorti. La société perçoit chaque trimestre du FCC un « excess spread », comptabilisé en « autres produits d’exploitation bancaire » et correspondant essentiellement à la différence entre d’une part les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, et d’autre part les intérêts versés aux porteurs de parts ainsi que les créances défaillantes. La société a cédé au cours de l’année 2009 des prêts à taux zéro pour une valeur nette (Capital restant du moins décote actuarielle). La fraction de l’amortissement futur du capital du prêt à taux zéro correspondant à la décote sera versée à la contrepartie de swap contre E3R + marge. La filiale récupérera par « un excess spread » cette fraction, la société comptabilise un produit à recevoir. La moins value de cession appelée « décote » est une charge constatée d’avance à la date de cession (actif). Cette décote sera passée en charge au cours de la vie du prêt selon le plan d’étalement défini à la cession. Elle est comptabilisée en autres charges d’exploitation bancaire. Il convient enfin de noter que le FCC n’est pas consolidé dans la société, mais au niveau de CIFD, société-mère du Groupe CIF. Aux termes de la convention de titrisation, la société conserve le risque de taux et couvre le risque de crédit à hauteur du complément de prix global qu'elle est susceptible de percevoir, ainsi que des parts B qu'elle détient et du fonds de réserve.   2.6. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par le règlement n° 90-01 du Comité de la réglementation bancaire et l'instruction n° 94-07 de la Commission Bancaire. La société a décidé de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-01 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 90-01, et qui est entré en vigueur au 1er janvier 2007. Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d'investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l'activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme. — Titres de placement : Il s'agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu'à leur échéance. Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, à l'exclusion des frais d'achat. Les surcotes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l'objet séparément d'une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et il n'y a pas de compensation entre les plus ou moins values latentes. La valeur probable de négociation est, pour les actions cotées à Paris, le cours moyen du dernier mois, et pour les actions cotées à l'étranger et les obligations, le cours le plus récent du dernier mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées sous la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ». — Titres d'investissement : Il s'agit de titres acquis avec l'intention de les détenir jusqu'à leur échéance. Les titres d'investissement sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais d'achat exclus. La différence entre le prix d'acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. Ces titres font l'objet d'une couverture en ressources ou en taux. Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’émetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s'agissant d'un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « coût du risque »), soit lorsqu'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît sous la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés ») — Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l'activité du groupe, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur l'émetteur ou d'en assumer le contrôle. Ils sont enregistrés à leur prix d'acquisition, éventuellement réévalués dans le cadre de la réévaluation légale de 1976 ou de fusions et opérations assimilées. A la clôture de l'exercice, chaque ligne de titres fait séparément l'objet d'une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d'utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. La valeur d'utilité représente ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d'utilité peut être estimée par différents critères, tels que l'actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». — Immobilisations : Le règlement 2002-10 du CRC, complété par le règlement 2003-07 et 2004-06, par l’avis 2004-15 du CNC ainsi que les avis du comité d’urgence 2003-E et F 2005-D est appliqué aux comptes relatifs aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005. Le groupe CIFD, dont fait partie CIF RAA, a opté pour la méthode du coût amorti et la comptabilisation de ses immeubles par composants. Leur évaluation est réalisée à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire par des tests de dépréciation, les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation réelle des immobilisations. En 2009, la société n’a pas constaté de nouvelle dépréciation de son actif immobilisé. Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive : — Immeubles Valeur décomposition par composants : Part façades 40 ans Gros oeuvres 40 ans Part agencements 10 ans Installations techniques 15 ans Terrains non amortissable Agencements 10 ans Mobiliers et matériel de bureau entre 5 ans et 10 ans Matériel, outillage, véhicules 5 ans Logiciels acquis 3 ans Immeubles Hors exploitation 10 ans     2.8. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la 3CIF sont amortis sur la durée de l’emprunt. Les commissions versées aux apporteurs d’affaires font l’objet d’un étalement comptable linéaire sur 5 ans.   2.9. Rattachement des subventions versées par l'État et Crédits d’impôt au titre des prêts 0% : — Pour les prêts émis jusqu’au 31 janvier 2005 : Pour compenser l’absence de perception d’intérêts sur les prêts accordés au titre du prêt à 0% du Ministère du logement, les établissements de crédit bénéficiaient d’une subvention de l’État. A l’encaissement du premier versement de l’État, la totalité de la subvention est enregistrée aux produits constatés d’avance puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par la DLF (lettre du 7 avril 1997). La fraction de la subvention à rapporter au résultat correspond à la différence entre le montant des intérêts du prêt classique et le produit du placement de la subvention non encore intégrée au résultat. Ces deux éléments sont évalués au taux de rendement réel du prêt. — Pour les prêts émis à partir du 1er février 2005 : Un crédit d’impôt a été instauré en remplacement du dispositif précédent. Ce crédit d’impôt est imputé sur l’impôt sur les sociétés par fraction égale sur cinq ans et est soumis à imposition au même rythme. Afin de préserver une cohérence de comptabilisation, la méthode d’étalement du crédit d’impôt est identique à celle utilisée pour la subvention acquise au titre des anciens prêts à 0%. En outre, concomitamment au produit d’intérêts, la charge d’impôt afférente à ce crédit d’impôt est étalée actuariellement. L’étalement du produit de crédit d’impôt est enregistré en produit net bancaire et l’étalement de la charge d’impôt en impôts sur les bénéfices.   2.10. Provisions. — Les provisions suivent le règlement CRC n°2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision est définie comme un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de manière précise. Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l'obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture. — Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés et médailles du travail . L'avis du CNC publié le 21 janvier 2004 est relatif au traitement comptable des indemnités de fin de carrière au regard de la loi du 21 août 2003 sur les retraites, laquelle a modifié les conditions de départ en retraite (les mises en retraite, à l’instigation de l'entreprise, ne sont possibles depuis cette nouvelle loi, qu'à partir de 65 ans). Cette loi a pour conséquence la révision d'hypothèses servant au calcul des engagements au titre des indemnités de fin de carrière. Le groupe CIFD a revu le modèle d’estimation de l’indemnité de fin de carrière en fonction de la nouvelle convention collective applicable ASF et de l’application de l’âge de départ volontaire du salarié à la retraite a 70 ans maximum. Les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés sont un taux d'actualisation de 3.81% et un taux de rotation des effectifs de 12.42%. Ces taux étaient respectivement de 4,22% et 13.71% à fin 2008. Le taux d'actualisation est déterminé par rapport au taux long terme (TMO) de marché pratiqué par les établissements de crédit au bénéfice des sociétés privées. Les taux d’actualisation et de rotation sont retenus conformément aux préconisations du groupe CIF. La loi 2004-391 du 04 mai 2004 relative à la formation professionnelle a créé le droit individuel à la formation. En application du CNC 2004-10-13, les dépenses engagées dans le cadre du DIF se rattachant à l’activité future constituent des charges de période comme pour les autres dépenses de formation. Les droits cumulés depuis l’origine sont de 20 296 heures au 31 décembre 2009. Aucun droit n’a été utilisé sur l’année 2009.   2.11. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.   2.12. Opérations sur instruments à terme de taux d'intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d'instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d'intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt de ses actifs et passifs. Le règlement n°90-15 du Comité de la réglementation bancaire est appliqué à l'ensemble des instruments de taux d'intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (CAP, Floor). Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors-bilan). Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d'acquisition ou de leur valeur de marché. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de micro-couverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l'élément couvert. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat.   2.13. Coût du risque. — La société comptabilise le coût net de l'assurance auprès du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions et de dépréciations, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties pour la partie représentative du capital.   2.14. Impôt sur les bénéfices. — L'impôt sur les bénéfices constitue normalement une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif.     3. – Informations sur les postes de bilan, hors bilan et de compte de résultat   Les notes de l‘annexe sont présentées (en milliers d’euros).     Annexes aux comptes annuels 2009.   Note 3.1. Ventilation des actifs et passifs selon leurs durées résiduelles :   Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1) :               Créances sur établissements de crédit 459 146   7 597 0 466 743     Opérations avec la clientèle 41 867 75 166 335 959 1 463 051 1 916 043     Obligations et autres titres à revenu fixe   113 121 490 922 491 156     Actions et autres titres à RV         0 Passif (2) :         0     Dettes envers les établissements de crédit 667 890 69 084 311 647 1 686 857 2 735 478     Opérations avec la clientèle 4 187       4 187     Instruments financiers a terme               Opérations de gré à gré 359 707 671 592 1 144 008 7 168 656 9 343 963 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions. (2) Hors dettes rattachées.     Note 3.2. Créances et dettes sur établissements de crédit : Actif 31/12/2009 31/12/2008 Créances à vue     Comptes ordinaires 4 146 8 672 Créances à terme     Prêts à terme (1) 462 615 7 597         Total 466 761 16 269 Dont créances rattachées 18 68   Passif 31/12/2009 31/12/2008 Dettes à vue     comptes ordinaires   0 Dettes à terme     emprunts à terme 2 739 479 2 236 737 Surcote 170 328         Total 2 739 649 2 237 065 Dont dettes rattachées 4 001 12 488     Note 3.3. Opérations avec la clientèle : Actif 31/12/2009 31/12/2008 Créances commerciales 23 118 5 339 Autres concours à la clientèle     Crédits à l'habitat 1 888 108 2 292 052 Autres concours à la clientèle 2 423 2 749 Décote 73 712 -69 Créances douteuses     Créances douteuses 275 786 79 240 Provisions -71 957 -20 581         Total 2 191 190 2 358 730 Dont créances rattachées 26 954 32 336   Passif 31/12/2009 31/12/2008 Autres dettes     A vue     Opération de titrisation     Autres dettes à vue 4 090 4 845 A terme     Autres dettes à terme 98 145         Total 4 188 4 990 Dont dettes rattachées 1 2     Les cessions de créances faites en 2009 dans le cadre de l'opération de titrisation se sont élevées à 1 037 247 K€. Le montant de la décote au 31/12/09 correspond au montant comptabilisé lors de la cession des Prêts à taux zéro net d'étalement. Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2009 à 8 726 K€ (contre 1 903 K€ en 2008) et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 5 482 K€ (contre 1 572 K€ au 31/12/2008). Le taux de couverture des créances douteuses est de 25,40% contre 25,10% en 2008. Le taux des créances douteuses sur le concours à la clientèle (y compris créances titrisées) est de 5,15% au 31 décembre 2009 contre 2,09% à fin 2008.   Note 3.4. Mouvements des dépréciations et provisions :   31/12/2008 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2009 Dépréciation des actifs               Créances sur la clientèle 20 581 56 964 -5 588   71 957 Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à LT 400 27     427 Immobilisations incorporelles et corporelles 0       0     Autres actifs 136   -113   23         Total 21 117 56 991 -5 701 0 72 407     31/12/2008 Dotations Reprises   Autres mouvements 31/12/2009 Provisions     Utilisées Non utilisées         Provisions pour charges de retraite 122 88   -121 0 89     Provision pour médaille du travail 185 143   -186   142     Autres provisions 12 303 9 901   -4 502 0 17 703         Total 12 610 10 132 0 -4 809 0 17 934     Une provision de 17,2 M€ au titre des conséquences pouvant résulter des méthodes frauduleuses de commercialisation d’un apporteur d’affaires sur le recouvrement des crédits accordés à un groupe de clients a été constatée. Elle a été évaluée sur la base de l'information disponible à la date d'arrêté des comptes. Le montant fin 2008 était de 7,8 M€.   Note 3.5. Ventilation du portefeuille Titres :   Effets publics et valeurs assimilées Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable Total 31/12/2009 Total 31/12/2008 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   492 098 0 492 098 355 431 Titres d'investissement   245 0 245 356 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0         Total   492 343 0 492 343 355 787 Dont créances rattachées   1 187   1 187 3 743 Dont parts B du FCC CIF Assets   489 900   489 900 350 700 Dont titres émis par des organismes publics (OAT)         0 Dont Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)   234   234 341     La variation importante constatée sur le portefeuille titres provient de l'achat en 2009 des parts B du FCC CIF Assets pour139,2 M€ Aucun transfert d'un portefeuille à un autre n'a eu lieu sur l'exercice.   Note 3.6. Tableau des filiales et participations : Dénomination Forme juridique Siège social N° SIREN Capital Réserves et report à nouveau avant affectation du résultat % Détenu Valeur brute Valeur nette Prêts et avances consentis Cautions et avals donnés PNB ou C.A Résultat du dernier exercice clos Dividendes encaissés Ecart de réévaluation Provisions sur prêts et avances Date de clôture A.1 filiales et participations (+50%)                                 A.2 PARTICIPATIONS (10 à 50%)                                 B.1 filiales non reprises en a                                 A. Filiales françaises                                 B. Filiales étrangères                                 B.2 participations non reprises en a                                 A. Filiales françaises             1 738 1 311                 B. Filiales étrangères                                         Total                                 Les principales participations sont les suivantes :                                     Banque Française de Crédit Coopératif : 488 K€                                     GIE icif : 1 240 K€                                     Note 3.7. Immobilisations corporelles et incorporelles :   Brut au 31/12/2008 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31/12/2009 Amortissements et Dépréciations Net au 31/12/2009 Net au 31/12/2008 Immobilisations incorporelles 4 143 55 -27   4 170 -1 706 2 464 2 455 Immobilisations corporelles 14 155 3 315 -130   17 340 -7 987 9 353 7 398         Total 18 298 3 370 -158 0 21 510 -9 692 11 818 9 853     Le montant des acquisitions comprend un montant de 2 362 K€ au titre des biens acquis par adjudication.   Note 3.8. Dettes subordonnées :   31/12/2009 31/12/2008 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste         TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325         Total 11 164 11 164     Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement. La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publics diminuée de 2 points (sans être inférieure à 3%). Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation.   Note 3.9. Tableau des variations des capitaux propres et dettes subordonnées :   Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de Méthodes Résultat N Autres Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 181 039         181 039   Primes d'émission 8 740         8 740   Primes de fusion 2 309         2 309   Primes d'apports 3 330         3 330   Réserve légale 4 472 325       4 797   Report à nouveau 26 276 3 084       29 360 11 801 Résultat de l'exercice 6 493 -6 493   -11 801   -11 801 -11 801         Total capitaux propres hors frbg 232 660 -3 084   -11 801 0 217 774 0 Distribution de dividendes   3 084               Le capital social est composé au 31 décembre 2009 de 1 248 546 actions d'un montant nominal de 145 euros. L'actionnariat de la société est le suivant :   Nombre % Détention CIFD 636 759 51,00% Procivis Vivarais 22 417 1,80% SACI Vallee du Rhone 105 279 8,43% Procivis Alpes Dauphine 144 943 11,61% SACI Forez Velay 75 862 6,08% SACI Puy de Dome 24 660 1,98% Procivis Savoie 30 896 2,47% SACI Haute Savoie 25 798 2,07% Procivis Rhone 116 431 9,33% SACI Ain 65 494 5,25% Personnes physiques hors groupe 7 0,00%         Total 1 248 546 100%     Note 3.10. Autres actifs et autres passifs :   31/12/2009 31/12/2008 Instruments conditionnels achetés 29 791 33 641 Autres débiteurs divers 351 315 228 205 Stocks et emplois divers 0           Total autres actif 381 106 261 846 Autres opérations sur titres 0 0 Autres créditeurs divers 106 483 62 031         Total autres passif 106 483 62 031     Le poste « instruments conditionnels achetés » correspond à des primes sur CAP. Le poste « Autres débiteurs divers » comprend en particulier : 31/12/2009 31/12/2008 Les Créances sur l'État : la créance à l'actif sur l'état correspond principalement à l'impôt actuariel PTZ 25 966 10 587 Les Crédits d'impôt sur prêts à taux zéro 40 590 39 305 Les dépôts et cautionnements 262 272 170 185 Dont fonds de réserve titrisation pour 262 113 170 069   Le poste « Autres créditeurs divers » correspond principalement : 31/12/2009 31/12/2008 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 57 769 55 042     Note 3.11. Comptes de régularisation :   31/12/2009 31/12/2008 Comptes d'encaissement 1 707 1 711 Charges à répartir 12 412 14 775 Charges constatées d'avance 248 615 Produits à recevoir 112 267 96 902 Divers 37 37         Total actif 126 670 114 040 Comptes d'encaissement     Comptes d'écart     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 115 512 103 723 Autres produits constatés d'avance 1 865 1 789 Charges à payer 31 427 34 067 Divers 87 104         Total passif 148 891 139 683     Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant : (En milliers d’euros) 31/12/2008 Autres flux Charges activées Dotation 31/12/2009 Frais de dossiers emprunts 1 905     -387 1 518 Indemnités de RA 389     -343 46 Commissions FGAS 272     -136 136 Commissions apporteurs 12 210   3 318 -4 816 10 713         Total charges à répartir 14 776 0 3 318 -5 682 12 412 Les produits à recevoir comprennent principalement : 2 009 2 008           Commissions de gestion CNP : 3 236 4 316           Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation : 71 763 43 529           Produits à recevoir sur instruments financiers : 36 811 43 823         111 810 91 668         Les charges à payer comprennent pour l'essentiel : 2 009 2 008 Charges à payer sur instruments financiers 25 432 27 173 Charges à payer réseau 101 89 Charges à payer diverses 980 1 501 Charges à payer GIE 4 855 5 304   31 368 34 067     Note 3.12. Produits et charges sur intérêts :   Exercice 2009 Exercice 2008   Produits Charges Produits Charges Établissement de crédit 122 363 -217 161 179 582 -313 521 Clientèle 98 091 -17 121 165 -12 Obligations et autres titres à revenu fixe 9 478 -325 15 281 -325         Total 229 933 -217 503 316 028 -313 858     Les intérêts et produits sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel des produits sur instruments financiers à terme : 122 119 K€ au 31 décembre 2009 contre 178 709 K€ à fin 2008 Les intérêts et charges sur établissement de crédit comprennent pour l'essentiel :   2009 2008 Des intérêts sur emprunts : -56 279 -132 110 Des intérêts sur instruments financiers à terme : -157 663 -179 548     A noter : Les dotations et reprises de dépréciation représentatives des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées en « Intérêts sur la clientèle ». Elles représentent une charge nette de 9 390 K€ (charge nette de 1 482 K€ en 2008).   Note 3.13. Commissions :   Exercice 2009 Exercice 2008   Produits Charges Produits Charges Opérations avec établissements de crédit 0 0 0 0 Opérations avec la clientèle 14 435 0 18 955 0 Prestations de services financiers 9 040 -381 11 665 -330 Autres commissions 552 -4 946 719 -4 731         Total 24 027 -5 327 31 339 -5 061     Les commissions sur opérations avec la clientèle se composent essentiellement des frais de dossiers facturés aux clients (4 873 K€ en 2009 contre 7 664 K€ fin 2008) et des produits de gestion CNP en 2009 pour 8 936 K€ contre 10 457 K€ en 2008 (classé en « autres produits et charges d'exploitation bancaire »). Le poste « prestations de services financiers » est constitué pour l'essentiel des commissions de recouvrement perçues dans le cadre de la titrisation (9 040 K€ en 2009 contre 11 665 K€ fin 2008). Le poste de charge « autres commissions » comprend les commissions versées aux apporteurs d'affaires.   Note 3.14. Autres produits et charges d’exploitation bancaire :   31/12/2009 31/12/2008   Produits Charges Produits Charges Activité immobilière 0   0 0 Amortissement des surcotes / décotes (SD) (*) 278 -132 476 -175 Produits sur excess spread titrisation 47 875 -5 759 40 653   Divers 496 -1 652 -1         Total 48 649 -5 892 41 781 -176 (*) Amortissement des SD sur emprunts 158   327   Amortissement des SD sur couvertures     0   Amortissement des SD sur prêts 120   149           Total Amortissement des décotes / surcotes 278   476       A fin 2009, le montant passé en charges pour l'etalement de la décote Prêts à Taux zéro est de 5,7 M€. Le montant brut comptabilisé à l'actif « concours clientèle » pour l'année 2009 est de 79,6 M€.   Note 3.15. Charges générales d’exploitation :   31/12/2009 31/12/2008 Frais de personnel     Salaires et traitements -9 974 -12 472 Charges sociales -6 446 -7 148 Intéressement et participation -599 -407 Refacturations 110 3 Dotations et reprises de provisions 76 775 Frais administratifs     Impôt et taxes -1 220 -970 Services extérieurs -15 017 -17 050 Refacturations 14 57 Dotations et reprises de provisions -161 94         Total -33 217 -37 117     A fin 2009, la participation représente 329 K€ (contre 242 K€ à fin 2008). Le poste « services extérieurs » comprend les cotisations versées aux différents GIE, pour un montant total de 5 069 K€ au 31 décembre 2009 contre 5 156 K€ en 2008.   Note 3.16. Coût du risque :   31/12/2009 31/12/2008 Coût du risque sur la clientèle     Dotations/ reprises nettes aux provisions -47 111 -22 405 Décote Prêts restructurés BDF -1 0 Pertes sur créances irrécouvrables -884 -828 Récupérations sur créances amorties 117 129 Coût SGFGAS 311 298         Total -47 568 -22 806     La part en intérêts des provisions sur créances douteuses figure sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés ». La partie effet actualisation représente une dotation d'un montant de 5 522 K€. La variation nette « dotations aux provisions » intégre la dépréciation des créances à la clientèle et la provision pour risque clientèle. Le poste « pertes sur créances irrécouvrables » concerne essentiellement des pertes couvertes par provision actées sur l'exercice et provisionnés à 100%.   A noter : Le coût de portage est comptabilisé globalement en coût du risque pour la dépréciation et en PNB pour la reprise.   Note 3.17. Impôt sur les bénéfices :   31/12/2009 Charge fiscale de l'exercice 8 649 Imputée à l'exercice 8 649 Imputée aux exercices antérieurs 0 Paiement de l'impôt   Acomptes réglés 7 208 Crédit d'impôt PTZ 18 684 Solde débiteur IS -17 243     Le taux apparent d'impôt est de 52,52% en 2008. Pour l'année 2009, le calcul est non significatif du fait du résultat négatif (-3,1 M€). La charge nette d'impôts (3,7 M€) comprend l'étalement comptable de la charge d'impôt liée aux crédits d'impôts PTZ.   Base d'impôt differe - Echeancier des reversements à la clôture :   Base d'impôt différé N Reversements N+1 Reversements N+2 Reversements > N+2 Provision pour participation des salariés (+) 329 (+) 329     Provision pour engagement de retraite (+) 88     (+) 88 Autres provisions non déductibles (+) 22 235     (+) 22 235 Autre charge à déductibilité différée (+) 872 (+) 872     Ecart de valeur liquidative OPCVM (+) 7 (+) 7     Charges à répartir (-) 11 647 (-) 4 378 (-) 3 462 (-) 3 807         Total des différences temporaires + 11 884 (-) 3 170 (-) 3 462 (+) 18 516     Base d'impôt différé active (IDA signé -) et Base d'impôt différé passive (IDP signé +).   Note 3.18. Hors bilan hors instruments financiers à terme :   31/12/2009 31/12/2008 Engagements donnés         Engagements de financement 237 778 409 636         Engagements en faveur d'établissements de crédit             Engagements en faveur de la clientèle 237 778 409 636     Engagements de Garantie 202 1 204         Engagements d'ordre d'établissements de crédit 0 807         Engagements d'ordre de la clientèle 202 397 Engagements reçus :         Engagements de Financement 1 110 000 1 090         Engagements reçus d'établissements de crédit 1 110 000 1 090         Engagements reçus de la clientèle         Engagements de Garantie 137 160         Engagements reçus d'établissements de crédit 137 160         Engagements reçus de la clientèle         Note 3.19. Instruments financiers à terme :   Volume Exercice 2009 Total 2008   Opérations de macro couverture réseau Opérations de gestion de position Notionnel net 2009 Mark to Market 2009 Opérations de taux sur marchés organisés 472 9 342 963   9 342 963 -135 151 10 713 843     De gré à gré                     Opérations fermes                         Swaps de taux réseau 127 3 957 935   3 957 935 -153 755 5 444 642             Swaps de taux hors réseau 2 23 333   23 333 -941 24 167             Swap miroir 1 3 871 695   3 871 695 9 182 3 413 969             Accords de taux futurs 0 0   0   0         Opérations conditionnelles                         Swaptions 22 46 239   46 239 525 57 910             Options réseaux 318 1 442 927   1 442 927 9 837 1 720 853             Options hors réseaux 2 833   833 0 52 302             Contrat de taux plafond et plancher             Opérations de change             Autres opérations                 Le poste « swap miroir » couvre le risque de taux de l'opération de titrisation.   Note 3.20. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIFRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF ASSETS. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule adhoc d'obligations notées AAA à 80,18% et notées B à 19,82%. Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants :   Montant au 31/12/2009 Montant au 31/12/2008 Créances cédées :         Montant des créances titrisées sur l'exercice 1 037 247 1 347 442     Décote -79 565       Rechargements de l'exercice             Total rechargements et réémission de l'exercice 957 682 1 347 442 Bilan         Montant des parts B souscrites 489 900 350 700     Fonds de réserve dans le FCC (poste « Autres actifs ») 262 113 170 069     Charges à payer au FCC (poste « Comptes de régularisation - Passif ») 101 89     Produits à recevoir du FCC (poste « Comptes de régularisation - Actif ») 71 763 43 529     Sommes à reverser au FCC * 54 723 55 042 Hors bilan         Montant notionnel du swap miroir 3 871 695 3 413 969     Compte de résultat         Commissions de gestion (poste « Commissions - Produits ») 9 040 11 665     Excess spread (poste « Autres produits d'exploitation bancaire ») 47 875 40 653     Swap de taux d'intérêt, dit « swap miroir » (Poste « Intérêts et produits assimilés ») 54 342 -21 878     Depuis 2003, le FCC CIF Assets a changé de méthode concernant la comptabilisation des provisions sur créances titrisées défaillantes. Désormais, la société comptabilise un produit à recevoir correspondant à la différence entre le provisionnement à 100% des créances défaillantes (montant des provisions déduites de l'excess spread par le FCC) et les provisions qui auraient été théoriquement constatées si les créances n'avaient pas été cédées. Au 31 décembre 2009 ce produit à recevoir s'élève à 52 759 K€ (38 407 K€ à fin 2008).     V. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels   Exercice clos le 31 décembre 2009.   Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2009, sur : — le contrôle des comptes annuels du Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; — la justification de nos appréciations ; — les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par votre conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.   I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les nonnes d'exercice professionnel applicables en France; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice, Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 1.2 de l'annexe concernant les créances apportées par Apollonia et les dépréciations et provisions pour risques y afférentes.   II. Justification de nos appréciations. — Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 31 décembre 2009 ont été réalisées dans un contexte économique et des conditions de marché toujours dégradés. C'est dans ce contexte que, conformément aux dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations que nous portons à votre connaissance : — Estimations comptables : Votre société constitue des dépréciations pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités tel que décrit dans la note 2.2. de l'annexe. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle mis en place par la direction, relatif au suivi des risques de crédit, à l'appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations spécifiques à l'actif du bilan. Concernant les créances apportées par Apollonia et dans le contexte du litige exposé dans la note 1.2 de l'annexe, nous avons examiné les éléments retenus pour déterminer les provisions constituées au 31 décembre 2009 sur la base des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.   III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.   Lyon et Villeurbanne, le 15 avril 2010.   Les commissaires aux comptes : Pricewaterhousecoopers Audit : Mazars : Elisabeth l’Hermite ; Frédéric Maurel.     VI. — Rapport de gestion.   Le rapport de gestion est déposé au greffe du tribunal de commerce de Lyon. Le rapport de gestion est disponible au siège social sur simple demande.           1003569
    Bulletin BALO n°73 du 18/06/2010, affaire n°03569
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 23/12/2009
    Numéro d’affaire : 08406
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0908406 23 décembre 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°153 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________   CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE Société anonyme au Capital de 181 039 170 €. Siège social : 93-95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Lyon.   Situation au 30 septembre 2009. (En milliers d'euros). Actif Montants Caisse banques centrales CCP 32 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 474 001 Créances sur la clientèle 2 519 082 Affacturage   Obligations et autres titres a revenu fixe 379 698 Actions et autres titres a revenu variable 0 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus a long terme 498 Parts dans les entreprises liées 840 Immobilisations incorporelles 2 469 Immobilisations corporelles 9 348 Capital souscrit non versé   Actions propres   Autres actifs 295 523 Compte de régularisation 120 256         Total de l'actif 3 801 747   Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 2 873 046 Operations avec la clientèle 4 903 Dettes représentes par un titre 414 193 Autres passifs 100 000 Comptes de régularisation 155 374 Provisions pour risques et charges 13 574 Dettes subordonnées 11 083 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 229 574     Capital souscrit 181 039     Primes d'émission 14 378     Réserves 4 797     Report à nouveau 29 360         Total du passif 3 801 747   Hors-bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 253 373     Engagements de garantie 1 054     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 1 000 350     Engagements de garantie 160     Engagements sur titres       0908406
    Bulletin BALO n°153 du 23/12/2009, affaire n°08406
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/09/2009
    Numéro d’affaire : 07224
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0907224 30 septembre 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°117 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________   CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE Société Anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93-95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Lyon.   Situation au 30 juin 2009. (En milliers d'euros). Actif Montants Caisse banques centrales CCP 36 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 12 283 Créances sur la clientèle 2 353 254 Affacturage   Obligations et autres titres a revenu fixe 380 017 Actions et autres titres a revenu variable 0 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus a long-terme 498 Parts dans les entreprises liées 840 Immobilisations incorporelles 2 474 Immobilisations corporelles 8 652 Capital souscrit non verse   Actions propres   Autres actifs 289 461 Compte de régularisation 121 915         Total de l'actif 3 169 430   Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 2 305 730 Operations avec la clientèle 4 836 Dettes représentés par un titre 377 719 Autres passifs 84 844 Comptes de régularisation 148 554 Provisions pour risques et charges 7 171 Dettes subordonnées 11 002 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 229 574     Capital souscrit 181 039     Primes d'émission 14 378     Réserves 4 797     Report à nouveau 29 360         Total du passif 3 169 430   Hors-bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 294 215     Engagements de garantie 1 097     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 651 090     Engagements de garantie 160     Engagements sur titres       0907224
    Bulletin BALO n°117 du 30/09/2009, affaire n°07224
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 01/06/2009
    Numéro d’affaire : 04033
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0904033 1 juin 2009BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°65 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________     CRÉDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de : 181 039 170 €. Siège social : 93 95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Lyon   Exercice social au 31 décembre 2008.  I. — Bilan. (En milliers d’euros.)  Actif Annexes 2008 2007 Caisse, banques centrales, CCP   26 22 Effets publics et valeurs assimilées       Créances sur les établissements de crédits 3.2 16 269 511 600 Opérations avec la clientèle 3.3 2 358 730 2 649 960 Obligations et autres titres à revenu fixe 3.5 355 787 229 667 Actions et autres titres à revenu variable 3.5   241 Participations et autres titres détenus à LT 3.6 498 498 Parts dans les entreprises liées 3.6 840 839 Immobilisations incorporelles 3.7 2 455 2 482 Immobilisations corporelles 3.7 7 399 7 885 Capital souscrit non versé       Actions propres       Autres actifs 3.10 261 846 128 814 Comptes de régularisation 3.11 114 040 82 739         Total actif   3 117 889 3 614 747   Passif Annexes 2008 2007 Banques centrales, CCP       Dettes envers établissements de crédit 3.2 2 237 065 2 663 779 Opérations avec la clientèle 3.3 4 990 3 830 Dettes représentées par un titre   417 685 500 795 Autres passifs 3.10 62 031 73 243 Comptes de régularisation 3.11 139 683 124 499 Provisions 3.4 12 610 1 855 Dettes subordonnées 3.8 11 164 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux       Capitaux propres hors FRBG   232 659 235 579     Capital souscrit 3.9 181 039 181 039     Primes d'émission 3.9 14 378 14 378     Réserves 3.9 4 472 3 480     Ecarts de réévaluation           Provisions réglementées et subventions d'investissement           Report à nouveau 3.9 26 276 16 846     Résultat de l'exercice 3.9 6 493 19 836         Total passif   3 117 889 3 614 747   Hors bilan Annexes 2008 2007 Engagements donnés :           Engagements de financement 3.18 409 636 555 608     Engagements de garantie 3.18 1 205 2 400     Engagements sur titres       Engagements reçus :           Engagements de financement 3.18 1 090 1 090     Engagements de garantie 3.18 160 7 540     Engagements sur titres           II. — Compte de résultat. (En milliers d’euros.)    Annexes 2008 2007 Intérêts et produits assimilés 3.12 316 028 237 185 Intérêts et charges assimilées 3.12 -313 858 -225 410 Revenus des titres à revenu variable       Commissions (produits) 3.13 31 339 26 467 Commissions (charges) 3.13 -5 061 -3 493 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation   -4 1 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés   29 45 Autres produits d'exploitation bancaire 3.14 41 780 34 082 Autres charges d'exploitation bancaire 3.14 -176 -233     Produit net bancaire   70 078 68 645 Charges générales d'exploitation 3.15 -37 116 -38 446 Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles   -1 194 -1 064     Résultat brut d'exploitation   31 769 29 135 Coût du risque 3.16 -22 806 -1 166     Résultat d'exploitation   8 963 27 969 Gains ou pertes sur actifs immobilisés     222     Résultat courant avant impôts   8 963 28 191 Résultat exceptionnel   31 75 Impôt sur les bénéfices 3.17 -2 501 -8 429 Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées           Résultat net   6 493 19 836     III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices. (En milliers d’euros.)  Nature des indications 2004 2005 2006 2007 2008 I. Capital en fin d'exercice :               Capital social 134 222 134 222 134 222 181 039 181 039     Nombre d'actions existantes 877 271 877 271 877 271 1 248 546 1 248 546     Nombre maximal d'actions futures à créer                   Par conversion d'obligations                   Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice :               Chiffre d'affaires 90 472 96 364 121 384 297 780 389 173     Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 13 828 19 994 21 548 29 367 9 205     Impôts sur les bénéfices 3 568 5 888 5 053 8 429 2 501     Participation des salariés due au titre de l'exercice 161 356 711 1 170 242     Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 10 129 13 756 13 292 19 836 6 493     Résultat distribué 9 615 13 069 6 308 9 414 3 084 III. Résultats par action (en euros) :               Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 15,76 22,79 24,56 23,52 7,37     Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 11,55 15,68 15,15 15,89 5,20     Dividende attribué par action 10,96 14,90 7,19 7,54 2,47 IV. Personnel :               Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 172 180 187 339 313     Montant de la masse salariale de l'exercice 6 135 7 674 7 615 12 233 11 593     Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, oeuvres sociales,…) 3 018 3 656 3 621 6 095 5 688     NB : CIF Rhône Alpes Auvergne a absorbé la société CIF Financière Rhône Ain avec effet rétroactif au 01/01/2007.   IV. — Annexe.   I. – Présentation de la société et faits caractéristiques.  1.1. Objet de la société. — Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes – Auvergne (CIF RAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales.   1.2. Faits caractéristiques de l’exercice. — L’assemblée générale extraordinaire du 24 décembre 2007 a approuvé la fusion entre la société Crédit immobilier de France Sud Rhône Alpes Auvergne (société absorbante) et la société Crédit immobilier de France Rhône Ain (société absorbée).La société (CIF RAA) a effectué la fusion technique de ces actifs et passifs courant 2008 (effet rétro actif au 1er janvier 2007). La société a constaté sur l’année 2008 un renforcement des dépréciations sur ces actifs créances clientèle. La société a revalorisé le montant de la provision pour passifs au titre des conséquences de toute nature pouvant résulter de la contestation par un groupe de clients des méthodes frauduleuses de commercialisation d’un apporteur d’affaires.   Financement de la société. — L’année 2008 est marquée par l’aggravation de la crise financière née au cours de l’exercice 2007 de l’effet de la baisse de valeur des biens immobiliers aux Etats-Unis et de la hausse des taux d’intérêt. Les impacts de cette crise se sont fait ressentir sur l’activité, les risques et le refinancement avec le renchérissement du coût de la liquidité. En matière de liquidité et de refinancement, CIF Euromortgage et la 3CIF (Caisse Centrale du Crédit Immobilier de France), filiales du groupe CIFD, ont pour principal rôle d’assurer le refinancement des filiales opérationnelles, soit par le biais d’émissions d’obligations foncières, soit en levant les fonds nécessaires sur le marché. Les sociétés du groupe bénéficient ainsi, de la part de la 3CIF, de la ressource Evergreen qui se présente sous la forme d’une autorisation de découvert bancaire d’un montant et d’une durée illimités. Fin 2008, et en raison des événements précités, le refinancement du groupe a été essentiellement réalisé auprès de la Banque Centrale Européenne (BCE), par le biais de mobilisation des réserves de liquidité du groupe et de titres de CIF Assets. Par ailleurs l’État et les sept plus grandes banques de la place ont créé la société de financement de l’économie française dont l’objet est de consentir des prêts aux établissements de crédit. L’objectif est de permettre à ces établissements de disposer de la liquidité nécessaire au financement de l’économie. Les prêts de la SFEF sont refinancés par des émissions de titres de créances qui pourront être garantis par l’État, à titre onéreux. La 3CIF a bénéficié de ces financements pendant le quatrième trimestre 2008, garanti par le nantissement de prêts. CIF RAA a apporté en contrepartie de cette liquidité 314 M€ de créances en garantie.   Opération de titrisation. — La société a poursuivi au cours de l’année 2008 la titrisation de ses encours clientèle. Les émissions et rechargements de l’exercice représentent un montant total de 1 347 M€, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 3 449 M€ au 31 décembre 2008.   Impôt société. — Une réclamation auprès des services fiscaux a été faite à la fin de l’année 2004 au titre de l’impôt sur les sociétés 2001 payé sur des reprises de dépréciations de créances clients douteuses de la société ex-Alda (fusionnée avec ex-Firéalpes en 2001, pour donner naissance à CIF SRA-A), représentant une base imposable de 1 105 K€. Ces reprises sur l’année 2001 proviennent des dépréciations constituées dans les SACI (non fiscalisées) et apportées à la société ex-Alda en 2000. Courant 2005, un refus de la part des services fiscaux a été signifié à la société ; une requête auprès du tribunal administratif a alors été introduite. Fin 2005, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2002 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda, pour une base imposable de 623 K€. Courant 2006, un refus de la part des services fiscaux a été signifié à la société ; une requête auprès du tribunal administratif a alors été introduite. Fin 2006, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2003 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda constituées dans les SACI et apportées en 2000 à la société ex-Alda, pour une base imposable totale de 136 K€. Courant 2007, un refus de la part des services fiscaux a été signifié à la société ; une requête auprès du tribunal administratif a alors été introduite. Fin 2007, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2004 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda constituées dans les SACI et apportées en 2000 à la société ex-Alda, pour une base imposable totale de 87 K€. Fin 2008, la réclamation en cours a été admise par l’administration fiscale et le montant passé en produit à recevoir est de 698 KE hors intérêts moratoires.   II. – Principes comptables et méthodes d’évaluation.  2.1. Principes comptables. — Les comptes sociaux au 31 décembre 2008 sont établis conformément aux règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). Ils sont présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03, 2004-16 et 2005-04 relatifs aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la Réglementation bancaire et Financière.   2.2. Créances sur la clientèle. — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette des dépréciations constituées sur risques de crédit. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ». Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit, modifié par le règlement 2005-03, est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu'à la comptabilisation d'une décote de différentiel d'intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché. Les créances douteuses sont constituées par l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré. Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garanties ou de cautions. Le reclassement en encours douteux s'opère en particulier systématiquement lorsqu'il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins. Au sein de l'encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n'est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire,...). Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a appliqué les dispositions prévues par le CRC 2005-03, qui précise que le transfert en créances douteuses compromises ne s'impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties. La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2008 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s'appliquant pas à cette catégorie de créances. Les créances douteuses sont réinscrites en encours sains lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance. Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché font l'objet d'une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprises sur la durée du crédit. Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par dépréciation à hauteur de l'intégralité du montant comptabilisé, y compris pour les créances douteuses compromises. Les dotations ou reprises de dépréciations, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties se rapportant à des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées au poste « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. La partie représentative du capital est quant à elle comptabilisée au poste « Coût du risque ».  Le montant des dépréciations pratiquées ne peut être inférieur aux intérêts enregistrés sur les encours douteux et non encaissés. Le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, complété par le règlement 2005-03 impose, depuis le 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédit avéré. Le calcul actuariel est établi de la manière suivante : « Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux, déduction faite des flux déjà encaissés et les flux prévisionnels. Ces derniers sont eux-mêmes déterminés en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques, les garanties appelées ou susceptibles de l’être sous déduction des coûts liés à leur réalisation, l’état des procédures en cours… » Les flux sont actualisés au taux d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif déterminé pour les prêts à taux variable. La méthode d’évaluation de l’actualisation des créances douteuses exclue de sa base de calcul, les créances pour lesquelles la dépréciation comptabilisée ne couvre que les intérêts impayés (dépréciation minimale imposée par la Commission Bancaire), la valeur vénale de la garantie prise couvrant intégralement la totalité de la créance.   2.3. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes. En cours d'année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d'achat des monnaies.   2.4. Décotes ou surcotes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d'instruments financiers apportés ont fait l'objet d'une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcotes/décotes, constatant l'écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L'amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle. Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l'amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d'emprunt individuel n'a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l'écart net pour l'ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l'activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité. A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote/surcote par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d'apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d'apport du portefeuille et des flux réels). La variation des décotes/surcotes entre deux périodes constitue l'amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire.   2.5. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a mis en oeuvre depuis 2001 la titrisation de créances hypothécaires, cédées à leur valeur nominale au fonds commun de créances du groupe (FCC CIF ASSETS), en contrepartie de liquidités et de titres de placement. Le FCC CIF Assets est entré en amortissement depuis le mois d’avril 2004. Le FCC CIF Assets a émis des parts de deux natures : — des parts ordinaires dites A, rémunérées à EURIBOR 3 mois + 0,10% ; — des parts variables dites B, rémunérées à EURIBOR 3 mois + 0,50%. A compter d’octobre 2008, le terme « part A » est remplacé par « obligation A ». Ce changement s’inscrit dans la modification du cadre éligible des créances de CIF ASSETS mobilisées à la Banque Centrale Européenne et Banque de France. Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a souscrit en avril 2008, 748 parts B pour 74 800 K€ et en octobre 2008, 500 parts B pour 50 000 K€. Conformément au règlement du fonds, notre société a alimenté un fonds de réserve égal à 4,16% du montant des parts émises qui permet de garantir les parts contre le risque de défaillance. Ce fonds de réserve s’appelle désormais « Réserve Générale ». Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a alimenté un compte de réserve spéciale de recouvrement à hauteur de 78 398 K€. Cette réserve assure le risque pour les paiements mensuels de la société envers le FCC CIF Assets à compter d’octobre 2008. Un « swap miroir » payeur EURIBOR 3M, receveur « intérêts théoriques sur créances saines titrisées minorés d’une marge conservée », enregistré en macro couverture par la société, a été mis en place avec la Caisse Centrale de Crédit Immobilier (3CIF). En effet, la société ayant conservé des instruments de couverture sur les créances titrisées, ce swap miroir permet de conserver une même exposition au risque de taux que celle existant avant l’opération de titrisation. Le montant nominal du swap représente, à la clôture, la valeur du fonds amorti. La société perçoit chaque trimestre du FCC un « excess spread », comptabilisé en « autres produits d’exploitation bancaire » et correspondant essentiellement à la différence entre d’une part les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, et d’autre part les intérêts versés aux porteurs de parts ainsi que les créances défaillantes. Il convient enfin de noter que le FCC n’est pas consolidé dans la société, mais au niveau de CIFD, Société-mère du Groupe CIF. Aux termes de la convention de titrisation, la société conserve le risque de taux et couvre le risque de crédit à hauteur du complément de prix global qu'elle est susceptible de percevoir, ainsi que des parts B qu'elle détient et du fonds de réserve.   2.6. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par le règlement n° 90-01 du Comité de la Réglementation bancaire et l'instruction n° 94-07 de la Commission Bancaire. La société a décidé de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-01 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 90-01, et qui est entré en vigueur au 1er janvier 2007. Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d'investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l'activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme. — Titres de placement : Il s'agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu'à leur échéance. Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, à l'exclusion des frais d'achat. Les surcotes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l'objet séparément d'une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et il n'y a pas de compensation entre les plus ou moins values latentes. La valeur probable de négociation est, pour les actions cotées à Paris, le cours moyen du dernier mois, et pour les actions cotées à l'étranger et les obligations, le cours le plus récent du dernier mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées sous la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ». — Titres d'investissement : Il s'agit de titres acquis avec l'intention de les détenir jusqu'à leur échéance. Les titres d'investissement sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais d'achat exclus. La différence entre le prix d'acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. Ces titres font l'objet d'une couverture en ressources ou en taux. Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’émetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s'agissant d'un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « coût du risque »), soit lorsqu'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît sous la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés ») — Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l'activité du groupe, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur l'émetteur ou d'en assumer le contrôle. Ils sont enregistrés à leur prix d'acquisition, éventuellement réévalués dans le cadre de la réévaluation légale de 1976 ou de fusions et opérations assimilées. A la clôture de l'exercice, chaque ligne de titres fait séparément l'objet d'une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d'utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. La valeur d'utilité représente ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d'utilité peut être estimée par différents critères, tels que l'actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».   2.7. Immobilisations. — Le règlement 2002-10 du CRC, complété par le règlement 2003-07 et 2004-06, par l’avis 2004-15 du CNC ainsi que les avis du comité d’urgence 2003-E et F 2005-D est appliqué aux comptes relatifs aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005. Le groupe CIFD, dont fait partie CIF RAA, a opté pour la méthode du coût amorti et la comptabilisation de ses immeubles par composants. Leur évaluation est réalisée à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire par des tests de dépréciation, les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation réelle des immobilisations. En 2008, la société n’a pas constaté de nouvelle dépréciation de son actif immobilisé. Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive :   Immeubles Valeur décomposition par composants :       Part façades 40 ans     Gros oeuvres 40 ans     Part agencements 10 ans     Installations techniques 15 ans     Terrains non amortissable Agencements 10 ans Mobiliers et matériel de bureau entre 5 ans et 10 ans Matériel, outillage, véhicules 5 ans Logiciels acquis 3 ans     2.8. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la 3CIF sont amortis sur la durée de l’emprunt. Les commissions versées aux apporteurs d’affaires font l’objet d’un étalement comptable linéaire sur 5 ans.   2.9. Rattachement des subventions versées par l'État et Crédits d’impôt au titre des prêts 0% : — Pour les prêts émis jusqu’au 31 janvier 2005 : Pour compenser l’absence de perception d’intérêts sur les prêts accordés au titre du prêt à 0% du Ministère du logement, les établissements de crédit bénéficiaient d’une subvention de l’État. A l’encaissement du premier versement de l’État, la totalité de la subvention est enregistrée aux produits constatés d’avance puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par la DLF (lettre du 7 avril 1997). La fraction de la subvention à rapporter au résultat correspond à la différence entre le montant des intérêts du prêt classique et le produit du placement de la subvention non encore intégrée au résultat. Ces deux éléments sont évalués au taux de rendement réel du prêt. — Pour les prêts émis à partir du 1er février 2005 : Un crédit d’impôt a été instauré en remplacement du dispositif précédent. Ce crédit d’impôt est imputé sur l’impôt sur les sociétés par fraction égale sur cinq ans et est soumis à imposition au même rythme. Afin de préserver une cohérence de comptabilisation, la méthode d’étalement du crédit d’impôt est identique à celle utilisée pour la subvention acquise au titre des anciens prêts à 0%. En outre, concomitamment au produit d’intérêts, la charge d’impôt afférente à ce crédit d’impôt est étalée actuariellement. L’étalement du produit de crédit d’impôt est enregistré en produit net bancaire et l’étalement de la charge d’impôt en impôts sur les bénéfices.   2.10. Provisions. — Les provisions suivent le règlement CRC n°2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision est définie comme un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de manière précise. Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l'obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture. — Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés et médailles du travail : L'avis du CNC publié le 21 janvier 2004 est relatif au traitement comptable des indemnités de fin de carrière au regard de la loi du 21 août 2003 sur les retraites, laquelle a modifié les conditions de départ en retraite (les mises en retraite, à l’instigation de l'entreprise, ne sont possibles depuis cette nouvelle loi, qu'à partir de 65 ans). Cette loi a pour conséquence la révision d'hypothèses servant au calcul des engagements au titre des indemnités de fin de carrière. Le groupe CIFD a revu le modèle d’estimation de l’indemnité de fin de carrière en fonction de la nouvelle convention collective applicable ASF et de l’application de l’âge de départ volontaire du salarié à la retraite a 70 ans maximum. Les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés sont un taux d'actualisation de 4,22% et un taux de rotation des effectifs de 13,71%. Ces taux étaient respectivement de 4,52% et 9,732% à fin 2007. Le taux d'actualisation est déterminé par rapport au taux long terme (TMO) de marché pratiqué par les établissements de crédit au bénéfice des sociétés privées. Les taux d’actualisation et de rotation sont retenus conformément aux préconisations du groupe CIF. La loi 2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle a créé le droit individuel à la formation. En application du CNC 2004-10-13, les dépenses engagées dans le cadre du DIF se rattachant à l’activité future constituent des charges de période comme pour les autres dépenses de formation. Les droits cumulés depuis l’origine sont de 16 700 heures au 31 décembre 2008. Aucun droit n’a été utilisé sur l’année 2008.   2.11. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.   2.12. Opérations sur instruments à terme de taux d'intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d'instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d'intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt de ses actifs et passifs. Le règlement n°90-15 du Comité de la Réglementation bancaire est appliqué à l'ensemble des instruments de taux d'intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (CAP, Floor,...). Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors-bilan). Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d'acquisition ou de leur valeur de marché. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de micro-couverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l'élément couvert. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat.   2.13. Coût du risque. — La société comptabilise le coût net de l'assurance auprès du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions et de dépréciations, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties pour la partie représentative du capital.   2.14. Impôt sur les bénéfices. — L'impôt sur les bénéfices constitue normalement une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif.   III. – Tableaux annexes.   Note 3.1. Ventilation selon la durée résiduelle :    Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1) :               Créances sur établissements de crédit 8 671   7 597 0 16 268     Opérations avec la clientèle 56 914 86 528 337 838 1 790 204 2 271 483     Obligations et autres titres à revenu fixe   107 235 351 700 352 042     Actions et autres titres à RV         0 Passif (2) :         0     Dettes envers les établissements de crédit 83 167 81 736 361 336 1 701 174 2 227 414     Opérations avec la clientèle 4 988       4 988 Instruments financiers à terme :               Opérations de gré à gré 1 696 940 1 376 691 1 030 821 6 609 392 10 713 843 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions. (2) Hors dettes rattachées.     Note 3.2. Créances et dettes sur établissements de crédit :  Actif 31/12/2008 31/12/2007 Créances à vue :         Comptes ordinaires 8 672 3 946 Créances à terme :         Prêts à terme (1) 7 597 507 653         Total 16 269 511 600 Dont créances rattachées 1 68   Passif 31/12/2008 31/12/2007 Dettes à vue :         Comptes ordinaires   0 Dettes à terme :         Emprunts à terme 2 236 737 2 663 124     Surcote 328 655         Total 2 237 065 2 663 779 Dont dettes rattachées 9 652 12 488     Note 3.3. Opérations avec la clientèle :  Actif 31/12/2008 31/12/2007 Créances commerciales 5 339 3 927 Autres concours à la clientèle :         Crédits à l'habitat 2 292 052 2 617 250     Autres concours à la clientèle 2 749 2 914     Décote -69 -184 Créances douteuses :         Créances douteuses 79 240 34 373     Provisions -20 581 -8 320         Total 2 358 730 2 649 960 Dont créances rattachées 32 336 9 519   Passif 31/12/2008 31/12/2007 Autres dettes         A vue             Opération de titrisation             Autres dettes à vue 4 845 3 640     A terme             Autres dettes à terme 145 190             Total 4 990 3 830 Dont dettes rattachées 2 3     Les cessions de créances faites en 2008 dans le cadre de l'opération de titrisation se sont élevées à 1 347 442 K€. Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2008 à 1 903 K€ (contre 2 207 K€ en 2007) et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 1 572 K€ (contre 1 704 K€ au 31/12/2007).   Note 3.4. Mouvements des provisions :  Dépréciation des actifs 31/12/2007 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2008 Créances sur la clientèle 8 319 14 441 -2 179   20 581 Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à LT 400       400 Immobilisations incorporelles et corporelles 11     -11 0 Autres actifs 136       136         Total 8 866 14 441 -2 179 -11 21 118   Provisions 31/12/2007 Dotations Utilisées Non utilisées Autres mouvements 31/12/2008 Provisions pour charges de retraite 878 121   -877 0 122 Provision pour médaille du travail 205 4   -24   185 Autres provisions 773 12 222   -692 0 12 303         Total 1 856 12 348 0 -1 593 0 12 611     La variation de l'année correspond au changement de la convention collective (ASF) et l'âge de départ volontaire à la retraite maximum de 70 ans. Une provision de 12 M€ au titre des conséquences pouvant résulter des méthodes frauduleuses de commercialisation d’un apporteur d’affaires sur le recouvrement des crédits accordés à un groupe de clients a été constatée. Elle a été évaluée sur la base de l'information disponible à la date d'arrêté des comptes.   Note 3.5. Ventilation du portefeuille titres :    Effets publics et valeurs assimilées Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable Total 31/12/2008 Total 31/12/2007 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   355 431 0 355 431 229 446 Titres d'investissement   356 0 356 462 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0         Total   355 787 0 355 787 229 908 Dont créances rattachées   3 743   3 743 2 341 Dont parts B du FCC CIF Assets   350 700   350 700 225 900 Dont titres émis par des organismes publics (OAT)         0 Dont Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)   341   341 441     La variation importante constatée sur le portefeuille titres provient de l'achat en 2008 des parts B du FCC CIF Assets pour 124,8 M€ Aucun transfert d'un portefeuille à un autre n'a eu lieu sur l'exercice.   Note 3.7. Immobilisations corporelles et incorporelles :    Brut au 31/12/2007 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31/12/2008 Amortissements et Dépréciations Net au 31/12/2008 Net au 31/12/2007 Immobilisations incorporelles 4 142 1     4 143 -1 688 2 455 2 483 Immobilisations corporelles 13 476 679     14 155 -6 757 7 398 7 885         Total 17 618 680 0 0 18 298 -8 445 9 853 10 368     Note 3.8. Dettes subordonnées :    31/12/2008 31/12/2007 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste         TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325         Total 11 164 11 164     Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement. La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publics diminuée de 2 points (sans être inférieure à 3%). Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation.   Note 3.9. Tableau de variation des capitaux propres :    Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de Méthodes Résultat N Autres Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 181 039         181 039   Primes d'émission 8 740         8 740   Primes de fusion 2 309         2 309   Primes d'apports 3 330         3 330   Réserve légale 3 480 992       4 472 325 Report à nouveau 16 846 9 430       26 276 3 084 Résultat de l'exercice 19 836 -19 836   6 493   6 493 -6 493         Total capitaux propres hors FRBG 235 581 -9 414   6 493 0 232 659 -3 084 Distribution de dividendes   9 414         3 084     Le capital social est composé au 31 décembre 2008 de 1 248 546 actions d'un montant nominal de 145 euros. L'actionnariat de la société est le suivant :    Nombre % Détention CIFD 636 759 51,00% SACI VIVARAIS 22 417 1,80% SACI VALLEE DU RHONE 105 279 8,43% SACI DES ALPES 144 943 11,61% SACI FOREZ VELAY 75 862 6,08% SACI PUY DE DOME 24 660 1,98% SACI SAVOIE 30 896 2,47% SACI HAUTE SAVOIE 25 798 2,07% SACI AXIALIM 116 431 9,33% SACI AIN 65 494 5,25% Personnes physiques hors groupe 7 0,00%         Total 1 248 546 100%     Note 3.10. Autres actifs et autres passifs :    31/12/2008 31/12/2007 Instruments conditionnels achetés 33 641 35 320 Autres débiteurs divers 228 205 93 494 Stocks et emplois divers             Total autres actif 261 846 128 814 Autres opérations sur titres 0 0 Autres créditeurs divers 62 031 73 243         Total autres passif 62 031 73 243     Le poste « instruments conditionnels achetés » correspond à des primes sur CAP. Le poste « Autres débiteurs divers » comprend en particulier :    31/12/2008 31/12/2007 Les Créances sur l'État 10 587 10 380 La créance à l'actif sur l'état correspond principalement à l'impôt actuariel PTZ     Les Crédits d'impôt sur prêts à taux zéro 39 305 34 498 Les dépôts et cautionnements 170 185 35 678     Dont fonds de réserve titrisation pour 170 069 35 561     Le poste « Autres créditeurs divers » correspond principalement :    31/12/2008 31/12/2007 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 55 042 48 646     Note 3.11 Comptes de régularisation :    31/12/2008 31/12/2007 Comptes d'encaissement 1 711 2 813 Charges à répartir 14 775 15 132 Charges constatées d'avance 615 261 Produits à recevoir 96 902 64 496 Divers 37 37         Total actif 114 040 82 739 Comptes d'encaissement     Comptes d'écart     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 103 723 92 103 Autres produits constatés d'avance 1 789 1 938 Charges à payer 34 067 29 925 Divers 104 533         Total passif 139 683 124 499     Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant :   (En K€) 31/12/2007 Autres flux Charges activées Dotation 31/12/2008 Frais de dossiers emprunts 2 395     -490 1 905 Indemnités de RA 733     -344 389 Commissions FGAS 408     -136 272 Commissions apporteurs 11 596   5 031 -4 417 12 210         Total charges à répartir 15 132 0 5 031 -5 387 14 776     Les produits à recevoir comprennent principalement :    2007 2008 Commissions de gestion CNP 2 977 4 316 Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation 27 505 43 529 Produits à recevoir sur instruments financiers 31 691 43 823   62 173 91 668     Les charges à payer comprennent pour l'essentiel :    2007 2008 Charges à payer sur instruments financiers 22 239 27 173 Charges à payer réseau 77 89 Charges à payer diverses 2 385 1 501 Charges à payer GIE 5 224 5 304   29 925 34 067     Note 3.12. Produits et charges sur intérêts :      Exercice 2008 Exercice 2007 Produits Charges Produits Charges Établissement de crédit 179 582 -313 521 117 718 -225 078 Clientèle 121 165 -12 110 291 -7 Obligations et autres titres à revenu fixe 15 281 -325 9 176 -325         Total 316 028 -313 858 237 185 -225 410     Les intérêts et produits sur établissements de crédit comprennent pour l'essentiel des produits sur instruments financiers à terme : 178 709 K€ au 31 décembre 2008 contre 117 327 K€ à fin 2007. Les intérêts et charges sur établissements de crédit comprennent pour l'essentiel :    2008 2007 Des intérêts sur emprunts -132 110 -101 036 Des intérêts sur instruments financiers à terme -179 548 -122 654     A noter : Les dotations et reprises de dépréciation représentatives des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées en « Intérêts sur la clientèle ». Elles représentent une charge nette de 1 482 K€ (charge nette de 496 K€ en 2007).   Note 3.14. Autres produits et charges d'exploitation bancaire :      31/12/2008 31/12/2007 Produits Charges Produits Charges Activité immobilière     0 0 Amortissement des surcotes/décotes (SD) (*) 476 -175 775 -230 Produits sur excess spread titrisation 40 653   33 170   Divers 652 -1 137 -3         Total 41 781 -176 34 082 -233 (*) Amortissement des SD sur emprunts 327   591   Amortissement des SD sur couvertures     0   Amortissement des SD sur prêts 149   184           Total amortissement des décotes/surcotes 476   775       Note 3.15. Charges générales d'exploitation :    31/12/2008 31/12/2007 Frais de personnel :         Salaires et traitements -12 472 -12 610     Charges sociales -7 148 -8 215     Intéressement et participation -407 -1 170     Refacturations 3 73     Dotations et reprises de provisions 775 -136 Frais administratifs :         Impôt et taxes -970 -936     Services extérieurs -17 050 -15 522     Refacturations 57 26     Dotations et reprises de provisions 94 45         Total -37 117 -38 446     A fin 2008, la participation représente 242 K€ (contre 1 170 K€ à fin 2007). Le poste « dotations et reprises de provisions » s'explique essentiellement par la reprise de la provision retraite pour 877 K€. Le poste « services extérieurs » comprend les cotisations versées aux différents GIE, pour un montant total de 5 156 K€ au 31 décembre 2008 contre 5 050 K€ en 2007.   Note 3.16. Coût du risque :    31/12/2008 31/12/2007 Coût du risque sur la clientèle :         Dotations/reprises nettes aux provisions -22 405 182     Décote Prêts restructurés BDF 0 -217     Pertes sur créances irrécouvrables -828 -1 648     Récupérations sur créances amorties 129 233     Coût SGFGAS 298 285         Total -22 806 -1 166     La part en intérêts des provisions sur créances douteuses figure sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés ». La partie effet actualisation représente une dotation d'un montant de 1 603 K€. La variation nette « dotations aux provisions » intègre la dépréciation des créances à la clientèle et la provision pour risque clientèle. Le poste « pertes sur créances irrécouvrables » concerne essentiellement des pertes couvertes par provision actées sur l'exercice et provisionnés à 100%.   A noter : le coût de portage est comptabilisé globalement en coût du risque pour la dépréciation et en PNB pour la reprise.   Note 3.19. Instruments financiers à terme :      Volume   Exercice 2008 Total 2007 Opérations de macro couverture réseau Opérations de gestion de position Notionnel net 2008 Mark to Market 2008 Opérations de taux 542 10 713 843   10 713 843 249 277 9 100 499   Sur marchés organisés                 De gré à gré                   Opérations fermes                     Swaps de taux réseau 144 5 444 642   5 444 642 -141 478 4 437 307         Swaps de taux hors réseau 2 24 167   24 167 -549 25 000           Swap miroir 1 3 413 969   3 413 969 358 285 2 450 799           Accords de taux futurs 0 0   0   60 000 Opérations conditionnelles               Swaptions 22 57 910   57 910 1 274 60 177   Options réseaux 354 1 720 853   1 720 853 31 603 1 986 438   Options hors réseaux 19 52 302   52 302 142 80 778   Contrat de taux plafond et plancher               Opérations de change               Autres opérations                 Le poste « swap miroir » couvre le risque de taux de l'opération de titrisation.   Note 3.20. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIFRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF ASSETS. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule ad hoc d'obligations notées AAA à 89,5% et notées B à 10,5%. Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants :    Montant au 31/12/2008 Montant au 31/12/2007 Créances cédées :         Montant des créances titrisées sur l'exercice 1 347 442 671 405     Rechargements de l'exercice             Total rechargements et réémission de l'exercice 1 347 442 671 405 Bilan :         Montant des parts B souscrites 350 700 225 900     Fonds de réserve dans le FCC (poste « Autres actifs ») 170 069 35 561     Charges à payer au FCC (poste « Comptes de régularisation - Passif ») 89 42     Produits à recevoir du FCC (poste « Comptes de régularisation - Actif ») 43 529 27 505     Sommes à reverser au FCC 55 042 48 604 Hors bilan :         Montant notionnel du swap miroir 3 413 969 2 450 799 Compte de résultat :         Commissions de gestion (poste « Commissions - Produits ») 11 665 9 307     Excess spread (poste « Autres produits d'exploitation bancaire ») 40 653 33 170     Swap de taux d'intérêt, dit « swap miroir » (Poste « Intérêts et charges assimilés ») -21 878 -11 777     Depuis 2003, le FCC CIF Assets a changé de méthode concernant la comptabilisation des provisions sur créances titrisées défaillantes. Désormais, la société comptabilise un produit à recevoir correspondant à la différence entre le provisionnement à 100% des créances défaillantes (montant des provisions déduites de l'excess spread par le FCC) et les provisions qui auraient été théoriquement constatées si les créances n'avaient pas été cédées. Au 31 décembre 2008 ce produit à recevoir s'élève à 38 407 K€ (17 916 K€ à fin 2007).     IV. — Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes annuels. Exercice clos le 31 décembre 2008.   Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2008, sur : — le contrôle des comptes annuels de la société Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne SA, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; — la justification de nos appréciations ; — les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par votre Conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.   I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes d’exercice professionnel applicables en France; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d’autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. Nous estimons que les éléments que nous avons collectés sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.   II. Justification de nos appréciations. — Les estimations comptables concourant à la préparation des états financiers au 31 décembre 2008 ont été réalisées dans un contexte de forte volatilité des marchés et de difficulté certaine à appréhender les perspectives économiques. C'est dans ce contexte que conformément aux dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce, nous avons procédé à nos propres appréciations dont nous portons à votre connaissance les éléments suivants : — Estimations comptables : Votre société constitue des dépréciations pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités tel que décrit dans la note 2.2 de l’annexe. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle mis en place par la Direction, relatif au suivi des risques de crédit, à l'appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations spécifiques à l’actif du bilan. Dans le cadre de nos appréciations, nous nous sommes assurés du caractère raisonnable de ces estimations. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.   III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’administration et dans les documents adressés aux Actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels. En raison de la réception tardive de certains documents, nous n’avons pas été en mesure d’émettre nos rapports dans les délais légaux.   Lyon et Villeurbanne, le 10 avril 2009.   Les commissaires aux comptes :   Pricewaterhousecoopers Audit : Mazars : Elisabeth l’Hermite ; Frédéric Maurel.     V. — Rapport de gestion.  Le rapport de gestion est déposé au greffe du tribunal de commerce de Lyon. Le rapport de gestion est disponible au siège social sur simple demande.      0904033
    Bulletin BALO n°65 du 01/06/2009, affaire n°04033
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 26/12/2008
    Numéro d’affaire : 15178
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0815178 26 décembre 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°156 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________   CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE Société Anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93-95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Lyon.   Situation trimestrielle au 30 septembre 2008. (En milliers d'euros). Actif Montants Caisse banques centrales CCP 35 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 18 466 Créances sur la clientèle 2 722 865 Affacturage   Obligations et autres titres a revenu fixe 305 225 Actions et autres titres a revenu variable 241 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus a long terme 498 Parts dans les entreprises liées 840 Immobilisations incorporelles 2 460 Immobilisations corporelles 7 384 Capital souscrit non verse   Actions propres   Autres actifs 180 700 Compte de régularisation 100 345         Total de l'actif 3 339 059   Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 2 319 030 Operations avec la clientèle 4 723 Dettes représentes par un titre 544 119 Autres passifs 85 051 Comptes de régularisation 147 176 Provisions pour risques et charges 1 710 Dettes subordonnées 11 083 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 226 166     Capital souscrit 181 039     Primes d'émission 14 378     Réserves 4 472     Report à nouveau 26 276         Total du passif 3 339 059   Hors-bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 575 743     Engagements de garantie 2 312     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 1 090     Engagements de garantie 7 540     Engagements sur titres       0815178
    Bulletin BALO n°156 du 26/12/2008, affaire n°15178
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 10/10/2008
    Numéro d’affaire : 13196
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0813196 10 octobre 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°123 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________ CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93-95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Lyon.     Situation trimestrielle publiable au 30 juin 2008 (En milliers d'euros.)   Actif Montants Caisse banques centrales CCP 36 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 65 717 Créances sur la clientèle 2 443 862 Affacturage   Obligations et autres titres à revenu fixe 305 085 Actions et autres titres à revenu variable 241 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 498 Parts dans les entreprises liées 840 Immobilisations incorporelles 2 468 Immobilisations corporelles 7 619 Capital souscrit non verse   Actions propres   Autres actifs 172 810 Compte de régularisation 101 677     Total de l'actif 3 100 853       Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 2 042 638 Operations avec la clientèle 4 714 Dettes représentes par un titre 587 160 Autres passifs 81 520 Comptes de régularisation 145 623 Provisions pour risques et charges 1 705 Dettes subordonnées 11 327 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 226 166     Capital souscrit 181 039     Primes d'émission 14 378     Réserves 4 472     Report à nouveau 26 276         Total du passif 3 100 853     Hors bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 579 947     Engagements de garantie 2 312     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 1 090     Engagements de garantie 7 540     Engagements sur titres             0813196
    Bulletin BALO n°123 du 10/10/2008, affaire n°13196
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 27/06/2008
    Numéro d’affaire : 09254
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0809254 27 juin 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°78 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________ CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93-95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Lyon. Exercice social au 31 décembre 2007.   Documents comptables annuels.   I. — Bilan. (En K€.)  Actif 2007 2006 Caisse, banques centrales, CCP 22 212 Effets publics et valeurs assimilées     Créances sur les établissements de crédits 511 600 8 387 Opérations avec la clientèle 2 649 960 1 339 660 Obligations et autres titres à revenu fixe 229 667 98 861 Actions et autres titres à revenu variable 241 233 Participations et autres titres détenus à long terme 498 498 Parts dans les entreprises liées 839 552 Immobilisations incorporelles 2 482 1 741 Immobilisations corporelles 7 885 6 212 Capital souscrit non versé     Actions propres     Autres actifs 128 814 60 061 Comptes de régularisation 82 739 38 194         Total actif 3 614 747 1 554 610   Passif 2007 2006 Banques centrales, CCP     Dettes envers établissements de crédit 2 663 779 1 267 142 Opérations avec la clientèle 3 830 4 022 Dettes représentées par un titre 500 795   Autres passifs 73 243 36 833 Comptes de régularisation 124 499 66 846 Provisions 1 855 719 Dettes subordonnées 11 164 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux     Capitaux propres hors FRBG 235 580 167 883     Capital souscrit 181 039 134 222     Primes d'émission 14 378 7 028     Réserves 3 480 2 816     Ecarts de réévaluation         Provisions réglementées et subventions d'investissement         Report à nouveau 16 846 10 525     Résultat de l'exercice 19 836 13 293         Total passif 3 614 747 1 554 610   Hors-bilan 2007 2006 Engagements donnés :         Engagements de financement 555 608 303 727     Engagements de garantie 2 400 561     Engagements sur titres     Engagements reçus :         Engagements de financement 1 090 16 790     Engagements de garantie 7 540 279     Engagements sur titres       II. — Compte de résultat.   (En milliers d’euros) Annexes 2007 2006 Intérêts et produits assimilés 3.12 237 185 87 544 Intérêts et charges assimilées 3.12 -225 410 -77 497 Revenus des titres à revenu variable       Commissions (produits) 3.13 26 467 15 338 Commissions (charges) 3.13 -3 493 -1 943 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation   1 -1 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés   45 28 Autres produits d'exploitation bancaire 3.14 34 082 18 473 Autres charges d'exploitation bancaire 3.14 -233 -308 Produit net bancaire   68 645 41 635 Charges générales d'exploitation 3.15 -38 446 -22 120 Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles   -1 064 -685 Résultat brut d'exploitation   29 135 18 830 Coût du risque 3.16 -1 166 -177 Résultat d'exploitation   27 969 18 653 Gains ou pertes sur actifs immobilisés   222 -232 Résultat courant avant impôts   28 191 18 422 Résultat exceptionnel   75 -76 Impôt sur les bénéfices 3.17 -8 429 -5 053 Dotations / reprises de FRBG et provisions réglementées       Résultat net   19 836 13 293   III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices.   Nature des indications (en milliers d’euros) 2003 2004 2005 2006 2007 I. Capital en fin d'exercice :               Capital social 134 222 134 222 134 222 134 222 181 039     Nombre d'actions existantes 877 271 877 271 877 271 877 271 1 248 546     Nombre maximal d'actions futures à créer                   Par conversion d'obligations                   Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice :               Chiffre d'affaires 94 799 90 472 96 364 121 384 297 780     Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 12 650 13 828 19 994 21 548 29 367     Impôts sur les bénéfices 4 060 3 568 5 888 5 053 8 429     Participation des salariés due au titre de l'exercice 0 161 356 711 1 170     Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 8 506 10 129 13 756 13 292 19 836     Résultat distribué 4 035 9 615 13 069 6 308 9 414 III. Résultats par action (en euros) :               Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 14,42 15,76 22,79 24,56 23,52     Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 9,70 11,55 15,68 15,15 15,89     Dividende attribué par action 4,60 10,96 14,90 7,19 7,54 IV. Personnel :               Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 160 172 180 187 339     Montant de la masse salariale de l'exercice 5 561 6 135 7 674 7 615 12 233     Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, oeuvres sociales,…) 2 668 3 018 3 656 3 621 6 095   NB : CIF Rhône Alpes Auvergne a absorbé la société Crédit Immobilier de France Financière Rhône Ain avec effet rétroactif au 1 er  janvier 2007.   IV. — Annexes aux comptes annuels 2007.   I. – Présentation de la Société et faits caractéristiques.   1.1. Objet de la société. — Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes – Auvergne (CIF RAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales.   1.2. Faits caractéristiques de l’exercice. — L’assemblée générale extraordinaire du 24 décembre 2007 a approuvé la fusion entre la société Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes – Auvergne (société absorbante) et la société Crédit Immobilier de France Financière Rhône Ain (société absorbée). Cette assemblée générale a également approuvé le changement de dénomination de la société absorbante Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes – Auvergne en « Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne » et le transfert de son siège social de GRENOBLE (38000), 42 bis quai de France à LYON (69006), 93/95 rue Vendôme. Lors de l’assemblée générale extraordinaire du 3 décembre 2007 et sous condition suspensive de la réalisation de la fusion, la société Crédit immobilier de France Sud Rhône Alpes – Auvergne avait réduit son capital de 7 018 168 € pour le ramener de 134 222 463 € à 127 204 295 € par la réduction du nominal des actions de 153 € à 145 € en affectant cette réduction à un compte de prime d’émission. Pour rémunérer l’apport de Crédit Immobilier de France Financière Rhône Ain, une augmentation de 53 834 875 € du capital de la société absorbante et la création d’une prime de fusion de 725 963 € ont été réalisés. Le capital après augmentation est de 181 039 170 € divisé en 1 248 546 actions de 145 € de valeur nominale chacune, entièrement libérées.   Opération de titrisation. — La société a poursuivi au cours de l’année 2007 la titrisation de ses encours clientèle. Les émissions et rechargements de l’exercice représentent un montant total de 671 M€, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 2 451 M€ au 31 décembre 2007.   Impôt société. — Une réclamation auprès des services fiscaux a été faite à la fin de l’année 2004 au titre de l’impôt sur les sociétés 2001 payé sur des reprises de dépréciations de créances clients douteuses de la société ex-Alda (fusionnée avec ex-Firéalpes en 2001, pour donner naissance à CIF SRA-A), représentant une base imposable de 1 105 K€. Ces reprises sur l’année 2001 proviennent des dépréciations constituées dans les SACI (non fiscalisées) et apportées à la société ex-Alda en 2000. Courant 2005, un refus de la part des services fiscaux a été signifié à la société ; une requête auprès du tribunal administratif a alors été introduite. Fin 2005, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2002 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda, pour une base imposable de 623 K€. Courant 2006, un refus de la part des services fiscaux a été signifié à la société ; une requête auprès du tribunal administratif a alors été introduite. Fin 2006, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2003 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda constituées dans les SACI et apportées en 2000 à la société ex-Alda, pour une base imposable totale de 136 K€. Courant 2007, un refus de la part des services fiscaux a été signifié à la société ; une requête auprès du tribunal administratif a alors été introduite. Fin 2007, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2004 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda constituées dans les SACI et apportées en 2000 à la société ex-Alda, pour une base imposable totale de 87 K€. Aucun produit à recevoir n’a été constaté dans les comptes au 31 décembre 2007, dans l’attente des résultats des procédures en cours auprès de l’administration fiscale et des tribunaux.   II. – Principes comptables et méthodes d’évaluation.   2.1. Principes comptables. — Les comptes sociaux au 31 décembre 2007 sont établis conformément aux règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). Ils sont présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03, 2004-16 et 2005-04 relatifs aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la Réglementation bancaire et Financière.   2.2. Créances sur la clientèle. — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette des dépréciations constituées sur risques de crédit. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ». Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit, modifié par le règlement 2005-03, est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu'à la comptabilisation d'une décote de différentiel d'intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché. Les créances douteuses sont constituées par l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré. Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garanties ou de cautions. Le reclassement en encours douteux s'opère en particulier systématiquement lorsqu'il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins. Au sein de l'encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n'est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire,...). Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a appliqué les dispositions prévues par le CRC 2005-03, qui précise que le transfert en créances douteuses compromises ne s'impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties. La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2007 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s'appliquant pas à cette catégorie de créances. Les créances douteuses sont réinscrites en encours sains lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance. Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché font l'objet d'une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprises sur la durée du crédit. Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par dépréciation à hauteur de l'intégralité du montant comptabilisé, y compris pour les créances douteuses compromises. Les dotations ou reprises de dépréciations, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties se rapportant à des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées au poste « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. La partie représentative du capital est quant à elle comptabilisée au poste « Coût du risque ». Le montant des dépréciations pratiquées ne peut être inférieur aux intérêts enregistrés sur les encours douteux et non encaissés. Le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, complété par le règlement 2005-03 impose, depuis le 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédit avéré. Le calcul actuariel est établi de la manière suivante : « Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux, déduction faite des flux déjà encaissés et les flux prévisionnels. Ces derniers sont eux-mêmes déterminés en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques, les garanties appelées ou susceptibles de l’être sous déduction des coûts liés à leur réalisation, l’état des procédures en cours… ». Les flux sont actualisés au taux d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif déterminé pour les prêts à taux variable. Depuis le 1er janvier 2006, la société a affiné sa méthode d’évaluation de l’impact de l’actualisation des créances douteuses, en excluant de sa base de calcul les créances pour lesquelles la dépréciation comptabilisée ne couvre que les intérêts impayés (dépréciation minimale imposée par la Commission Bancaire), la valeur vénale de la garantie prise couvrant intégralement la totalité de la créance.   2.3. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes. En cours d'année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d'achat des monnaies.   2.4. Décotes ou surcotes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d'instruments financiers apportés ont fait l'objet d'une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcotes / décotes, constatant l'écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L'amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle. Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l'amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d'emprunt individuel n'a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l'écart net pour l'ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l'activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité. A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote / surcote par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d'apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d'apport du portefeuille et des flux réels). La variation des décotes / surcotes entre deux périodes constitue l'amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire.   2.5. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, le Crédit Immmobilier de France Rhône Alpes Auvergne a mis en oeuvre depuis 2001 la titrisation de créances hypothécaires, cédées à leur valeur nominale au fonds commun de créances du groupe (FCC CIF ASSETS), en contrepartie de liquidités et de titres de placement. Le FCC CIF Assets est entré en amortissement depuis le mois d’avril 2004. Le FCC CIF Assets a émis des parts de deux natures : — des parts ordinaires dites A, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,10% ; — des parts variables dites B, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,50%. Le Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne a souscrit en avril 2007, 239 parts B pour 23 900 K€ et en octobre 2007, 357 parts B pour 35 700 K€. Conformément au règlement du fonds, notre société a alimenté un fonds de réserve égal à 1,40% du montant des parts émises qui permet de garantir les parts contre le risque de défaillance. Un « swap miroir » payeur EURIBOR 3M, receveur « intérêts théoriques sur créances saines titrisées minorés d’une marge conservée », enregistré en macro couverture par la société, a été mis en place avec la Caisse Centrale de Crédit Immobilier (3CIF). En effet, la société ayant conservé des instruments de couverture sur les créances titrisées, ce swap miroir permet de conserver une même exposition au risque de taux que celle existant avant l’opération de titrisation. Le montant nominal du swap représente, à la clôture, la valeur du fonds amorti. La société perçoit chaque trimestre du FCC un « excess spread », comptabilisé en « Autres produits d’exploitation bancaire » et correspondant essentiellement à la différence entre d’une part les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, et d’autre part les intérêts versés aux porteurs de parts ainsi que les créances défaillantes. Il convient enfin de noter que le FCC n’est pas consolidé dans la société, mais au niveau de CIFD, société-mère du Groupe CIF. Aux termes de la convention de titrisation, la société conserve le risque de taux et couvre le risque de crédit à hauteur du complément de prix global qu'elle est susceptible de percevoir, ainsi que des parts B qu'elle détient et du fonds de réserve.   2.6. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par le règlement n° 90-01 du Comité de la Réglementation bancaire et l'instruction n° 94-07 de la Commission Bancaire. La société a décidé de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-01 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 90-01, et qui est entré en vigueur au 1er janvier 2007. Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d'investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l'activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme.   Titres de placement. — Il s'agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu'à leur échéance. Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, à l'exclusion des frais d'achat. Les surcotes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l'objet séparément d'une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et il n'y a pas de compensation entre les plus ou moins values latentes. La valeur probable de négociation est, pour les actions cotées à Paris, le cours moyen du dernier mois, et pour les actions cotées à l'étranger et les obligations, le cours le plus récent du dernier mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées sous la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ».   Titres d'investissement. — Il s'agit de titres acquis avec l'intention de les détenir jusqu'à leur échéance. Les titres d'investissement sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais d'achat exclus. La différence entre le prix d'acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. Ces titres font l'objet d'une couverture en ressources ou en taux. Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’émetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s'agissant d'un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « coût du risque »), soit lorsqu'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît sous la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés »)   Titres de participation et parts dans les entreprises liées. — Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l'activité du groupe, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur l'émetteur ou d'en assumer le contrôle. Ils sont enregistrés à leur prix d'acquisition, éventuellement réévalués dans le cadre de la réévaluation légale de 1976 ou de fusions et opérations assimilées. A la clôture de l'exercice, chaque ligne de titres fait séparément l'objet d'une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d'utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. La valeur d'utilité représente ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d'utilité peut être estimée par différents critères, tels que l'actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».   2.7. Immobilisations. — Le règlement 2002-10 du CRC, complété par le règlement 2003-07 et 2004-06, par l’avis 2004-15 du CNC ainsi que les avis du comité d’urgence 2003-E et F 2005-D est appliqué aux comptes relatifs aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005. Le groupe CIFD, dont fait partie CIF RAA, a opté pour la méthode du coût amorti et la comptabilisation de ses immeubles par composants. Leur évaluation est réalisée à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire par des tests de dépréciation, les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation réelle des immobilisations. En 2007, la société n’a pas constaté de nouvelle dépréciation de son actif immobilisé.   Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive :   Immeubles – valeur décomposition par composants :       Part façades 40 ans     Gros oeuvres 40 ans     Part agencements 10 ans     Installations techniques 15 ans     Terrains non amortissable Agencements 10 ans Mobiliers et matériel de bureau entre 5 ans et 10 ans Matériel, outillage, véhicules 5 ans Logiciels acquis 3 ans   2.8. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la 3CIF sont amortis sur la durée de l’emprunt. Les commissions versées aux apporteurs d’affaires font l’objet d’un étalement comptable linéaire sur 5 ans.   2.9. Rattachement des subventions versées par l'État et Crédits d’impôt au titre des prêts 0%.   Pour les prêts émis jusqu’au 31 janvier 2005. — Pour compenser l’absence de perception d’intérêts sur les prêts accordés au titre du prêt à 0% du Ministère du logement, les établissements de crédit bénéficiaient d’une subvention de l’État. A l’encaissement du premier versement de l’État, la totalité de la subvention est enregistrée aux produits constatés d’avance puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par la DLF (lettre du 7 avril 1997). La fraction de la subvention à rapporter au résultat correspond à la différence entre le montant des intérêts du prêt classique et le produit du placement de la subvention non encore intégrée au résultat. Ces deux éléments sont évalués au taux de rendement réel du prêt.   Pour les prêts émis à partir du 1er février 2005. — Un crédit d’impôt a été instauré en remplacement du dispositif précédent. Ce crédit d’impôt est imputé sur l’impôt sur les sociétés par fraction égale sur cinq ans et est soumis à imposition au même rythme. Afin de préserver une cohérence de comptabilisation, la méthode d’étalement du crédit d’impôt est identique à celle utilisée pour la subvention acquise au titre des anciens prêts à 0%. En outre, concomitamment au produit d’intérêts, la charge d’impôt afférente à ce crédit d’impôt est étalée actuariellement. L’étalement du produit de crédit d’impôt est enregistré en produit net bancaire et l’étalement de la charge d’impôt en impôts sur les bénéfices.   2.10. Provisions. — Les provisions suivent le règlement CRC n°2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision est définie comme un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de manière précise. Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l'obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture.   Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés et médailles du travail. — L'avis du CNC publié le 21 janvier 2004 est relatif au traitement comptable des indemnités de fin de carrière au regard de la loi du 21   août 2003 sur les retraites, laquelle a modifié les conditions de départ en retraite (les mises en retraite, à l’instigation de l'entreprise, ne sont possibles depuis cette nouvelle loi, qu'à partir de 65 ans). Cette loi a pour conséquence la révision d'hypothèses servant au calcul des engagements au titre des indemnités de fin de carrière. Les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés sont un taux d'actualisation de 4,52% et un taux de rotation des effectifs de 9,732%. Ces taux étaient respectivement de 4,01% et 8,87% à fin 2006. Le taux d'actualisation est déterminé par rapport au taux long terme (TMO) de marché pratiqué par les établissements de crédit au bénéfice des sociétés privées. Les taux d’actualisation et de rotation sont retenus conformément aux préconisations du groupe CIF. La loi 2004-391 du 04 mai 2004 relative à la formation professionnelle a créé le droit individuel à la formation. En application du CNC 2004-10-13, les dépenses engagées dans le cadre du DIF se rattachant à l’activité future constituent des charges de période comme pour les autres dépenses de formation. Les droits cumulés depuis l’origine sont de 16 823 heures au 31 décembre 2007. Le montant des droits utilisés à ce titre sur 2007 s’élèvent à 709 heures.   2.11. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.   2.12 Opérations sur instruments à terme de taux d'intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d'instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d'intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt de ses actifs et passifs. Le règlement n°90-15 du Comité de la Réglementation bancaire est appliqué à l'ensemble des instruments de taux d'intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (CAP, Floor,...). Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors-bilan). Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d'acquisition ou de leur valeur de marché. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de micro-couverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l'élément couvert. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat.   2.13. Coût du risque. — La société comptabilise le coût net de l'assurance auprès du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions et de dépréciations, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties pour la partie représentative du capital.   2.14. Impôt sur les bénéfices. — L'impôt sur les bénéfices constitue normalement une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif.   Note 3.1. – Ventilation selon la durée résiduelle.     Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an De 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1) :               Créances sur établissements de crédit 503 935   7 597 0 511 532     Opérations avec la clientèle 49 488 79 593 404 381 2 080 927 2 614 388     Obligations et autres titres à revenu fixe 0 100 344 226 882 227 325     Actions et autres titres à RV         0 Passif (2) :         0     Dettes envers les établissements de crédit 31 947 80 141 368 184 2 171 018 2 651 291     Opérations avec la clientèle 3 827 0 0 0 3 827 Instruments financiers a terme :               Opérations de gré à gré 950 652 3 983 817 2 650 622 1 515 409 9 100 499 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions. (2) Hors dettes rattachées.   Note 3.2. – Créances et dettes sur établissements de crédit.   Actif 31/12/2007 31/12/2006 Créances à vue :         Comptes ordinaires 3 946 2 620 Créances à terme :         Prêts à terme (1) 507 653 5 767         Total 511 600 8 387     Dont créances rattachées 68 23   Passif 31/12/2007 31/12/2006 Dettes à vue :         Comptes ordinaires 0 9 787 Dettes à terme :         Emprunts à terme 2 663 124 1 256 779     Surcoté 655 576         Total 2 663 779 1 267 142     Dont dettes rattachées 12 488 7 320   Note 3.3. – Opérations avec la clientèle.   Actif 31/12/2007 31/12/2006 Créances commerciales 3 927 1 447 Autres concours à la clientèle :         Crédits à l'habitat 2 617 250 1 320 302     Autres concours à la clientèle 2 914 2 409     Décote -184 87 Créances douteuses :         Créances douteuses 34 373 20 290     Provisions -8 320 -4 876         Total 2 649 960 1 339 660     Dont créances rattachées 9 519 3 764   Passif 31/12/2007 31/12/2006 Autres dettes :         A vue :             Opération de titrisation             Autres dettes à vue 3 640 3 788     A terme :             Autres dettes à terme 190 234         Total 3 830 4 022     Dont dettes rattachées 3 3   Les cessions de créances faites en 2007 dans le cadre de l'opération de titrisation se sont élevées à 671 400 K€. Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2007 à 2 207 K€ (contre 1 133 K€ en 2006) et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 1 704 K€ (contre 846 K€ au 31 décembre 2006). Le taux de couvertures des créances douteuses est de 24,20% contre 17,17% en 2006. Le taux des créances douteuses sur le concours à la clientèle (y compris créances titrisées) est de 1,32% au 31 décembre 2007 contre 1,03% à fin 2006.   Note 3.4. – Mouvements des provisions.   Dépréciation des actifs 31/12/2006 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2007 Créances sur la clientèle 4 875 4 512 -3 530 2 462 8 319 Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à LT 233 32   135 400 Immobilisations incorporelles et corporelles 11       11 Autres actifs 136       136         Total 5 255 4 544 -3 530 2 597 8 866   Provisions 31/12/2006 Dotations Utilisées Non utilisées Autres mouvements 31/12/2007 Provisions pour charges de retraite 349 415   -104 218 878 Provision pour médaille du travail 166 6   -27 59 204 Autres provisions 204 759   -1 128 938 773         Total 719 1 180 0 -1 259   1 855   Note 3.5. – Ventilation du portefeuille titres.     Effets publics et valeurs assimilées Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable Total 31/12/2007 Total 31/12/2006 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   229 205 241 229 446 98 532 Titres d'investissement   462 0 462 561 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0         Total   229 667 241 229 908 99 093     Dont créances rattachées   2 341   2 341 777     Dont parts B du FCC CIF Assets   225 900   225 900 96 600     Dont titres émis par des organismes publics (OAT)         0     Dont Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)   441   441 535   La variation importante constatée sur le portefeuille titres provient de l'achat en 2007 des parts B du FCC CIF Assets pour 52,9 M€ et reprise du stock de l'ex-Ciffra 76,4 M€. Aucun transfert d'un portefeuille à un autre n'a eu lieu sur l'exercice.   Note 3.7. – Immobilisations corporelles et incorporelles.     Brut au 31/12/2006 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31/12/2007 Amortissements et dépréciations Net au 31/12/2007 Net au 31/12/2006 Immobilisations incorporelles 2 753 623 -255 1 020 4 142 -1 659 2 483 1 741 Immobilisations corporelles 9 561 2 750 -812 1 977 13 476 -5 592 7 885 6 212         Total 12 314 3 373 -1 067 2 997 17 618 -7 251 10 367 7 953   Note 3.8. – Dettes subordonnées.     31/12/2007 31/12/2006 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste :         TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325         Total 11 164 11 164   Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement. La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publics diminuée de 2 points (sans être inférieure à 3%). Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation.   Note 3.9. – Tableau de variation des capitaux propres.     Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de méthodes Résultat N Autres Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 134 222       46 817 181 039   Primes d'émission 1 722       7 018 8 740   Primes de fusion 1 976       333 2 309   Primes d'apports 3 330         3 330   Réserve légale 2 816 664       3 480 992 Report à nouveau 10 525 6 321       16 846 9 430 Résultat de l'exercice 13 293 -13 293   19 836   19 836 -19 836         Total capitaux propres hors FRBG 167 884 -6 308   19 836 54 168 235 580 -9 414     Distribution de dividendes   6 308         9 414   Le capital social est composé au 31 décembre 2007 de 1 248 546 actions d'un montant nominal de 145 €. La variation du postes « autres » pour 46 817 K€ correspond essentiellement à : — Apport ex CIFFRA : 53 834 K€ ; — Réduction de capital ex SRAA : 7 018 K€.   L'actionnariat de la société est le suivant :     Nombre % détention CIFD 636 759 51,00% SACI VIVARAIS 22 417 1,80% SACI VALLEE DU RHONE 105 279 8,43% SACI DES ALPES 144 943 11,61% SACI FOREZ VELAY 75 862 6,08% SACI PUY DE DOME 24 660 1,98% SACI SAVOIE 30 896 2,47% SACI HAUTE SAVOIE 25 798 2,07% SACI AXIALIM 116 431 9,33% SACI AIN 65 494 5,25% Personnes physiques hors groupe 7 0,00%         Total 1 248 546 100%   Note 3.10. – Autres actifs et autres passifs.     31/12/2007 31/12/2006 Instruments conditionnels achetés 35 320 12 725 Autres débiteurs divers 93 494 44 921 Stocks et emplois divers             Total autres actif 128 814 57 646 Autres opérations sur titres 0 0 Autres créditeurs divers 73 243 36 833         Total autres passif 73 243 36 833   Le poste « instruments conditionnels achetés » correspond à des primes sur CAP.   — Le poste « Autres débiteurs divers » comprend en particulier :     31/12/2007 31/12/2006 Les Créances sur l'État 10 380 3 677 Les Crédits d'impôt sur prêts à taux zéro 34 498 19 390 Les dépôts et cautionnements 35 678 17 902     Dont fonds de réserve titrisation pour 35 561 17 810   — Le poste « Autres créditeurs divers » correspond principalement :     31/12/2007 31/12/2006 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 48 646 27 817 Aux primes d'assurances perçues des clients et à reverser à la CNP 7 630 4 725 Aux dettes envers l'État et les organismes sociaux 6 547 1 762 Aux dettes envers le personnel 3 644 2 276   Note 3.11. – Comptes de régularisation.     31/12/2007 31/12/2006 Comptes d'encaissement 2 813 2 985 Charges à répartir 15 132 6 336 Charges constatées d'avance 261 106 Produits à recevoir 64 496 28 730 Divers 37 37         Total actif 82 739 38 194 Comptes d'encaissement     Comptes d'écart     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 92 103 55 511 Autres produits constatés d'avance 1 938 324 Charges à payer 29 925 11 011 Divers 533           Total passif 124 499 66 846   Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant :   (En milliers d’euros) 31/12/2006 Autres flux Charges activées Dotation 31/12/2007 Frais de dossiers emprunts 1 433 1 499   -537 2 395 Indemnités de RA   1 078   -345 733 Commissions FGAS 370 174 0 -136 408 Commissions apporteurs 4 534 3 001 7 244 -3 183 11 596         Total charges à répartir 6 337 5 752 7 244 -4 201 15 132   — Les produits à recevoir comprennent principalement :     2006 2007 Commissions de gestion CNP 3 161 2 977 Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation 12 202 27 505 Produits à recevoir sur instruments financiers 12 682 31 691   28 045 62 173   — Les charges à payer comprennent pour l'essentiel :     2006 2007 Charges à payer sur instruments financiers 6 849 22 239 Charges à payer réseau 34 77 Charges à payer diverses 1 164 2 385 Charges à payer GIE 2 964 5 224   11 011 29 925   Note 3.14. – Autres produits et charges d'exploitation bancaire.     31/12/2007 31/12/2006   Produits Charges Produits Charges Activité immobilière 0 0 0 0 Amortissement des surcotes/décotes (SD) (*) 775 230 499 -305 Produits sur Excess spread titrisation 33 170   17 937   Divers 137 3 37 -3         Total 34 082 233 18 473 -308 (*) Amortissement des SD sur emprunts 591   368   Amortissement des SD sur couvertures 0   0   Amortissement des SD sur prêts 184   131           Total amortissement des décotes/surcotes 775   499     Note 3.15. – Charges générales d'exploitation.     31/12/2007 31/12/2006 Frais de personnel :         Salaires et traitements -12 610 -7 615     Charges sociales -8 215 -4 634     Intéressement et participation -1 170 -717     Refacturations 73 20     Dotations et reprises de provisions -136 -25 Frais administratifs :         Impôt et taxes -936 -575     Services extérieurs -15 522 -8 726     Refacturations 26 153     Dotations et reprises de provisions 45 0         Total -38 446 -22 120   A fin 2007, la participation représente 1 170 K€ (contre 717 K€ à fin 2006). Le poste « dotations et reprises de provisions » s'explique essentiellement par l'augmentation de la provision retraite. Le poste « services extérieurs » comprend les cotisations versées aux différents GIE, pour un montant total de 5 050 K€ au 31 décembre 2007 contre 3 142 K€ en 2006.   Note 3.16. – Coût du risque.   Coût du risque sur la clientèle :     31/12/2007 31/12/2006 Dotations/reprises nettes aux provisions 182 -58 Décote Prêts restructurés BDF -217 -253 Pertes sur créances irrécouvrables -1 648   Récupérations sur créances amorties 233 110 Coût SGFGAS 285 24         Total -1 166 -177   La part en intérêts des provisions sur créances douteuses figure sous la rubrique « Intérêts et produits assimilés ». La partie effet actualisation représente une dotation d'un montant de 488 K€. Le poste « pertes sur créances irrécouvrables » concerne essentiellement des pertes couvertes par provision actées sur l'exercice et provisionnés à 100%.   A noter : le coût de portage est comptabilisé globalement en coût du risque pour la dépréciation et en PNB pour la reprise.   Note 3.19. – Instruments financiers a terme.     Volume Exercice 2007 Mark to Market 2007 Total 2006     Opérations de macro couverture réseau Opérations de gestion de position Notionnel net 2007     Opérations de taux 591 9 100 499   9 100 499 339 973 4 162 240 Sur marchés organisés :                 De gré à gré :                     Opérations fermes :                         Swaps de taux réseau 140 4 437 307   4 437 307 12 165 1 331 596             Swaps de taux hors réseau 2 25 000   25 000 1 270 0             Swap miroir 1 2 450 799   2 450 799 277 364 1 362 253             Accords de taux futurs 1 60 000   60 000 37 600 000         Opérations conditionnelles :                         Swaptions 22 60 177   60 177 593               Options réseaux 397 1 986 438   1 986 438 47 705 866 971             Options hors réseaux 28 80 778   80 778 839 1 142             Contrat de taux plafond et plancher       0   278 Opérations de change             Autres opérations               Le poste « swap miroir » couvre le risque de taux de l'opération de titrisation.   Note 3.20. – Titrisation.   Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIFRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF ASSETS. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule ad hoc d'obligations notées AAA à 91% et notées B à 9%. Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants :     Montant au 31/12/2007 Montant au 31/12/2006 Créances cédées :         Montant des créances titrisées sur l'exercice 671 405 446 109     Rechargements de l'exercice             Total rechargements et réémission de l'exercice 671 405 446 109 Bilan :         Montant des parts B souscrites 225 900 96 600     Fonds de réserve dans le FCC (poste « Autres actifs ») 35 561 17 810     Charges à payer au FCC (poste « Comptes de régularisation - Passif ») 42 0     Produits à recevoir du FCC (poste « Comptes de régularisation - Actif ») 27 505 12 202     Sommes à reverser au FCC (*) 48 604 27 817 Hors Bilan :         Montant notionnel du swap miroir 2 450 799 1 362 253 Compte de résultat :         Commissions de gestion (poste « Commissions - Produits ») 9 307 4 840     Excess spread (poste « Autres produits d'exploitation bancaire ») 33 170 17 937     Swap de taux d'intérêt, dit « swap miroir » (Poste « Intérêts et charges assimilés ») -11 777 3 264   Depuis 2003, le FCC CIF Assets a changé de méthode concernant la comptabilisation des provisions sur créances titrisées défaillantes. Désormais, la société comptabilise un produit à recevoir correspondant à la différence entre le provisionnement à 100% des créances défaillantes (montant des provisions déduites de l'Excess spread par le FCC) et les provisions qui auraient été théoriquement constatées si les créances n'avaient pas été cédées. Au 31 décembre 2007 ce produit à recevoir s'élève à 17 916 K€ vs 7 987 K€ à fin 2006.   V. — Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes annuels. (Exercice clos le 31 décembre 2007.)   Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2007, sur : — le contrôle des comptes annuels de la société Crédit Immobilier de France Rhône Alpes Auvergne SA, tels qu'ils sont joints au présent rapport, — la justification de nos appréciations, — les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.   I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.   II. Justification de nos appréciations. — En application des dispositions de l’article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance l’élément suivant :   Estimations comptables. — Votre société constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités tel que décrit dans la note 2.2 de l’annexe. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, à l’appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations spécifiques à l’actif du bilan. Dans le cadre de nos appréciations, nous nous sommes assurés du caractère raisonnable de ces estimations. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.   III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.   Lyon, le 6 mai 2008.   Les commissaires aux comptes :   PricewaterhouseCoopers Audit : Mazars : Elisabeth L’Hermite ; Frédéric Maurel.   VI. — Rapport de gestion.   Le rapport de gestion est déposé au greffe du tribunal de commerce de Lyon. Le rapport de gestion est disponible au siège social sur simple demande.       0809254
    Bulletin BALO n°78 du 27/06/2008, affaire n°09254
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/05/2008
    Numéro d’affaire : 07367
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0807367 30 mai 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°66 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________ CRÉDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHÔNE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93-95, rue Vendôme, 69457 Lyon Cedex 06. 391 563 939 R.C.S. Lyon.   Situation trimestrielle publiable au 31 mars 2008. (En milliers d'euros.)  Actif Montants Caisse banques centrales CCP 28 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 677 897 Créances sur la clientèle 2 891 402 Affacturage   Obligations et autres titres a revenu fixe 229 505 Actions et autres titres a revenu variable 241 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus a long terme 498 Parts dans les entreprises liées 840 Immobilisations incorporelles 2 476 Immobilisations corporelles 7 827 Capital souscrit non verse   Actions propres   Autres actifs 126 018 Compte de régularisation 96 311         Total de l'actif 4 033 042     Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 2 920 715 Opérations avec la clientèle 3 491 Dettes représentes par un titre 665 169 Autres passifs 54 823 Comptes de régularisation 160 030 Provisions pour risques et charges 1 824 Dettes subordonnées 11 246 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 215 744     Capital souscrit 181 039     Primes d'émission 14 378     Réserves 3 480     Report à nouveau 16 846         Total du passif 4 033 042     Hors bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 203 873     Engagements de garantie 240     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 1 090     Engagements de garantie 8 506     Engagements sur titres         0807367
    Bulletin BALO n°66 du 30/05/2008, affaire n°07367
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 27/02/2008
    Numéro d’affaire : 01945
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0801945 27 février 2008BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°25 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHôNE ALPES AUVERGNE  Société anonyme au capital de 181 039 170 €. Siège social : 93-95, rue Vendome, 69006 Lyon. 391 563 939 R.C.S. Lyon.  Situation au 31 décembre 2007. (En milliers d’euros.)  Actif Montants caisse banques centrales, CCP 22 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 527 543 Créances sur la clientèle 2 651 231 Affacturage   Obligations et autres titres a revenu fixe 229 667 Actions et autres titres a revenu variable 241 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 498 Parts dans les entreprises liées 871 Immobilisations incorporelles 2 482 Immobilisations corporelles 7 885 Capital souscrit non verse   Actions propres   Autres actifs 121 650 Compte de régularisation 80 767         Total de l'actif 3 622 856   Passif Montants Banques centrales, CCP   Dettes envers les établissements de crédit 2 679 722 Opérations avec la clientèle 3 829 Dettes représentes par un titre 500 795 Autres passifs 67 905 Comptes de régularisation 141 943 Provisions pour risques et charges 1 361 Dettes subordonnées 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 216 137     Capital souscrit 181 039     Primes d'émission 14 772     Réserves 3 480     Report à nouveau 16 846         Total du passif 3 622 856   Hors bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 555 608     Engagements de garantie 929     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 1 090     Engagements de garantie 9 010     Engagements sur titres       0801945
    Bulletin BALO n°25 du 27/02/2008, affaire n°01945
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 05/11/2007
    Numéro d’affaire : 16175
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0716175 5 novembre 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°133 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     CRÉDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHÔNE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 134 222 463 €. Siège social : 42 bis, Quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S.  Situation trimestrielle publiable au 30 septembre 2007. (En milliers d’euros.)  Actif Montants Caisse banques centrales CCP 12 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 8 920 Créances sur la clientèle 1 606 281 Affacturage   Obligations et autres titres à revenu fixe 121 796 Actions et autres titres à revenu variable 233 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 264 Parts dans les entreprises liées 785 Immobilisations incorporelles 2 345 Immobilisations corporelles 6 012 Capital souscrit non versé   Actions propres   Autres actifs 69 825 Compte de régularisation 49 660     Total de l'actif 1 866 134   Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 1 562 425 Opérations avec la clientèle 2 114 Dettes représentés par un titre   Autres passifs 35 238 Comptes de régularisation 92 996 Provisions pour risques et charges 702 Dettes subordonnées 11 083 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 161 577     Capital souscrit 134 222     Primes d'émission 7 028     Réserves 3 480     Report à nouveau 16 846         Total du passif 1 866 134   Hors bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 366 481     Engagements de garantie 301     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 1 240     Engagements de garantie 253     Engagements sur titres         0716175
    Bulletin BALO n°133 du 05/11/2007, affaire n°16175
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 05/09/2007
    Numéro d’affaire : 13977
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0713977 5 septembre 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°107 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________   CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE   Société anonyme à capital 134 222 463 €. Siège social : 42, bis Quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S.   Situation au 30 Juin 2007.  (En milliers d'euros.)   Actif Montant Caisse Banques Centrales CCP 83 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 9 237 Créances sur la clientèle 1 437 693 Affacturage   Obligations et autres titres à revenu fixe 121 719 Actions et autres titres à revenu variable 233 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 264 Parts dans les entreprises liées 785 Immobilisations incorporelles 2 325 Immobilisations corporelles 6 011 Capital souscrit non versé   Actions propres   Autres actifs 66 134 Compte de régularisation 40 394         Total de l'actif 1 684 877     Passif Montant Banques Centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 1 391 867 Opérations avec la clientèle 3 259 Dettes représentées par un titre   Autres passifs 37 238 Comptes de régularisation 79 075 Provisions pour risques et charges 536 Dettes subordonnées 11 327 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 161 577     Capital souscrit 134 222     Primes d'émission 7 028     Réserves 3 480     Report à nouveau 16 846         Total du passif 1 684 877     Hors bilan Montant Engagements donnés :       Engagements de financement 344 937     Engagements de garantie 409      Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 1 240     Engagements de garantie 262     Engagements sur titres       0713977
    Bulletin BALO n°107 du 05/09/2007, affaire n°13977
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 20/06/2007
    Numéro d’affaire : 09241
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0709241 20 juin 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°74 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________          CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE  Société anonyme à capital 134 222 463 €. Siège social : 42, bis Quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S.   Documents comptables annuels  I. — Bilan. (En milliers d’euros.)  Actif 2006 2005 Caisse, banques centrales, CCP 212 12 Effets publics et valeurs assimilées     Créances sur les établissements de crédits 8 387 6 629 Opérations avec la clientèle 1 339 660 1 107 831 Obligations et autres titres à revenu fixe 98 861 75 658 Actions et autres titres à revenu variable 233 227 Participations et autres titres détenus à L.T 498 498 Parts dans les entreprises liées 552 785 Immobilisations incorporelles 1 741 1 309 Immobilisations corporelles 6 212 5 536 Capital souscrit non versé     Actions propres     Autres actifs 60 061 31 995 Comptes de régularisation 38 194 28 774     Total actif 1 554 610 1 259 254   Passif 2006 2005 Banques centrales, CCP     Dettes envers établissements de crédit 1 267 142 993 919 Opérations avec la clientèle 4 022 3 425 Dettes représentées par un titre     Autres passifs 36 833 30 460 Comptes de régularisation 66 846 51 937 Provisions 719 695 Dettes subordonnées 11 164 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux         Capitaux propres hors FRBG 167 884 167 654 Capital souscrit 134 222 134 222 Primes d'émission 7 028 7 028 Réserves 2 816 2 128 Ecarts de réévaluation     Provisions réglementées et subventions d'investissement     Report à nouveau 10 525 10 519 Résultat de l'exercice 13 293 13 756     Total passif 1 554 610 1 259 254   Hors bilan 2006 2005 Engagements donnés :         Engagements de financement 303 727 310 264     Engagements de garantie 561 974     Engagements sur titres     Engagements reçus :         Engagements de financement 16 790 30 125     Engagements de garantie 279 360     Engagements sur titres          II. — Compte de résultat. (En milliers d’euros.)    2006 2005 + Intérêts et produits assimilés 87 544 70 037 - Intérêts et charges assimilées -77 497 -56 141 + Revenus des titres à revenu variable     + Commissions (produits) 15 338 11 650 - Commissions (charges) -1 943 -1 430 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation -1 -2 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 28 20 + Autres produits d'exploitation bancaire 18 473 14 658 - Autres charges d'exploitation bancaire -307 -406     Produit net bancaire 41 635 38 388 - Charges générales d'exploitation -22 120 -20 977 - Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles -685 -656     Résultat brut d'exploitation 18 831 16 755 +/- Coût du risque -177 2 828     Résultat d'exploitation 18 654 19 583 +/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés -232 56 Résultat courant avant impôts 18 422 19 638 +/- Résultat exceptionnel -76 6 - Impôt sur les bénéfices -5 053 -5 888 +/- Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées         Résultat net 13 293 13 756       III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices.     Nature des indications (en milliers d’euros) 2002 2003 2004 2005 2006 I. Capital en fin d'exercice :           Capital social 134 222 134 222 134 222 134 222 134 222 Nombre d'actions existantes 877 271 877 271 877 271 877 271 877 271 Nombre maximal d'actions futures à créer           Par conversion d'obligations           Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice :           Chiffre d'affaires 89 504 94 799 90 472 96 364 121 384 Résultat avant impôt,participation des salariés et exceptionnels 14 500 12 650 13 828 19 994 21 548 Impôts sur les bénéfices 5 971 4 060 3 568 5 888 5 053 Participation des salariés due au titre de l'exercice 329 0 161 356 711 Résultat après impôt,participation des salariés et exceptionnels 8 279 8 506 10 129 13 756 13 292 Résultat distribué 3 926 4 035 9 615 13 069 6 308 III. Résultats par action (en euros) :           Résultat avant impôt,participation des salariés et exceptionnels 16,53 14,42 15,76 22,79 24,56 Résultat après impôt,participation des salariés et exceptionnels 9,44 9,70 11,55 15,68 15,15 Dividende attribué par action 4,48 4,60 10,96 14,90 7,19 IV. Personnel :           Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 163 160 172 180 187 Montant de la masse salariale de l'exercice 4 949 5 561 6 135 7 674 7 615 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, oeuvres sociales,…) 2 203 2 668 3 018 3 656 3 621   A compter de 2006, l'impôt sur les bénéfices correspond à la charge fiscale de l'exercice diminuée de l'étalement actuariel de la charge d'impôt des nouveaux PTZ       IV. — Annexes aux comptes annuels 2006.     1. – Présentation de la société et faits caractéristiques.   1.1. Objet de la société. — Le Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes – Auvergne (CIF SRAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales.   1.2. Faits caractéristiques de l’exercice : — Changement de méthode : L’avis n° 2007-B du Comité d’Urgence du Conseil national de la comptabilité, relatif à la comptabilisation du crédit d’impôt lié à l’octroi des prêts à 0% du Ministère du logement, pour les prêts émis depuis le 1er février 2005, a été appliqué aux comptes de l’exercice ouvert le 1er janvier 2006 de manière rétrospective comme le prévoit l’article 314-1 du plan comptable général. En raison de l'application de règles fiscales, l’impact du changement de méthode au 1er janvier 2006 est comptabilisé en compte de résultat. L’impact global est une augmentation du résultat net de l’exercice 2006 de 2 416 K€, se décomposant en 745 K€ au titre de l’exercice 2005 et 1 670 K€ au titre de l’exercice 2006. — Opération de titrisation : La société a poursuivi au cours de l’année 2006 la titrisation de ses encours clientèle. Les émissions et rechargements de l’exercice représentent un montant total de 446 M€, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 1 369 M€ au 31 décembre 2006. — Impôt société : Une réclamation auprès des services fiscaux a été faite à la fin de l’année 2004 au titre de l’impôt sur les sociétés 2001 payé sur des reprises de dépréciations de créances clients douteuses de la société ex-Alda (fusionnée avec ex-Firéalpes en 2001, pour donner naissance à CIF SRA-A), représentant une base imposable 1 105 K€. Ces reprises sur l’année 2001 proviennent des dépréciations constituées dans les SACI (non fiscalisées) et apportées à la société ex-Alda en 2000. Courant 2005, un refus de la part des services fiscaux a été signifié à la société ; une requête auprès du tribunal administratif a alors été introduite. Fin 2005, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2002 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda, pour une base imposable de 623 K€. Fin 2006, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2003 payé sur les reprises de dépréciations de la société ex-Alda constituées dans les SACI et apportées en 2000 à la société ex-Alda, pour une base imposable totale de 136 K€. Aucun produit à recevoir n’a été constaté dans les comptes au 31 décembre 2006, dans l’attente des résultats des procédures en cours auprès de l’administration fiscale et des tribunaux. — Ristourne de la gestion CNP Assurance : Dans le cadre de la renégociation nationale du contrat Groupe CNP Assurances, un reversement exceptionnel a été reçu sur l’exercice 2006, pour un montant de 1 345 K€, et la ristourne d’assurance a été portée à 28% (contre un taux de 20% prévu initialement) ce qui a généré un versement complémentaire de la part de la CNP de 900 K€. Ces produits ont été comptabilisés en 2006 en produits de commissions.   2. – Principes comptables et méthodes d ‘évaluation.   2.1. Principes comptables. — Les comptes sociaux au 31 décembre 2006 sont établis conformément aux règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). Ils sont présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03, 2004-16 et 2005-04 relatifs aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la réglementation bancaire et Financière.   2.2. Créances sur la clientèle. — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette des dépréciations constituées sur risques de crédit. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ». Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit, modifié par le règlement 2005-03, est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu'à la comptabilisation d'une décote de différentiel d'intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché. Les créances douteuses sont constituées par l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré. Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garanties ou de cautions. Le reclassement en encours douteux s'opère en particulier systématiquement lorsqu'il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins. Au sein de l'encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n'est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire,...). Les créances douteuses sont réinscrites en encours sains lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance. Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché font l'objet d'une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprise sur la durée du crédit. Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par dépréciation à hauteur de l'intégralité du montant comptabilisé, y compris pour les créances douteuses compromises. Les dotations ou reprises de dépréciations, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties se rapportant à des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées au poste « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. La partie représentative du capital est quant à elle comptabilisée au poste « Coût du risque ». Le Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes – Auvergne a appliqué les dispositions prévues par le CRC 2005-03, qui précise que le transfert en créances douteuses compromises ne s'impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties. La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2006 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s'appliquant pas à cette catégorie de créances. Le montant des dépréciations pratiquées ne peut être inférieur aux intérêts enregistrés sur les encours douteux et non encaissés. Le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, complété par le règlement 2005-03 impose, depuis le 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédit avéré. Le calcul actuariel est établi de la manière suivante : « Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux, déduction faite des flux déjà encaissés et les flux prévisionnels. Ces derniers sont eux-mêmes déterminés en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques, les garanties appelées ou susceptibles de l’être sous déduction des coûts liés à leur réalisation, l’état des procédures en cours… » Les flux sont actualisés au taux d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif déterminé pour les prêts à taux variable. Depuis le 1er janvier 2006, la société a affiné sa méthode d’évaluation de l’impact de l’actualisation des créances douteuses, en excluant de sa base de calcul les créances pour lesquelles la dépréciation comptabilisée ne couvre que les intérêts impayés (dépréciation minimale imposée par la Commission Bancaire), la valeur vénale de la garantie prise couvrant intégralement la totalité de la créance. Si cette méthode de calcul avait été appliquée au 31 décembre 2005, la dépréciation complémentaire comptabilisée au titre de l’actualisation (981 K€) aurait été réduite de 465 K€ pour ne représenter que 516 K€. Le règlement CRC 2005-04 applicable à compter du 1er janvier 2006 modifie la présentation des dépréciations dans la présentation des comptes annuels. La terminologie « provision » pour les postes d’actif est remplacée par « dépréciation ». La part en capital des dépréciations (dotations ou reprises) est présentée en coût du risque. La part en intérêts des dépréciations est présentée quant à elle dans le PNB (marge d’intérêt).   2.3. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes. En cours d'année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d'achat des monnaies.   2.4. Décotes ou surcotes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — Les deux entités fusionnées en 2001 (Sociétés Financières Régionales Alda et Firéalpes) ont bénéficié courant 2000 de l'apport partiel de la branche crédit des SACI actionnaires. A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d'instruments financiers apportés ont fait l'objet d'une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcotes / décotes, constatant l'écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L'amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle. Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l'amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d'emprunt individuel n'a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l'écart net pour l'ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l'activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité. A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote / surcote par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d'apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d'apport du portefeuille et des flux réels). La variation des décotes / surcotes entre deux périodes constitue l'amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire.   2.5. Titrisation. — Le Fond commun de créances est entré en amortissement depuis le mois d’avril 2004. Le Fond Commun de Créances CIF Assets a émis des parts de deux natures : — des parts ordinaires dites A, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,10% ; — des parts variables dites B, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,50%. Le Crédit Immobilier de France Sud Rhône – Alpes Auvergne a souscrit en avril 2006, 93 parts B pour 9 300 K€ et en octobre 2006, 136 parts B pour 13 600 K€. Conformément au règlement du fonds, notre société a de plus alimenté un fond de réserve égal à 1,10% du montant des parts émises qui permet de garantir les parts contre le risque de défaillance. Un mécanisme de swap « miroir » a été mis en place pour assurer la rémunération des parts en cas de baisse du taux moyen des créances titrisées. Le montant nominal du swap représente, à la clôture, la valeur du fonds amorti. La société perçoit chaque trimestre du FCC un « excess spread », comptabilisé en « autres produits d’exploitation bancaire » et correspondant essentiellement à la différence entre d’une part les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, et d’autre part les intérêts versés aux porteurs de parts ainsi que les créances défaillantes.   2.6. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par le règlement n° 90-01 du Comité de la réglementation bancaire et l'instruction n° 94-07 de la Commission Bancaire. La société a décidé de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-01 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 90-01, et qui entre en vigueur au 1er janvier 2007. Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d'investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l'activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme. — Titres de placement : Il s'agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu'à leur échéance. Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, à l'exclusion des frais d'achat. Les surcotes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l'objet séparément d'une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et il n'y a pas de compensation entre les plus ou moins values latentes. La valeur probable de négociation est, pour les actions cotées à Paris, le cours moyen du dernier mois, et pour les actions cotées à l'étranger et les obligations, le cours le plus récent du dernier mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées sous la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ». — Titres d'investissement : Il s'agit de titres acquis avec l'intention de les détenir jusqu'à leur échéance. Les titres d'investissement sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais d'achat exclus. La différence entre le prix d'acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. Ces titres font l'objet d'une couverture en ressources ou en taux. Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’émetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s'agissant d'un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « coût du risque »), soit lorsqu'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît sous la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés ») — Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l'activité du groupe, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur l'émetteur ou d'en assumer le contrôle. Ils sont enregistrés à leur prix d'acquisition, éventuellement réévalués dans le cadre de la réévaluation légale de 1976 ou de fusions et opérations assimilées. A la clôture de l'exercice, chaque ligne de titres fait séparément l'objet d'une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d'utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. La valeur d'utilité représente ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d'utilité peut être estimée par différents critères, tels que l'actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».   2.7. Immobilisations. — Le règlement 2002-10 du CRC, complété par le règlement 2003-07 et 2004-06, par l’avis 2004-15 du CNC ainsi que les avis du comité d’urgence 2003-E et F 2005-D est appliqué aux comptes relatifs aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005. Le groupe CIFD, dont fait partie CIF SRA-A, a opté pour la méthode du coût amorti et la comptabilisation de ses immeubles par composants. Leur évaluation est réalisée à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire par des tests de dépréciation, les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation réelle des immobilisations. En 2006, la société n’a pas constaté de nouvelle dépréciation de son actif immobilisé. Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive :   Immeubles Valeur décomposition par composants   Part façades 40 ans Gros oeuvres 40 ans Part agencements 10 ans Installations techniques 15 ans Terrains non amortissable Agencements 10 ans Mobiliers et matériel de bureau entre 5 ans et 10 ans Matériel, outillage, véhicules 5 ans Logiciels acquis 3 ans   2.8. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la Caisse Centrale du Crédit Immobilier sont amortis sur la durée de l’emprunt. Les commissions versées aux apporteurs d’affaires font l’objet d’un étalement comptable linéaire sur 5 ans.   2.9. Rattachement des subventions versées par l'État et Crédits d’impôt au titre des prêts 0% : — Pour les prêts émis jusqu’au 31 janvier 2005 : Pour compenser l’absence de perception d’intérêts sur les prêts accordés au titre du prêt à 0% du Ministère du logement, les établissements de crédit bénéficiaient d’une subvention de l’État. A l’encaissement du premier versement de l’État, la totalité de la subvention est enregistrée aux produits constatés d’avance puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par la DLF (lettre du 7 avril 1997). La fraction de la subvention à rapporter au résultat correspond à la différence entre le montant des intérêts du prêt classique et le produit du placement de la subvention non encore intégrée au résultat. Ces deux éléments sont évalués au taux de rendement réel du prêt. — Pour les prêts émis à partir du 1er février 2005 : Un crédit d’impôt a été instauré en remplacement du dispositif précédent. Ce crédit d’impôt est imputé sur l’impôt sur les sociétés par fraction égale sur cinq ans et est soumis à imposition au même rythme. Afin de préserver une cohérence de comptabilisation, la méthode d’étalement du crédit d’impôt est identique à celle utilisée pour la subvention acquise au titre des anciens prêts à 0%. En outre, concomitamment au produit d’intérêts, la charge d’impôt afférente à ce crédit d’impôt est étalée actuariellement. L’étalement du produit de crédit d’impôt est enregistré en produit net bancaire et l’étalement de la charge d’impôt en impôts sur les bénéfices.   2.10. Provisions. — Le règlement 2005-04 du CRC modifie la terminologie utilisée dans la présentation des comptes annuels. Le terme « provisions pour risques et charges » est remplacé par celui de « provisions ». Les provisions suivent le règlement CRC n°2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision est définie comme un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de manière précise. Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l'obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture. — Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés : L'avis du CNC publié le 21 janvier 2004 est relatif au traitement comptable des indemnités de fin de carrière au regard de la loi du 21 août 2003 sur les retraites, laquelle a modifié les conditions de départ en retraite (Les mises en retraite, à l’instigation de l'entreprise, ne sont possibles depuis cette nouvelle loi, qu'à partir de 65 ans). Cette loi a pour conséquence la révision d'hypothèses servant au calcul des engagements au titre des indemnités de fin de carrière. Les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés sont un taux d'actualisation de 4,01% et un taux de rotation des effectifs de 8,87%. Ces taux étaient respectivement de 3,56% et 6,0% à fin 2005. Le taux d'actualisation est déterminé par rapport au taux long terme (TMO) de marché pratiqué par les établissements de crédit au bénéfice des sociétés privées. Les taux d’actualisation et de rotation sont retenus conformément aux préconisations du groupe CIF. La loi 2004-391 du 04 mai 2004 relative à la formation professionnelle a créé le droit individuel à la formation. En application du CNC 2004-10-13, les dépenses engagées dans le cadre du DIF se rattachant à l’activité future constituent des charges de période comme pour les autres dépenses de formation. Au 31 décembre 2006, les montants des droits en cours d’acquisition s’élèvent à 3 906 heures. Les droits cumulés depuis l’origine sont de 9 374 heures au 31 décembre 2006. Aucun droit n’a été utilisé à ce titre sur 2006.   2.11. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.   2.12. Opérations sur instruments à terme de taux d'intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d'instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d'intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt de ses actifs et passifs. Le règlement n°90-15 du Comité de la réglementation bancaire est appliqué à l'ensemble des instruments de taux d'intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (CAP, Floor,...). Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors-bilan). Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d'acquisition ou de leur valeur de marché. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de micro-couverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l'élément couvert. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat.   2.13. Coût du risque. — La société comptabilise le coût net de l'assurance auprès du Fonds de Garantie à l'Accession Sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions et de dépréciations, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties pour la partie représentative du capital.   2.14. Impôt sur les bénéfices. — L'impôt sur les bénéfices constitue normalement une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif.   Note 3.1. – Ventilation selon la durée résiduelle.     Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an D' 1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1) :           Créances sur établissements de crédit 2 597   0 5 767 8 364 Opérations avec la clientèle 19 397 55 572 279 631 965 881 1 320 482 Obligations et autres titres à revenu fixe 0 95 3 97 986 98 084 Actions et autres titres à RV           Passif (2) :           Dettes envers les établissements de crédit 297 590 251 177 170 825 540 230 1 259 822 Opérations avec la clientèle 3 788 43 188 0 4 018 Instruments financiers a terme           Opérations de gré à gré 53 083 1 086 892 1 222 135 1 800 131 4 162 240 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et dépréciations. (2) Hors dettes rattachées.   Note 3.3. – Opérations avec la clientèle.   Actif 31/12/2006 31/12/2005 Créances commerciales 1 447 1 766 Autres concours à la clientèle :     Crédits à l'habitat 1 320 302 1 089 919 Autres concours à la clientèle 2 409 2 752 Décote 87 436 Créances douteuses :     Créances douteuses 20 290 18 725 Dépréciations -4 876 -5 766     Total 1 339 660 1 107 831 Dont créances rattachées 3 764 2 890   Passif 31/12/2006 31/12/2005 Autres dettes     A vue     Opération de titrisation     Autres dettes à vue 3 788 3 110 A terme     Autres dettes à terme 234 315     Total 4 022 3 425 Dont dettes rattachées 3 5   Les cessions de créances faites en 2006 dans le cadre de l'opération de titrisation se sont élevées à 446 109 K€. Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2006 à 1 133 K€ (contre 1 692 K€ en 2005) et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 846 K€ (contre 1 305 K€ au 31 décembre 2005). Le taux de couvertures des créances douteuses est de 17,17% contre 21,04% en 2005. Compte tenu de l'actualisation des dépréciations pour créances douteuses, il s'élève à 19,23% au 31 décembre 2006. Le taux des créances douteuses sur le concours à la clientèle (y compris créances titrisées) est de 1,03% au 31 décembre 2006 contre 1,07% à fin 2005   Note 3.4. – Mouvements des dépréciations et des provisions.     31/12/2005 Dotations Reprises Autres mouvements 31/12/2006 Dépréciations :           Créances sur la clientèle 5 765 1 796 -2 687   4 875 Titres de participation, parts dans les entreprises liées et autres titres détenus à LT 0 233     233 Immobilisations incorporelles et corporelles 11       11 Autres actifs 136       136     Total 5 912 2 030 -2 687 0 5 256 Provisions :     Utilisées Non utilisées     Provisions pour charges de retraite 498 0   -149   349 Provision pour médaille du travail 164 10 -7     166 Autres provisions 33 193   -21   204     Total 695 202 -7 -171   719     Note 3.5. – Ventilation du portefeuille titres.     Effets publics et valeurs assimilées Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable Total 31/12/2006 Total 31/12/2005 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   98 300 233 98 532 75 230 Titres d'investissement   561 0 561 655 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0     Total   98 861 233 99 094 75 885 Dont créances rattachées   777   777 405 Dont parts B du FCC CIF Assets   96 600   96 600 73 700 Dont titres émis par des organismes publics (OAT)         0 Dont Bons à Moyen Terme Négociables (BMTN)   535   535 623   La variation importante constatée sur le portefeuille titres provient de l'achat en 2006 des parts B du FCC CIF Assets pour 22.9 M€. Aucun transfert d'un portefeuille à un autre n'a eu lieu sur l'exercice.   Note 3.7. – Immobilisations corporelles et incorporelles.     Brut au 31/12/2005 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31/12/2006 Amortissements et dépréciations Net au 31/12/2006 Net au 31/12/2005 Immobilisations incorporelles 2 296 472 -15 0 2 753 -1 012 1 741 1 308 Immobilisations corporelles 8 224 1 337 0 0 9 561 -3 349 6 212 5 537     Total 10 520 1 809 -15 0 12 314 -4 361 7 953 6 845 Les principales entrées sur l'exercice sont des aménagements pour 500 K€.   Note 3.8. – Dettes subordonnées.     31/12/2006 31/12/2005 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste :     TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325     Total 11 164 11 164   Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement. La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publics diminuée de 2 points (sans être inférieure à 3%). Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation.   Note 3.9. – Tableau de variation des capitaux propres.     Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de méthodes Résultat N Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 134 222       134 222   Primes d'émission 1 722       1 722   Primes de fusion 1 976       1 976   Primes d'apports 3 330       3 330   Réserve légale 2 128 688     2 816 665 Report à nouveau 10 519 6     10 525 6 320 Résultat de l'exercice 13 756 -13 756   13 293 13 293 -13 293     Total capitaux propres hors FRBG 167 654 -13 063   13 293 167 884 -6 308 Distribution de dividendes   13 063       6 299   Le capital social est composé au 31 décembre 2006 de 877 271 actions d'un montant nominal de 153 euros.   L'actionnariat de la société est le suivant :     Nombre % détention CIFD 447 409 51,00% SACI Vivarais 22 417 2,56% SACI Vallee du Rhone 105 279 12,00% Saci des Alpes 144 942 16,52% Saci Forez Velay 75 862 8,65% Saci Puy de Dome 24 660 2,81% Saci Savoie 30 896 3,52% Saci Haute Savoie 25 799 2,94% Personnes physiques hors groupe 7 0,00%     Total 877 271 100%   Note 3.10. – Autres actifs et autres passifs.     31/12/2006 31/12/2005 Instruments conditionnels achetés 12 725 5 724 Autres débiteurs divers 47 336 26 271 Dont impôt actuariel nouveau prêt à 0% 2 416   Stocks et emplois divers         Total autres actif 60 061 31 995 Autres opérations sur titres 0 0 Autres créditeurs divers 36 833 30 460     Total autres passif 36 833 30 460   Le poste « instruments conditionnels achetés » correspond à des primes sur CAP.   Le poste « Autres débiteurs divers » comprend en particulier :     31/12/2006 31/12/2005 Les Créances sur l'État 3 677 0 L'étalement actuariel de la charge d'impôt des nouveaux prêts à 0% 2 416 0 Les Crédits d'impôt sur les nouveaux prêts à taux zéro 19 390 8 862 Les dépôts et cautionnements 17 902 12 538 Dont fonds de réserve titrisation pour 17 810 12 477   Le poste « Autres créditeurs divers » correspond principalement :     31/12/2006 31/12/2005 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 27 817 22 612 Aux primes d'assurances perçues des clients et à reverser à la CNP 4 725 4 680 Aux dettes envers l'État et les organismes sociaux 1 762 935 Aux dettes envers le personnel 2 276 2 114   Note 3.11. – Comptes de régularisation.     31/12/2006 31/12/2005 Comptes d'encaissement 2 985 3 200 Charges à répartir 6 336 4 969 Charges constatées d'avance 106 544 Produits à recevoir 28 730 19 907 Divers 37 154     Total actif 38 194 28 774 Comptes d'encaissement     Comptes d'écart     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 55 511 43 402 Autres produits constatés d'avance 324 203 Charges à payer 11 011 8 332 Divers         Total passif 66 846 51 937   Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant :   (En milliers d’euros) 31/12/2005 Charges activées Dotation 31/12/2006 Frais de dossiers emprunts 1 707   -274 1 433 Commissions FGAS 0 462 -92 370 Commissions apporteurs 3 262 2 988 -1 716 4 534     Total charges à répartir 4 969 3 450 -2 083 6 337   Les produits à recevoir comprennent principalement :     2005 2006 Commissions de gestion CNP 1 733 3 161 Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation 9 369 12 202 Produits à recevoir sur instruments financiers 8 225 12 682   19 328 28 045   Les charges à payer comprennent pour l'essentiel :     2005 2006 Charges à payer sur instruments financiers 4 614 6 849 Charges à payer réseau 28 34 Charges à payer diverses 664 1 164 Charges à payer GIE 3 027 2 964   8 332 11 011   Note 3.19. – Instruments financiers à terme.         Volume     Exercice 2006   Total 2005     Opérations de macro couverture réseau Opérations de gestion de position Notionnel net 2006 Mark to Market 2006 Opérations de taux 211 4 162 240   4 162 240 -29 825 2 947 692 Sur marchés organisés             De gré à gré             Opérations fermes             Swaps de taux 79 1 331 596   1 331 596 4 517 1 002 577 Swap miroir 1 1 362 253   1 362 253 -43 620 1 135 908 Accords de taux futurs 1 600 000   600 000 10 299 997 Opérations conditionnelles             Options réseaux 128 866 971   866 971 9 268 506 391 Options hors réseaux 1 1 142   1 142 0 2 286 Contrat de taux plafond et plancher 1 278   278 0 533 Opérations de change             Autres opérations               Le poste « swaps miroirs » couvre le risque de taux de l'opération de titrisation. Le poste « options Réseaux » est constitué essentiellement de caps projet (358 252 K€) et de caps sérénité (308 452 K€).   Note 3.20. – Titrisation.   Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIF SRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF ASSETS. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule adhoc d'obligations notées AAA à 94% et notées B à 6%. Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants:     Montant au 31/12/2006 Montant au 31/12/2005 Créances cédées :     Montant des créances titrisées sur l'exercice 446 109 460 525 Rechargements de l'exercice         Total rechargements et réémission de l'exercice 446 109 460 525 Bilan :     Montant des parts B souscrites 96 600 73 700 Fonds de réserve dans le FCC (poste « Autres actifs ») 17 810 12 477 Charges à payer au FCC (poste « Comptes de régularisation - Passif ») 0 0 Produits à recevoir du FCC (poste « Comptes de régularisation - Actif ») 12 202 8 225 Sommes à reverser au FCC (*) 27 817 22 612 Hors bilan :     Montant notionnel du swap miroir 1 362 253 1 095 108 Compte de résultat :     Commissions de gestion (poste « Commissions - Produits ») 4 840 3 797 Excess spread (poste « Autres produits d'exploitation bancaire ») 17 937 13 873 Swap de taux d'intérêt, dit « swap miroir » (Poste « Intérêts et charges assimilés ») 3 264 10 010     Depuis 2003, le FCC CIF Assets a changé de méthode concernant la comptabilisation des dépréciations sur créances titrisées défaillantes. Désormais, la société comptabilise un produit à recevoir correspondant à la différence entre la dépréciation à 100% des créances défaillantes (montant des dépréciations déduites de l'excess spread par le FCC) et les dépréciations qui auraient été théoriquement constatées si les créances n'avaient pas été cédées. Au 31 décembre 2006 ce produit à recevoir s'élève à 7 987 K€. (5 039 K€ à fin 2005).       V. — Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes annuels.     Exercice clos le 31 décembre 2006.   Aux actionnaires Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes - Auvergne SA Grenoble   Mesdames, Messieurs, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2006, sur : — le contrôle des comptes annuels de la société Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes - Auvergne S.A., tels qu'ils sont joints au présent rapport ; — la justification de nos appréciations ; — les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par le conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.   I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France; ces nonnes requièrent la mise en oeuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble, Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Sans remettre en cause l'opinion exprimée ci-dessus, et conformément aux dispositions de l'article L, 232-6 du Code de commerce, nous attirons votre attention sur la note 1.2 de l'annexe qui expose le changement de méthode comptable intervenu au cours de l'exercice, résultant de la première application l'avis du comité d'urgence du Conseil national de la comptabilité relatif à la comptabilisation des crédits d'impôts des prêts à zéro%.   II. Justification de nos appréciations. — En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : — Changements comptables : Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous nous sommes assurés du bien-fondé des, changements de méthodes comptables mentionnés ci-dessus et de la présentation qui en a été faite. — Règles et principes comptables : La note 2.4 de l'annexe expose les règles et méthodes comptables relatives à l'étalement des décotes et surcotes liées à la revalorisation financière des portefeuilles de prêts, d'emprunts et d'instruments financiers provenant de l'apport partiel de la branche crédit des SACI actionnaires. Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables précitées et des informations fournies dans les notes de l'annexe. — Estimations comptables : Votre société constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités tel que décrit dans la note 2.2 de l'annexe. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, à l'appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations spécifiques à l'actif du bilan. Dans le cadre de nos appréciations, nous nous sommes assurés du caractère raisonnable de ces estimations. Les appréciations ainsi portées s'inscrivent dans le cadre de notre démarche d'audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.   III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.   Lyon et Meylan, le 15 mai 2007. Les commissaires aux comptes : PricewaterhouseCoopers Audit : Cabinet Fluchaire Montoya & Associés : Elisabeth L'Hermite ; Alain Feuillet.       VI. — Rapport de gestion.     Le rapport de gestion est déposé au greffe du tribunal de commerce de Grenoble. Le rapport de gestion est disponible au siège social sur simple demande.             0709241
    Bulletin BALO n°74 du 20/06/2007, affaire n°09241
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 30/05/2007
    Numéro d’affaire : 07813
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0707813 30 mai 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°65 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 134 222 463 €. Siège social : 42, bis Quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S. Grenoble.  Situation au 31 mars 2007. (En milliers d’euros.)  Actif Montants Caisse, banques centrales, CCP 218 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 10 900 Operations avec la clientèle 900 249 Obligations et autres titres a revenu fixe 55 040 Actions et autres titres a revenu variable   Participations et autres titres détenus a long terme 26 Parts dans les entreprises liées 338 Crédit-bail et location avec option d'achat (1)   Location simple (2)   Immobilisations incorporelles 840 Immobilisations corporelles 6 714 Capital souscrit non verse   Actions propres   Autres actifs 28 530 Comptes de régularisation 13 356 Total de l'actif 1 016 211 (1) à servir uniquement par les établissements exerçant une activité de crédit-bail à titre principal ou de façon significative. (2) à servir uniquement par les établissements exerçant une activité de location simple à titre principal ou de façon significative.     Passif Montants Banques centrales, CCP   Dettes envers les établissements de crédit 888 767 Operations avec la clientèle 21 999 Dettes représentées par un titre   Autres passifs 4 765 Comptes de régularisation 39 826 Provisions pour risques et charges 139 Dettes subordonnées   Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG)   Capitaux propres (hors FRBG) 60 715   Capital souscrit 43 050   Primes d'émission 6 978   Réserves 10 687   Ecarts de réévaluation     Provisions réglementées et subventions d'investissement     Report à nouveau       Total du passif 1 016 211       Montants Engagements donnes : 122 791   Engagements de financement 122 791   Engagements de garantie     Engagements sur titres   Engagements reçus : 17 931   Engagements de financement 357   Engagements de garantie 1 474   Engagements sur titres 16 100     0707813
    Bulletin BALO n°65 du 30/05/2007, affaire n°07813
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 21/05/2007
    Numéro d’affaire : 06950
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0706950 21 mai 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°61 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 134 222 463 €. Siège social : 42, bis Quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S. Grenoble.  Situation au 31 Mars 2007.  (En milliers d'euros.)  Actif Montants Caisse banques centrales CCP 12 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 9 421 Créances sur la clientèle 1 495 572 Affacturage   Obligations et autres titres a revenu fixe 98 891 Actions et autres titres a revenu variable 233 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 264 Parts dans les entreprises liées 785 Immobilisations incorporelles 1 738 Immobilisations corporelles 6 111 Capital souscrit non verse   Actions propres   Autres actifs 54 713 Compte de régularisation 41 614   Total de l'actif 1 709 353     Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 1 433 959 Opérations avec la clientèle 1 638 Dettes représentées par un titre   Autres passifs 25 857 Comptes de régularisation 81 343 Provisions pour risques et charges 719 Dettes subordonnées 11 246 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux Propres (hors FRBG) 154 592   Capital souscrit 134 222   Primes d'émission 7 028   Réserves 2 816   Report à nouveau 10 525      Total du passif 1 709 353     Hors bilan Montants Engagements donnés :     Engagements de financement 340 377   Engagements de garantie 561   Engagements sur titres   Engagements reçus :     Engagements de financement 11 790   Engagements de garantie 279   Engagements sur titres     0706950
    Bulletin BALO n°61 du 21/05/2007, affaire n°06950
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 12/02/2007
    Numéro d’affaire : 01180
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0701180 12 février 2007BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°19 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE  Société anonyme au capital de 134 222 463 €. Siège social : 42, bis Quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S. Grenoble.  Situation au 31 décembre 2006. (En milliers d'euros.)  Actif Montants Caisse banques centrales CCP 212 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 8 524 Créances sur la clientèle 1 336 660 Affacturage   Obligations et autres titres a revenu fixe 98 861 Actions et autres titres à revenu variable 233 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 498 Parts dans les entreprises liées 785 Immobilisations incorporelles 1 741 Immobilisations corporelles 6 212 Capital souscrit non versé   Actions propres   Autres actifs 53 775 Compte de régularisation 38 116     Total de l'actif 1 545 617      Passif Montants Banques centrales CCP   Dettes envers les établissements de crédit 1 267 142 Operations avec la clientèle 1 027 Dettes représentés par un titre   Autres passifs 33 100 Comptes de régularisations 78 044 Provisions pour risques et charges 548 Dettes subordonnées 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 154 592     Capital souscrit 134 222     Primes d'émission 7 028     Réserves 2 816     Report à nouveau 10 525         Total du passif 1 545 617     Hors bilan Montants Engagements donnés :       Engagements de financement 303 727     Engagements de garantie 561     Engagements sur titres   Engagements reçus :       Engagements de financement 16 790     Engagements de garantie 279     Engagements sur titres         0701180
    Bulletin BALO n°19 du 12/02/2007, affaire n°01180
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 27/10/2006
    Numéro d’affaire : 15593
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0615593 27 octobre 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°129 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE   Capital : 134 222 463 €. Siège social : 42, bis Quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S. Grenoble. Situation au 30 septembre 2006. (En milliers d’euros.)  Actif Montants Caisse banques centrales C.C.P. 13 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 7 582 Créances sur la clientèle 1 389 972 Affacturage   Obligations et autres titres à revenu fixe 85 052 Actions et autres titres à revenu variable 227 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 498 Parts dans les entreprises liées 785 Immobilisations incorporelles 1 697 Immobilisations corporelles 6 006 Capital souscrit non verse   Actions propres   Autres actifs 51 077 Compte de régularisation 34 038   Total de l'actif 1 576 946     Passif Montants Banques centrales C.C.P.   Dettes envers les établissements de crédit 1 302 247 Operations avec la clientèle 2 450 Dettes représentées par un titre   Autres passifs 36 117 Comptes de régularisation 69 770 Provisions pour risques et charges 688 Dettes subordonnées 11 083 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 154 592   Capital souscrit 134 222   Primes d'émission 7 028   Réserves 2 816   Report à nouveau 10 525     Total du passif 1 576 946     Hors bilan Montants Engagements donnés     Engagements de financement 343 195   Engagements de garantie 974   Engagements sur titres   Engagements reçus     Engagements de financement 10 790   Engagements de garantie 360   Engagements sur titres       0615593
    Bulletin BALO n°129 du 27/10/2006, affaire n°15593
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 28/08/2006
    Numéro d’affaire : 13689
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0613689 28 août 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°103 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital 134 222 463 €. Siège social : 42 bis, quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S. Grenoble.   Situation au 30 juin 2006. (En milliers d'euros.)   Actif Montants Caisse, banques centrales, C.C.P. 20 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 8 337 Créances sur la clientèle 1 216 766 Affacturage   Obligations et autres titres à revenu fixe 84 985 Actions et autres titres à revenu variable 227 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 498 Parts dans les entreprises liées 785 Immobilisations incorporelles 1 578 Immobilisations corporelles 5 846 Capital souscrit non versé   Actions propres   Autres actifs 45 016 Compte de régularisation 32 027     Total de l'actif 1 396 085   Passif Montants Banques centrales, C.C.P.   Dettes envers les établissements de crédit 1 114 013 Operations avec la clientèle 3 203 Dettes représentées par un titre   Autres passifs 49 207 Comptes de régularisation 63 056 Provisions pour risques et charges 688 Dettes subordonnées 11 327 Fonds pour risques bancaires généraux (FRBG)   Capitaux propres (hors FRBG) 154 592     Capital souscrit 134 222     Primes d'émission 7 028     Réserves 2 816     Report à nouveau 10 525         Total du passif 1 396 085   Hors bilan Montants Engagements donnés       Engagements de financement 360 859     Engagements de garantie 974     Engagements sur titres   Engagements reçus       Engagements de financement 9 575     Engagements de garantie 360     Engagements sur titres       0613689
    Bulletin BALO n°103 du 28/08/2006, affaire n°13689
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/07/2006
    Numéro d’affaire : 10090
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : 0610090 3 juillet 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°79 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Comptes annuels)____________________       CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE Société anonyme au capital 134 222 463 €. Siège social : 42 bis, quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S. Grenoble.   Documents comptables annuels.   I. — Bilan au 31 décembre 2005. (En milliers d’euros.)  Actif 2005 2004 Caisse, banques centrales, CCP 12 24 Effets publics et valeurs assimilées     Créances sur les établissements de crédits 6 629 138 191 Opérations avec la clientèle 1 107 831 1 042 924 Obligations et autres titres à revenu fixe 75 658 49 918 Actions et autres titres à revenu variable 227 223 Participations et autres titres détenus à long terme 498 498 Parts dans les entreprises liées 785 785 Immobilisations incorporelles 1 309 1 258 Immobilisations corporelles 5 536 5 542 Capital souscrit non versé     Actions propres     Autres actifs 31 995 25 297 Comptes de régularisation 28 774 24 156     Total actif 1 259 254 1 288 816   Passif 2005 2004 Banques centrales, CCP     Dettes envers établissements de crédit 993 919 1 045 228 Opérations avec la clientèle 3 425 3 476 Dettes représentées par un titre     Autres passifs 30 460 24 074 Comptes de régularisation 51 937 39 557 Provisions 695 585 Dettes subordonnées 11 164 11 164 Fonds pour risques bancaires généraux     Capitaux propres hors FRBG : 167 654 164 731     Capital souscrit 134 222 134 222     Primes d'émission 7 028 7 028     Réserves 2 128 1 622     Ecarts de réévaluation         Provisions réglementées et subventions d'investissement         Report à nouveau 10 519 11 730     Résultat de l'exercice 13 756 10 129         Total passif 1 259 254 1 288 816   Hors bilan 2005 2004 Engagements donnés :         Engagements de financement 310 264 221 352     Engagements de garantie 974 2 352     Engagements sur titres     Engagements reçus :         Engagements de financement 30 125 920     Engagements de garantie 360 504     Engagements sur titres       II. — Compte de résultat. (En milliers d'euros.)    2005 2004 + Intérêts et produits assimilés 70 037 71 964 - Intérêts et charges assimilées -56 141 -57 896 + Revenus des titres à revenu variable     + Commissions (produits) 11 650 8 075 - Commissions (charges) -1 430 -1 058 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation -2 40 +/- Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 20 8 + Autres produits d'exploitation bancaire 14 658 10 384 - Autres charges d'exploitation bancaire -406 -624     Produit net bancaire 38 388 30 892 - Charges générales d'exploitation -20 977 -16 568 - Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles -656 -576     Résultat brut d'exploitation 16 755 13 749 +/- Coût du risque 2 828 -189     Résultat d'exploitation 19 583 13 560 +/- Gains ou pertes sur actifs immobilisés 56 107     Résultat courant avant impôts 19 638 13 667 +/- Résultat exceptionnel 6 31 - Impôt sur les bénéfices -5 888 -3 568 +/- Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées             Résultat net 13 756 10 129   III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices. (En milliers d'euros.)  Nature des indications 2001 2002 2003 2004 2005 I. Capital en fin d'exercice           Capital social 134 222 134 222 134 222 134 222 134 222 Nombre d'actions existantes 877 271 877 271 877 271 877 271 877 271 Nombre maximal d'actions futures à créer           Par conversion d'obligations           Par exercice de droits de souscription           II. Opérations et résultats de l'exercice           Chiffre d'affaires 94 995 89 504 94 799 90 472 96 364 Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 4 112 14 500 12 650 13 828 19 994 Impôts sur les bénéfices 1 865 5 971 4 060 3 568 5 888 Participation des salariés due au titre de l'exercice 0 329 0 161 356 Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 3 325 8 279 8 506 10 129 13 756 Résultat distribué 3 159 3 926 4 035 9 615 13 069 III. Résultats par action (en euros)           Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels 4,69 16,53 14,42 15,76 22,79 Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels 3,79 9,44 9,70 11,55 15,68 Dividende attribué par action 3,60 4,48 4,60 10,96 14,90 IV .Personnel           Effectif moyen des salariés employés durant l'exercice 162 163 160 172 181 Montant de la masse salariale de l'exercice 6 846 4 949 5 561 6 135 7 674 Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l'exercice (sécurité sociale, oeuvres sociales) 2 507 2 203 2 668 3 018 3 656   NB. CIF Sud Rhône Alpes - Auvergne (ex-financière Alda) a absorbé Firéalpes avec effet rétroactif au 1er janvier 2001.   IV. — Annexes aux comptes annuels 2005.  1. – Présentation de la société et faits caractéristiques.  1.1. Objet de la société. — Le Crédit immobilier de France Sud Rhône – Alpes Auvergne (CIF SRAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales.   1.2. Faits caractéristiques de l’exercice. — La société a poursuivi au cours de l’année 2005 la titrisation de ses encours clientèle. Les émissions et rechargements de l’exercice représentent un montant total de 460 M€, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 1 098 M€ au 31 décembre 2005. Une réclamation auprès des services fiscaux a été faite à la fin de l’année 2004 au titre de l’impôt sur les sociétés 2001 payé sur des reprises de provisions de la société ex-Alda (fusionnée avec ex-Firéalpes en 2001 pour donner naissance à CIF SRAA): montant base imposable 1 105 K€. Ces reprises sur l’année 2001 proviennent des provisions constituées dans les sociétés SACI et apportées à la société ex- Alda en 2000. Courant 2005, un refus de la part des services fiscaux a été signifié à la société ; une requête auprès du tribunal administratif est introduite depuis. Fin 2005, une nouvelle réclamation a été faite au titre de l’impôt sur les sociétés 2002 payé sur les reprises de provisions de la société ex Alda constituées dans les SACI et apportées en 2000 à la société ex-Alda : montant base imposable 623 K€. Aucun produit à recevoir au titre de ces réclamations n’a été constaté dans les comptes au 31 décembre 2005 dans l’attente des résultats des procédures en cours auprès de l’administration fiscale et des tribunaux.   2. – Principes comptables et méthodes d‘évaluation.  2.1. Principes comptables. — Les comptes sociaux au 31 décembre 2005 sont établis conformément aux règlements du Comité de la réglementation comptable (CRC) et du Comité de la réglementation bancaire et financière (CRBF). Ils sont présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03 et n° 2004-16 relatif aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la réglementation bancaire et financière. La société a choisi de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-04 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 2000-03. Les changements de méthode comptable et de présentation par rapport à l’exercice précédent concernent : 2.1.1. Risque de crédit : Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit, modifié par le règlement 2005-03, est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu'à la comptabilisation d'une décote de différentiel d'intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché (cf. note 2.2. sur les encours clientèle). Le nombre de prêts restructurés à des conditions hors marché est faible et le calcul d'une décote serait sans impact significatif sur les états financiers. Le règlement 2002-03 du CRC impose à partir du 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédits avérés. L’impact de l’application du règlement sur les capitaux d’ouverture est une minoration des capitaux propres de 1 186 K€. Le règlement CRC n°2005-03 a été appliqué par anticipation à compter du 1er janvier 2005 (voir 2.2). 2.1.2. Dépréciation des actifs : Le règlement 2002-10 du CRC, complété par le règlement 2003-07 et 2004-06, par l’avis 2004-15 du CNC ainsi que les avis du comité d’urgence 2003-E et F 2005-D est appliqué aux comptes relatifs aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005. Le groupe CIFD dont fait partie CIF SRAA a opté pour la méthode du coût amorti et la comptabilisation de ses immeubles par composants. Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation réelle des immobilisations. Elles font l’objet à chaque clôture des comptes et à chaque situation intermédiaire d’un test de dépréciation lorsqu’il existe des indices de pertes de valeur. L’impact de l’application du règlement 2002-10 sur les capitaux d’ouverture est de 32 K€. Les exercices antérieurs sont retraités suivant la nouvelle méthode, de manière rétrospective comme si elles avaient été toujours appliquées. 2.1.3. Charges différées et charges à étaler : L’avis 2004-15 du CNC relatif au traitement des charges différées ou à étaler est appliqué depuis le 1er janvier 2005. La première application de ce règlement n’a pas eu de conséquences comptables sur le bilan d’ouverture. 2.1.4. Engagements sociaux : L'avis du CNC publié le 21 janvier 2004 est relatif au traitement comptable des indemnités de fin de carrière au regard de la loi du 21 août 2003 sur les retraites. Cette loi a pour conséquence la révision d'hypothèses servant au calcul des engagements au titre des indemnités de fin de carrière. La loi 2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle a créé le droit individuel à la formation. En application du CNC 2004-10-13, les dépenses engagées dans le cadre du DIF se rattachant à l’activité future constituent des charges de période comme pour les autres dépenses de formation. Au 31 décembre 2005, les montants des droits acquis s’élèvent à 3 207 heures (période du 7 mai 2004 au 6 juin 2005). Les droits en cours de constitution au 31 décembre 2005 sont de 2 401 heures. Aucun droit n’a été utilisé à ce titre sur 2005.   2.2. Créances sur la clientèle. — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette de provisions constituées sur risques de crédit. Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ». Les créances douteuses sont constituées par l'ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré. Un risque est avéré dès lors qu'il est probable que l'établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l'existence de garanties ou de cautions. Le reclassement en encours douteux s'opère en particulier systématiquement lorsqu'il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins. Au sein de l'encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n'est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire). Les créances douteuses sont réinscrites en encours sains lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d'origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance. Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché font l'objet d'une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprise sur la durée du crédit. Sur cette base, l'encours des crédits restructurés à des conditions hors marché est non significatif au 31 décembre 2005, et il n'y a pas lieu de calculer de décote. Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par provision à hauteur de l'intégralité du montant comptabilisé, y compris pour les créances douteuses compromises. Les dotations ou reprises de provisions, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties se rapportant à des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées au poste « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. La partie représentative du capital est quant à elle comptabilisée au poste « Coût du risque ». Le Crédit immobilier de France Sud Rhône – Alpes Auvergne a appliqué de manière anticipée les dispositions prévues par le CRC 2005-03 qui précise que le transfert en créances douteuses compromises ne s'impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties. La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2005 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s'appliquant pas à cette catégorie de créances. Le règlement 2002-03 du Comité de la réglementation comptable, complété par le règlement 2005-03 impose à partir du 1er janvier 2005, le calcul actuariel des dépréciations pour risque de crédit avéré. Le calcul actuariel est établi de la manière suivante : « Les pertes prévisionnelles sont égales à la différence entre les flux contractuels initiaux, déduction faite des flux déjà encaissés et les flux prévisionnels. Ces derniers sont eux-mêmes déterminés en prenant en considération la situation financière de la contrepartie, ses perspectives économiques, les garanties appelées ou susceptibles de l’être sous déduction des coûts liés à leur réalisation, l’état des procédures en cours». Les flux sont actualisés au taux d’origine pour les prêts à taux fixe ou le dernier taux effectif déterminé pour les prêts à taux variable. Le montant des dépréciations pratiquées ne peut être inférieur aux intérêts enregistrés sur les encours douteux et non encaissés. L’impact de la première application de ce règlement a été comptabilisé en capitaux propres pour un montant négatif de 1 186 K€. Le règlement CRC 2005-03 du 3 novembre 2005 modifie la présentation des dépréciations dans la présentation des comptes annuels. La terminologie « Provision » est remplacée par « Dépréciation ». La part en capital des dépréciations (dotations ou reprises) est présentée en coût du risque. La part en intérêts des dépréciations est présentée dans le PNB (marge d’intérêt).   2.3. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes. En cours d'année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d'achat des monnaies.   2.4. Décotes ou surcôtes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — Les deux entités fusionnées en 2001 (Sociétés financières régionales Alda et Firéalpes) ont bénéficié courant 2000 de l'apport partiel de la branche crédit des SACI actionnaires. A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d'instruments financiers apportés ont fait l'objet d'une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcôtes / décotes, constatant l'écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L'amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle. Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l'amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d'emprunt individuel n'a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l'écart net pour l'ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l'activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité. A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote / surcôte par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d'apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d'apport du portefeuille et des flux réels). La variation des décotes / surcôtes entre deux périodes constitue l'amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire.   2.5. Titrisation. — Le Fond commun de créances est entré en amortissement depuis le mois d’avril 2004. Le Fond commun de créances CIF Assets a émis des parts de deux natures : — des parts ordinaires dites A, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,10% ; — des parts variables dites B, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,50%. Le Crédit immobilier de France Sud Rhône – Alpes Auvergne a souscrit en avril 2005, 200 parts B pour 20 000 K€ et en octobre 2005, 59 parts B pour 5 900 K€. Conformément au règlement du fonds, notre société a de plus alimenté un fond de réserve égal à 1,10% du montant des parts émises qui permet de garantir les parts contre le risque de défaillance. Un « swap miroir » payable Euribor 3 mois, receveur « intérêts théoriques sur créances saines titrisées minorés d’une marge conservée », enregistré en macro couverture par la société, est en place avec la 3CIF. En effet, la société ayant conservé des instruments de couverture sur des créances titrisées, ce swap miroir permet de conserver une même exposition au risque de taux que celle existant avant l’opération de titrisation. La société perçoit chaque trimestre du FCC un montant nommé « excess spread ». Ce dernier est comptabilisé en « Autres produits d’exploitation bancaire » et correspond essentiellement à la différence entre les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, diminués des intérêts versés aux porteurs de parts et du montant des créances défaillantes.   2.6. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par le règlement n° 90-01 du Comité de la réglementation bancaire et l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. La société a décidé de ne pas appliquer par anticipation le règlement CRC n° 2005-01 adopté en novembre 2005 modifiant le règlement n° 90-01. Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d'investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l'activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme. — Titres de placement : Il s'agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu'à leur échéance. Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d'acquisition, à l'exclusion des frais d'achat. Les surcôtes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l'objet séparément d'une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus values latentes ne sont pas comptabilisées et il n'y a pas de compensation entre les plus ou moins values latentes. La valeur probable de négociation est, pour les actions cotées à Paris, le cours moyen du dernier mois, et pour les actions cotées à l'étranger et les obligations, le cours le plus récent du dernier mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement dans la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ». Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées dans la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ». — Titres d'investissement : Il s'agit de titres acquis avec l'intention de les détenir jusqu'à leur échéance. Les titres d'investissement sont enregistrés pour leur prix d'acquisition, frais d'achat exclus. La différence entre le prix d'acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l'article 8 de l'instruction n° 94-07 de la Commission bancaire. Ces titres font l'objet d'une couverture en ressources ou en taux. Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’émetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s'agissant d'un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « Coût du risque »), soit lorsqu'il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît dans la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés ») — Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l'activité du groupe, notamment parce qu'elle permet d'exercer une influence sur l'émetteur ou d'en assumer le contrôle. Ils sont enregistrés à leur prix d'acquisition, éventuellement réévalués dans le cadre de la réévaluation légale de 1976 ou de fusions et opérations assimilées. A la clôture de l'exercice, chaque ligne de titres fait séparément l'objet d'une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d'utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. La valeur d'utilité représente ce que l'entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d'utilité peut être estimée par différents critères, tels que l'actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois. Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».   2.7. Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan au coût amorti. Le règlement 2002-10 du CRC complété par les règlements 2003-07 et 2004-06 puis par l’avis 2004-15 du CNC s’appliquent à partir du 1er janvier 2005. L’impact de la première application de ce règlement a été comptabilisé en capitaux propres pour un montant négatif de 32 K€. La société a pratiqué à la fin de l’année un test de dépréciation sur les actifs immobilisés. Une dépréciation a été pratiquée sur un actif incorporel droit au bail pour un montant de 10,9 K€. Les amortissements sont calculés sur la durée d’utilisation estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive : — Immeubles valeur décomposition par composants :   Part façades 40 ans Gros oeuvres 40 ans Part agencements 10 ans Installations techniques 15 ans Terrains Non amortissables   — Agencements : 10 ans ; — Mobiliers et matériel de bureau : 5 ans ; — Matériel, outillage, véhicules : 5 ans ; — Logiciels acquis : 3 ans.   2.8. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la Caisse centrale sont amortis sur la durée de l’emprunt. Au cours de l’année 2005, la totalité du poste charges à répartir SGFGAS a été repris par le compte de résultat (1 458 K€). Cette reprise est liée à la réforme du SGFGAS par l’Etat. La liquidation du fonds existant a fait l’objet d’une délibération par le SGFGAS lors du conseil d’administration extraordinaire du 7 décembre 2005. Les commissions versées aux apporteurs d'affaires font l'objet d'un étalement linéaire sur cinq ans.   2.9. Rattachement des subventions versées par l'Etat au titre des prêts 0%. — Pour compenser l'absence de perception d'intérêts sur les prêts accordés aux clients au titre du prêt à 0%, les établissements de crédit bénéficient d'une subvention de l'Etat. L’Etat a réformé de façon générale les prêts conventionnés « PAS et PTZ » et la subvention PTZ sur les offres émises à compter du 1er février 2005. Il s’agit désormais d’un « crédit d’impôt PTZ PLUS» qui s’impute fiscalement sur 5 années par parts égales. Le mode de calcul du « Crédit d’impôt » est identique au précédent calcul de la subvention. L’étalement comptable sera réalisé de façon actuarielle sur la durée de vie du prêt. En cas de remboursement anticipé total du prêt avant le 31-03-N+1 de l’année de l’offre émise, le « Crédit d’impôt » est totalement perdu. Dans le cas contraire et ce jusqu'au terme des quatre années restantes, le crédit d’impôt est perdu pour les 1/5 non encore imputées fiscalement. En cas de remboursement anticipé partiel inférieur à 50% du montant du PTZ PLUS, la société pourra maintenir les droits à crédits d’impôt. Le nouveau système « Crédit d’impôt » cohabite avec l’ancien système qui se traduisait le mécanisme comptable suivant : à l'encaissement du premier versement par l'Etat, la totalité de la subvention (partie encaissée et partie non encaissée) est enregistrée en produits constatés d'avance, puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par le SLF (méthode adoptée le groupe CIFD). L'étalement de cette subvention sur la durée du prêt à rapporter au résultat correspond à la différence entre : — d'une part le montant des intérêts du prêt évalués au taux réel assurant l'équivalence actuarielle entre le décaissement correspondant au versement du prêt et les encaissements de la subvention ainsi que les remboursements du client ; — d'autre part le produit du placement à terme de la subvention accordée et non encore réintégrée, calculée en appliquant à cette subvention le taux réel. En cas de remboursement anticipé, total ou partiel du prêt à 0%, la fraction de la subvention non encore étalée devra être comprise dans les résultats de l'exercice au cours duquel intervient cet événement.   2.10. Provisions. — Les règlements 2005-04, 2005-09 et 2005-01 du 3 novembre 2005 du CRC modifient la terminologie utilisée dans la présentation des comptes annuels. Le terme « Provisions pour risques et charges » est remplacé par « Provisions ». Les provisions suivent le règlement CRC n°2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l'entité à l'égard d'un tiers dont il est probable ou certain qu'elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision est définie comme un passif dont l'échéance ou le montant n'est pas fixé de manière précise. Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l'obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture. — Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés et médailles du travail: Les hypothèses retenues pour le calcul des engagements de retraite et assimilés sont un taux d'actualisation de 3,56% et un taux de rotation des effectifs de 6,0%. Ces taux étaient respectivement de 4,26% et 6,0% à fin 2004. Le taux d'actualisation est déterminé par rapport au taux long terme (TMO) de marché pratiqué par les établissements de crédit au bénéfice des sociétés privées. Taux d’actualisation et de rotation sont retenus conformément aux préconisations du groupe CIFD. La loi du 21 août 2003 sur les retraites a modifié les conditions de départ en retraite. Les mises en retraite, à l'initiative de l'entreprise, ne sont possibles depuis cette nouvelle loi, qu'à partir de 65 ans.   2.11. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.   2.12. Opérations sur instruments à terme de taux d'intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d'instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d'intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d'intérêt de ses actifs et passifs. Le règlement n°90-15 du Comité de la réglementation bancaire est appliqué à l'ensemble des instruments de taux d'intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d'échange de taux d'intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (cap, floor). Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors-bilan). Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d'acquisition ou de leur valeur de marché. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de micro-couverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l'élément couvert. Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat.   2.13. Coût du risque. — La société comptabilise le coût net de l'assurance auprès du Fonds de garantie à l'accession sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties pour la partie représentative du capital. La réforme du SFGAS fin 2005 (décision CA du 7 décembre 2005) a généré un reversement exceptionnel pour les générations 1998 à 2005 pour un montant de 5 723 K€. La société a versé fin 2005 pour la génération 2006 une cotisation forfaitaire annuelle calculée en fonction de la production constatée sur la génération 2005 au 16 novembre 2005, cotisation qui figure en charges constatées d’avance au 31 décembre 2005.   2.14. Impôt sur les bénéfices. — L'impôt sur les bénéfices constitue normalement une charge de la période à laquelle se rapportent les produits et les charges, quelle que soit la date de son paiement effectif.   3. – Informations sur les postes de bilan, hors bilan et de compte de résultat.  Les notes de l‘annexe sont présentées en milliers d’euros.   Note 3.1. Ventilation selon la durée résiduelle :     Moins de 3 mois De 3 mois à 1 an D'1 à 5 ans Plus de 5 ans Total Actif (1) :           Créances sur établissements de crédit 857   5 5 767 6 629 Opérations avec la clientèle 23 507 47 449 272 392 748 643 1 091 992 Obligations et autres titres à revenu fixe 0 90 98 75 064 75 253 Actions et autres titres à revenu variable         0 Passif (2) :         0 Dettes envers les établissements de crédit 177 677 216 035 214 153 381 880 989 746 Opérations avec la clientèle 2 752 42 181 49 3 025 Instruments financiers à terme           Opérations de gré à gré 45 576 440 185 923 716 1 473 773 2 883 250 (1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions (2) Hors dettes rattachées   Note 3.3. Opérations avec la clientèle :   Actif 31 décembre 2005 31 décembre 2004 Créances commerciales 1 766 1 968 Autres concours à la clientèle :     Crédits à l'habitat 1 089 919 1 017 285 Autres concours à la clientèle 2 752 6 731 Décote 436 678 Créances douteuses :     Créances douteuses 18 725 21 041 Provisions -5 766 -4 778     Total 1 107 831 1 042 924         Dont créances rattachées 2 890 1 814   Passif 31 décembre 2005 31 décembre 2004 Autres dettes     A vue     Opération de titrisation     Autres dettes à vue 3 110 3 074 A terme     Autres dettes à terme 315 403     Total 3 425 3 477         Dont dettes rattachées 5 6   Les cessions de créances faites en 2005 dans le cadre de l'opération de titrisation se sont élevées à 460 525 K€. La forte diminution des autres concours à la clientèle provient de l'arrivée à échéance de prêts UESL. Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s'élèvent au 31 décembre 2005 à 1 692 K€ (contre 1 977 K€ en 2004) et font l'objet d'une dépréciation à hauteur de 1 305 K€ (contre 1 427 K€ au 31 décembre 2004). Le taux de dépréciation des créances douteuses est de 21,04 % contre 20,0 % en 2004. Compte tenu de l'actualisation des provisions pour créances douteuses, il s'élève à 25,19%. Le taux des créances douteuses sur le concours à la clientèle (y compris créances titrisées) est de 1,07% au 31 décembre 2005 contre 1,30 % à fin 2004.   Note 3.4. Mouvements des provisions :     31 décembre 2004 Dotations Reprises Autres mouvements 31 décembre 2005 Dépréciation des actifs           Créances sur la clientèle 4 777 2 144 -2 343 1 187 5 765 Immobilisations incorporelles et corporelles   11     11 Autres actifs 136       136     Total 4 913 2 155 -2 343 1 187 5 912       Utilisées Non utilisées     Provisions :             Provisions pour charges de retraite 393 105       498 Provision pour médaille du travail 132 32       164 Autres provisions 60 21 -49     32     Total 585 158 -49 0   694   Note 3.5. Ventilation du portefeuille titres :     Effets publics et valeurs assimilées Obligations et autres titres à revenu fixe Actions et autres titres à revenu variable Total 31 décembre 2005 Total 31 décembre 2004 Titres de transaction   0 0 0 0 Titres de placement   75 003 227 75 230 49 398 Titres d'investissement   655 0 655 743 Titres de l'activité de portefeuille   0 0 0 0     Total   75 658 227 75 885 50 141         Dont créances rattachées   405   405 258         Dont parts B du FCC CIF Assets   73 700   73 700 47 800         Dont titres émis par des organismes publics (OAT)         231         Dont bons à moyen terme négociables (BMTN)   623   623 743   La variation importante constatée sur le portefeuille titres provient de l'achat en 2005 des parts B du FCC CIF Assets pour 25,9 M€. Aucun transfert d'un portefeuille à un autre n'a eu lieu sur l'exercice.   Note 3.7. Immobilisations corporelles et incorporelles :     Brut au 31 décembre 2004 Acquisitions Cessions Autres variations Brut au 31 décembre 2005 Amortissements et dépréciations Net au 31 décembre 2005 Net au 31 décembre 2004 Immobilisations incorporelles 2 226 137 -53 -14 2 296 -987 1 308 1 257 Immobilisations corporelles 7 945 767 -488 0 8 225 -2 688 5 537 5 542     Total 10 171 905 -541 -14 10 520 -3 676 6 845 6 799   Nous avons effectué des tests de dépréciation sur l'ensemble de l'Actif Immobilisé. Une dépréciation de 10,9 K€ a été constatée sur un élément d'actif incorporel. Les principales entrées sur l'exercice sont des aménagements pour 292K€ et du matériel informatique pour 196 K€.   Note 3.8. Dettes subordonnées :     31 décembre 2005 31 décembre 2004 Dettes subordonnées représentant plus de 10% du poste     TSDI 10 839 10 839 Dettes rattachées 325 325     Total 11 164 11 164   Il s'agit de 71 100 titres détenus par le Crédit immobilier de France Développement. La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l'émission des obligations des sociétés publics diminué de 2 points (sans être inférieure à 3%). Ces titres ne seront remboursables qu'en cas de liquidation.   Note 3.9. Tableau de variation des capitaux propres :     Ouverture Affectation résultat N-1 Changement de méthodes Résultat N Clôture Affectation résultat N Capital souscrit 134 222       134 222   Primes d'émission 1 722       1 722   Primes de fusion 1 976       1 976   Primes d'apports 3 330       3 330   Réserve légale 1 622 506     2 128 688 Report à nouveau 11 730 8 -1 219   10 519 6 Résultat de l'exercice 10 129 -10 129   13 756 13 756 -13 756     Total capitaux propres hors FRBG 164 732 -9 615   13 756 167 654 -13 063 Distribution de dividendes   9 615       13 063   Le capital social est composé au 31 décembre 2005 de 877 271 actions d'un montant nominal de 153 euros. En 2005, l'application du CRC 2002-03 modifié par le règlement 2005-03 a entraîné l'actualisation des provisions sur créances douteuses pour un montant de 1 187 K€. Parallèlement, le règlement CRC 2002-10 relatif à la décomposition des immobilisations par composants a entraîné une revalorisation de l'actif immobilisé de 32K€. L'ensemble de ces ajustements a impacté les capitaux propres pour un montant total de - 1 219 K€. L'actionnariat de la société est le suivant :     Nombre % détention CIFD 447 409 51,00% SACI Vivarais 22 417 2,56% SACI Vallée du Rhône 105 279 12,00% SACI des Alpes 144 942 16,52% SACI Forez Velay 75 862 8,65% SACI Puy de Dome 24 660 2,81% SACI Savoie 30 896 3,52% SACI Haute Savoie 25 799 2,94% Personnes physiques hors groupe 7 0,00%     Total 877 271 100%   Note 3.10. Autres actifs et autres passifs :     31 décembre 2005 31 décembre 2004 Instruments conditionnels achetés 5 724 6 928 Autres débiteurs divers 26 271 18 369 Stocks et emplois divers         Total autres actif 31 995 25 297       Autres opérations sur titres 0 196 Autres créditeurs divers 30 460 23 878     Total autres passif 30 460 24 074   Le poste « Instruments conditionnels achetés » correspond à des primes sur CAP. Le poste « Autres débiteurs divers » comprend en particulier :     31 décembre 2005 31 décembre 2004 Les subventions à recevoir sur prêts à taux zéro 1 260 3 273 Les dépôts et cautionnements 12 538 10 545  Dont fonds de réserve titrisation pour 12 477 10 357   Le poste « Autres créditeurs divers » correspond principalement :     31 décembre 2005 31 décembre 2004 Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation 22 612 14 926 Aux primes d'assurances perçues des clients et à reverser à la CNP 4 680 3 973 Aux dettes envers l'Etat et les organismes sociaux 935 2 453 Aux dettes envers le personnel 2 114 1 422   Note 3.11. Comptes de régularisation :     31 décembre 2005 31 décembre 2004 Comptes d'encaissement 3 200 3 364 Charges à répartir 4 969 5 795 Charges constatées d'avance 544 328 Produits à recevoir 19 907 14 516 Divers 154 154     Total actif 28 774 24 157 Comptes d'encaissement     Comptes d'écart     Produits constatés d'avance : subvention prêts 0% 43 402 32 493 Autres produits constatés d'avance 203 343 Charges à payer 8 332 6 721 Divers         Total passif 51 937 39 557   Le détail des mouvements des charges à répartir sur l'exercice est le suivant :     31 décembre 2004 Charges activées Dotation 31 décembre 2005 Frais de dossiers emprunts 2 004   -297 1 707 Options remboursements anticipés 0   0 0 Commissions FGAS 1 459 0 -1 459 0 Commissions apporteurs 2 333 2 187 -1 258 3 262  Total charges à répartir 5 796 2 187 -3 014 4 968   Les produits à recevoir comprennent principalement :     2004 2005 Commissions de gestion CNP 1 405 1 733 Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation 5 462 9 369 Produits à recevoir sur instruments financiers 7 627 8 225   14 494 19 328   Les charges à payer comprennent pour l'essentiel :     2004 2005 Charges à payer sur instruments financiers 4 240 4 614 Charges à payer réseau 20 28 Charges à payer diverses 422 664 Charges à payer GIE 2 037 3 027   6 719 8 332   Note 3.19. Instruments financiers a terme :     Volume  Exercice 2005 Total 2004 Opérations de macro couverture réseau Opérations de gestion de position Notionnel net 2005 Mark to market 2005 Opérations de taux 161 2 883 251   2 883 251 64 441 2 071 948 Sur marchés organisés             De gré à gré             Opérations fermes :             Swaps de taux 68 976 954   976 954 25 623 614 538 Swap miroir 1 1 095 108   1 095 108 40 800 826 436 Accords de taux futurs 1 300 000   300 000 -3 68 974 Opérations conditionnelles :             Options réseaux 89 508 360   508 360 -1 969 562 023 Options hors réseaux 1 2 286   2 286     Contrat de taux plafond et plancher 1 543   543 -10 -23 Opérations de change             Autres opérations               Le poste « Swaps miroirs » couvre le risque de taux de l'opération de titrisation. Le poste « Options réseaux » est constitué essentiellement de caps projet (361 315 K€).   Note 3.20. Titrisation. — Afin d'optimiser son coût de refinancement, CIF SRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF Assets. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l'émission par ce véhicule ad hoc d'obligations notées AAA à 94 % et notées B à 6 %. Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants:     Montant au 31 décembre 2005 Montant au 31 décembre 2004 Créances cédées     Montant des créances titrisées sur l'exercice 460 525 298 264 Rechargements de l'exercice         Total rechargements et réémission de l'exercice 460 525 298 264 Bilan :     Montant des parts B souscrites 73 700 47 800 Fonds de réserve dans le FCC (poste « Autres actifs ») 12 477 10 357 Charges à payer au FCC (poste « Comptes de régularisation - Passif »)   0 Produits à recevoir du FCC (poste « Comptes de régularisation - Actif ») 8 225 5 462 Sommes à reverser au FCC 22 612 14 926 Hors bilan :     Montant notionnel du swap miroir 1 095 108 771 799 Compte de résultat     Commissions de gestion (poste « Commissions - Produits ») 3 797 2 686 Excess spread (poste « Autres produits d'exploitation bancaire ») 13 873 9 189 Swap de taux d'intérêt, dit « swap miroir » (Poste « Intérêts et charges assimilés ») 10 010 10 006   Depuis 2003, le FCC CIF Assets a changé de méthode concernant la comptabilisation des provisions sur créances titrisées défaillantes. Désormais, la société comptabilise un produit à recevoir correspondant à la différence entre le provisionnement à 100% des créances défaillantes (montant des provisions déduites de l'excess spread par le FCC) et les provisions qui auraient été théoriquement constatées si les créances n'avaient pas été cédées. Au 31 décembre 2005 ce produit à recevoir s'élève à 5039 K€ vs 2 849 K€ à fin 2004.   V. — Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes annuels de l’e xercice clos le 31 décembre 2005.   Mesdames, Messieurs les Actionnaires, En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l'exercice clos le 31 décembre 2005, sur : — le contrôle des comptes annuels de la société Crédit immobilier de France Sud Rhône-Alpes Auvergne SA, tels qu'ils sont joints au présent rapport ; — la justification de nos appréciations ; — les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi. Les comptes annuels ont été arrêtés par votre conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.   I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d'ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l'opinion exprimée ci-après. Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice. Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur la note 2.1 de l’annexe qui expose les changements de méthodes comptables intervenus au cours de l’exercice, notamment celui résultant de la première application de l’article 13 du règlement CRC 2002-03 relatif à l’actualisation des montants recouvrables pour le calcul des provisions sur risques avérés.   II. Justification de nos appréciations. — En application des dispositions de l'article L. 823-9 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants : — Changements comptables : Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous nous sommes assurés du bien-fondé des changements de méthodes comptables mentionnés ci-dessus et de la présentation qui en a été faite ; — Règles et principes comptables : La note 2.4 de l’annexe expose les règles et méthodes comptables relatives à l’étalement des décotes et surcôtes liées à la revalorisation financière des portefeuilles de prêts, d’emprunts et d’instruments financiers provenant de l’apport partiel de la branche crédit des SACI actionnaires. Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous avons vérifié le caractère approprié des méthodes comptables précitées ci-dessus et des informations fournies dans les notes de l’annexe ; —Estimations comptables : Votre société constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités tel que décrit dans la note 2.2 de l’annexe. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, à l'appréciation des risques de non-recouvrement et à leur couverture par des dépréciations spécifiques à l’actif du bilan. Dans le cadre de nos appréciations, nous nous sommes assurés du caractère raisonnable de ces estimations. Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.   III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d'administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.   Lyon et Meylan, le 19 avril 2006.   Les commissaires aux comptes :   PricewaterhouseCoopers Audit : Cabinet Fluchaire Montoya & Associés : Elisabeth L’Hermite ; Alain Feuillet.   VI. — Rapport de gestion.   Le rapport de gestion est déposé au greffe du tribunal de commerce de Grenoble. Le rapport de gestion est disponible au siège social sur simple demande       0610090
    Bulletin BALO n°79 du 03/07/2006, affaire n°10090
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 22/05/2006
    Numéro d’affaire : 06966
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0606966 22 mai 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°61 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes Auvergne   Société anonyme au capital de 134 222 463 €. Siège social : 42 bis Quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S. Grenoble.  Situation au 31 mars 2006 (En milliers d’euros).    Actif  Montants  Caisse banques centrales CCP  162  Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 7 995 Créances sur la clientèle  1 262 476  ffacturage    Obligations et autres titres à revenu fixe  75 699  Actions et autres titres à revenu variable  227  Promotion immobilière   Participations et autres titres detenus à long terme  498  Parts dans les entreprises liées  785  Immobilisations incorporelles 1 405  Immobilisations corporelles  5 802  Capital souscrit non versé   Actions propres    Autres actifs 33 704  Compte de régularisation 29 850    Total de l'actif  1 418 603      Passif  Montants Banques centrales CCP    Dettes envers les établissements de crédit 1 153 860   Opérations avec la clientèle  461 Dettes representées par un titre   Autres passifs 26 097  Comptes de régularisation  72 311 Provisions pour risques et charges  730  Dettes subordonnées 11 246  Fonds pour risques bancaires generaux    Capitaux propres (hors FRBG)  153 898   Capital souscrit  134 222    Primes d'émission  7 028    Réserves  2 128    Report à nouveau  10 519     Total du passif  1 418 603      Hors bilan  Montants  Engagements donnés :      Engagements de financement  333 053    Engagements de garantie  974    Engagements sur titres    Engagements reçus :      Engagements de financement 157 575    Engagements de garantie  360    Engagements sur titres                                 0606966
    Bulletin BALO n°61 du 22/05/2006, affaire n°06966
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 13/02/2006
    Numéro d’affaire : 00831
    Type d’informations : Chiffres d’affaires et situations trimestrielles
    Description : 0600831 13 février 2006BULLETIN DES ANNONCES LEGALES OBLIGATOIRES Bulletin n°19 Publications périodiques____________________ Sociétés commerciales et industrielles (Chiffres d'affaires et situations trimestrielles)____________________     CRÉDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHÔNE ALPES AUVERGNE   Société anonyme au capital de 134 222 463 €. Siège social : 42 bis, quai de France, 38000 Grenoble. 391 563 939 R.C.S. Grenoble.   Situation trimestrielle au 31 décembre 2005. (En milliers d'euros.)   Actif Montant Caisse, banques centrales C.C.P     12 Effets publics et valeurs assimilées     – Créances sur les établissements de crédit     6 629 Créances sur la clientèle     1 108 813 Affacturage     – Obligations et autres titres à revenu fixe     75 658 Actions et autres titres à revenu variable     227 Promotion immobilière     – Participations et autres titres détenus à long terme     498 Parts dans les entreprises liées     785 Immobilisations incorporelles     1 320 Immobilisations corporelles     5 619 Capital souscrit non versé     – Actions propres     – Autres actifs     31 978 Compte de régularisation     28 124     Total     1 259 662     Passif Montant Banques centrales, C.C.P     – Dettes envers les établissements de crédit     993 919 Opérations avec la clientèle     3 029 Dettes représentes par un titre     – Autres passifs     30 769 Comptes de régularisation     64 923 Provisions pour risques et charges     657 Dettes subordonnées     11 164 Fonds pour risques bancaires généraux     – Capitaux propres (hors FRBG)     155 200   Capital souscrit     134 222   Primes d'émission     7 028   Réserves     2 128   Report à nouveau     11 822     Total     1 259 662     Hors bilan Montant Engagements donnés :     Engagements de financement     310 264   Engagements de garantie     974   Engagements sur titres     – Engagements reçus :     Engagements de financement     30 125   Engagements de garantie     360   Engagements sur titres     –     0600831
    Bulletin BALO n°19 du 13/02/2006, affaire n°00831
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 21/10/2005
    Numéro d’affaire : 98783
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE Société anonyme au capital de 134 222 463 €. Siège social  : 42 bis, quai de France, 38000 Grenoble.391 563 939 R.C.S. Grenoble.   Situation trimestrielle au 30 septembre 2005. (En milliers d'euros.)   Actif Montants Caisse, banques centrales, C.C.P. 9 Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédit 7 266 Créances sur la clientèle 1 109 199 Affacturage   Obligations et autres titres à revenu fixe 69 667 Actions et autres titres à revenu variable 223 Promotion immobilière   Participations et autres titres détenus à long terme 498 Parts dans les entreprises liées 785 Immobilisations incorporelles 1 299 Immobilisations corporelles 5 593 Capital souscrit non versé   Actions propres   Autres actifs 31 597 Compte de régularisation     28 327       Total de l'actif 1 254 463     Passif Montants Banques centrales, C.C.P.   Dettes envers les établissements de crédit 998 196 Opérations avec la clientèle 2 506 Dettes représentés par un titre   Autres passifs 30 664 Comptes de régularisation 56 199 Provisions pour risques et charges 614 Dettes subordonnées 11 083 Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres (hors FRBG) 155 200     Capital souscrit 134 222     Primes d'émission 7 028     Réserves 2 128     Report à nouveau     11 822       Total du passif 1 254 463     Hors bilan Montants Engagements donnés  :       Engagements de financement 301 179     Engagements de garantie 2 352     Engagements sur titres   Engagements reçus  :       Engagements de financement 6 850     Engagements de garantie 504     Engagements sur titres     98783
    Bulletin BALO n°126 du 21/10/2005, affaire n°98783
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 29/07/2005
    Numéro d’affaire : 94388
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE Société anonyme au capital de 134 222 463 €.Siège social : 42 bis, quai de France, 38000 Grenoble.391 563 939 R.C.S. Grenoble.Situation au 30 juin 2005.(En milliers d'euros.)ActifMontantCaisse, banques centrales, C.C.P.15Effets publics et valeurs assimilées—Créances sur les établissements de crédit7 834Créances sur la clientèle969 588Affacturage—Obligations et autres titres à revenu fixe69 658Actions et autres titres à revenu variable223Promotion immobilière—Participations et autres titres détenus à long terme498Parts dans les entreprises liées785Immobilisations incorporelles1 293Immobilisations corporelles5 587Capital souscrit non versé—Actions propres—Autres actifs28 813Compte de régularisation27 076Total de l'actif1 111 370PassifMontantBanques centrales, C.C.P.—Dettes envers les établissements de crédit855 205Opérations avec la clientèle2 685Dettes représentés par un titre—Autres passifs37 449Comptes de régularisation48 915Provisions pour risques et charges589Dettes subordonnées11 327Fonds pour risques bancaires généraux—Capitaux propres (hors FRBG)155 200Capital souscrit134 222Primes d'émission7 028Réserves2 128Report à nouveau11 822Total du passif1 111 370Hors bilanMontantEngagements donnés :Engagements de financement294 711Engagements de garantie2 352Engagements sur titres—Engagements reçus :Engagements de financement5 850Engagements de garantie504Engagements sur titres—94388
    Bulletin BALO n°090 du 29/07/2005, affaire n°94388
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 03/06/2005
    Numéro d’affaire : 90188
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNE CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE ALPES AUVERGNESociété anonyme au capital de 134 222 463 €.Siège social : 42 bis, quai de France, 38000 Grenoble.391 563 939 R.C.S. Grenoble.Documents comptables annuels.I. — Bilan au 31 décembre 2004.(En milliers d’euros.)ActifAnnexes20042003Caisse, banques centrales, C.C.P. 2417Effets publics et valeurs assimilées   Créances sur les établissements de crédits3.2138 19195 890Opérations avec la clientèle3.31 042 9241 031 816Obligations et autres titres à revenu fixe3.549 9181 964Actions et autres titres à revenu variable3.5223214Participations et autres titres détenus à long terme3.6498498Parts dans les entreprises liées3.6785785Immobilisations incorporelles3.71 2581 298Immobilisations corporelles3.75 5425 509Capital souscrit non versé   Actions propres   Autres actifs3.1025 29717 737Comptes de régularisation3.1124 15621 027Total actif 1 288 8161 176 756PassifAnnexes20042003Banques centrales, C.C.P.   Dettes envers établissements de crédit3.21 045 228946 702Opérations avec la clientèle3.33 4763 423Dettes représentées par un titre   Autres passifs3.1124 07421 282Comptes de régularisation3.1239 55735 237Provisions pour risques et charges3.4585310Dettes subordonnées3.811 16411 164Fonds pour risques bancaires généraux   Capitaux propres hors FRBG 164 731158 638Capital souscrit3.9134 222134 222Primes d’émission3.97 0287 028Réserves3.91 6221 196Ecarts de réévaluation   Provisions réglementées et subventions d’investissement   Report à nouveau3.911 7307 685Résultat de l’exercice3.910 1298 506Total passif 1 288 8161 176 756Hors bilanAnnexes20042003Engagements donnés :   Engagements de financement3.19221 352157 721Engagements de garantie3.192 3527 418Engagements sur titres   Engagements reçus :   Engagements de financement3.19920 Engagements de garantie3.19504551Engagements sur titres   II. — Comptes de résultat.(En milliers d’euros.)Annexes20042003Intérêts et produits assimilés3.1271 96480 484Intérêts et charges assimilées3.12– 57 896– 65 339Revenus des titres à revenu variable   Commissions (produits)3.138 0754 744Commissions (charges)3.13– 1 058– 866Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de négociation 40 Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés 814Autres produits d’exploitation bancaire3.1410 3849 529Autres charges d’exploitation bancaire3.14– 624– 909Produit net bancaire 30 89227 657Charges générales d’exploitation3.15– 16 568– 15 044Dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles et corporelles – 576– 888Résultat brut d’exploitation 13 74911 725Coût du risque3.16– 189764Résultat d’exploitation 13 56012 489Gains ou pertes sur actifs immobilisés 10710Résultat courant avant impôts 13 66712 499Résultat exceptionnel 3166Impôt sur les bénéfices3.17– 3 568– 4 060Dotations/reprises de FRBG et provisions réglementées   Résultat net 10 1298 506III. — Tableau des résultats des 5 derniers exercices.(En milliers d’euros.)Nature des indications20002001200220032004I. Capital en fin d’exercice :     Capital social71 005134 222134 222134 222134 222Nombre d’actions existantes465 759877 271877 271877 271877 271Nombre maximal d’actions futures à créer :     Par conversion d’obligations     Par exercice de droits de souscription     II. Opérations et résultats de l’exercice :     Chiffre d’affaires40 29394 99589 50494 79990 472Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels3 8624 11214 50012 65013 828Impôts sur les bénéfices9571 8655 9714 0603 568Participation des salariés due au titre de l’exercice003290161Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels3 9373 3258 2798 50610 129Résultat distribué03 1593 9264 0359 615III. Résultats par action (en euros) :     Résultat avant impôt, participation des salariés et exceptionnels8,294,6916,5314,4215,76Résultat après impôt, participation des salariés et exceptionnels8,453,799,449,7011,55Dividende attribué par action0,003,604,484,6010,96IV. Personnel :     Effectif moyen des salariés employés durant l’exercice83162163160172Montant de la masse salariale de l’exercice2 3456 8464 9495 5616 135Montant des sommes versées au titre des avantages sociaux de l’exercice (sécurité sociale, œuvres sociales,…)9772 5072 2032 6683 018N.B. : CIF Sud Rhône Alpes - Auvergne (ex Financière Alda) a absorbé Firéalpes avec effet rétroactif au 1er janvier 2001.IV. — Annexes aux comptes annuels 2004.1. – Présentation de la société et faits caractéristiques.1.1. Objet de la société. — Le Crédit Immobilier de France Sud Rhône - Alpes Auvergne (CIF SRAA) a pour objet la distribution de tous les prêts immobiliers destinés à l’habitat du secteur concurrentiel aux personnes physiques et morales.1.2. Faits caractéristiques de l’exercice. — La société a poursuivi au cours de l’année 2004 la titrisation de ses encours clientèle auprès du Fonds commun de créances CIF Assets. Les émissions et rechargements de l’exercice représentent un montant total de 298 millions d’euros, portant ainsi les encours titrisés à un montant de 772 millions d’euros au 31 décembre 2004.La société a reçu en 2004 un remboursement d’impôt sur les sociétés d’un montant de 1 285 milliers d’euros, correspondant à sa demande de dégrèvement relatif aux reprises de provisions sur des créances apportées dans le cadre des apports partiels d’actifs des SACI à l’ex-société Firéalpes (fusionnée dans CIF SRA-A depuis 2001), et n’ayant jamais été déduites lors de leur constitution. Ce remboursement a été comptabilisé en moins de la charge d’impôt, afin de préserver la déductibilité fiscale de ces charges.Une demande de dégrèvement d’un montant de 1 105 milliers d’euros en base imposable a également de ce fait été produite le 30 décembre 2004, au titre des reprises de provisions apportées par les SACI à l’ex-société Alda (fusionnée dans CIF SRA-A depuis 2001) et comptabilisées en 2001. En raison du caractère incertain de la réponse de l’administration fiscale, le produit correspondant n’a pas été comptabilisé au 31 décembre 2004.2. – Principes comptables et méthodes d’évaluation.2.1. Principes comptables. — Les comptes sociaux au 31 décembre 2004 sont établis et présentés conformément au règlement CRB n° 91.01 modifié par les règlements CRC n° 2000-03 et n° 2004-16 relatifs aux documents de synthèse des entreprises relevant du Comité de la réglementation bancaire et financière.Le règlement CRC n° 2002-03 relatif au traitement comptable du risque de crédit est applicable depuis le 1er janvier 2003. Il conduit à la création de la catégorie des encours douteux compromis ainsi qu’à la comptabilisation d’une décote de différentiel d’intérêt sur les créances restructurées à des conditions hors marché (Cf. note n° 2.2 sur les encours clientèle).Le règlement CRC n° 2002-10 relatif à la dépréciation des actifs pour la partie qui traite des provisions pour grosses réparations modifié par le règlement CRC n° 2003-07 est en vigueur depuis le 1er janvier 2003. Dans ce cadre, CIF SRAA n’a pas eu à constater de provisions pour gros entretien ou grandes réparations. Ce texte est sans incidence sur les états financiers.De plus, conformément aux dispositions transitoires prévues par l’avis d’urgence du CNC publié le 5 décembre 2003, la société n’a pas adopté l’approche par composants pour l’exercice clos le 31 décembre 2004.La loi du 21 août 2003 sur les retraites a modifié les conditions de départ en retraite. Les mises en retraite des salariés sur initiative de l’entreprise ne sont possibles depuis le 1er janvier 2004 qu’à partir de 65 ans.Conformément à la recommandation CNC n° 2003-R-01 sur les engagements de retraite et assimilés applicable au 1er janvier 2004 et au règlement CRC n° 2000-06 sur les passifs, une provision pour médailles du travail est désormais comptabilisée en « Provisions pour risques et charges ». L’impact de la première application de ce règlement a été comptabilisé en compte de résultat, pour un montant de 132 milliers d’euros, afin de préserver la déductibilité fiscale des ces charges.La loi 2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle a créé le droit individuel à la formation (DIF). En application du règlement CNC n° 2004-10-13, les dépenses engagées dans le cadre du DIF se rattachant à l’activité future constituent des charges de la période, comme les autres dépenses de formation. Au 31 décembre 2004, aucun des droits acquis (représentant 2 223,5 heures) n’a été utilisé, puisque la société est soumise à la période initiale d’acquisition des droits qui viendra à échéance le 7 mai 2005.2.2. Créances sur la clientèle. — Les crédits à la clientèle émis sont inscrits au bilan à leur valeur nominale, nette de provisions constituées sur risques de crédit.Les prêts consentis signés mais non encore versés sont enregistrés en hors bilan, dans la catégorie « Engagements de financement donnés ».Les créances douteuses sont constituées par l’ensemble des encours échus et non échus, garantis ou non, dus par les débiteurs dont un engagement au moins présente un risque avéré. Un risque est avéré dès lors qu’il est probable que l’établissement ne percevra pas tout ou partie des sommes dues au titre des engagements souscrits par la contrepartie, nonobstant l’existence de garanties ou de cautions. Le reclassement en encours douteux s’opère en particulier systématiquement lorsqu’il existe un ou plusieurs impayés depuis six mois au moins.Au sein de l’encours douteux, les créances douteuses compromises sont les créances pour lesquelles aucun reclassement en encours sain n’est prévisible (déchéance du terme, liquidation judiciaire,…).Les créances douteuses sont réinscrites en encours sain lorsque les règlements reprennent de façon régulière pour les montants correspondant aux échéances contractuelles d’origine, et lorsque la contrepartie ne présente plus de risque de défaillance.Le Crédit Immobilier de France Sud Rhône - Alpes Auvergne a mis en œuvre les dispositions prévues par l’avis d’urgence du CNC émis le 18 décembre 2003 relatif aux modalités d’application du règlement CRC 2002-03 sur le traitement comptable du risque de crédit, et plus particulièrement le déclassement des créances douteuses en créances douteuses compromises : alors que l’article 9 du règlement définissant les modalités d’alimentation de cette catégorie stipulait en particulier, que « l’identification en douteux compromis intervient au plus tard un an après la classification en encours douteux », l’avis d’urgence du CRC précise que ce transfert ne s’impose pas si les paiements sont courants ou si les échéances (en intérêt et principal) sont garanties.La catégorie des encours douteux compromis au 31 décembre 2004 ne comporte donc que les concours pour lesquels les perspectives de recouvrement sont fortement compromises, compte tenu des garanties existantes, le principe de contagion ne s’appliquant pas à cette catégorie de créance.Le Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes - Auvergne a différé au 1er janvier 2005 l’application de la méthode d’actualisation des flux prévisionnels décrite au § 13 du règlement CRC n° 2002-03 pour l’évaluation des provisions sur créances douteuses.Les intérêts sur créances douteuses non réglés et inscrits au compte de résultat sont couverts par provision à hauteur de l’intégralité du montant comptabilisé. Les dotations ou reprises de provisions, les pertes sur créances irrécouvrables et les récupérations sur créances amorties se rapportant à des intérêts sur créances douteuses sont enregistrées au poste « Intérêts et produits assimilés » du compte de résultat. La partie représentative du capital est quant à elle comptabilisée au poste « Coût du risque ».Les crédits douteux restructurés à des conditions hors marché et reclassés en sain font l’objet d’une décote comptabilisée immédiatement en charges et reprise sur la durée du crédit. Sur cette base, l’encours des crédits restructurés à des conditions hors marché est non significatif au 31 décembre 2004, et il n’y a pas lieu de calculer de décote.2.3. Opérations en devises. — Les créances, dettes et engagements de hors bilan sont évalués aux cours de change officiels en vigueur à la date de clôture des comptes.En cours d’année, les produits et charges effectivement encaissés ou payés en devises sont convertis au cours de cession ou d’achat des monnaies.2.4. Décotes ou surcotes sur portefeuilles financiers apportés par les SACI. — Les deux entités fusionnées en 2001 (sociétés financières régionales Alda et Firéalpes) ont bénéficié courant 2000 de l’apport partiel de la branche crédit des SACI actionnaires. A ce titre, les portefeuilles de prêts, emprunts, et d’instruments financiers apportés ont fait l’objet d’une revalorisation financière, avec pour conséquence la constatation de surcotes/décotes, constatant l’écart entre leur valeur actuarielle et leur valeur nominale. L’amortissement de cet écart a été calculé sur une base actuarielle.Compte tenu du nombre de prêts et emprunts concernés par ces apports, l’amortissement de cet écart par ligne de prêt ou d’emprunt individuel n’a pas pu être réalisé. Le calcul a par conséquent été effectué sur l’écart net pour l’ensemble du portefeuille des prêts et du portefeuille des emprunts, et sur la durée résiduelle au motif que l’activité de crédit des SACI a été apportée dans sa totalité.A chaque arrêté, il est calculé le montant de la décote/surcote par différence entre les valeurs actuelles nettes du portefeuille apporté calculées au taux historique (taux interne de rendement établi à partir de la valeur nette comptable du portefeuille et des flux réels) et au taux d’apport (taux interne de rendement établi à partir de la valeur d’apport du portefeuille et des flux réels). La variation des décotes/surcotes entre deux périodes constitue l’amortissement qui est comptabilisé en produit net bancaire.Pour l’exercice 2004, l’amortissement des décotes/surcotes a généré la comptabilisation d’un produit net de 496 milliers d’euros, contre 723 milliers d’euros en 2003.Les décotes/surcotes restant à amortir sur les crédits clientèle représentent au 31 décembre 2004 un montant de 678 milliers d’euros (confère note 3.3 de l’annexe). Celles restant à amortir sur les emprunts représentent 1 519 milliers d’euros (confère note 3.2 de l’annexe).2.5. Titrisation. — Le Fonds commun de créances CIF Assets est entré en phase d’amortissement au mois d’avril 2004.Le Fonds commun de créances CIF Assets a émis des parts de deux natures :— des parts ordinaires dites A, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,10 % ;— des parts variables dites B, rémunérées à Euribor 3 mois + 0,50 %.Conformément au règlement du fonds, le Crédit Immobilier de France Sud Rhône - Alpes Auvergne a alimenté un fonds de réserve égal à 1,30 % du montant des parts émises, ce fonds permettant de garantir les porteurs de parts contre le risque de défaillance.Un « swap miroir » payable Euribor 3 mois, receveur « intérêts théoriques sur créances saines titrisées minorés d’une marge conservée », enregistré en macro-couverture par la société, est en place avec la 3CIF. En effet, la société ayant conservé des instruments de couverture sur des créances titrisées, ce swap miroir permet de conserver une même exposition au risque de taux que celle existant avant l’opération de titrisation.La société perçoit chaque trimestre du FCC un montant nommé « excess spread ». Ce dernier est comptabilisé en « Autres produits d’exploitation bancaire » et correspond essentiellement à la différence entre les intérêts perçus par le FCC sur les créances titrisées, diminués des intérêts versés aux porteurs de parts et du montant des créances défaillantes.2.6. Portefeuille de titres. — La comptabilisation des titres est décrite par les règlements n° 90-01 et 95-04 du Comité de la réglementation bancaire et financière, l’instruction n° 94-07 de la commission bancaire et les règlements n° 2002-02 et 2002-03 (pour la détermination et le provisionnement du risque des titres à revenus fixes) du Comité de la réglementation comptable.Conformément à ces textes, les effets publics, obligations et autres titres à revenus fixes (titres de marché interbancaire, titres de créances négociables, valeurs mobilières) sont répartis en titres de transaction, de placement ou d’investissement et les actions et autres titres à revenus variables sont répartis en titres de transaction, titres de placement, titres de l’activité de portefeuille, titres de participation, parts dans les entreprises liées ou autres titres détenus à long terme.— Titres de placement : Il s’agit de titres dont la durée de détention est supérieure à six mois sans intention toutefois de les conserver jusqu’à leur échéance.Les titres de placement sont comptabilisés pour leur prix d’acquisition, à l’exclusion des frais d’achat. Les surcotes ou décotes éventuelles sont étalées sur la durée résiduelle des titres conformément à l’article 8 de l’instruction n° 94-07 de la commission bancaire.A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait l’objet séparément d’une estimation, et, pour les obligations, les titres sont regroupés par ensembles homogènes. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur probable de négociation, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins-value latente, ce calcul étant effectué valeur par valeur ou par ensemble homogène. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées et il n’y a pas de compensation entre les plus ou moins-values latentes.La valeur probable de négociation est le dernier cours connu.Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement dans la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».Les plus-values et moins-values de cession, de même que les provisions pour dépréciation de titres dotées ou reprises sont enregistrées dans la rubrique « Gains ou pertes sur opérations des portefeuilles de placement et assimilés ».— Titres d’investissement : Il s’agit de titres acquis avec l’intention de les détenir jusqu’à leur échéance. Les titres d’investissement sont enregistrés pour leur prix d’acquisition, frais d’achat exclus. La différence entre le prix d’acquisition des titres et la valeur de remboursement est étalée sur la durée résiduelle des titres conformément à l’article 8 de l’instruction n° 94-07 de la commission bancaire. Ces titres font l’objet d’une couverture en ressources ou en taux. Une provision est constituée soit lorsque la dégradation de la situation financière de l’Emetteur est susceptible de compromettre le remboursement des titres à leur échéance (s’agissant d’un risque de défaillance de la contrepartie, la dotation est classée sous la rubrique « Coût du risque »), soit lorsqu’il est prévu de céder ces titres à brève échéance (la provision couvrant alors un risque de marché, elle apparaît dans la rubrique « Gains ou pertes sur actifs immobilisés »).— Titres de participation et parts dans les entreprises liées : Les titres de participation sont ceux dont la possession durable est estimée utile à l’activité du groupe, notamment parce qu’elle permet d’exercer une influence sur l’Emetteur ou d’en assumer le contrôle.A la clôture de l’exercice, chaque ligne de titres fait séparément l’objet d’une estimation. Lorsque la valeur comptable apparaît supérieure à la valeur d’utilité, une provision pour dépréciation est constituée pour le montant de la moins-value latente. Les plus-values latentes ne sont pas comptabilisées. La valeur d’utilité représente ce que l’entreprise accepterait de décaisser pour obtenir ces titres si elle avait à les acquérir, compte tenu de son objectif de détention. La valeur d’utilité peut être estimée par différents critères, tels que l’actif net éventuellement corrigé, la rentabilité et la perspective de rentabilité, les cours moyens de bourse des derniers mois.Les dividendes perçus sont comptabilisés au compte de résultat lors de leur encaissement sous la rubrique « Revenus des titres à revenu variable ».2.7. Immobilisations. — Les immobilisations sont inscrites à l’actif du bilan au coût historique.Les amortissements sont calculés sur la durée de vie estimée des immobilisations selon la méthode linéaire ou dégressive :Immeubles25 ansAgencements10 ansMobiliers et matériel de bureau5 à 10 ansMatériel, outillage, véhicules3 à 5 ansLogiciels acquis3 ans2.8. Charges à répartir. — Les frais de dossier et les coûts des options de remboursements anticipés sur les prêts accordés par la Caisse centrale sont amortis sur la durée de l’emprunt.Les commissions versées aux apporteurs d’affaires ainsi que les charges au titre des relations avec le FGAS (Fonds de garantie à l’accession sociale) font l’objet d’un étalement linéaire sur cinq ans.2.9. Rattachement des subventions versées par l’Etat au titre des prêts 0 %. — Pour compenser l’absence de perception d’intérêts sur les prêts accordés aux clients au titre du prêt à 0 %, les établissements de crédit bénéficient d’une subvention de l’Etat.A l’encaissement du premier versement par l’Etat, la totalité de la subvention (partie encaissée et partie non encaissée) est enregistrée en produits constatés d’avance, puis réintégrée en résultat de manière échelonnée conformément aux dispositions fixées par le SLF (méthode adoptée par la Chambre syndicale).L’étalement de cette subvention sur la durée du prêt à rapporter au résultat correspond à la différence entre :— d’une part le montant des intérêts du prêt évalués au taux réel assurant l’équivalence actuarielle entre le décaissement correspondant au versement du prêt et les encaissements de la subvention ainsi que les remboursements du client ;— d’autre part le produit du placement à terme de la subvention accordée et non encore réintégrée, calculée en appliquant à cette subvention le taux réel.En cas de remboursement anticipé, total ou partiel du prêt à 0 %, la fraction de la subvention non encore étalée devra être comprise dans les résultats de l’exercice au cours duquel intervient cet événement.2.10. Provisions pour risques et charges. — Les provisions pour risques et charges suivent le règlement CRC n° 2000-06 relatif aux passifs. Un passif est défini comme une obligation de l’entité à l’égard d’un tiers dont il est probable ou certain qu’elle provoquera une sortie de ressources au bénéfice de ce tiers, sans contrepartie au moins équivalente attendue de celui-ci. Une provision pour risques et charges est définie comme un passif dont l’échéance ou le montant n’est pas fixé de manière précise.Ces provisions sont évaluées à la meilleure estimation de la sortie de ressources nécessaires pour éteindre l’obligation, en fonction des informations disponibles à la date de clôture.— Provisions pour engagements liés au départ à la retraite des salariés et médailles du travail : Le Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes - Auvergne verse des indemnités de fin de carrière en fonction de l’ancienneté des salariés, et des primes pour l’attribution des médailles du travail. Les hypothèses de calcul retenues pour ces engagements sont évaluées en fonction notamment du taux de rotation du personnel et du salaire estimé qu’aura le bénéficiaire à la date de l’événement majoré, le cas échéant, des charges sociales. Le taux d’actualisation retenu en 2004 s’élève à 4,26 % et le taux de rotation des effectifs à 6,0 %, ces taux étant respectivement de 3,0 % et 6,0 % à fin 2003.Le taux d’actualisation est déterminé par rapport au taux long terme (TMO) de marché pratiqué par les établissements de crédit au bénéfice des sociétés publiques.2.11. Dettes subordonnées. — Cette rubrique regroupe les dettes matérialisées ou non par des titres, à terme ou à durée indéterminée, dont le remboursement en cas de liquidation du débiteur n’est possible qu’après désintéressement des autres créanciers. Les intérêts courus à verser attachés aux dettes subordonnées sont portés dans un compte de dettes rattachées en contrepartie du compte de résultat.2.12. Opérations sur instruments à terme de taux d’intérêt. — La société intervient sur les marchés de gré à gré, d’instruments financiers à terme fermes et conditionnels de taux d’intérêt en application de la stratégie de gestion des risques liés aux positions de taux d’intérêt de ses actifs et passifs.Le règlement n° 90-15 du Comité de la réglementation bancaire est appliqué à l’ensemble des instruments de taux d’intérêt traités de gré à gré. A ce titre, sont notamment concernés les contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou de devises, les contrats de taux futur (FRA), les contrats optionnels (cap, floor,…). Conformément au règlement susvisé, les opérations sont affectées dès leur origine dans les différents portefeuilles (position ouverte isolée, micro-couverture, gestion globale du bilan et hors bilan).Les contrats classés dans les portefeuilles de position ouverte sont évalués au plus bas du prix d’acquisition ou de leur valeur de marché.Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de micro­-couverture sont inscrits en compte de résultat de façon symétrique à la comptabilisation de l’élément couvert.Les charges et produits relatifs aux contrats classés dans les portefeuilles de gestion globale du risque de taux sont inscrits prorata temporis dans le compte de résultat.Par ailleurs, la société a revu en 2004 sa méthode d’amortissement des contrats de couverture, pour mise en conformité avec les conditions définies contractuellement.L’impact de ce changement d’estimation s’est traduit par une diminution du notionnel érodé de certaines couvertures (Cap de durée) en hors bilan de près de 21 631 milliers d’euros ; la charge complémentaire (150 milliers d’euros) a été comptabilisée au compte de résultat.Conformément au règlement CRC N°2004-16 relatif aux informations à fournir sur la juste-valeur des instruments financiers, CIF SRA-A a indiqué au niveau de ses annexes et pour chaque catégorie d’instruments les plus ou moins-values au 31 décembre 2004 calculées par application d’une valeur de marché ou par application d’un modèle de valorisation.2.13. Coût du risque. — La société comptabilise le coût net de l’assurance auprès du Fonds de garantie à l’accession sociale (FGAS) sous cette rubrique, ainsi que les mouvements de provisions, les passages en pertes et les récupérations de créances amorties pour la partie représentative du capital.En application de la convention FGAS et par la délibération du conseil d’administration du FGAS du 25 septembre 2003, le reversement éventuel du bonus est désormais mis en place à la fin de la 7e année de la génération pour chaque établissement et ce, sous certaines conditions (respects des ratios sur la génération de prêts).2.14. Impôt sur les bénéfices. — La charge d’impôt figurant au compte de résultat correspond à l’impôt sur les sociétés dû au titre de l’exercice, aux mouvements de provisions pour risques et charges d’impôt, aux règlements effectués ou dégrèvements obtenus au titre de litiges antérieurs.Note 3.1. Ventilation selon la durée résiduelle.Moins de 3 moisDe 3 mois à 1 anD’1 à 5 ansPlus de 5 ansTotalActif (1) :     Créances sur établissements de crédit91 89540 50055 767138 167Opérations avec la clientèle23 89856 545272 037672 3661 024 846Obligations et autres titres à revenu fixe 8239749 15249 631Actions et autres titres à RV    0Passif (2) :    0Dettes envers les établissements de crédit98 721345 797268 964325 8161 039 298Opérations avec la clientèle3 11740217973 471Instruments financiers à terme :     Opérations de gré à gré17 512109 453819 4191 081 6052 027 989(1) Hors créances douteuses, créances rattachées et provisions. (2) Hors dettes rattachées.Note 3.3. Opérations avec la clientèle.Actif31/12/0431/12/03Créances commerciales1 9682 502Autres concours à la clientèle :  Crédits à l’habitat1 017 285996 581Autres concours à la clientèle6 73111 507Décote/Surcote6781 006Créances douteuses :  Créances douteuses21 04125 474Provisions– 4 778– 5 254Total1 042 9241 031 816Dont créances rattachées1 8141 560Passif31/12/0431/12/03Autres dettes :  A vue :  Opération de titrisation  Autres dettes à vue3 0742 939A terme :  Autres dettes à terme403484Total3 4773 423Dont dettes rattachées67Les cessions de créances faites en 2004 dans le cadre de l’opération de titrisation se sont élevées à 298 264 K€.Parmi les créances douteuses, les créances douteuses compromises s’élèvent au 31 décembre 2004 à 1 977 K€ (contre 2 336 K€ en 2003) et font l’objet d’un provisionnement à hauteur de 1 427 K€ (contre 1 678 K€ au 31 décembre 2003).Le taux de provisionnement des créances douteuses est de 22,7 % contre 20,6 % en 2003.Le taux des créances douteuses sur le concours à la clientèle (y compris créances titrisées) est de 1,16 % au 31 décembre 2004 contre 1,6 % à fin 2003.Note 3.4. Mouvements des provisions.31/12/03DotationsReprisesAutres mouvements31/12/04UtiliséesNon utiliséesProvisions pour dépréciation des créances :   Créances sur la clientèle5 2541 620– 2 0974 777Autres actifs136 136Total5 3901 620– 2 0974 913Provisions pour risques et charges :     Provisions pour charges de retraite31090– 8 392Provision pour médaille du travail 132  132Autres provisions pour risques et charges 60  60Total310282– 8 584Note 3.5. Ventilation du portefeuille titres.Effets publics et valeurs assimiléesObligations et autres titres à revenu fixeActions et autres titres à revenu variableTotal 31/12/04Total 31/12/03Titres de transaction 0000Titres de placement 49 17522349 3981 352Titres d’investissement 7430743827Titres de l’activité de portefeuille 0000Total 49 91822350 1402 179Dont créances rattachées 258 25844Dont parts B du FCC CIF Assets 47 800 47 800 Dont titres émis par des organismes publics (OAT) 231 231 Dont bons à moyen terme négociables (BMTN) 743 743 La variation importante constatée sur le portefeuille litres provient essentiellement du rachat en 2004 des parts B du FCC CIF Assets pour 47,8 M€.Aucun transfert d’un portefeuille à un autre n’a eu lieu sur l’exercice.Note 3.7. Immobilisations corporelles et incorporelles.Brut au 31/12/03AcquisitionsCessionsAutres variationsBrut au 31/12/04Amortissements et provisionsNet au 31/12/04Net au 31/12/03Immobilisations incorporelles2 31419– 107 2 226– 9691 2571 298Immobilisations corporelles7 277753– 85 7 945– 2 4035 5425 509Total9 591772– 192010 171– 3 3726 7996 807La variation des immobilisations corporelles est essentiellement imputable aux différents aménagements effectués au siège.Note 3.8. Dettes subordonnées.31/12/0431/12/03Dettes subordonnées représentant plus de 10 % du poste :  TSDI10 83910 839Dettes rattachées325325Total11 16411 164Il s’agit de 71 100 titres détenus par le Crédit Immobilier de France Développement.La rémunération annuelle de ces titres est égale à la moyenne des taux de rendement brut à l’émission des obligations des sociétés publics diminué de 2 points (sans être inférieure à 3 %).Ces titres ne seront remboursables qu’en cas de liquidation.Note 3.9. Tableau de variation des capitaux propres.OuvertureAffectation résultat N – 1Résultat NClôtureAffectation résultat NCapital souscrit134 222  134 222 Primes d’émission1 722  1 722 Primes de fusion1 976  1 976 Primes d’apports3 330  3 330 Réserve légale1 196425 1 621506Report à nouveau7 6854 045 11 7308Résultat de l’exercice8 506– 8 50610 12910 129– 10 129Total capitaux propres hors FRBG158 637– 4 03610 129164 730– 9 615Distribution de dividendes 4 036  9 615Le capital social est composé au 31 décembre 2004 de 877 271 actions d’un montant nominal de 153 €.L’actionnariat de la société est le suivant :Nombre% détentionCIFD447 40951,00 %SACI Vivarais22 4172,56 %SACI Vallée du Rhône105 27912,00 %SACI des Alpes144 94216,52 %SACI Forez Velay75 8628,65 %SACI Puy de Dôme24 6602,81 %SACI Savoie30 8963,52 %SACI Haute Savoie25 7992,94 %Personnes physiques hors groupe70,00 %Total877 271100 %Note 3.10. Autres actifs et autres passifs.31/12/0431/12/03Instruments conditionnels achetés6 9284 318Autres débiteurs divers18 36913 419Stocks et emplois divers  Total autres actif25 29717 737Autres opérations sur titres196589Autres créditeurs divers23 87820 693Total autres passif24 07421 282Le poste « Instruments conditionnels achetés » correspond à des primes sur cap. L’augmentation constatée sur ce poste entre les deux exercices provient essentiellement des caps projet qui ont augmenté de 148 529 K€ en terme de notionnel enregistré en hors bilan.Le poste « Autres débiteurs divers » comprend en particulier :31/12/0431/12/03Les subventions à recevoir sur prêts à taux zéro3 2734 177Les dépôts et cautionnements10 5456 130Dont fonds de réserve titrisation pour10 3575 951Le poste « Autres créditeurs divers » correspond principalement :31/12/0431/12/03Aux sommes à régler au FCC dans le cadre de la titrisation14 92612 668Aux primes d’assurances perçues des clients et à reverser à la CNP3 9733 794Aux dettes envers l’Etat et les organismes sociaux2 4531 416Aux dettes envers le personnel1 4221 178Le poste autres opérations sur titres correspond au 31 décembre 2004 au montant non encore appelé du capital pris dans le GIE ICIF.Note 3.11. Comptes de régularisation.31/12/0431/12/03Comptes d’encaissement3 3643 771Charges à répartir5 7955 719Charges constatées d’avance32887Produits à recevoir14 51611 302Divers154148Total actif24 15721 027Comptes d’encaissement  Comptes d’écart 47Produits constatés d’avance : subvention prêts 0 %32 49328 087Autres produits constatés d’avance34350Charges à payer6 7217 048Divers 5Total passif39 55735 237Le détail des mouvements des charges à répartir sur l’exercice est le suivant :(En K€)31/12/03Charges activéesDotation31/12/04Frais de dossiers emprunts2 252 – 2502 002Options remboursements anticipés53 – 530Commissions FGAS1 698531– 7701 459Commissions apporteurs1 7161 522– 9052 333Total charges à répartir5 7192 053– 1 9785 794Les produits à recevoir comprennent principalement :20032004Commissions de gestion CNP1 2271 405Produits à recevoir dans le cadre de la titrisation3 6845 462Produits à recevoir sur instruments financiers6 1947 62711 10514 494Les charges à payer comprennent pour l’essentiel :20032004Charges à payer sur instruments financiers3 7514 240Charges à payer réseau1 56420Charges à payer diverses 422Charges à payer GIE1 2282 0376 5436 719Note 3.19. Instruments financiers à terme.VolumeExercice 2004Mark-to-market 2004Total 2003Opérations de macro-couverture réseauOpérations de gestion de positionNotionnel net 2004Opérations de taux1552 027 988 2 027 9882 071 9481 595 900Sur marchés organisés de gré à gré :      Opérations fermes :      Swaps de taux59641 541 641 541614 5381 108 848Swap miroir1771 799 771 799826 436 Accords de taux futurs369 070 69 07068 974103 600Opérations conditionnelles :      Options réseaux90541 352 541 352562 023382 412Options hors réseaux13 429 3 429  Contrat de taux plafond et plancher1797 797– 231 040Opérations de change      Autres opérations      Le poste « Swaps miroirs » couvre le risque de taux de l’opération de titrisation.Le poste « Options réseaux » est constitué essentiellement de caps projet (394 575 K€). A noter qu’un affinement de méthode dans l’érosion des caps a généré une réduction du hors bilan de 21,6 M€.Note 3.20. Titrisation.Afin d’optimiser son coût de refinancement, CIF SRAA a réalisé plusieurs opérations de titrisation. Par le biais de ces opérations successives, la société a cédé une partie de ses créances hypothécaires à un fonds commun de créances dénommé CIF Assets. En contrepartie, elle a perçu du FCC des liquidités provenant de l’émission par ce véhicule ad hoc d’obligations notées AAA à 94 % et notées B à 6 %. Les postes du bilan et du compte de résultat affectés par cette opération sont les suivants :Montant au 31/12/04Montant au 31/12/03Créances cédées :  Montant des créances titrisées sur l’exercice298 264142 993Rechargements de l’exercice 59 450Total rechargements et réémission de l’exercice298 264202 443Bilan :  Montant des parts B souscrites47 8000Fonds de réserve dans le FCC (poste « Autres actifs »)10 3575 951Charges à payer au FCC (poste « Comptes de régularisation – Passif ») – 88Produits à recevoir du FCC (poste « Comptes de régularisation – Actif »)5 4623 685Sommes à reverser au FCC14 92612 668Hors bilan :  Montant notionnel du swap miroir771 799566 479Compte de résultat :  Commissions de gestion (poste « Commissions – Produits »)2 6862 069Excess spread (poste « Autres produits d’exploitation bancaire »)9 1896 752Swap de taux d’intérêt, dit « swap miroir » (Poste « Intérêts et charges assimilés »)10 00610 795Depuis 2003, le FCC CIF Assets a changé de méthode concernant la comptabilisation des provisions sur créances titrisées défaillantes. Désormais, la société comptabilise un produit à recevoir correspondant à la différence entre le provisionnement à 100 % des créances défaillantes (montant des provisions déduites de l’excess spread par le FCC) et les provisions qui auraient été théoriquement constatées si les créances n’avaient pas été cédées. Au 31 décembre 2004 ce produit à recevoir s’élève à 2 849 K€ vs 1 810 K€ à fin 2003.V. — Rapport général des commissaires aux comptes sur les comptes annuels.En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, nous vous présentons notre rapport relatif à l’exercice clos le 31 décembre 2004, sur :— le contrôle des comptes annuels de la société Crédit Immobilier de France Sud Rhône Alpes - Auvergne S.A., tels qu’ils sont joints au présent rapport ;— la justification de nos appréciations ;— les vérifications spécifiques et les informations prévues par la loi.Les comptes annuels ont été arrêtés par votre conseil d’administration. Il nous appartient, sur la base de notre audit, d’exprimer une opinion sur ces comptes.I. Opinion sur les comptes annuels. — Nous avons effectué notre audit selon les normes professionnelles applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d’obtenir l’assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Un audit consiste à examiner, par sondages, les éléments probants justifiant les données contenues dans ces comptes. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes et à apprécier leur présentation d’ensemble. Nous estimons que nos contrôles fournissent une base raisonnable à l’opinion exprimée ci-après.Nous certifions que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l’exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.Sans remettre en cause l’opinion exprimée ci-dessus, nous attirons votre attention sur :— la note 2.1 de l’annexe qui expose le changement de méthode comptable intervenu au cours de l’exercice, résultant de la constitution pour la première fois dans les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2004, d’une provision pour médailles du travail ;— la note 2.4 de l’annexe qui décrit la méthode retenue pour l’étalement des surcotes et décotes liées à la revalorisation financière des portefeuilles de prêts, d’emprunts et d’investissements financiers provenant de l’apport partiel de la branche crédit des SACI actionnaires et son incidence sur le résultat de l’exercice et des exercices futurs.II. Justification de nos appréciations. — En application des dispositions de l’article L. 225-235 du Code de commerce relatives à la justification de nos appréciations, nous portons à votre connaissance les éléments suivants :— Dans le cadre de notre appréciation des règles et principes comptables suivis par votre société, nous nous sommes assurés de la régularité du changement de méthode comptable mentionné ci-dessus et de la présentation qui en a été faite ;— Votre société constitue des provisions pour couvrir les risques de crédit inhérents à ses activités tel que décrit dans la note 2.2 de l’annexe. Dans le cadre de notre appréciation des estimations significatives retenues pour l’arrêté des comptes, nous avons examiné le dispositif de contrôle relatif au suivi des risques de crédit, à l’appréciation des risques de non recouvrement et à leur couverture par des provisions spécifiques.Les appréciations ainsi portées s’inscrivent dans le cadre de notre démarche d’audit des comptes annuels, pris dans leur ensemble, et ont donc contribué à la formation de notre opinion exprimée dans la première partie de ce rapport.III. Vérifications et informations spécifiques. — Nous avons également procédé, conformément aux normes professionnelles applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.Nous n’avons pas d’observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du conseil d’administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.Fait à Lyon et Grenoble, le 27 avril 2005.Les commissaires aux comptes :PricewaterhouseCoopers Audit : elisabeth l’hermite ;Cabinet Fluchaire Montoya & Associés : alain feuillet.VI. — Rapport de gestion.Le rapport de gestion est déposé au greffe du Tribunal de commerce de Grenoble. Le rapport de gestion est disponible au siège social sur simple demande.90188
    Bulletin BALO n°066 du 03/06/2005, affaire n°90188
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 22/04/2005
    Numéro d’affaire : 86399
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE-ALPES AUVERGNE CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE-ALPES AUVERGNESociété anonyme au capital de 134 222 463 €.Siège social : 42 bis, quai de France, 38000 Grenoble.391 563 939 R.C.S. Grenoble.Situation au 31 mars 2005.(En milliers d’euros.)ActifMontantsCaisse, banques centrales, C.C.P.19Effets publics et valeurs assimilées—Créances sur les établissements de crédit47 863Créances sur la clientèle1 136 912Affacturage—Obligations et autres titres à revenu fixe49 920Actions et autres titres à revenu variable223Promotion immobilière —Participations et autres titres détenus à long terme498Parts dans les entreprises liées785Immobilisations incorporelles1 346Immobilisations corporelles5 574Capital souscrit non versé—Actions propres—Autres actifs24 405Compte de régularisation24 692Total de l’actif1 292 236PassifMontantsBanques centrales, C.C.P.—Dettes envers les établissements de crédit1 045 891Opérations avec la clientèle3 773Dettes représentés par un titre—Autres passifs22 962Comptes de régularisation53 191Provisions pour risques et charges570Dettes subordonnées11 246Fonds pour risques bancaires généraux—Capitaux propres (hors FRBG)154 602Capital souscrit134 222Primes d’émission7 028Réserves1 622Report à nouveau11 730Total du passif1 292 236Hors bilanMontantsEngagements donnés : Engagements de financement254 303Engagements de garantie2 352Engagements sur titres—Engagements reçus : Engagements de financement4 850Engagements de garantie504Engagements sur titres—86399
    Bulletin BALO n°048 du 22/04/2005, affaire n°86399
  • PUBLICATIONS PERIODIQUES 02/02/2005
    Numéro d’affaire : 81668
    Type d’informations : Comptes annuels
    Description : CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE-ALPES AUVERGNE CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE SUD RHONE-ALPES AUVERGNESociété anonyme au capital de 134 222 463 €.Siège social : 42 bis, quai de France, 38000 Grenoble.391 563 939 R.C.S. Grenoble.Situation au 31 décembre 2004.(En milliers d’euros.)ActifMontantCaisse, banques centrales, C.C.P.24Effets publics et valeurs assimilées—Créances sur les établissements de crédit138 191Créances sur la clientèle1 042 924Affacturage—Obligations et autres titres à revenu fixe49 918Actions et autres titres à revenu variable223Promotion immobilière—Participations et autres titres détenus à long terme498Parts dans les entreprises liées785Immobilisations incorporelles1 258Immobilisations corporelles5 542Capital souscrit non versé—Actions propres—Autres actifs25 259Compte de régularisation24 148Total de l’actif1 288 769PassifMontantBanques centrales, C.C.P.—Dettes envers les établissements de crédit1 045 220Opérations avec la clientèle3 045Dettes représentées par un titre—Autres passifs24 205Comptes de régularisation49 946Provisions pour risques et charges585Dettes subordonnées11 164Fonds pour risques bancaires généraux—Capitaux propres (hors FRBG)154 602Capital souscrit134 222Primes d’émission7 028Réserves1 622Report à nouveau11 730Total du passif1 288 769Hors bilanMontantEngagements donnés :Engagements de financement221 352Engagements de garantie2 352Engagements sur titres—Engagements reçus :Engagements de financement920Engagements de garantie512Engagements sur titres—81668
    Bulletin BALO n°014 du 02/02/2005, affaire n°81668
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Entreprises citées de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

  • CHAPLANIERE (392 899 803) Cité 1 fois en 2026
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  • KATELIM (502 440 712) Cité 2 fois en 2008 et 2025
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et KATELIM de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : CATHERINE HUI-BON-HOA
  • MAGINE (503 439 309) Cité 2 fois en 2018
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et MAGINE de la relation : Notaire
  • SOCIETE FONCIERE SUD EST (529 582 884) Cité 3 fois en 2015 et 2017
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  • OBJECTIF FUTUR (512 284 605) Cité 1 fois en 2016
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  • AUDITION GIVORS (488 241 910) Cité 1 fois en 2016
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et AUDITION GIVORS de la relation : Actionnariat
  • CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE DEVELOPPEMENT (379 502 644) Cité 7 fois entre 2008 et 2015
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    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : JEROME LACAILLE
  • CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE MEDITERRANEE (391 654 399) Cité 1 fois en 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE MEDITERRANEE de la relation : Actionnariat
  • SCI 14 MTE DE LOUZE (400 953 188) Cité 1 fois en 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI 14 MTE DE LOUZE de la relation : Inconnue
  • CREDIT IMMOBILIER DE GRENOBLE (057 502 320) Cité 2 fois en 2001 et 2015
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et CREDIT IMMOBILIER DE GRENOBLE de la relation : Actionnariat
  • SCI MUTUELLES AGRICOLES DROME ARDECHE (343 783 551) Cité 1 fois en 2015
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    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Romain TANGUY
  • CREDIT IMMOB DE FR FINANCIERE RHONE AIN (391 538 808) Cité 6 fois entre 2007 et 2015
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  • SCI DE DREUILLE (391 644 374) Cité 1 fois en 2014
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI DE DREUILLE de la relation : Banque
  • SCI LES LYS (412 194 425) Cité 1 fois en 2014
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI LES LYS de la relation : Banque
  • GIE CIF-SERVICES (434 823 019) Cité 16 fois entre 2001 et 2014
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  • SCI JCMF (797 558 905) Cité 1 fois en 2014
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI JCMF de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Juan MARTINEZ-FUENTES , Catherine MARTINEZ-FUENTES
  • SCI BONVILLARD (452 430 341) Cité 2 fois en 2009 et 2014
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI BONVILLARD de la relation : Banque
  • SCI LES PETITS LOUPS V (511 449 373) Cité 1 fois en 2013
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI LES PETITS LOUPS V de la relation : Banque
  • PROCIVIS ALPES-DAUPHINE (057 506 198) Cité 4 fois entre 2001 et 2011
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et PROCIVIS ALPES-DAUPHINE de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : PROCIVIS SAVOIE , CABINET PRICEWATERHOUSE COOPERS AUDIT , Etienne BORIS et 12 autres
  • SCI VOLTAIRE (432 307 502) Cité 1 fois en 2010
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI VOLTAIRE de la relation : Banque
  • I-CIF (448 796 409) Cité 10 fois entre 2003 et 2010
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et I-CIF de la relation : Inconnue
  • SOCIETE CIVILE D'ATTRIBUTION RUE DES CARDEURS (509 668 653) Cité 1 fois en 2010
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SOCIETE CIVILE D'ATTRIBUTION RUE DES CARDEURS de la relation : Inconnue
  • SCI DU VILLAGE NATURISTE JENNY (324 815 877) Cité 1 fois en 2009
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI DU VILLAGE NATURISTE JENNY de la relation : Avocat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Anne RAFIDISON , Raymond RAFIDISON , Maude FRIAT et 459 autres
  • SACICAP VIVARAIS (385 720 370) Cité 10 fois entre 1993 et 2009
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SACICAP VIVARAIS de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : JOSIANE SADIKIAN
  • PROCIVIS VALLEE DU RHONE (435 780 317) Cité 9 fois entre 1993 et 2009
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et PROCIVIS VALLEE DU RHONE de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Odette JURUS , Stéphane SAUTIER , Jean-Luc FERLAY
  • PROCIVIS FOREZ-VELAY (554 503 862) Cité 9 fois entre 1993 et 2009
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et PROCIVIS FOREZ-VELAY de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Christian COSTE , Jean DUPLAY
  • PROCIVIS HAUTE-SAVOIE (605 821 479) Cité 3 fois entre 2001 et 2009
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et PROCIVIS HAUTE-SAVOIE de la relation : Actionnariat
  • PROCIVIS SAVOIE (745 721 613) Cité 3 fois entre 2001 et 2009
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et PROCIVIS SAVOIE de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Bérengère SERVAT
  • PROCIVIS AIN (757 201 025) Cité 2 fois en 2008 et 2009
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et PROCIVIS AIN de la relation : Formaliste
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : JEAN TOUTOIS
  • SA COOPERATIVE D'INTERET COLLECTIF POUR L'ACCESSION A LA PROPRIETE DU PUY DE DOME (857 201 461) Cité 8 fois entre 1993 et 2009
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    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Guy TISSANDIER
  • SCI RELAIS DE L OISANS (482 373 131) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI RELAIS DE L OISANS de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Megane PERILLAT-PIRATOINE , Camille PERILLAT-PIRATOINE
  • SCI LES MENAGES (444 283 360) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI LES MENAGES de la relation : Avocat
  • SNC FIRCI IMMOBILIER (434 384 905) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SNC FIRCI IMMOBILIER de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : THIERRY GILLOUIN DE NOBILI , JEROME LACAILLE
  • 88 PAROISSE (498 259 076) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et 88 PAROISSE de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Hamid Hamya
  • GIE INFO GROUP (438 414 971) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et GIE INFO GROUP de la relation : Actionnariat
  • SOC CIVIL COOPER PLAT DU RIO (309 358 406) Cité 2 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SOC CIVIL COOPER PLAT DU RIO de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : COGECOOP , HUBERT VINZANT
  • SLCI (957 517 154) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SLCI de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Pierre-Marie LE GLOANEC , Olivier LINGAT
  • RLA (378 084 362) Cité 1 fois en 2008
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et RLA de la relation : Inconnue
  • RSM RHONE-ALPES (398 384 198) Cité 1 fois en 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et RSM RHONE-ALPES de la relation : Commissaire aux comptes
  • BUIREY NATHALIE (814 193 181) Cité 1 fois en 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et BUIREY NATHALIE de la relation : Inconnue
  • SOCIETE CIVILE COOPERAT CONST CLOS JANON (317 142 784) Cité 1 fois en 2007
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SOCIETE CIVILE COOPERAT CONST CLOS JANON de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : André THIEVENT , Marcel RUSSIER , Bernard PANDRAUD et 3 autres
  • SOC CIVILE COOP CONST ARCHES DE BESSET (342 452 786) Cité 1 fois en 2006
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SOC CIVILE COOP CONST ARCHES DE BESSET de la relation : Inconnue
  • SOC CIVILE COOP MONTREYNAUD LE HAUT (303 615 009) Cité 2 fois en 2005 et 2006
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SOC CIVILE COOP MONTREYNAUD LE HAUT de la relation : Banque
  • SCC CONSTRUCTION TARENTAIZE (317 854 347) Cité 3 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCC CONSTRUCTION TARENTAIZE de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : COGECOOP
  • SCI BILLON SZUMILO (479 448 144) Cité 1 fois en 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI BILLON SZUMILO de la relation : Inconnue
  • CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE GIE INFO (432 191 567) Cité 3 fois en 2002 et 2005
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE GIE INFO de la relation : Inconnue
  • QDDK (442 308 805) Cité 2 fois en 2004
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et QDDK de la relation : Formaliste
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : THI SAVARINADIN , VAN SAVARINADIN
  • SCI LES COTILLES (442 590 535) Cité 1 fois en 2003
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI LES COTILLES de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : FRANCISCO ALCANTARA , DANIEL VERNAY
  • SCI D4 (451 194 914) Cité 1 fois en 2003
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI D4 de la relation : Banque
  • SCI LES BRANCHETTES (441 734 779) Cité 1 fois en 2003
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI LES BRANCHETTES de la relation : Actionnariat
  • PIERRE CURIE (417 778 750) Cité 1 fois en 2003
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et PIERRE CURIE de la relation : Inconnue
  • FINANCIERE REGIONALE ALPES (392 073 565) Cité 7 fois en 2001
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et FINANCIERE REGIONALE ALPES de la relation : Fusion
  • SCI TELEGRAPHE (433 878 956) Cité 2 fois en 2001
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI TELEGRAPHE de la relation : Actionnariat
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : Bruno SYLVOZ
  • CAISSE CENTRALE CREDIT IMMOBILIER FRANCE (339 350 712) Cité 3 fois en 1993 et 2000
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et CAISSE CENTRALE CREDIT IMMOBILIER FRANCE de la relation : Banque
  • HOLDING DES SACI ALDA (391 128 154) Cité 5 fois en 1993 et 2000
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et HOLDING DES SACI ALDA de la relation : Actionnariat
  • FOYER ROANNAIS CREDIT IMMOB (405 782 756) Cité 6 fois en 2000
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et FOYER ROANNAIS CREDIT IMMOB de la relation : Actionnariat
  • SCI LES JONQUILLES (432 351 310) Cité 1 fois en 2000
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI LES JONQUILLES de la relation : Inconnue
    Dirigeants et bénéficiaires effectifs : CHRISTIAN SIEDLIK , MARIE-HELENE SIEDLIK
  • COOPERS & LYBRAND AUDIT (302 474 572) Cité 1 fois en 2000
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et COOPERS & LYBRAND AUDIT de la relation : Commissaire aux comptes
  • SCI RICHARD (398 326 082) Cité 1 fois en 2000
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SCI RICHARD de la relation : Inconnue
  • S A CREDIT IMMOBILIER (574 506 473) Cité 1 fois en 1993
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et S A CREDIT IMMOBILIER de la relation : Actionnariat
  • SA CREDIT IMMOBILIER TOURNON ET ANNONAY (776 276 917) Cité 1 fois en 1993
    Nature supposéeInformation générée automatiquement à partir des actes publiés par les sociétés CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE et SA CREDIT IMMOBILIER TOURNON ET ANNONAY de la relation : Inconnue
    • Seules 61 sur environ 168 relations (36.3%) sont affichées dans cette liste.
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Biens immobiliers de CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

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Marques déposées par CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

  • PREMISSIMO
    Enregistrée le 26/04/2012
    Expire le 26/04/2022
    Classes : 36
    Numéro : FR3916499
    Marque expirée
  • ECOACCESSION
    Enregistrée le 24/11/2011
    Expire le 24/11/2021
    Classes : 36
    Numéro : FR3877307
    Marque expirée
  • PRET HYPO
    Enregistrée le 08/03/2011
    Expire le 01/08/2026
    Classes : 36
    Numéro : FR3812868
    Demande totalement rejetée
  • PRET ECO AIR
    Enregistrée le 15/07/2008
    Expire le 15/07/2018
    Classes : 36
    Numéro : FR3588794
    Marque expirée
  • PRETS POUR DEMAIN
    Enregistrée le 11/02/2008
    Expire le 11/02/2018
    Classes : 36
    Numéro : FR3555724
    Marque expirée
  • AVANTAGE CIF PRIMO
    Enregistrée le 14/10/2002
    Expire le 14/10/2012
    Classes : 36
    Numéro : FR3188607
    Marque expirée
  • LE SPECIALISTE DU CREDIT IMMOBILIER
    Enregistrée le 21/06/2000
    Expire le 21/06/2010
    Classes : 35 , 38
    Numéro : FR3037091
    Marque expirée
  • credits-net.com
    Enregistrée le 21/06/2000
    Expire le 21/06/2010
    Classes : 35 , 36 , 38
    Numéro : FR3037092
    Marque expirée
  • credits-net.fr
    Enregistrée le 21/06/2000
    Expire le 21/06/2010
    Classes : 35 , 36 , 38
    Numéro : FR3037093
    Marque expirée

Aides perçues par CIF RAA CREDIT IMMOBILIER DE FRANCE RHONE ALPES AUVERGNE

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